מומחי EY ו-Mysten Labs דנים באסטרטגיות לאימוץ מוסדי של נכסים ברשת בכנס HSC Asset Management Fireside Chat
בקיצור
שיחת האח של HSC Asset Management בהונג קונג בחנה את האתגרים וההזדמנויות לאימוץ מוסדי של נכסים דיגיטליים, תוך התמקדות בבהירות רגולטורית, פרטיות, נזילות, בלוקצ'יין ציבורי לעומת פרטי. DeFi אינטגרציה ואסטרטגיות לפריסת הון ברשת בקנה מידה גדול.
באמצע פברואר, ניהול נכסים של HSC אירחה אירוע בהונג קונג שאיחד אנשי מקצוע בתעשייה כדי לבחון מגמות והזדמנויות מתפתחות בתחום הנכסים הדיגיטליים המוסדיים. אחד משיאי היום היה פאנל דיון שכותרתו "מגישה מקוונת להקצאה מוסדית".
בהנחיית ואדים קרקוטין מ קבוצת הנכסים HSCפול ברודי מ EY, ואוון צ'נג מ Mysten Labs, המושב בחן את האבולוציה מהשתתפות מוקדמת ברשת השקעות להשקעה מוסדית מובנית. נושאים מרכזיים כללו בהירות רגולטורית, פיתוח תשתית איתנה ומסגרות תפעוליות הנדרשות לתמיכה בפריסת הון בקנה מידה גדול.
הדיון נפתח בשאלה מה מונע ממוסדות לפרוס הון משמעותי ברשת. חברי הפאנל ציינו כי בעוד שאלמנטים יסודיים כמו טוקניזציה, מטבעות יציבים, בורסות ומסגרות רגולטוריות קיימים במידה רבה, האתגר טמון בשילוב רכיבים אלה במערכות קוהרנטיות וניתנות להגדרה. דאגה מרכזית היא קביעת אילו נכסים מוסדות רוצים בפועל לרכוש ברשת והבנת האילוצים הרגולטוריים השולטים בהקצאתם. לדוגמה, קרנות פנסיה וקרנות עושר ריבוניות מתמודדות עם מגבלות על השקעות אלטרנטיביות, מה שיוצר צורך בנכסים סטנדרטיים עם היסטוריית ביצועים מאומתת כדי לאפשר פריסה רחבה יותר ברשת.
פרטיות, סודיות ויכולת הגדרה
הפאנל שם דגש מיוחד על פרטיות וסודיות כגורמים קריטיים באימוץ בלוקצ'יין. מומחים הסבירו כי מערכות ארגוניות אינן ציבוריות לחלוטין ואינן פרטיות לחלוטין, אלא צריכות להיות ניתנות להגדרה כדי לעמוד בדרישות של משתתפים מרובים. פתרונות חייבים לאפשר עסקאות פרטיות תוך יישוב תוצאות בשרשרת, מה שיאפשר למוסדות לשלוט בסיכונים, לשמור על יעילות ולנטר חשיפות. טכנולוגיות אפס-ידע וטכנולוגיות אחרות לשיפור הפרטיות הודגשו ככלים חיוניים שהפכו עסקאות סודיות בקנה מידה גדול בשרשרת לאפשריות, תוך התמודדות עם אתגרים שנמשכו כמעט עשור.
נזילות ופיתוח מערכות אקולוגיות בשרשרת
נזילות זוהתה כמחסום מרכזי לאימוץ מוסדי. אפילו ככל שפתרונות פרטיות מתקדמים, נזילות מקוטעת בין רשתות, זירות וסוגי נכסים ממשיכה לסבך את המסחר והאינטגרציה. חברי הפאנל טענו כי מערכת אקולוגית משולבת לחלוטין ברשת - שבה נכסים נסגרים במהירות וניתן להשתמש בהם כבטוחה או ללוות כנגדם - מציעה יתרון מובהק על פני מערכות מסורתיות מחוץ לרשת. מאמצים להשיג שוויון בין נכסים מחוץ לרשת לנכסים בתוך הרשת נחשבים חיוניים לפתיחת מלוא הפוטנציאל של הבלוקצ'יין עבור משקיעים מוסדיים.
בלוקצ'יין ציבורי לעומת פרטי
הדיון בחן גם האם בלוקצ'יין ציבורי יכול לתפקד כתשתית מוסדית. משתתפי הפאנל הציעו שרשתות ציבוריות, ללא הרשאות, מספקות חדשנות, אבטחה ויעילות גבוהות יותר בהשוואה לחלופות פרטיות, שלעתים קרובות מספקות ערך מוגבל ביחס למערכות IT קונבנציונליות. השוואות היסטוריות לאינטרנט המוקדם הדגישו שתשתיות פרטיות נוטות להיות מגבילות, בעוד שבלוקצ'יין ציבורי פתוח וניתן להגדרה מאפשרות פעולות פיננסיות אוטומטיות וניתנות להרחבה.
DeFi, סיכון ואחריות
משתתפי הפאנל בחנו את תפקידו של מימון מבוזר (DeFi) לאימוץ מוסדי, תוך ציון כי בעוד DeFi יכול לייצר תשואה מצטברת ויעילות תפעולית, סביר להניח שמוסדות יאמצו זאת בזהירות, לאחר בדיקות מקיפות. האחריות בתוך מערכות בשרשרת נותרה מורכבת עקב פיצול, דבר המדגיש את חשיבותם של מודלים היברידיים המשלבים משמורת עצמית עם אמצעי הגנה רב-שכבתיים כגון ביטוח ובקרות מובנות.
מבט קדימה: אסטרטגיה מוסדית ברשת
הפאנל סיכם את דבריו עם הנחיות למוסדות השוקלים מעורבות ברשת: להתחיל בפריסות נכסים בקנה מידה קטן כדי לבנות ניסיון תפעולי, ללמוד מיישומים ראשוניים ולהתכונן לאוטומציה רחבה יותר בניהול נכסים. בלוקצ'יין נתפסת יותר ויותר כשכבה קריטית עבור מערכות פיננסיות אוטומטיות לחלוטין, וארגונים שאינם מעורבים בכך נוטים לפגר מאחור ככל שהטכנולוגיה מתפתחת.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
