80% ממסחר הקריפטו הוא אוטומטי - אז למה סוחרים קמעונאיים לא סומכים עליו? מנכ"ל Arcanum על תיקון פער האמינות הגדול ביותר בתעשייה
בקיצור
בוטים אוטומטיים מניעים כ-80% ממסחר הקריפטו, אך אמון נותר הפער הגדול ביותר. מיכאיל איבנוב מארקאנום מסביר כיצד שקיפות, היסטוריה ניתנת לאימות ואסטרטגיה - ולא הייפ - נמשכים.defiמסחר אוטומטי.
בוטים למסחר אוטומטי מהווים כיום כ-80% מכלל נפח המסחר בקריפטו - אך עבור רוב הסוחרים הקמעונאיים, המרחב נותר קופסה שחורה, עמוסה במוצרים שמבטיחים יתר על המידה ונעלמים בשקט כאשר השוק פונה נגדם.
מה בעצם עומד מאחורי הפער הזה, ומה נדרש כדי לבנות משהו שזוכה לאמון במקום רק לבקש אותו? מיכאיל איבנוב, מנכ"ל קרן ארקאנום, בילה שנים במחשבה בדיוק על זה - והתשובה הפכה דופק ארקנוםמערכת אלגוריתמית שמרנית עם רקורד שניתן לאמת באופן פומבי, ארכיטקטורת אבטחה שבה בלתי אפשרי מבחינה טכנית לגעת בכספי משתמשים, ופילוסופיה שמתייחסת לשווקים צדדיים ודוביים לא כתנאים להישרדות, אלא כהזדמנות העיקרית לניצול.
בראיון זה נדבר על מצב המסחר האוטומטי, מה באמת נדרש כדי לבנות עם יושרה במרחב מלא רעש - ומה יקרה אחר כך.
באיזו נקודה מסחר ידני בקריפטו מפסיק להספיק - ומדוע אוטומציה הופכת הכרחית?
מסחר ידני מפסיק להספיק ברגע שמבינים שהאסטרטגיה נכונה, אבל הביצוע הוא הבעיה. אדם יכול לזהות דפוס טוב, לאמת אותו, אפילו להרוויח ממנו - אבל הוא לא יכול לבצע אותו על פני 50 או 100 נכסים בו זמנית, מסביב לשעון, בלי רגשות, בלי עייפות, בלי היסוס אחד. בנקודה זו, אוטומציה אינה נוחות. זוהי הדרך הכנה היחידה לתרגם אסטרטגיה לתוצאות.
עבורנו, הרגע הזה הגיע ב-2021–22. בילינו הרבה זמן במסחר ידני בקריפטו, למדנו דפוסים, נקמנו פוזיציות אמיתיות, למדנו ממקור ראשון איך השוק נע. זו הייתה עבודה קשה מאוד לעשות הכל באופן ידני. היינו חברת IT, אז ידענו איך לבנות מערכות. בשלב מסוים, השאלה הפסיקה להיות "האם אנחנו יכולים לסחור היטב?" והפכה ל"למה אנחנו עדיין עושים את זה באופן ידני?" וככה בנינו את המוצר שלנו.
הסבר מה עושה בוט מסחר? מה מבדיל אותו מאדם שעושה את אותו הדבר?
אני מעדיף לקרוא לזה אסטרטגיה אוטומטית ולא בוט. זה מבצע defiסט חוקים חדש - מתי להיכנס, מתי לצאת, מה גודל הפוזיציה, באילו תנאים. אדם שעושה את אותו הדבר מציג משתנים שהאסטרטגיה מעולם לא התחשבה בהם: היסוס, ניחושים שניים, סקירת ירידה בשוק וקבלת החלטות רגשיות. האסטרטגיה האוטומטית לא מתעניינת בכל זה. היא פשוט מבצעת את מה שהיא צריכה - וזו הסיבה העיקרית לכך.
אבל הנקודה החשובה יותר היא שהבוט טוב רק כמו האסטרטגיה שמאחוריו. אוטומציה מגבירה את כל מה שאתה משקיע. אם האסטרטגיה תקפה, הבוט הוא כלי מדויק - ולא רק שהוא מתפקד היטב, הוא מרגיש נכון לאורך זמן. אם האסטרטגיה לא מספיק טובה, כל בוט פשוט יפסיד כסף מהר יותר. לכן הדבר היקר ביותר, לדעתנו, הוא האסטרטגיה והמתודולוגיה שבאות לפני כל אוטומציה.
דווח כי בוטים אחראים ל-65-80% מנפח המסחר בקריפטו, אך רוב הסוחרים הקמעונאיים עדיין פועלים באופן ידני. מנקודת מבטך, מה עומד מאחורי הפער הזה?
ישנם גורמים רבים, אך החשוב ביותר הוא אמון - ולא בלי סיבה. תחום בוטי הקריפטו מלא בקופסאות שחורות, הונאות וכלים שנראים יפה בבדיקות חוזרות אך נכשלים ברגע שמעורב הון אמיתי. מסחר קופי, כלים המקודמים על ידי בורסות - סוחרים קמעונאיים נכוו מספיק פעמים כדי להיות ספקנים. הפער אינו באמת קשור לטכנולוגיה או לחינוך. הכלים קיימים. המידע קיים. מה שלא קיים, ברוב המקרים, הוא רקורד שניתן באמת לאמת.
קיבלנו החלטה מכוונת מראש לפרסם כל עסקה ועסקה - לא צילומי מסך, לא סיכומים חודשיים, אלא כל עסקה מהיום הראשון בפלטפורמה ציבורית. מעל 10,000 עסקאות, גלויות לכולם. אם אינך יכול להראות את עבודתך וכיצד האסטרטגיה שלך מתפקדת בתנאים אמיתיים, אתה מבקש אמון שלא הרווחת. ובתחום הזה, זהו סיכון משמעותי.
"בינה מלאכותית" הפכה לאחת המילים הנפוצות ביותר בתחום זה. מה בעצם מסתתר מאחורי התווית הזו ברוב המקרים, ומה צריך משתמש לחפש?
בכנות, רוב הבוטים "המופעלים על ידי בינה מלאכותית" הם פשוט מערכות מבוססות כללים עם עטיפה שיווקית. Defiכמה תנאים, הוסיפו את התווית, שלחו את זה - ככה רובם עובדים. אין להם כלי אדפטיביים חזקים באמת מתחת. ולמען ההגינות, לבנות משהו כזה זה קשה. אפילו עם למידת מכונה, צריך הרבה נתונים היסטוריים כדי לעשות את זה בכנות.
עבור המוצר שלנו באופן ספציפי, אנחנו לא נשענים על תווית הבינה המלאכותית - כי אנחנו חושבים שהיא דוללה עד כדי כך שאין לה משמעות. מה שאנחנו מסתמכים עליו זו מתודולוגיה. כל אסטרטגיה שאנחנו מריצים עוברת דרך עיצוב השערות, בדיקות חוזרות (backtesting) על פני היסטוריית נכסים מלאה, מסחר על נייר על נתוני שוק בזמן אמת, ולאחר מכן ביצוע ידני על ידי סוחרים מקצועיים שלוקחים סיכון אמיתי. רק אם כל השלבים הללו עוברים - יותר מסף הצלחה של 55% - האסטרטגיה עוברת לאוטומציה. אנחנו משתמשים בלמידת מכונה בבדיקות חוזרות שלנו, כי בדיקות על פני 2,000 עד 3,000 נכסים לא ניתנות לביצוע ידנית. אבל אנחנו לא מובילים עם תווית הבינה המלאכותית, כי מה שאנחנו מוכרים בפועל הוא תהליך קפדני.
איזה פער ספציפי הוביל אותך לבנות את Arcanum Pulse - מה הכלים הקיימים כשלו בו?
כל כלי שבדקנו היה או קופסה שחורה שביקשה אמון שלא זכתה לו, או פלטפורמה ידנית שסיפקה לך גרפים טובים יותר ועדיין דרשה ממך לקבל כל החלטה בעצמך. אף אחת מהבעיות לא נפתרה היטב כשהתחלנו.
באנו מרקע של מסחר - היינו פעילים בשוק הזה מאז בערך 2017, כלומר כמעט עשר שנים. הבנו איך נראית אסטרטגיה מוצקה, וידענו איך לבנות מערכות. כשלא מצאנו משהו שמשלב את שניהם, התשובה הייתה ברורה מאליה: לבנות את זה בעצמנו. פיתחנו את המתודולוגיה תחילה - תהליך בן ארבעה שלבים שלוקח בערך שישה חודשים עד שנה לכל אלגוריתם - ואז בנינו את האוטומציה סביבה. שמרנו על ההון שלנו במערכת מהיום הראשון. אם לא היינו סומכים על המוצר עם הכסף שלנו, לא היינו מבקשים מאף אחד אחר לעשות זאת.
Arcanum Pulse פועל על פני מספר רב של נכסים בו זמנית. מה הסיבה לכך? מפני מה הוא מגן?
אנחנו עובדים כעת עם יותר מ-200 נכסים במערכת, ובמקביל הבוט יכול להיות פעיל בעד 160 פוזיציות בו זמנית - זה היה השיא שלנו ביום אחד. סיכון ריכוזיות הוא בעיה בסיסית של תיק ההשקעות, לא רק בעיה קריפטוגרפית. ריצה על פני 100 נכסים בערך בו זמנית פירושה שביצועים גרועים בכל פוזיציה בודדת נספגים באופן טבעי על ידי התיק הכולל. כאשר יש לך נכס אחד, שניים או אולי שלושה במינוס, זה לא... defiראה את התמונה כאשר 200 עובדים.
המערכת פועלת תמיד בתנאי שוק שונים - חלק מהנכסים נעים בעוד שאחרים נמצאים במגמה, והבוט מוצא את התנועה הקיימת ולוכד אותה. זה מה ששומר על החודשים הרעים שלנו סביב 3% במקום משהו קטסטרופלי. אוקטובר 2024 הוא דוגמה טובה: השוק הרחב ירד בכ-20% תוך שבועיים בלבד, והמשתמשים שלנו לא הפסידו כסף - הם ירדו מעט, אבל הגיוון ספג את מה שהיה יכול להיות ירידה הרסנית בפוזיציה מרוכזת.
רוב הפלטפורמות נמצאות בתוך לוחות מחוונים ואפליקציות. Arcanum Pulse נמצא בתוך טלגרם. בחירה פרגמטית - או משהו עמוק יותר?
זה גם וגם. באופן פרגמטי: סוחרי קריפטו כבר חיים בטלגרם. הקהילות שלהם קיימות, זרימת המידע שלהם קיימת, זרימת העבודה שלהם, המתמקדת בנייד, קיימת. הסרת החיכוך של לימוד ממשק חדש אינה דבר של מה בכך - לעתים קרובות זהו ההבדל בין אימוץ לנטישה. יש לנו מדדים חזקים בנושא זה.
אבל יש גם משהו עמוק יותר. לכלי פיננסי יש היסטוריה של לגרום לעצמם להרגיש מורכבים כדי להרגיש רציניים - לוחות מחוונים עם 14 או 15 מדדים, ממשקים הדורשים אימון כדי לנווט בהם. אני חושב שזה הפוך. המורכבות צריכה לחיות בתוך המערכת, לא בממשק. מה שהמשתמש רואה צריך להיות פשוט ככל האפשר. הפיכת האימוץ לקל אינה פשרה על איכות. זה חלק מהעיצוב.
Arcanum Pulse קיבלה זה עתה מעמד רשמי של ברוקר בורסה ב-Bybit. מה זה אומר בפועל? למה זה חשוב?
זה אומר שאנחנו פועלים ברמה של גישה לתשתית וזיהוי פלטפורמה שרוב הבוטים לעולם לא מגיעים אליה - יציבות API טובה יותר, מעמד רגולטורי ברור יותר בצד הבורסה, ושכבה של הערכה של צד שלישי שלא היינו צריכים לאשר את עצמנו.
למה זה באמת חשוב זה אמון. בתחום הזה, קשה לבסס אמון וקל לאבד אותו. אפשר לפרסם סטטיסטיקות, אפשר להסביר את המתודולוגיה שלכם - אבל לקוחות מוסדיים וסוחרים רציניים רוצים אימות חיצוני, משהו שלא הגיע מהשיווק שלכם. מעמד רשמי של ברוקר מבורסה מובילה הוא בדיוק זה. זה אומר ש-Bybit בחנה את המוצר הזה מקרוב מספיק כדי לתת לו מעמד רשמי, וזה נושא משקל אמיתי בשוק. למיטב ידיעתי, אנחנו בין המוצרים הראשונים שהשיגו זאת ב-Bybit או ב-Binance ברמה הזו. לרוב הבוטים פשוט אין את זה.
מעל 9,500 פוזיציות סגורות, שיעור זכייה של 97%, תשואות מצטברות של מעל 17,000%. כיצד המערכת שלכם מייצרת את המספרים האלה?
אני לא יכול להיות גלוי לחלוטין לגבי המתודולוגיה - אם היינו מפרסמים אותה במלואה, היא לא הייתה נותנת יתרון תחרותי לאורך זמן. אבל שני העקרונות המרכזיים הם מסחר עם מרווח רווח נמוך ופיזור נכסים. מכיוון שאנו סוחרים עם מרווח רווח נמוך על פני מספר גדול מאוד של פוזיציות, העסקאות המנצחות מצטברות בהתמדה במקום להסתמך על כמה הימורים גדולים. ומכיוון שהזכיות הללו מפוזרות על פני מאות נכסים, העקביות הסטטיסטית מצטברת לאורך זמן. כאשר יש לך כמות גדולה של פוזיציות סגורות במגמת חיובית, התמונה הכוללת נראית כפי שנראים המספרים שלנו. זו לא עסקה דרמטית אחת - זוהי המתודולוגיה המיושמת באופן עקבי ובקנה מידה גדול.
Arcanum Pulse נועד לפעול בתנאי צמיחה צדדית ודובית. האם שם טמונה ההזדמנות האמיתית לטווח ארוך?
אני חושב ששם טמונה ההזדמנות המתמשכת, כן. שווקי שוורים סלחניים - אפשר להשקיע כסף כמעט בכל נכס והוא יעלה. הכל נראה כמו מערכת כשהשוק עולה. המבחן האמיתי הוא מה קורה כשהוא לא. זה הרגע שבו רוב הסוחרים הקמעונאיים מגלים שהכלי בו השתמשו היה פשוט היגיון של שוק שורי במסווה של אסטרטגיה.
היינו שקופים לגבי זה מההתחלה. הסטטיסטיקות שלנו ציבוריות והן מכסות את התקופה המלאה מאז אוגוסט 2024 - לא חלונות שנבחרו בקפידה. זה כולל מתיחות רוחביות וחודשים קשים. הנתון של 3% חודשים גרועים תקף בכל התנאים הללו. אם אסטרטגיה יכולה לתפקד רק כאשר השוק משתף פעולה, היא לא באמת אסטרטגיה - היא פשוט נהנית מהתנאים. מה שבנינו נועד למצוא הזדמנויות בכל שוק. זוהי התזה המרכזית של המוצר.
כיצד אתה רואה את הקשר בין סוחרים קמעונאיים למערכות אוטומטיות יתפתח בעתיד הקרוב? היכן משתלבת Arcanum?
השאלה תשתנה. כרגע השאלה היא "האם עליי להשתמש בבוט?" בעוד שלוש שנים השאלה תהיה "איזה בוט אני בוטח, ואיך אני מעריך אותו?". מחסום הטכנולוגיה כבר נמוך. תשתית האמון והאימות עדיין לא קיימת - וכאן משתלבת ארקאנום.
בנינו שקיפות מההתחלה: סטטיסטיקות ציבוריות, מתודולוגיה פתוחה, מעורבות מצד צוות המייסדים. זו לא רק עמדה בשוק - זוהי התשתית לאמון שגל האימוץ הבא של קמעונאות ומוסדיות ידרוש.
אנו מאמינים גם שמודל התווית הלבנה יהפוך לערוץ הפצה עיקרי. הקולות האמינים ביותר בקריפטו הם קהילות ויוצרים עם קהלים קיימים, ולא פלטפורמות שמנסות לרכוש משתמשים מאפס. שיתוף פעולה עם אנשים אלה - מתן אפשרות להם להציע את המוצר תחת המותג שלהם, מגובה בנתונים וברקורד שלנו - הוא הדרך שבה אתם מגדילים את השוק מבלי להתפשר על איכות מה שאתם מציעים.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
