Binance vs SEC: קרב על חופש קריפטו או מאבק על ציות לרגולציה?
בקיצור
לתוצאות המקרה של Binance Vs SEC עשויות להיות השלכות משמעותיות על עתיד תעשיית הקריפטו והרגולציה שלה בארה"ב ומחוצה לה.
בינאנס, בורסת מטבעות הקריפטו הגדולה בעולם לפי נפח מסחר, עומדת בפני אתגר משפטי מצד רשות ניירות ערך האמריקאית (SEC), שהאשימה אותה בהפרת חוקי ניירות ערך והונאת משקיעים.
Binance והמנכ"ל שלה, Changpeng Zhao, הגישו מסמכים לבית המשפט שביקשו לדחות את התביעה, בטענה של-SEC אין סמכות שיפוט על פעילותם וכי הם צייתו לכל החוקים החלים. עם זאת, ה-SEC לא ויתרה על המרדף אחר Binance, ולאחרונה ביקשה גישה לתוכנה ולמסמכים של Binance.US, דבר שנדחה על ידי בית משפט בארה"ב.
לתוצאות המקרה הזה עשויות להיות השלכות משמעותיות על עתיד תעשיית הקריפטו והרגולציה שלה בארה"ב ומחוצה לה.
איך התגלגל התיק
הטענות של ה-SEC התביעה של ה-SEC נגד Binance, Binance.US ו-Zhao הוגשה ביוני 2023, לאחר חקירה של חודשים על פעילות הבורסה. ה-SEC טוענת כי Binance וג'או עסקו בשורה של הפרות של חוק ניירות ערך, כולל:
- הפעלת בורסות לניירות ערך לא רשומות, סוחרי ברוקרים וסוכנויות סליקה בארה"ב - מבלי לעמוד בדרישות הרישום, הדיווח ושמירת הרישומים של חוקי ניירות הערך הפדרליים.
- הצעת ומכירה של ניירות ערך לא רשומים למשקיעים בארה"ב, לרבות נכסי הקריפטו של Binance עצמה כמו BNB, BUSD, מוצרי הלוואות קריפטו ותוכניות החזקה כשירות.
- מצג שווא של אופי והיקף הפעילות שלהם בארה"ב, וערעור השליטה שלהם כדי לאפשר בחשאי ללקוחות אמריקאים בעלי ערך גבוה לסחור ב-Binance.com, שאינו מורשה לפעול בארה"ב
- הטעיית משקיעים ורגולטורים לגבי העצמאות והפיקוח של Binance.US, שלכאורה נשלטת על ידי Zhao ו-Binance מאחורי הקלעים.
- שילוב כספים של משקיעים עם הכספים שלהם והפנייתם לצדדים שלישיים בבעלות Zhao, כגון Sigma Chain ו-Merit Peak Limited.
- עיסוק בשיטות מסחר מניפולטיביות שניפחו באופן מלאכותי את נפח המסחר ומחירי נכסי הקריפטו ב-Binance.US.
ה-SEC מבקשת סעד של צו מניעה, ביטול רווחים שלא הושגו, עונשים אזרחיים ואיסורים קבועים על Binance ו-Zhao לעסוק בכל פעילות הקשורה לניירות ערך בארה"ב.
ההגנה של Binance Binance וג'או הכחישו את הטענות של ה-SEC והגישו בקשות לביטול התביעה. הם טוענים של-SEC אין סמכות או סמכות שיפוט לגבי הפעילות שלהם, והם צייתו לכל החוקים החלים. הם טוענים כי:
- ה-SEC נכשל במתן הנחיה ברורה או עקבית לגבי מה מהווה נייר ערך או פעילות הקשורה לניירות ערך במרחב הקריפטו, וניסתה להחיל רטרואקטיבית את הכללים המעורפלים והמעורפלים שלה על Binance וג'או.
- ה-SEC לא הצליחה להראות שלביננס או ל-Zhao יש קשרים או קשרים מהותיים עם ארה"ב, או שהם פנו למשקיעים אמריקאים או ביקשו מהם בכל דרך שהיא.
- ה-SEC לא הצליחה להוכיח שכל אחד מנכסי הקריפטו המוצעים או נמכרים על ידי Binance או Zhao הם ניירות ערך על פי חוקי ניירות הערך הפדרליים, או שיש להם מאפיינים או מאפיינים של ניירות ערך.
- ה-SEC לא הצליח לקבוע כי Binance או Zhao הפעילו בורסות ניירות ערך לא רשומות, סוחרי ברוקרים או סוכנויות סליקה בארה"ב, או שהם ביצעו פונקציות או שירותים שדורשים רישום כזה.
- ה-SEC לא הצליחה להוכיח כי Binance או Zhao הצהירו או השמטות כוזבות או מטעות כלשהן למשקיעים או לרגולטורים, או שהם נקטו בהתנהגות הונאה או מניפולטיבית כלשהי.
התגובה של Binance.US Binance.US, הידועה רשמית בשם BAM Trading Services Inc., הגישה גם בקשה לביטול האישומים נגדה.
היא טוענת כי היא ישות נפרדת ועצמאית מ- Binance ו-Zhao, וכי היא מפעילה פלטפורמת מסחר קריפטו תואמת ומפוקחת במלואה בארה"ב. היא טוענת כי:
- היא השיגה רישיון עסק לשירותי כסף מ- FinCEN, רישיון משדר כסף מ-NYSDFS ורישיון מטבע וירטואלי מ-NYDFS.
- הוא נרשם כעסק לשירותי כסף עם FinCEN
- היא יישמה מדיניות ונהלים חזקים נגד הלבנת הון, הכר את הלקוח ואבטחת סייבר, והעסיקה מבקרים בלתי תלויים כדי לוודא את התאימות שלה.
- היא קיבלה אישור מה-SEC לרשום ולסחור בנכסי קריפטו מסוימים הנחשבים לניירות ערך, כגון Grayscale Bitcoin Trust ו- Grayscale Ethereum Trust.
- היא שיתפה פעולה באופן מלא עם החקירה של ה-SEC וסיפקה את כל המידע והמסמכים המבוקשים, למעט אלה המוגנים על ידי הרשאות עורך דין-לקוח או סודות מסחריים.
Binance.US טוענת כי התביעה של ה-SEC מבוססת על האשמות מופרכות וראיות לא רלוונטיות, וכי יש לדחות אותה מחוסר כשרון וסמכות שיפוט.
בקשת ה-SEC לבדיקה במטרה לחזק את תיקה נגד Binance, ה-SEC ביקשה לבדוק את התוכנה והמסמכים של Binance.US, בטענה שהם רלוונטיים ומהותיים לחקירתה. ה-SEC טוען כי:
- התוכנה והמסמכים של Binance.US עשויים לחשוף את היקף ואופי המעורבות והשליטה של Binance וזאו ב- Binance.US, כמו גם את הגישה שלהם לנתוני הלקוחות ולכספים של Binance.US.
- התוכנה והמסמכים של Binance.US עשויים להראות כיצד הפלטפורמה של Binance.US פועלת, כיצד היא קובעת את הכשירות והזמינות של נכסי קריפטו, כיצד היא מבצעת עסקאות והעברות וכיצד היא מטפלת בתלונות ובמחלוקות של לקוחות.
- התוכנה והמסמכים של Binance.US עשויים להדגים אם Binance.US צייתה לחוקי ניירות הערך והתקנות הפדרליים, או אם היא עסקה בהפרות של חוק ניירות ערך או התנהגות הונאה.
ה-SEC ביקשה גישה לקוד המקור של Binance.US, ממשק המשתמש, ממשק תכנות יישומים, סכימת מסד נתונים, מילון נתונים, מפרטים טכניים, מדריכים למשתמש, מדיניות ונהלים, חוזים והסכמים, תכתובות ותקשורת, דוחות כספיים, דוחות ביקורת ועוד רשומות רלוונטיות.
עם זאת, בקשת ה-SEC לבדיקה נדחתה על ידי שופט בית המשפט המחוזי בארה"ב בניו יורק. השופט קבע כי:
- הבקשה של ה-SEC הייתה רחבה מדי, מכבידה וחודרנית מדי, שכן היא ביקשה להשיג כמעט את כל התוכנה והמסמכים של Binance.US מבלי לציין את הרלוונטיות או נחיצותם.
- בקשתה של ה-SEC הייתה מוקדמת מדי, מכיוון שהיא לא מיצתה אמצעים פחות פולשניים אחרים להשגת המידע שביקש, כגון חקירות, הצהרות או זימונים.
- בקשת ה-SEC לא הייתה פרופורציונלית לצרכי המקרה, שכן היא תטיל עלויות וסיכונים משמעותיים על Binance.US, תוך מתן תועלת מועטה או כלל לא ל-SEC.
- הבקשה של ה-SEC לא הייתה מוצדקת, שכן היא לא הראתה כל בסיס סביר או סיבה סבירה להאמין שהתוכנה והמסמכים של Binance.US הכילו ראיות כלשהן להפרות של חוק ניירות ערך או התנהגות הונאה.
השופט הגיע למסקנה שה-SEC לא עמדה בנטל שלה להראות שבקשתה לבדיקה הייתה רלוונטית, מהותית, הכרחית, סבירה או פרופורציונלית לסוגיות שבמחלוקת. השופט ציין גם כי קבלת בקשת ה-SEC תפר את זכויות הפרטיות והסודות המסחריים של Binance.US.
ההשלכות של פסיקת SEC
דחייתו של בית המשפט לבקשת ה-SEC לבדיקה מהווה נסיגה משמעותית עבור ה-SEC בתביעתה נגד Binance. זה מצביע על כך שבית המשפט אינו משוכנע מהטיעונים או הראיות של ה-SEC, וכי הוא אינו מוכן להעניק ל-SEC גישה בלתי מוגבלת לתוכנה ולמסמכים של Binance.US. כמו כן, עולה כי בית המשפט אוהד את הגנת Binance.US וטענותיה לציות.
עם זאת, הכחשת בית המשפט אינה אומרת שהתביעה של ה-SEC הסתיימה. ה-SEC עדיין רשאית לנקוט באמצעים אחרים להשגת מידע מ-Binance.US או מגורמים אחרים. ה-SEC יכול גם לערער על החלטת בית המשפט או להגיש בקשה מתוקנת לבדיקה. ה-SEC עשויה גם להציג טיעונים או ראיות אחרות לתמיכה בטענותיה נגד Binance.
לתוצאות המקרה הזה עשויות להיות השלכות משמעותיות על עתיד תעשיית הקריפטו והרגולציה שלה בארה"ב ומחוצה לה. אם ה-SEC תנצח בתביעתה נגד Binance, היא עלולה ליצור תקדים לפגיעה בפלטפורמות קריפטו אחרות הפועלות או מכוונות למשקיעים בארה"ב מבלי לציית לחוקי ניירות הערך בארה"ב. זה יכול גם להרתיע חדשנות ותחרות במרחב הקריפטו על ידי הטלת דרישות והגבלות מחמירות על פלטפורמות קריפטו.
מצד שני, אם Binance יצליח לדחות את התביעה או להגיע להסדר עם ה-SEC, זה יכול לאותת על ניצחון לחופש הקריפטו וחדשנות. זה גם יכול לעודד יותר דיאלוג ושיתוף פעולה בין פלטפורמות קריפטו לרגולטורים כדי לטפח סביבה נוחה יותר ותואמת לפיתוח קריפטו.
בכל מקרה, מקרה זה עשוי לעצב את עתיד רגולציית הקריפטו בארה"ב ומחוצה לה. זה יבדוק את גבולות הסמכות וסמכות השיפוט של ה-SEC על נכסי ופעילויות קריפטו. זה גם יאתגר את defiמינונים וסיווגים של נכסי קריפטו כניירות ערך או שאינם ניירות ערך. זה גם ידגיש את הצורך בהנחיה וכללים ברורים ועקביים עבור פלטפורמות קריפטו ומשקיעים.
המקרה הזה הוא לא רק מאבק משפטי בין Binance ל-SEC. זה גם מאבק על חופש קריפטו או מאבק על ציות לרגולציה. זהו מאבק שיהיו לו השלכות עמוקות על תעשיית הקריפטו והחברה.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אנדי ליאן היא אסטרטגית עסקית מכל הסוגים באסיה. הוא סיפק ייעוץ במגוון תעשיות עבור חברות וממשלות מקומיות, בינלאומיות, ציבוריות. הוא מאמץ מוקדם של בלוקצ'יין ויזם סדרתי מנוסה, מחבר ספרים רבי מכר, משקיע, חבר דירקטוריון ונואם מרכזי.
מאמרים נוספים
אנדי ליאן היא אסטרטגית עסקית מכל הסוגים באסיה. הוא סיפק ייעוץ במגוון תעשיות עבור חברות וממשלות מקומיות, בינלאומיות, ציבוריות. הוא מאמץ מוקדם של בלוקצ'יין ויזם סדרתי מנוסה, מחבר ספרים רבי מכר, משקיע, חבר דירקטוריון ונואם מרכזי.
