חקלאות מנופי תשואה בשנת 2024: פיתוחים חדשים ובחירות מובילות
בקיצור
מאמר זה בוחן חקלאות עם תשואה ממונפת (LYF), אסטרטגיית השקעה בתחום DeFi שמציע למשקיעים הכנסה פסיבית גבוהה יותר עם APR נמוכים יותר בהשוואה ל-TradFi.
DeFi מציג הרבה אפשרויות למשקיעים לקבל הכנסה פסיבית עם APR גבוהים באופן עקבי מאשר ב-TradFi. החל מהימור אסימונים בסיכון נמוך אך עם רווח נמוך יחסית לכריית נזילות ואסטרטגיות ממונפות עם רווח גבוה, כל אחד יכול למצוא לעצמו אסטרטגיה עם יחס סיכון/תשואה מקובל.
במאמר זה, אנו הולכים לחקור את העקרונות של חקלאות תשואה ממונפת (LYF) - אסטרטגיית השקעה המאפשרת להגדיל DeFi רווחים.
הסבר על כריית נזילות
כדי להבין את הרעיון של חקלאות ממונפת, יש להבין תחילה DeFi חקלאות תשואה (למשל, כריית נזילות) באופן כללי.
כדי שבורסה מבוזרת (DEX) תפעל, אסימונים חייבים להצטבר במאגרי הנזילות שלה (למשל, של UniSwap בריכת USDC/ETH). נכסים אלה מסופקים על ידי DeFi משתמשים (ספקי נזילות) המקבלים תשואות פסיביות מפיקדונותיהם. תשואות אלו מגיעות בדרך כלל מעמלות מסחר, אסימוני DEX בונוס ונקודות נאמנות.
זה הרעיון שמאחורי כריית נזילות - לתרום DeFi נזילות כדי להרוויח הכנסה פסיבית.
עם זאת, כמו בכל דבר אחר DeFi האסטרטגיה, כריית נזילות מגיעה עם מערך הסיכונים שלה. במקרה זה, מדובר בהפסד בלתי קבוע (IL) שעלול להתרחש בתקופות תנודתיות בשוק. על מנת לצמצם את החשיפה ל-IL, ספקי נזילות (LPs) נדרשים להיות מכוונים למגמות השוק ולאזן מחדש את התיקים שלהם כאשר הם עוברים.
מהי חקלאות תשואה ממונפת?
ברור שככל שתוכלו לספק יותר אסימונים למאגרי נזילות, כך תוכלו לקבל יותר תשואה. פרוטוקולי LYF מאפשרים לך להשתמש ביותר נזילות למטרות חקלאות ממה שיש לך במלאי!
למעשה, הם מאפשרים לך ללוות כספים חיצוניים, להשתמש בהם לתשואה חקלאית ולקבל רווחים מוגברים.
כמובן, המלווים לא מספקים לך נזילות מתוך טוב לבם. הם גם מצפים להרוויח. הלווים צריכים לשלם תמלוגים על ההלוואות שלהם למרות שריביות ההלוואות ב-LYF גבוהות יחסית. התשואות הפוטנציאליות גבוהות יותר הודות לניצול הון יעיל.
התכונה הייחודית של פרוטוקולי LYF היא שהם מאפשרים לחקלאים ללוות יותר ממה שהפיקדון שלהם שווה כבטוחה. אתם אולי שואלים - אבל איך זה בטוח עבור מלווים? זה בעצם כן. כי בניגוד לפרוטוקולי הלוואות קריפטו רגילים, הנכסים הממונפים אינם יכולים לעזוב את הפלטפורמה. חקלאים משתמשים ב-DEX המשולבים בפלטפורמות לתשואה חקלאית, מה שמבטיח אבטחת נכסים למלווים.
איך עובדת חקלאות עם תשואה ממונפת?
שני סוגי משתמשים חייבים להשתתף ב-LYF: מלווים ולווים (חקלאים). הראשון מספק נכסים למאגרי הלוואות, והאחרון לווה אותם לתשואה חקלאית.
עבור חקלאות ממונפת, המשתמשים חייבים לנעול חלק מהנכסים כבטוחה וללוות עד פי 10 מהבטחונות (בהתאם לפרוטוקול ולפול). לאחר מכן ניתן להשתמש במינוף זה כדי לפתוח עמדה בכל פלטפורמת גידול תשואה נתמכת.
כאשר פוזיציה נפתחת, פרוטוקול LYF ישתמש באחד מה-DEXs השותפים שלו כדי להחליף ולהוסיף אסימונים למאגר כריית נזילות, ואולי להעמיד את אסימוני ה-LP המוטבעים כדי להגביר עוד יותר את ה-APR. עסקאות אלו מתרחשות "מתחת למכסה המנוע" והחקלאי צריך רק לפתוח את עמדת ה-LYF שלו ולתבוע מדי פעם תגמולים.
LYF מספקת את ההזדמנות לחקלאות עם יותר נכסים ממה שיש למשתמשים, מגבירה את יעילות ההון ומאפשרת תשואה גבוהה משמעותית על ההשקעה, אם כי עם סיכונים נוספים עליהם נדון בהמשך.
מלווי מינוף יכולים גם לצפות לתשואות גבוהות יותר מאשר בפלטפורמות ההלוואות המסורתיות. פרוטוקולים אלה משתמשים בדרך כלל באלגוריתם להעלאת ריבית הלוואות בניצול גבוה יותר (יחס הנכסים המושאלים לסך הכולל במאגר ההלוואות) וב-LYF, המשתמשים יכולים למנף יותר ממה שהם מפקידים כבטוחה (הלוואות תת-ביטחונות), להגביר את הניצול ותשואות ההלוואות .
סיכונים של הלוואות בתת-ביטחונות
עם תשואות מוגברות, ל-LYF יש בהכרח סיכונים מוגברים. כמו בכל פלטפורמת הלוואות, משתמשים יכולים להיות נתונים לפירוקים.
זה יכול להתרחש כאשר יחס החוב (ערך בטחונות/מינוף) יורד מתחת לנקודה שבה לא יהיו לך מספיק נכסים כדי להחזיר את המלווים. בפוזיציות ממונפות, יחס החוב רגיש אף יותר לדינמיקת השוק. על לווים למנף לבחור בקפידה ולכוונן את האסטרטגיות שלהם וכן לבדוק את מצב החוב שלהם באופן קבוע כדי לצמצם הפסדים פוטנציאליים.
כדי למזער את הסיכונים של פירוק, אתה יכול לשקול את הדברים הבאים:
- בדוק את יחס החוב / גורם הבריאות שלך באופן קבוע. אם הוא מתקרב לסף הספציפי לפרוטוקול/פול, הוסף בטחונות או החזר חלק מהחוב שלך;
- בצע את המחקר שלך, עקוב אחר מגמות השוק, ושמור על מרווח ביטחון על המיקום שלך;
- השתמש במינוף נמוך יותר. רמות המינוף המקסימליות אומרות הסיכונים הגבוהים ביותר;
- מטבעות פיקדון וחקלאות. הם בדרך כלל מספקים APR נמוכים יותר, אך בטוחים בעיקר מפני חיסולים.
4 פלטפורמות החקלאות הממונפות ביותר
פרוטוקולים שונים מספקים למשתמשים שלהם יישומים שונים עבור LYF, תוך שימוש באסטרטגיות זמינות שונות ומכניקת בטיחות. בואו נדון בכמה מהפלטפורמות המבוססות שתוכלו לחקור עוד יותר כדי להתחיל לחקלאות עם מינוף.
מיץ פיננסים
נבנה בתוך ה פיצוץ מערכת אקולוגית, זוהי פלטפורמת חקלאות עם תשואה ממונפת עם כ. TVL של 530 מיליון דולר מקבל פיקדונות של $USDB ו-$WETH ומספק למלווים ~15% אפריל, בהתאם לנכס המסופק.
חקלאים יכולים למנף את האסימונים הללו כנגד בטחונות של stablecoin או LSTETH כדי להרוויח תשואות במגוון כספות שנבדקו משותפי מערכת אקולוגית. משתמשי מיץ יכולים לא רק לחקלאות על ידי מתן נזילות DeFi אלא גם להשתמש במינוף WETH לחווה בפלטפורמות חידוש כמו EtherFi, אצות ים, ו רנצו, בין היתר.
על ידי מקסום נקודות וחקלאות תשואה, Juice Finance יכולה לספק תשואות משמעותיות ללווים, הנעות בין 20-35% בזמן הכתיבה.
פרוטוקול תיבת הילוכים
פועל ב Ethereum, ארביטרום, ו אופטימיות מערכות אקולוגיות, Gearbox צברה למעלה מ-350 מיליון דולר TVL מאז השקתה בסוף 2023.
עם Gearbox, משתמשים יכולים ללוות נכסים כדי להשתתף בחקלאות ממונפת, בהימור ובחקלאות מחדש. המודל שלהם פשוט - הפקד בטחונות ומנף עד פי 10 לחווה בפרוטוקולים כמו עקומה, קמור, ברכה שחיה, וכו '
עם המבחר הרחב של אסטרטגיות בלחיצה אחת ושיפורי הצבעה, Gearbox יכולה לספק תשואות LYF מוגדשות (ATTOW, עד 88% אפריל בכמה בריכות קמורות).
פרנסיום
נבנה כאגרגטור אסטרטגיית תשואה מבוזר על סולאנה, היא מספקת למשתמשים שלה מגוון אסטרטגיות מסחר חכמות, כולל חקלאות תשואה ממונפת עד פי 3.
עם כניסת כספות לאיזון אוטומטי, Francium מספקת אסטרטגיות קלות לשימוש בלחיצה אחת עם מזעור סיכוני אובדן נצחי וסיכוני חיסול, ומציעה למלווים ולחקלאים APR של עד 10% ו-40%, בהתאמה.
עם מחשבון חקלאי תשואה מובנה, המשתמשים יכולים בקלות לדמיין ולהשוות את הרווחים הפוטנציאליים שלהם עבור חקלאות רגילה וממונפת כדי לקבל החלטות אסטרטגיות מושכלות המבוססות על נטיות שוק צפויות.
אלפקה פיננסים
זה OG DeFi מרוויח מערכת אקולוגית על BNB ו Fantom, מספק למשתמשים מגוון מוצרים כמו הלוואות, LYF, כספות אוטומטיות, החלפת חוזים עתידיים תמידיים, ו-Alpie NFTs עם מספר כלי עזר.
עם זאת, חקלאות תפוקה ממונפת אלפקות היא מוצר הליבה, ומציעה הזדמנות למנף עד פי 3 (פי 4.5 אם אלפיי NFT הוא יתד) עבור חקלאות על פנקייק החלפה, מדקס, ו ביזוואפ עם תשואות מוגברות.
העתיד של חקלאות תשואה ממונפת
ניצול הלוואות תת-ביטחוניות לחקלאות תשואה הוכיחה את עצמה כהזדמנות מצוינת למקסם DeFi רווחים. בהתחלה, אסטרטגיות אלה עם רווח גבוה יושמו ביעילות רק על ידי סוחרים מנוסים. כעת, עם הצגתן של כספות אוטומטיות ומכניקת הגנה מובנית לחיסול, הן הופכות יותר ויותר מפתות עבור רגיל DeFi משתמשים.
"ההתפתחות מדור 1 לדור 5 הייתה רק כשנה. קצב ההתפתחות בחקלאות תנובה ו DeFi מזעזע. בהמשך, יהיו מוצרים נוספים שיתמקדו במינוף גבוה יותר, יתרחבו ב-blockchains חדשים ויפתחו אסטרטגיות חדשות." – נאמר מיזמים re:base.
על ידי מתן תשואות גבוהות למשתמשים מיעילות הון משופרת ולא מאסימוני הממשל של הפרוטוקול (כמו רוב DeFi פלטפורמות), חקלאות עם תשואה ממונפת מבטיחה להיות מסלול בר-קיימא יותר להרוויח DeFi.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אנתוני הוא אנליסט וסופר בלוקצ'יין עם רקע אקדמי בביוכימיה. הוא עובד כחוקר ויוצר תוכן בפרוטוקול PowerPool, המכסה עדכוני מערכת אקולוגית, חדשים DeFi/dePin/AI מוצרי, וניתוח של שונים web3 פרוטוקולים.
מאמרים נוספיםאנתוני הוא אנליסט וסופר בלוקצ'יין עם רקע אקדמי בביוכימיה. הוא עובד כחוקר ויוצר תוכן בפרוטוקול PowerPool, המכסה עדכוני מערכת אקולוגית, חדשים DeFi/dePin/AI מוצרי, וניתוח של שונים web3 פרוטוקולים.