פאנל Hack Seasons בסינגפור בוחן טוקניזציה של RWAs ועתיד הקריפטו
בקיצור
ב-Hack Seasons Singapore, מומחים בחנו כיצד טוקניזציה של נכסים מהעולם האמיתי יכולה לשפר את הנזילות, לגשר על... DeFi ו-TradFi, ולהניע את השלב הבא של אימוץ מטבעות קריפטוגרפיים.
בתחילת אוקטובר, ה- כנס עונות האק התקיים בסינגפור, ואיחד מומחים מ... Web3, בלוקצ'יין, בינה מלאכותית ומגזרי הקריפטו כדי לדון במגמות מתפתחות. אחד המושבים הבולטים התמקד בנושא נכסים טוקניים והשפעתם על הפיננסים העולמיים, תחת הכותרת "הזדמנות של 16 טריליון דולר: השקעות מובטחות ועתיד הקריפטו". הפאנל, בהנחיית מוז, מנהל שיווק ראשי של AKINDO, כלל תרומות של Wishlonger, מייסד שותף ומנכ"ל של פרוס; פרד הסו, מנכ"ל D3; מרקוס ויריאטו, CSO של פרפין, ו טסנג קו-וויי, מוביל המערכת האקולוגית של אסיה ב יוֹטָההדיון סיפק ניתוח מעמיק של האופן שבו נכסים בעולם האמיתי (RWAs) עוברים טוקניזציה, ההשלכות הפוטנציאליות על התעשייה הפיננסית וההזדמנויות שהתפתחות זו מציגה לשלב הבא של פיתוח מטבעות קריפטוגרפיים.
הפאנל נפתח בדיון על האופן שבו פרוטוקולים יכולים לשפר את הנזילות ואת יכולת ההרכבה של נכסים שעברו שימוש באסימון (SAM). המשתתפים הדגישו כי פרוטוקולים בשרשרת ממלאים תפקיד קריטי עבור חשבונות נכסים אסימטריים (RWAs), ומאפשרים להם להיסחר בזמן אמת. אתגר מרכזי שזוהה הוא הפער בין ה-RWA הבסיסי לבין ייצוגו בשרשרת. פרוטוקולים מתפקדים כמתווכים, מתמודדים עם אילוצי נזילות ומספקים פתרונות חלקים לכניסה ויציאה. חשבונות נכסים אסימטריים רבים בשרשרת משתמשים גם במנגנוני הלוואות כדי לייעל את התשואות, ויוצרים ביעילות תשתית מסחר מקיפה. על ידי מינוף נגזרים ומנגנונים אחרים בשרשרת, המערכת האקולוגית יכולה ליצור לולאה בת קיימא המתמודדת עם אתגרי מסחר נפוצים עבור חשבונות נכסים אסימטריים.
השיחה הדגישה כי נכסים פיזיים ודיגיטליים מסוימים, כגון שמות מתחם, ניתנים להתייחסות באופן דומה לנדל"ן, שבו הזדמנויות הלוואה והלוואות מתפתחות ככל שערך הנכס עולה עם הזמן. טוקניזציה של נכסים כאלה מציגה אפשרויות חדשות למימון מבוזר, ומאפשרת למשתתפים גישה לנזילות ומימון בדרכים שהיו מוגבלות בעבר למימון מסורתי.
חברי הפאנל ציינו עוד כי טוקניזציה צריכה לספק תועלת מוחשית ולא רק לייצג גרסה מקושרת של נכס. חובות מסחריים הודגשו כדוגמה שבה טוקניזציה מציעה יתרונות מעשיים. על ידי המרת חובות לנכסים מקושרים, חברות מקבלות גישה למקורות מימון חלופיים שיכולים להיות חסכוניים יותר מאפשרויות קונבנציונליות. גישה זו מספקת ערך אמיתי הן למנפיקים והן למשקיעים, ומשפרת את השימושיות, ההפצה ויעילות השוק הכוללת.
הפאנל הגיע למסקנה כי נתונים מהווים בסיס לערך של RWAs וחיוניים לפתרון אתגרים פיננסיים בעולם האמיתי. על ידי שילוב נתוני סחר ומוצרים בשרשרת, פרוטוקולים יכולים לאפשר צורות מימון סחר שלא היו נגישות בעבר. יצירת שכבה מהימנה בשרשרת עבור נתוני סחר גלובליים יוצרת בסיס למערכות אקולוגיות פיננסיות יעילות ושקופות יותר, ומגשרת על הפער בין מידע סחר לפתרונות מימון סחר.
גישור מימון מוסדי ו DeFiקנה מידה של אסימון RWA בשרשרת
לאחר מכן, הדיון פנה להיקף הנוכחי של שוק ה-RWA והאם פלטפורמות ברשת יכולות להכיל נכסים בדרגה מוסדית בסדר גודל כזה. המשתתפים ציינו כי תפוקת העסקאות נותרה גורם מגביל, וציינו כי ביצועים ואבטחה הם קריטיים, אך לאחר שמטופלים אלה, הטכנולוגיה הבסיסית הופכת למשנית. דגש הושם על חשיבותם של פתרונות מונעי בעיות, ולא על יצירת טכנולוגיה המחפשת מקרה שימוש, תוך הדגשת ש... DeFi הפיתוח צריך להתמקד במענה על צרכי שוק מוחשיים.
הפאנל התייחס גם לטוקניזציה, וציין כי מלבד ביטקוין ואת'ריום, רוב רשתות השכבה הראשונה חולקות יסודות טכנולוגיים דומים. השגת אימוץ משמעותי דורשת התמקדות בתחומים ספציפיים ושיתוף פעולה עם שחקנים מוסדיים כדי לזהות מקרי שימוש מעשיים שבהם בלוקצ'יין יכול לספק ערך. ביסוס נזילות, במיוחד באמצעות מטבעות יציבים מהשורה הראשונה, הוא צעד מכריע בקליטה של משתתפים מוסדיים.
בעוד שנזילות ונפחי מסחר עבור RWAs מוגבלים כיום, הפאנל הסכים שהתשתית מתפתחת. ככל שהמערכת האקולוגית מתבגרת, פלטפורמות ברשת צפויות לפתח את הקיבולת והכלים הדרושים לתמיכה באסימוני RWA ניתנים להרחבה, ובסופו של דבר לגשר על הפער בין רשתות מבוזרות לשווקים פיננסיים מוסדיים.
גישור DeFi ו-TradFi: בניית אמון ותשתית לאסימוני RWA
הפאנל בחן עוד את האתגרים של גישור מימון מבוזר (DeFi) ומימון מסורתי (TradFi), תוך הדגשת פערים בתשתית הנוכחית ברשת. נושא מרכזי היה חשיבות האמון. בעוד שמשתתפים רבים במגזר הקריפטו מגיעים ממסורות ליברטריאניות או סייפרפאנק, RWA דורשים מנגנוני אמון שאינם יכולים להסתמך אך ורק על נכסים מקורם בקריפטו כמו ביטקוין או את'ריום. לאימוץ נרחב, מגזר הקריפטו חייב למצוא דרכים לשתף פעולה עם ממשלות ומוסדות קיימים במקום להתנגד להם.
ניתן לגשת לאמון באסימון RWA בשתי דרכים. אחת כוללת מסגרות משפטיות הקובעות בעלות על נכסים בעולם המסורתי (Web2) ומקרינות אותה על בלוקצ'יין (Web3) מערכות, שלעתים קרובות מסתמכות על תקנות, רישוי ואימות מוסדי. עם הזמן, טכנולוגיית הבלוקצ'יין עצמה צפויה לספק שכבת אמון הטבועה במערכת. מסגרות רגולטוריות חזקות הן קריטיות במיוחד, שכן הן תומכות באמינות הנדל"ן העולמי, בשווי של כ-300 טריליון דולר, ויוצרות את התנאים לנזילות בשווקים מבוססי טוקניזציה.
הפאנל הדגיש גם את הצורך בקלט נתונים מדויק כדי לייצג נכסים בשרשרת. נכסים נכסים חסכוניים מסוימים דורשים אינטגרציה עם מערכות IoT כדי לעקוב אחר מטען, אימות חשבוניות בזמן אמת, או גישה לשירותי נוטריון עבור ניירות ערך או נדל"ן. פיתוח שכבות יכולת פעולה הדדית אלו נותר אתגר מתמשך, חיוני לתרגום נכסים חסכוניים לייצוגים פונקציונליים בשרשרת.
לבסוף, הפאנל דן באילו קטגוריות של RWAs צפויות להניע את הגל הבא של טוקניזציה, תוך התמקדות בנכסים המשלבים תועלת מוחשית, מקורות נתונים אמינים ויישור רגולטורי כדי להבטיח אמינות ונזילות בשווקים פיננסיים מבוזרים.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה במטבעות קריפטוגרפיים, הוכחות אפס ידע, השקעות ותחום הרחבה של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה במטבעות קריפטוגרפיים, הוכחות אפס ידע, השקעות ותחום הרחבה של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
