טענות שוק הבינה המלאכותית לשנת 2026 לעומת דיווחי SEC: ניתוח Linkmate
האם שוק הבינה המלאכותית הוא באמת רק שיחות יחסי ציבור או שיש חישובים עמוקים יותר ברקע? בדקו את ניתוח השוק הזה של חברת תוכנה לבינה מלאכותית. לינקמייט (לפני כן, לינקומו), כדי לגלות.
מתמטיקה של הלוואות מאחורי הייפ של בינה מלאכותית
על פי מצב שוק הסוכניםהשימוש בבינה מלאכותית עובר שלבי בגרות סופיים. במונחים בסיסיים, פירוש הדבר שהשוק מפסיק להתייחס לבינה מלאכותית כאל פתרון קסום ומתחיל להשתמש בה ככלי ממשי לפתרון בעיות עסקיות בסיסיות.
הנרטיב המרכזי הוא שבינה מלאכותית היא משבשת בשוק העבודה, אך היא שעיר לעזאזל.סיבה מרכזית לירידה בשוק העבודה היא השילוב של הלוואות קורונה והעלאות ריבית של הפד.
בשנת 2019 חברות טכנולוגיה גדולות התעוררו למציאות החדשה - למה לשלם עבור 4 קומות משרדים בניו יורק או בעמק הסיליקון, כשהן לא צריכות? זה העלה את הדרך הראשונה לחיסכון בעלויות. משבר הסגר הוביל גם לעלייה בהלוואות לחברות, מה שאומר שחברות החלו להלוות יותר כסף בריבית נמוכה יותר.
בין השנים 2019 ו-2020, ריבית הפדרל ריזרב הגיעה ל-0.05%, מה שהפך את ההלוואות לזולות מאי פעם ביותר מ-70 שנה. על פי הצהרות רשמיות של הפדרל ריזרב ונתונים מ-FRED, הלוואות הקונצרניות בשנת 2020 היו... 0.25%, מה שאומר בערך שכל דולר של הלוואה היה שווה רק 0.25 סנט; לא 25 סנט, 0.25 סנט.
ניתוח של Linkmate מצביע על כך שהלוואות תאגידיות לא נלקחו במתינות כפי שקורה בדרך כלל. בדרך כלל, בתקופות קריטיות, תאגידים לוקחים הלוואות קטנות ומחזירים אותן תוך זמן קצר. אבל זה לא היה המקרה: בתוך מספר שנים, סך ההלוואות התאגידיות גדל מ-2 טריליון דולר צנועים ל-3.1 טריליון דולר במחצית הראשונה של 2020. מאז, בשנת 2022 מספר זה ירד רק ב-0.6 טריליון דולר (או 600 מיליארד דולר) ל-2.4 טריליון דולר, רק כדי שהן יקפצו שוב והמשיכו את הצמיחה.
במהלך כל מחזור שוק, חברות מצאו דרך להרוויח יותר ולהימלט מלחץ ההלוואות. במהלך 2023 OpenAI הגיעו עם רעיון פשוט - מודל שפה גדול, צ'אטבוט אינטראקטיבי שיכול לענות על שאלות באופן דינמי. לפי לינקמייט אנליטיקס, גישה זו נתנה למשקיעים תקוות שווא שהם לא רק יכולים להחליף חלק מהעלויות, אלא גם לקצץ נתחים משמעותיים מכוח העבודה כדי לחסוך בהרשמות לתשלום ולמעשה להשיג רווחים.
גילוי זה גרם למשקיעים ביטחון יתר על המידה, ולכן בוצעו פיטורים המוניים בחברות טכנולוגיה מובילות: אורקל, Google, אמזון בעברית, Payoneer, Intel, HP, Meta, Fiverr, xAI, Salesforce, CISCO, Peloton. TechCrunch פרסם רשימה מלאה לשנת 2025. לפי אנליטיקס של Linkmate, בכל שנה מאז 2023 גדל מספר הפיטורים, מה שמאשר את התיאוריה על שיא מחזור ההייפ של גרטנר עבור שוק הבינה המלאכותית.
היכן נמצאת הבינה המלאכותית במחזור ההייפ של גרטנר? ניתוח Linkmate של הביקוש לבינה מלאכותית בעולם האמיתי
ההנחה של גרטנר, Market Hype, היא שכל טכנולוגיה עוברת שלבי בגרות. לאחר שמגיעים לשיא הציפיות המנופחות, בדרך כלל מה שקורה לאחר מכן הוא הערכה מחודשת של המצב וניתוח מפוכח של השוק וכיצד הטכנולוגיה בפועל מיישמת אותו.
אחד ממקרי השימוש המבטיחים עבור בינה מלאכותית הוא פתרון המקבילה בעולם האמיתי למשימות NP-complete. מקרי שימוש אמיתיים של בינה מלאכותית טמונים ב... פתרון שרשראות חלבונים, מציאת תרופות חדשות למחלות ישנות, קידום מחקר הסרטן לפי עשרות שנים, הצלת חיים באמצעים לא קונבנציונליים, גילוי חומרים חדשים אנשים מעולם לא חשבו על, ולייצר תרופות זול יותראמנם אינה פתרון קסם, אך בינה מלאכותית, ובמיוחד למידת מכונה ולתואר שני, יכולה לפתור משימות מסורבלות מדי עבור גישות קונבנציונליות.
ברגע שהשוק יוצא משלב הציפיות המנופחות והפיכחון המאכזב, מקרי השימוש האמיתיים מתחילים לצוץ ולהיות מוכרים באופן נרחב כפתרונות מכוונים לבעיות קיימות.
אחד השווקים שעובר שוק הבינה המלאכותית הוא ההבנה שאנשים עדיין זולים יותר מבינה מלאכותית.Tokenmaxxing, מגמה של מקסום השימוש באסימונים, צצה כשיאה של ציפיות מנופחות מבינה מלאכותית שתפתור הכל במקום בני אדם. מסתבר, שבמציאות, החשבון עבור אסימוני הבינה המלאכותית האמורים גבוה בהרבה מהשכר הממוצע של מהנדס תוכנה.
במילותיה של מיקרוסופט עצמה: "שימוש בטכנולוגיה יקר יותר מתשלום לעובדים אנושייםנתונים נוספים צפו מאובר, ש-C-Levels החליטה בפומבי לפטר את מחלקת משאבי האנוש שלה לאחר שהבינה ששרפה את תקציב הבינה המלאכותית שלה ב-4 חודשים. לדברי סמנכ"ל אנבידיה הפעיל, בינה מלאכותית עולה "הרבה יותר מבני אדם".
לפי תחזיות גולדמן זאקס, בקצב הנוכחי, אנו יכולים לראות את השימוש בבינה מלאכותית מזנק ל-120 קוודריליון טוקנים עד 2030.בנק אוף אמריקה חזר על תחזית חיובית של גולדמן זאקס, ואמר כי הוצאות הבינה המלאכותית עשויות להגיע 155 מיליארד דולר עד שנת 2030
מה המספרים אומרים על השימוש בבינה מלאכותית?
השוואת הגשות של ה-SEC מול תביעות ציבוריות נותנת תמונה קלושה. לדברי אנליסטים של Linkmate, הייפ של בינה מלאכותית הוא אמיתי וניתן למדוד בשלושה מדדים נפרדים:
- עלייה ממוצעת במחיר החשמל של PJM, או מחיר למגה-וואט-יום, עלו ב-833%;
- מערכות הזיכרון של HBM אזלו ב-100% לפני יציאתן לשוק;
- היפר-סקיילרים צפויים ההוצאות ההוניות על בינה מלאכותית לשנת 2026 עומדות על 660 מיליארד דולר.
אבל יש נתק בין ההוצאות ההוניות המובטחות לבין תזרים המזומנים החופשי האמיתי הרשום בדוחות SEC. כלומר, אמזון וגוגל נמצאות בתזרים מזומנים שלילי, בעוד שמיקרוסופט מתגאה איכשהו במספרים חיוביים.
אחת הדפוסים המדאיגים יותר בבריאותו של שחקן השוק העיקרי - ה- OpenAIלפי PR, אבן הדרך הצפויה ל-APR לשנת 2026 היא 40 מיליארד דולר, בעוד ההפסד התפעולי השנתי הריאלי עומד על מינוס 20 מיליארד דולר בשנת 2025, וצפוי -14 מיליארד דולר בשנת 2026. פער זה בין מדדים בסיסיים לנתונים שנחשפו עלול להפוך לבעיה בעתיד אם מקרה השימוש האמיתי של בינה מלאכותית לא יתממש.
נרטיב השוק הנוכחי מצביע על כך שהשימוש העיקרי בבינה מלאכותית הוא כעוזר, קריאת מיילים ויצירת סיכומים מחיפוש גוגל. מה שמספרים כן מראים הוא שהביקוש קיים, אך היישום האמיתי נמצא במקום אחר - בתחום פתרון משימות מקבילות בעולם האמיתי לתחרות NP.
מדדי אימוץ קיימים, כמו גם הון סיכון עם הוצאות של לפחות 510 מיליארד דולרפירוט לפי ענף, כמעט 80% מהכסף העולמי של הון סיכון מהרבעון הראשון של 2026 הלך לחברות סטארט-אפ בתחום הבינה המלאכותית., שהם בערך 242 מיליארד דולר מתוך 300 מיליארד דולר.
על פי הערכות השוק הטובות ביותר, שוק הבינה המלאכותית לשנת 2026 מוערך בין $ 375B ו $ 0.9T, עם צמיחה שנתי ממוצעת צפויה של 14% עד 39%.
ניתוחי Linkmate מצביעים על כך שהמספרים מצביעים על כך שהביקוש קונקרטי וקיים באופן גורף, אך מה שחסר הוא היצע של הצעות ממשיות המתאימות למוצר ולשוק שניתן להשתמש בהן בתרחישים אמיתיים. באופן עקרוני, מה שיכול לקרות הוא שבעתיד הקרוב שוק הבינה המלאכותית יעבור שלב תיקון, שבו כל השחקנים החלשים יוחלפו באלו המספקים מקרה שימוש רלוונטי לשוק האמיתי. ההערכות הטובות ביותר של Linkmate מציבות את שלב התיקון האפשרי בין 2027 ל-2028 אם לא יתגלה מקרה שימוש רלוונטי נרחב בעולם האמיתי.
כתב ויתור
בקנה אחד עם הנחיות פרויקט אמון, אנא שים לב שהמידע המסופק בדף זה אינו מיועד ואין לפרש אותו כייעוץ משפטי, מס, השקעות, פיננסי או כל צורה אחרת של ייעוץ. חשוב להשקיע רק את מה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד ולפנות לייעוץ פיננסי עצמאי אם יש לך ספק. למידע נוסף, אנו מציעים להתייחס לתנאים ולהגבלות וכן לדפי העזרה והתמיכה שסופקו על ידי המנפיק או המפרסם. MetaversePost מחויבת לדיווח מדויק וחסר פניות, אך תנאי השוק עשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת.
על המחבר
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
מאמרים נוספים
אליסה, עיתונאית מסורה ב- MPost, מתמחה בקריפטו, בינה מלאכותית, השקעות והתחום הנרחב של Web3. עם עין חדה לטרנדים וטכנולוגיות מתפתחות, היא מספקת סיקור מקיף כדי ליידע ולערב את הקוראים בנוף ההולך ומתפתח של מימון דיגיטלי.
