מייסד קבוצת הפיננסים הדיגיטלית, ג'יימס וו, מדבר על אתגרים והזדמנויות בעולם ההשקעות בבלוקצ'יין
Digital Finance Group (DFG) נוסדה בשנת 2015 על ידי ג'יימס וו, ועשתה לעצמה שם על ידי השקעה בפתרונות בלוקצ'יין מבטיחים ותמיכה בצמיחתן של חברות לא מוערכות אך בעלות ערך גבוה, שיש להן פוטנציאל להפוך לגדולי תעשייה.
עם רקע ההשקעות שלו ועין חדה לנכסים מבטיחים, וו הוצג לנכסים דיגיטליים כמו ביטקוין ואת'ריום בסביבות 2013-2014. הוא הכניס את עצמו לשוק הקריפטו ברמה אינדיבידואלית ומינפ את הידע שלו בסטטיסטיקה כדי לנתח נכסים שעדיין לא נחשבו להשקעות יקרות ערך. לאחר שצבר אמון בפרקטיקה שלו, Wo הקים את DFG עם חזון ארוך טווח של תמיכה בחברות שיהפכו לגדולי התעשייה שנים מאוחר יותר.
בעקבות ההשקעה האחרונה של DFG ב- Ledger's סבב הארכה של 108 מיליון דולר מסדרה C, אנו מתעדכנים עם Wo כדי לדון בגישתו להשקעה בפתרונות מבטיחים, כיצד מסגרות רגולטוריות ישפיעו על תעשיית הקריפטו, והמחשבות שלו על שוק הקריפטו הנוכחי.
מה עורר את העניין שלך בקריפטו/web3 חלל, ואיפה שמעת על זה לראשונה?
בזמן שהייתי בשנים האחרונות של התואר הראשון שלי באוניברסיטת פודן בשנחאי, נתקלתי בכמה סטודנטים וחברים שסיפרו לי על ביטקוין ואיך זה היה רעיון מהפכני כמטבע, ואיך זה יכול להיות המהפכה הפיננסית הבאה. בהתחלה חקרתי את זה מתוך סקרנות, אבל עד מהרה ירדתי לחור הארנב ואספתי את החסכונות שלי כדי להקצות חלק ניכר מהם לרכישת BTC. זה נתן לי תשואה נהדרת, והתמכרתי.
כמנכ"ל ומייסד Digital Finance Group (DFG), האם אתה יכול לספר לנו על פילוסופיית ההשקעות שלך וכיצד אתה מזהה פרויקטים מבטיחים להשקעה בתחום הנכסים הדיגיטליים?
ראשית, אנו תמיד מתעקשים על השקעה לטווח ארוך ונצמדים אליה בסביבת השוק הפכפכה. שנית, אנו נוקטים בניהול סיכונים קפדני. נכסים נזילים, כגון stablecoins, BTC ו-ETH, מהווים חלק גדול מהתיקים שלנו, ואנחנו לעולם לא משתתפים במינוף או בהלוואות. אחרון חביב, יש לנו צוות מחקר השקעות עצמאי, שיבצע מחקר מקיף ובלתי תלוי על כל פרויקט מושקע ויסרב לעקוב אחר מגמת ההשקעה.
עם למעלה מ-1B$ ב-AUM, DFG הפכה לשחקן מרכזי בתחום ההשקעות הקריפטו. מהן כמה מההשקעות המוצלחות ביותר ש-DFG ביצעה, ואילו גורמים תרמו להצלחתן?
ההשקעות האחרונות שאני רוצה לחלוק הן Shardeum, Astar Network ולדג'ר. Shardeum ו-Astar Network הם שניהם פרויקטים של Layer1, ואני חושב שיש להם עתיד טוב לפניהם. Astar כבר הפכה ל-Layer1 הפופולרית ביותר בשוק היפני, עם רקע עמוק בתעשייה המסורתית, כתובות IP חזקות ומשאבי פרויקטי משחקים, ואקולוגיה גדולה מאוד; לארנק חומרה לדג'ר תמיד היה מוניטין טוב ובסיס משתמשים יציב, ואין ספק שהוא יתפתח לפרויקט מוביל בתחום web3 תַשׁתִית.
מדוע החליטה DFG להשקיע בסבב ההשקעה האחרון של לדג'ר? מה משך אותך אליו, ואיזה פוטנציאל אתה רואה לזה בקריפטו ו Web3 מֶרחָב?
כיצרנית ארנקי חומרה ותיקה, לדג'ר הוא אחד מארנקי החומרה הנמכרים ביותר בשוק, אשר צבר בסיס משתמשים גדול והגן בהצלחה על 20% מהמטבעות והנכסים הדיגיטליים בעולם ו-30% מהמטבעות והנכסים הדיגיטליים בעולם. NFT נכסים. Ledger הוכיחה בהצלחה את הערך של הטכנולוגיה והמוצרים שלה לשוק, והארנק מעולם לא חווה פריצה או אירוע אבטחה אחר מאז השקתו. אנו מאמינים שעם הזרמת המימון החדשה, לדג'ר תרחיב עוד יותר את קו המוצרים שלה, תשפר את חווית המשתמש, תממש את האסטרטגיה הגלובלית שלה, ובסופו של דבר תהפוך למובילה במסלול התשתיות במטבעות הקריפטו ו web3 חלל.
היית משקיע מוקדם במערכות אקולוגיות של בלוקצ'יין כמו רשתות Polkadot ו-Kusama. האם תוכל לחלוק תובנות כלשהן כיצד זיהית את ההזדמנויות הללו בשלב מוקדם?
לפני זמן רב, היינו מודעים לבעיות המדרגיות של Ethereum או הפרויקטים הכלליים של שכבה 1. עקבנו וחקרנו טכנולוגיות ומוצרים חדשים בשוק וגילינו שמה שהכי משך אותנו ל-Polkadot הוא שהיא מציעה מסגרת מתקדמת של "יכולת פעולה הדדית" שיכולה לחבר מספר בלוקצ'יין מגוונים לרשת מאוחדת וניתנת להרחבה. המשמעות היא ש-Polkadot יכולה למעשה לאפשר לרשתות בלוקצ'יין שונות לתקשר זו עם זו. כולנו יודעים שרוב הרשתות המוקדמות של שכבה 1, כמו ביטקוין ו-Ethereum, יכלו להשלים עסקאות רק ברשתות המקוריות שלהן, ולכל אחת מהן היו כמה מגבלות תפקודיות. ברגע שתושג יכולת פעולה הדדית אמיתית ותקשורת צולבת שרשרת, זה יפתח אפשרויות חדשות חסרות תקדים עבור יישומי קריפטו.
עם כל כך הרבה פרויקטי בלוקצ'יין וקריפטו חדשים שמושקים כל הזמן, איך אתה מעריך את הפוטנציאל של פרויקטי בלוקצ'יין חדשים, ואיזה קריטריונים אתה מחפש כשאתה מחליט אם להשקיע?
צוות המחקר שלנו יבצע ניתוח מקיף ובלתי תלוי של כל פרויקט. הקריטריונים העיקריים של החלטת ההשקעה שלנו הם שלוש הנקודות הבאות:
- רקע המייסדים וצוות הליבה. אנו נבצע בדיקת נאותות מעמיקה על רקע המייסדים ומנהיגי הליבה כדי לשפוט את יכולתו של צוות הליבה לספק את המוצר.
- חדשנות מרכזית. לפרויקט צריך להיות נקודות מסוימות של חדשנות טכנית או מוצר במסלול, לא רק ליצור הייפ.
- Tokenomics. הצלחתם של פרויקטים רבים של בלוקצ'יין תלויה בטוקונומיקה בריאה, שקובעת את קיימות פיתוח הפרויקט.
כיצד התפתחה תזה ההשקעות שלך עם התבגרות שוק הקריפטו, ובאילו סוגי פרויקטים אתה הכי מתרגש להשקיע כרגע?
פילוסופיית ההשקעות של DFG תמיד הייתה מגוונת מאוד. אנו משקיעים בפרויקטים מסורתיים של מניות, אך גם בתשתית קריפטו תחרותית או ביישומי פרדיגמה חדשה בשלב מוקדם של dApp, ותיאוריית ההשקעות שלנו תמשיך להשתנות כשהתעשייה תעבור משור לדוב. סוגי הפרויקטים המועדפים עלינו כיום הם:
- פרוייקטי תשתית. לתשתית יש לא רק שטחי צמיחה גבוהים יותר של הערכת שווי, אלא גם דרישות גבוהות יותר ליכולות טכניות של הצוות.
- פרויקטים עם תאימות ותכונות פיננסיות. הרגולציה בתעשייה נעשית בוגרת יותר ויותר, ועמידה בדרישות היא תנאי הכרחי לפיתוח עתידי של הפרויקט, בנוסף עם תכונות פיננסיות יכולות להביא לצמיחת משתמשים יעילה יותר ולתפיסת ערך.
- סוגים ללא הגבלה אך בהתאם לפילוסופיית ההשקעה והערך של DFG. למשל, פרויקטים עם מודלים עסקיים חדשניים וטוקונומיקה מצוינת.
הון סיכון רבים אמרו ששוק הדובים הוא הזמן הטוב ביותר להשקיע בקריפטו ו web3 בהנחה לתשואות פוטנציאליות גדולות יותר כאשר הריצה השוורית תתחדש. מלבד הסיבה הזו, מדוע לדעתך זה הזמן הטוב ביותר להשקיע ומהן כמה מההזדמנויות המרגשות ביותר שאתה רואה במרחב הזה?
DELETE THIS NFT יישום על ביטקוין והרחבתו בשכבה 2, השלמת שדרוג קשה נוסף של Ethereum והריסוק ממש מעבר לפינה, מה שמצביע על הפרדיגמה החדשה של הפרויקטים המובילים הללו בתעשיית הקריפטו הוכחה במלואה, והעתיד הוא ללא הגבלה. הפרויקטים השוורים של DFG כוללים את Sharderum, Astar, Render Network וכו'. כולם פרויקטי תשתית מצוינים, וכמובן, נמשיך לפרוס בשכבות 1 ו-2 ו DeFi, GameFiוכו', מחכה לשוק השוורים הבא.
חוץ מזה פשוט לשפוך הון לתוך קריפטו ו web3 חברות הזנק, כיצד משקיעים יכולים לתמוך ביעילות ובאקטיביות בפיתוח של מערכת האקולוגית הקריפטו?
המשקיעים הם אחד מבוני הליבה של תעשיית הקריפטו, ותמיכה פיננסית היא רק חלק מהמשאבים שהם מביאים לשולחן. אנו מאמינים שמודל שירות השקעות אינטראקטיבי יכול לעזור לסטארטאפים הללו לצמוח.
לאחר השקעה בפרויקט, על המוסדות להמשיך לעקוב אחר התפתחותו בכל השלבים, כמו השתתפות בניסוי מוצרים ויישומים חדשים של הפרויקט, עיסוק בפעילויות ליבה של בנייה אקולוגית כגון בדיקות רשת, החזקה אסימונים, אספקת נזילות וממשל קהילתי. של פרויקט הבלוקצ'יין, ומתן עצות מקצועיות, הצעות ותמיכה קשורה כדי לעזור לפרויקט להרחיב את הקהילה והעסק שלו. צוותי סטארט-אפ של קריפטו הם לרוב קטנים בגודלם, והם זקוקים לא רק לתמיכה פיננסית אלא גם לתמיכה מתמשכת וארוכת טווח בצמיחה העסקית שלהם, במודל העסקי ובהרחבת השוק שלהם.
מהם כמה מהאתגרים הגדולים ביותר שעמם מתמודדים הון סיכון בתעשיית הקריפטו כרגע, וכיצד אתה רואה שהם יטופלו במהלך השנים הקרובות?
ראשית, כל השוק נמצא בחורף קריפטו. סביבת ההשקעה הכוללת חלשה עקב אירועים כמו המגיפה העולמית, מאקרו כלכלה ואירועי ברבור שחור בתעשיית הקריפטו. למרות שיש סימני התאוששות לשנת 2023, השוק בכללותו עדיין לא התאושש עד כה, והצעדים של פרויקטים חדשים הואטו משמעותית, עם פחות יעדי השקעה טובים.
עם זאת, אני חושב שבקרוב נוכל לחצות את החורף הזה ואולי נראה את הגעתו של שוק שורי קריפטו בשנה הבאה כשיצוצו עוד פרויקטים חדשים וצוותים טובים.
שנית, מסלולים רבים חסרים כיום מקרי שימוש פורצי דרך, מה שמשפיע על קיימות הפרויקטים. לדוגמה, NFT חסר אימוץ וצריך ליצור מקרי שימוש אמיתיים כדי לעשות פריצת דרך, תוך כדי GameFi חסר מודל עסקי בריא כדי למשוך באופן עקבי מספיק משתמשים להשתתף. בשוק השוורים הבא, אולי NFT ו GameFi יהיו מקרי שימוש ודגמים חדשים.
כיצד לדעתך יתפתחו מסגרות רגולטוריות עבור פרויקטי קריפטו ובלוקצ'יין, ואיזו השפעה לדעתך תהיה לכך על התעשייה כולה?
ישנם כיום שני סוגים של רגולציה של פרויקטי קריפטו ובלוקצ'יין בסך הכל: מצד אחד, ארה"ב הקשיחה את הרגולציה על תעשיית הקריפטו עקב תקרית ה-FTX. נראה שזה מגביל את התעשייה בטווח הקצר, אבל זה מועיל בטווח הארוך, מכיוון שאנשים מוכנים יותר לסמוך על פלטפורמות מבוזרות (ולא במוסדות ריכוזיים), וזה יחייב תנאים טובים יותר בצד הרגולטורי. מצד שני, שווקים מתעוררים רבים מגלים יחס ידידותי לתעשיית הקריפטו, כמו יפן, דובאי, סינגפור, (הונג קונג), הודו, אינדונזיה ואירופה. בסך הכל, בעוד שאנו רואים הידוק רגולטורי בארה"ב, מנקודת מבט גלובלית, זוהי תמיכה חיובית יותר.
איזו עצה יש לך למשקיעים שרק מתחילים בתחום הקריפטו?
ראשית, אל תעשו השקעות מינוף או הלוואות, ואז תוכלו לשרוד אירוע ברבור שחור; שנית, עבור פרויקטים יסודיים יציבים, התעקש על השקעת ערך לטווח ארוך, כגון BTC או ETH. שלישית, DYOR. עליך לבצע בדיקת נאותות מלאה על פרויקטי השקעה ולקבל פילוסופיית השקעה משלך במקום להאמין באופן עיוור לפרויקטים גדולים או למוסדות גדולים.
מה דעתך על המצב הנוכחי של שוק הקריפטו ולאן הוא מועד בשנים הקרובות?
אחרי הבועה והחורף של 2022, אנו רואים את כל התעשייה נוטה להיות יותר רציונלית ורגועה. יחד עם זאת, אנו יכולים גם לראות שתעשיית הקריפטו עשתה התקדמות משמעותית בהשוואה לתקופת הבועה ב-2017, כמו המיזוג של Ethereum, הפריחה של DeFi יישומים וכו', שבאמת יצרו הרבה יישומים וערך.
בסך הכל, המערכת האקולוגית של Ethereum עדיין בריאה, והביטקוין יציב יחסית. אני חושב שעדיין יש עוד אפשרויות לביטקוין ואת'ריום בשוק המשני בשנים הקרובות, ואולי נראה את תחילתו של השוק השוורי בשנה הבאה. בנוסף, יהיו עוד חידושים ותחרות Layer1 ו-Layer2 בקרוב.
כל קריפטו אחר/web3-נושא הקשור לתעשייה שהיית רוצה לדבר עליה?
אני יכול לומר שאנחנו עדיין בשלב מוקדם בתעשייה הזו מכיוון ששווי השוק של BTC הוא פחות מ-5% משווי שוק הזהב. אתה יכול למצוא רק שתי דרכים לגיטימיות להתעשר במרחב הקריפטו:
- בנה פרויקט מוצק עם אנשים שבאמת משתמשים במוצר שלך וממשיכים לעבוד עליו, לא משנה שוק הדובים או שוק השוורים.
- קנו נכסים יקרי ערך כמו BTC, ETH ו-DOT והמשיכו להחזיק אותם עד הסוף.
קרא עוד:
- איימי ג'אנג של Fireblocks מדברת על Blockchain, AI וה-Metaverse בהונג קונג Web3 פסטיבל 2023
- סקוט לוין, מנכ"ל Candy Digital, על ניווט הפוסט-בום NFT נוף
- שותף OKX Ventures, ג'ף רן, רומז להודעות עתידיות הקשורות ל-Metaverse
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
סינדי היא עיתונאית ב Metaverse Post, המכסה נושאים הקשורים ל web3, NFT, metaverse ו-AI, עם התמקדות בראיונות עם Web3 שחקני התעשייה. היא דיברה עם יותר מ-30 מנהלים ברמת C ומספרת, והביאה את התובנות החשובות שלהם לקוראים. במקור מסינגפור, סינדי מבוססת כעת בטביליסי, ג'ורג'יה. היא בעלת תואר ראשון בלימודי תקשורת ומדיה מאוניברסיטת דרום אוסטרליה ובעלת ניסיון של עשור בעיתונות ובכתיבה. צור איתה קשר דרך [מוגן בדוא"ל] עם הצעות לעיתונות, הודעות והזדמנויות לראיונות.
מאמרים נוספים
סינדי היא עיתונאית ב Metaverse Post, המכסה נושאים הקשורים ל web3, NFT, metaverse ו-AI, עם התמקדות בראיונות עם Web3 שחקני התעשייה. היא דיברה עם יותר מ-30 מנהלים ברמת C ומספרת, והביאה את התובנות החשובות שלהם לקוראים. במקור מסינגפור, סינדי מבוססת כעת בטביליסי, ג'ורג'יה. היא בעלת תואר ראשון בלימודי תקשורת ומדיה מאוניברסיטת דרום אוסטרליה ובעלת ניסיון של עשור בעיתונות ובכתיבה. צור איתה קשר דרך [מוגן בדוא"ל] עם הצעות לעיתונות, הודעות והזדמנויות לראיונות.
