QCP: ביטקוין עולה לכיוון 74 אלף דולר מונע על ידי סחיטה קצרה, פריצה לא מאושרת בשווקי הנגזרים
בקיצור
QCP Capital אומרת ש-BTC הצטרפה לעלייה של כ-74 אלף דולר בעקבות כותרות ארה"ב-איראן, אך איתותי אג"ח חלשים, נתוני מאקרו ונגזרים הדוקים מצביעים על מהלך קצר מועד המונע על ידי גיאופוליטיקה.
חברת מסחר בנכסים דיגיטליים שבסיסה בסינגפור QCP קפיטלבניתוח שוק הקריפטו האחרון שלה, ציינה החברה כי ביטקוין השתתף בעלייה של הקלה בן לילה בקרב נכסי סיכון, וחזר לזמן קצר לכיוון טווח אמצע 74,000 דולר, כאשר השווקים הגיבו לדיווחים על מסגרת ראשונית בין ארה"ב לאיראן. שוקי המניות התאוששו, מחירי הנפט הגולמי ירדו, ונכסים דיגיטליים רשמו זרימות בקנה אחד עם שינוי לטווח קצר של סיכון.
עם זאת, אנליסטים הדגישו כי אותות מרכזיים בין נכסים לא אישרו באופן מלא את המהלך. תשואות האג"ח לטווח ארוך הראו תנועה מינימלית, הזהב נותר יציב במידה רבה, ושוקי האג"ח הקבועות לא שיקפו תמחור מחדש משמעותי המקושר בדרך כלל עם הקלה בציפיות האינפלציה. חוסר התגובה בתשואה ל-10 שנים, במיוחד לצד ירידת מחירי הנפט, פורש כעדות להפחתת הסיכון הראשי ולא לפתרון מקרו-כלכלי מהותי.
הדו"ח הדגיש עוד כי היסודות הגיאופוליטיים הבסיסיים נותרו בלתי פתורים, במיוחד ביחס לרמות העשרת האורניום באיראן. העשרת האורניום הנוכחית מוערכת בכ-60%, בעוד שציפיות המדינות המזדהות עם ארה"ב נותרו, על פי הדיווחים, מתחת ל-20%, פער שנמשך למרות מאמצים דיפלומטיים קודמים.
אנליסטים ציינו כי סביר להניח שלא ייפתרו פערים כאלה באמצעות מסגרות ראשוניות בלבד, וכי הסדרי הפסקת אש קודמים נטו להיות זמניים, כאשר סוגיות גרעיניות מרכזיות נותרו לא פתורות מאז 2015. כתוצאה מכך, ייתכן שהשווקים מגיבים יותר לאיתותים דיפלומטיים לטווח קצר מאשר להרגעה גיאופוליטית מתמשכת.
סטייה בין מומנטום נקודתי לנגזרים - מיקום שוק מאותת על סנטימנט בסיס זהיר
בשוקי הקריפטו, תנועת המחירים תוארה כמעורבת מבחינה מבנית מתחת לפני השטח. ביטקוין המשיך במגמת עלייה למרות שיעורי מימון שליליים וריבית פתוחה חלשה, דבר המצביע על כך שפוזיצי שורט נותרו נפוצים ותורמים ללחץ כלפי מעלה באמצעות דינמיקת כיסוי כפויה.
עם זאת, שוקי הנגזרים לא אישרו נרטיב חזק של פריצה. התנודתיות הגלומה בשוק הפיננסי נותרה דחוסה סביב 40%, בעוד שדירוג התנודתיות הגלומה נותר מאוזן והתנודתיות לחודש אחד המשיכה להיסחר מתחת לרמות של שלושה חודשים. מיצוב אופציות שיקף גם הוא עמדה זהירה, כאשר היפוכי סיכון של 25 דלתא ל-30 יום עדיין הראו ביקוש חזק יותר להגנה מפני ירידה ביחס לחשיפה כלפי מעלה. תצורה זו פורשה כעקבית עם מהלך הקלה מונע נקודתי ולא עם מיצוב מחדש רחב היקף בשווקי הנגזרים.
הסביבה המקרו-כלכלית הרחבה יותר תוארה כלא השתנתה במידה רבה, כאשר ציפיות המדיניות המוניטרית נותרו מוגבלות בעקבות תמחור מחדש של האינפלציה המונע על ידי אנרגיה. הפדרל ריזרב עדיין נתפס כפועל במסגרת הרחבה מוגבלת לשנה זו, בעוד שתנאי הנזילות נותרו יחסית הדוקים. על רקע זה, אנליסטים אפיינו את המהלך כעלייה בהקלה המונעת על ידי גיאופוליטיקה ולא כשינוי במשטר המקרו-כלכלי, כאשר תשומת הלב מופנית לשאלה האם העליות האחרונות מייצגות המשך מומנטום או אזור פוטנציאלי לתיקון.
בזמן הדיווח, ביטקוין נסחר בכ-74,350 דולר, ירידה של כ-0.27% ב-24 השעות האחרונות. במהלך המסחר, הנכס הגיע לשיא של 75,886 דולר ולשפל של 73,625 דולר. שווי שוק הקריפטו העולמי עמד על כ-2.51 טריליון דולר, ירידה יומית של 0.77%. נפח המסחר הכולל בשוק באותה תקופה נרשם ב-150.5 מיליארד דולר, עלייה של 2.97%, על פי נתוני CoinMarketCap.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
