פרנקלין טמפלטון מבטיחה הקלה ללא פעולה עבור משמורת בשרשרת של קרן שוק כספים מסומנת
בקיצור
צוות ה-SEC מעניק לפרנקלין טמפלטון הקלה ללא פעולה עבור משמורת ברשת של מניות קרן מסומנות באמצעות סוכן העברה משולב בלוקצ'יין.
עיבוד הבקשה לניירות הערךחטיבת ניהול ההשקעות של הוציאה מכתב אי-פעולה המאפשר פרנקלין טמפלטוןקרנות ההשקעה הרשומות של החברה יחזיקו במניות של קרן שוק הכספים הממוסדת באסימונים של החברה באמצעות מערכת משמורת משולבת בלוקצ'יין.
ההחלטה, שנחשפה ביום רביעי, מתירה לקרנות נאמנות ותעודות סל קונבנציונליות בתוך משפחת פרנקלין טמפלטון להשקיע בקרן Franklin OnChain US Government Money Fund - הידועה בכינויה BENJI - למטרות ניהול מזומנים מבלי לעמוד בפסקאות (ב), (ה) ו-(ו) של כלל 17f-2 במסגרת חוק חברות ההשקעות משנת 1940, המסדירות את שמירת הכספות הפיזיות ורישום התעודות.
BENJI, שהושקה על גבי הבלוקצ'יין Stellar בשנת 2021 ומאז התרחבה ל-Ethereum ו-Solana, משקיעה בעיקר בניירות ערך ממשלתיים אמריקאיים ושואפת לשמור על מחיר מניה יציב של דולר אחד. הקרן מנהלת כיום נכסים בשווי של כ-726 מיליון דולר, על פי נתונים מאתר RWA.xyz.
צוות ה-SEC קבע כי ההסדר המוצע דומה מספיק למכתב אי-פעולה משנת 1992, שכלל גם את פרנקלין, שאפשר משמורת של קרנות מאסטר-מזינה קשורות באמצעות רישומי רישומים במקום תעודות פיזיות. ג'יימס סייפארט, אנליסט בלומברג, ציין כי המכתב "פותח למעשה את הדלת" לקרנות הרשומות של פרנקלין להחזיק במוצר OnChain למרות שלא עמד מבחינה טכנית בדרישות המשמורת המסורתיות של חוק 1940. קרנות ההשקעה מצפות ליתרונות תפעוליים, כולל חישובי שווי נכסים נקי לפי שעה, מסחר תוך-יומי, סליקה מהירה יותר ועלויות מופחתות.
ארכיטקטורת משמורת ואמצעי הגנה רגולטוריים
על פי המבנה שאושר, Franklin Templeton Investor Services (FTIS) - סוכן העברות רשום וחברה קשורה של הקרנות - תשמש כנאמן תוך תחזוקת קובץ ניירות הערך הרשמי באמצעות מערכת קניינית המקשרת רישומי רישומים פנימיים עם נתוני עסקאות אנונימיים בבלוקצ'יין.
FTIS ייצור וינהל ארנקי Stellar נפרדים עבור כל קרן השקעה, תוך אבטחת מפתחות פרטיים באמצעות טכניקות חישוב מרובות חתימות ורב-צדדיות עם חותמים מבוזרים גיאוגרפית ויכולות שחזור לא מקוונות. חשוב לציין, ש-FTIS שומרת על סמכות ניהולית חד-צדדית לתקן שגיאות או עסקאות לא מורשות, להקפיא או להעביר רשומות ארנק ולשחזר את רישום הבעלות הרשמי ללא קשר לרשומות בלוקצ'יין.
עמדת הצוות בדבר אי-הפעולה מותנית באמצעי הגנה מתמשכים וקפדניים: מועצת הנאמנים של כל קרן חייבת לאשר ולבחון מדי שנה את ההסדר; אישורי עסקאות חייבים להיות מועברים לצוות מורשה בנפרד מאלה שיוזמים את ההוראות; וכל הפעילות חייבת לעבור התאמה יומית מול אישורי העסקאות של הקרן.
בנוסף, רואי חשבון עצמאיים חייבים לבצע לפחות שלוש אימותים בכל שנת כספים - לפחות שתיים ללא הודעה מוקדמת - תוך השוואת רישומי סוכן ההעברות של FTIS עם ספרי קרן ההשקעה ו-BENJI. פרוטוקולי מעבר דורשים מ-FTIS למסור את כל הבקרות המנהליות, אישורי החוזים החכמים והרישומים הרשמיים לכל סוכן העברה יורש עם עזיבתו. ה-SEC הדגישה כי המכתב משקף את דעות הצוות בלבד, אין לו תוקף משפטי ואינו משנה או מתקן את החוק החל.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
