בנקים יפניים גדולים ו-BlackRock מצטרפים ליוזמת Progmat לדיגיטציה של שוק הריפו של JGB עם מודל סליקה מיידית
בקיצור
Progmat מובילה למעלה מ-40 מוסדות הבוחנים אג"ח ממשלתיות יפניות מבוססות טוקניזם על גבי בלוקצ'יין, במטרה לאפשר סליקה מיידית של ריפו באמצעות מטבעות יציבים ולפתוח שימוש מהיר יותר בהון מוסדי.
חברת פינטק יפנית פרוגמט השיקה קבוצת עבודה לבחינת הצבת אג"ח ממשלתיות יפניות (JGBs) - המכשיר הפיננסי החשוב ביותר במדינה - על גבי בלוקצ'יין ציבורי. היוזמה, שהוכרזה היום, מאגדת למעלה מ-40 ארגונים, ביניהם BlackRock יפן, בנקים מקומיים גדולים כמו MUFG ו-Mizuho, חברות ניירות ערך מובילות וארבעה ממשרדי עורכי הדין המובילים ביפן.
הרעיון המרכזי הוא פשוט: כיום, כאשר מוסדות מלווים ולוקחים מלווים באמצעות אג"ח ממשלתיות כבטוחה (הנקראת עסקת "ריפו"), הסליקה נמשכת יום עסקים שלם. על ידי המרת JGBs לטוקנים דיגיטליים ושימוש במטבעות יציבים כצד המזומן של העסקה, שתי רגלי העסקה יכולות להיסגר באופן מיידי - באותו יום, או אפילו תוך שעות. זה פותח את האפשרות של מה שנקרא "אלפא תוך-יומי", המאפשר לבנקים ולקרנות להשקיע את ההון שלהם ולהחזיר אותו לפני סגירת השווקים.
"ניתן לבצע פתיחה וסגירה של פוזיציות ב-T+0" - בהשוואה לתקן T+1 הנוכחי, זהו שינוי משמעותי בניהול האוצר המוסדי.
המהלך מגיע בעקבות התקדמות מהירה במקומות אחרים. באוגוסט 2025, קונסורציום של מוסדות פיננסיים גדולים השלים עסקת ריפו ברשת באמצעות אג"ח ממשלתיות אמריקאיות ומטבע היציב USDC. בדצמבר, בית המסלקה הראשי של אמריקה (DTCC) הודיע על תוכניות לבצע טוקניזציה של ניירות ערך ממשלתיים אמריקאיים המוחזקים במשמורת. נכון להיום, כ-339 מיליארד דולר בריפו ברשת כבר מבוצע ברחבי העולם - נתון המדגיש את המהירות שבה התחום הזה מתקדם.
יפן מהווה כ-10% משוק הריפו העולמי, אך מפגרת בתהליך של קידום טוקניזציה של חוב ממשלתי. האתגר הוא בחלקו מבני: ליפן כבר יש תשתית סליקה איתנה, ולכן טיעון העלות-תועלת של מערכת דיגיטלית מקבילה צריך להיות משכנע. המחקר יבחן מכשולים משפטיים, מסיים וטכניים במספר מודלים פוטנציאליים של טוקניזציה לפני שיומלץ על דרך קדימה.
קבוצת העבודה מתחילה החודש, כאשר דו"ח רשמי צפוי להתקבל באוקטובר 2026. אם הממצאים יהיו חיוביים, Progmat שואפת להשיק פרויקטים של הנפקות מסחריות אמיתיות לפני סוף השנה.
Progmat מקדמת אסטרטגיית תשתית עם הגירה לאוולנץ'
ההודעה של היום עולה בקנה אחד עם דחיפה רחבה יותר בתחום התשתיות שכבר החלה ב-Progmat. בפברואר השנה, החברה חשפה כי תעביר את כל הפלטפורמה שלה - תשתית אסימוני האבטחה הגדולה ביותר ביפן, עם נכסים בניהול של למעלה מ-439 מיליארד ין - מרשת Corda הפרטית לרשת ייעודית. Avalanche בלוקצ'יין שכבה 1. המהלך יעביר יותר מ-2 מיליארד דולר בנדל"ן ואג"ח קונצרניות שעברו שימוש באסימון למסילות בלוקצ'יין ציבוריות, כאשר ההעברה מתוכננת להסתיים עד סוף יוני 2026.
המעבר ל Avalanche מביא סופיות עסקה תוך פחות משנייה, תאימות עם המערכת האקולוגית העולמית של מפתחי את'ריום (EVM), ורשת ספציפית ליישום שניתן להתאים אותה לדרישות הרגולטוריות של יפן. Progmat מהווה כיום כ-63% מכלל הנפקות אסימוני האבטחה ביפן - כלומר, בחירת תשתית זו קובעת למעשה את הסטנדרט הטכני לשוק ניירות הערך הדיגיטליים של המדינה, שצפוי לעלות על טריליון ין (7 מיליארד דולר) עד סוף 2026.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
