Scopri il potere degli ETF Bitcoin: come gli investitori possono raccogliere premi nel 2023 e oltre

Introduzione

Un Bitcoin ETF (exchange-traded fund) è un fondo di investimento che tiene traccia del prezzo di Bitcoin e viene negoziato su una borsa valori tradizionale. Il primo e più noto ETF bitcoin è il Winklevoss Bitcoin Trust, che ha iniziato a fare trading sulla borsa Bats Global Markets a marzo 2017.

Gli ETF Bitcoin offrono agli investitori un modo per ottenere esposizione a Bitcoin senza dover acquistare o conservare direttamente la valuta digitale. Forniscono inoltre trasparenza e supervisione normativa che non è attualmente disponibile per la maggior parte degli altri veicoli di investimento in bitcoin. Tuttavia, gli ETF bitcoin devono ancora ottenere un'ampia accettazione da parte della comunità finanziaria e delle autorità di regolamentazione. Ci sono altri 25 depositi di Bitcoin ETF in attesa di approvazione da parte della SEC, alcuni dei quali riguardano fondi che possiedono direttamente Bitcoin. 

Quando il mondo degli ETF Bitcoin crescerà, offriremo una metodologia più completa che seleziona il meglio da un universo più ampio di fondi BTC. La SEC sta esaminando diverse proposte di ETF bitcoin per la decisione finale entro il 2023.

Che cos'è un ETF Bitcoin e come funziona?

Gli ETF Bitcoin consentono agli investitori di ottenere un'esposizione a Bitcoin senza acquistare o conservare la valuta digitale da soli. Quando investi in un ETF Bitcoin, acquisti azioni di un fondo che tiene traccia del prezzo di Bitcoin. Il valore delle tue azioni aumenterà o diminuirà man mano che il prezzo di Bitcoin sale e scende.

Gli ETF Bitcoin vengono scambiati in borsa, proprio come le normali azioni, rendendoli facili da acquistare e vendere. Puoi acquistare ETF Bitcoin tramite un broker o una piattaforma di trading online.

Gli ETF Bitcoin sono soggetti a rischi di mercato, di cambio e normativi. Ad esempio, il valore dell'ETF Bitcoin potrebbe diminuire se il prezzo del Bitcoin scende o se manca la domanda per l'ETF.

Come posso investire in un ETF Bitcoin?

Puoi investire in un ETF Bitcoin acquistando azioni del fondo in borsa. Il prezzo dell'ETF seguirà il prezzo del Bitcoin, quindi è necessario monitorare i movimenti del mercato della criptovaluta.

Dovrei investire in un ETF Bitcoin?

Gli ETF Bitcoin offrono agli investitori un modo per ottenere esposizione a Bitcoin senza acquistare o conservare la valuta digitale. Tuttavia, sono soggetti a rischi di mercato, di cambio e normativi. Dovresti cercare una consulenza finanziaria professionale prima di investire in un ETF Bitcoin.

Gli ETF Bitcoin sono soggetti alle stesse normative degli altri ETF e sono soggetti al controllo normativo da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.

Futures Bitcoin e ETF spot Bitcoin

I future su Bitcoin e gli ETF spot sono due modi diversi per ottenere un'esposizione al prezzo di Bitcoin. I contratti futures sono accordi per acquistare o vendere una certa quantità di Bitcoin a un prezzo prestabilito in una data futura, mentre gli ETF sono veicoli di investimento che detengono un paniere di attività, incluso Bitcoin. Entrambi hanno pro e contro, ma quale è più adatto a te dipende dai tuoi obiettivi di investimento.

I future su Bitcoin sono regolati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC), mentre la Securities and Exchange Commission (SEC) regola gli ETF spot su Bitcoin. I contratti future sono negoziati in borsa, come il Chicago Mercantile Exchange (CME), mentre gli ETF vengono acquistati e venduti come azioni in borsa.

I futures su Bitcoin ti consentono di speculare sul prezzo di Bitcoin senza possedere l'asset sottostante. Questo può essere un investimento più rischioso, poiché ti affidi al prezzo futuro di Bitcoin per realizzare un profitto. Tuttavia, può anche essere un approccio più pratico, poiché non devi preoccuparti di archiviare o proteggere i tuoi Bitcoin.

D'altra parte, gli ETF spot Bitcoin ti espongono al prezzo di Bitcoin senza dover negoziare contratti futures. Questo può essere un investimento meno rischioso, poiché non stai speculando sul prezzo futuro di Bitcoin. Tuttavia, richiede che tu abbia fiducia che il fornitore dell'ETF memorizzerà e gestirà in modo sicuro i Bitcoin per tuo conto.

Quando decidi quale opzione è giusta per te, è essenziale considerare i tuoi obiettivi di investimento. Se stai cercando di speculare sul prezzo futuro di Bitcoin, i contratti futures potrebbero essere una buona opzione. Tuttavia, un ETF spot Bitcoin potrebbe essere una scelta migliore se si desidera un approccio più pratico o se si cerca un investimento meno rischioso.

Come funziona l'ETF sui future sui Bitcoin?

I future su Bitcoin sono contratti negoziati in borsa che consentono agli investitori di speculare sul prezzo futuro di Bitcoin. La base del valore di un contratto future su Bitcoin è il costo sottostante di Bitcoin, denominato in dollari USA. 

Ogni contratto futures rappresenta un Bitcoin, scambiando cinque Bitcoin in lotti. I contratti CME e CFE sono regolati in contanti, il che significa che gli investitori non ricevono né consegnano Bitcoin alla scadenza del contratto. Invece, ricevono o pagano la differenza tra il prezzo del contratto e quello di liquidazione.

Il regolamento del contratto NYSE è fisico, il che significa che gli investitori ricevono o consegnano Bitcoin alla scadenza del contratto. Gli investitori possono utilizzare i futures Bitcoin per speculare sul prezzo futuro di Bitcoin o per proteggersi da potenziali fluttuazioni di prezzo. Ad esempio, un investitore che crede che il costo di Bitcoin aumenterà in futuro può acquistare un contratto future su Bitcoin per bloccare un prezzo al quale può acquistare la criptovaluta. 

In alternativa, un investitore preoccupato per un potenziale calo dei prezzi può vendere un contratto future su Bitcoin per fissare un prezzo a cui vendere la criptovaluta in futuro.

Aspetti negativi dell'ETF sui future sui Bitcoin

I futures sui bitcoin sono stati uno dei prodotti più popolari negli ultimi anni, ma ci sono alcuni potenziali aspetti negativi da considerare prima di investire. 

• Un rischio critico è che il valore sottostante di Bitcoin potrebbe diminuire bruscamente, portando a perdite per gli investitori.

• L'ETF potrebbe non essere in grado di monitorare la performance dei futures Bitcoin con la stessa precisione di altri prodotti di investimento, come i fondi negoziati in borsa (ETF) che investono nella merce fisica. 
• L'incertezza normativa che circonda Bitcoin e altre valute digitali potrebbe influire sulla capacità dell'ETF di continuare a operare.

Gli investitori dovrebbero considerare attentamente questi rischi prima di investire in un ETF sui futures Bitcoin. 

Come funziona l'ETF spot Bitcoin?

Il prezzo spot di Bitcoin è il prezzo al quale il bitcoin può essere acquistato o venduto per la consegna immediata. Un ETF bitcoin che traccia il prezzo spot consentirebbe quindi agli investitori di ottenere un'esposizione ai movimenti di prezzo del bitcoin senza dover detenere direttamente l'asset sottostante.

Gli ETF spot sui bitcoin seguirebbero probabilmente un indice che cattura il prezzo spot medio del bitcoin in una serie di scambi. Uno di questi indici è il Bitcoin Spot Rate Index di Bitwise, che attualmente ricava i dati sui prezzi da 15 scambi di criptovalute.

Gli ETF spot sui bitcoin fornirebbero esposizione al prezzo del bitcoin senza la necessità di acquistare e conservare l'asset sottostante. Offrirebbero anche un prodotto di investimento più liquido e regolamentato rispetto all'investimento diretto in bitcoin.

Tuttavia, è essenziale notare che il bitcoin è un asset volatile e il suo prezzo può fluttuare in modo significativo. Gli investitori devono essere consapevoli dei rischi associati all'investimento in un ETF spot bitcoin prima di prendere qualsiasi decisione.

Aspetti negativi degli ETF spot Bitcoin

Gli ETF spot sui Bitcoin hanno alcuni potenziali svantaggi, tra cui:

• Mancanza di scoperta del prezzo: la funzione di un ETF è quella di fornire la scoperta del prezzo per l'attività sottostante. Tuttavia, nel caso del bitcoin, non esiste uno scambio centralizzato in cui si trovano i prezzi. Ciò potrebbe rendere difficile per un ETF tracciare il prezzo spot sottostante del bitcoin.

• Mancanza di liquidità: la funzione di un ETF è fornire liquidità per l'attività sottostante. Tuttavia, i mercati spot di bitcoin sono ancora relativamente illiquidi rispetto ad altri asset, come azioni e materie prime. Ciò potrebbe rendere difficile per un ETF fornire liquidità sufficiente agli investitori.

• Volatilità: Bitcoin è noto per la sua volatilità, che potrebbe rendere difficile per un ETF tracciare il prezzo spot sottostante.

• Rischio di controparte: poiché nessuna autorità centrale regola il bitcoin, esiste il rischio che la controparte (ovvero la parte che detiene l'asset) possa non essere in grado di adempiere ai propri obblighi. Ciò potrebbe comportare perdite per gli investitori nell'ETF.

• Rischio per la sicurezza: gli scambi di Bitcoin sono stati oggetto di hack e furti, che potrebbero rappresentare un rischio per la sicurezza degli investitori in un ETF.

• Rischio normativo: il panorama normativo per bitcoin è ancora in evoluzione e deve essere chiarito come o se gli ETF bitcoin saranno regolamentati. Ciò potrebbe rappresentare un rischio per gli investitori nell'ETF.

• Rischio fiscale: il trattamento fiscale del bitcoin non è ancora chiaro in molte giurisdizioni. Ciò potrebbe rappresentare un rischio per gli investitori in un ETF, in quanto potrebbero essere soggetti a tasse sui loro guadagni.

• Rischio geografico: Bitcoin non è ancora ampiamente accettato come forma di pagamento, il che potrebbe limitarne l'uso in alcune giurisdizioni. Ciò potrebbe rendere difficile per un ETF tracciare il prezzo spot sottostante in quelle giurisdizioni.

• Rischio reputazionale: l'associazione di Bitcoin ad attività criminali in passato potrebbe danneggiarne la reputazione e portare a costi più elevati per un ETF.

• Rischio tecnologico: la tecnologia alla base del bitcoin è ancora relativamente nuova e non testata. Ciò potrebbe portare a problemi tecnici o persino a un completo fallimento del sistema, che rappresenterebbe un rischio per gli investitori in un ETF.

Investire in ETF Bitcoin

Bitcoin Gli ETF sono un ottimo modo per ottenere esposizione ai movimenti di prezzo del bitcoin senza dover affrontare il fastidio di acquistare e conservare l'asset sottostante. BITO è uno degli ETF bitcoin più popolari sul mercato e gli acquisti avvengono tramite broker online come Robinhood o Fidelity.

Per determinare quante azioni di BITO desideri, per prima cosa decidi a quale prezzo sei disposto ad acquistare. Quindi, apri un conto di intermediazione con una piattaforma come Robinhood o Fidelity se non ne hai già uno. Da lì, potrai effettuare un ordine per le azioni BITO al prezzo che hai scelto. Una volta inoltrato un ordine, diventerai proprietario di un pezzo dell'ETF BITO e sarai in grado di monitorare le sue prestazioni insieme al prezzo del bitcoin.

ETF su Bitcoin vs. Investimenti diretti in Bitcoin

Molti in comunità di criptovaluta hanno visto i fondi negoziati in borsa Bitcoin come il Santo Graal. Un ETF consentirebbe agli investitori di ottenere esposizione al Bitcoin in un modo molto più semplice e conveniente. Tuttavia, ci sono diversi motivi per cui un investimento diretto in Bitcoin potrebbe essere un’idea migliore rispetto a investire in un ETF Bitcoin.

Uno dei principali vantaggi di investire direttamente in Bitcoin è che hai il controllo completo sul tuo investimento. Avendo ETF, fai affidamento sul gestore del fondo per prendere tutte le decisioni critiche su quando acquistare e vendere Bitcoin.

Ciò include l'impostazione del giusto prezzo per l'ETF e la garanzia che l'attività sottostante sia adeguatamente conservata e protetta. Con un investimento diretto in Bitcoin, sei tu ad avere il controllo. Puoi acquistare e vendere Bitcoin quando vuoi e non devi preoccuparti che il gestore del fondo prenda decisioni per tuo conto.

Un altro vantaggio di investire direttamente in Bitcoin è evitare alcune delle commissioni associate agli ETF. Gli ETF in genere hanno commissioni di gestione elevate e altre spese, che possono intaccare i tuoi profitti. Devi solo pagare le commissioni di transazione standard quando investi direttamente in Bitcoin.

Infine, l'investimento diretto in Bitcoin ti consente di trarre profitto da qualsiasi potenziale apprezzamento del prezzo. Se il prezzo di Bitcoin sale, farai soldi. Se il prezzo scende, perderai denaro. Con un ETF, puoi trarre profitto solo se il gestore del fondo guadagna.

Nel complesso, l'investimento diretto in Bitcoin potrebbe essere migliore per molti investitori rispetto all'investimento in un ETF Bitcoin. Hai un maggiore controllo sul tuo investimento, puoi evitare commissioni elevate e hai il potenziale per fare soldi se il prezzo di Bitcoin sale. Tuttavia, alcuni rischi sono anche associati all'investimento diretto in Bitcoin, quindi fai delle ricerche prima di prendere qualsiasi decisione. 

FAQ

I fondi negoziati in borsa di Bitcoin, o ETF, sono veicoli di investimento che consentono agli investitori di acquistare e scambiare azioni in un fondo che tiene traccia del prezzo del bitcoin. A differenza degli ETF tradizionali, che sono scambiati su borse regolamentate come NYSE e NASDAQ, gli ETF bitcoin possono essere venduti al di fuori di questi mercati tramite piattaforme di trading dedicate o mercati over-the-counter.

Gli ETF Bitcoin possono essere utilizzati dagli investitori per ottenere esposizione al bitcoin senza dover acquistare e gestire direttamente le attività sottostanti. Ad esempio, se un investitore volesse acquistare bitcoin per un valore di $ 1,000 in contanti, dovrebbe prima trovare un individuo disposto a vendergli bitcoin al prezzo desiderato.

Gli ETF Bitcoin sono fondi di investimento che consentono agli investitori di acquistare azioni del fondo e ricevere esposizione al movimento dei prezzi di Bitcoin. Le azioni vengono quindi archiviate in trust, quindi i singoli investitori non devono detenere fisicamente alcun bitcoin. Il valore sottostante di ciascuna azione è proporzionale a un bitcoin, quindi se un investitore ha acquistato una determinata azione, possiede una piccola percentuale del valore totale che è memorizzato all'interno del trust.

Ci sono diversi vantaggi nell'investire negli ETF Bitcoin. Uno dei principali vantaggi è che forniscono agli investitori un'esposizione al movimento dei prezzi dei bitcoin senza dover gestire o conservare alcun bitcoin da soli. Gli ETF tendono anche a tracciare una parte della performance del mercato, offrendo agli investitori un'ulteriore diversificazione e rendimenti potenzialmente più elevati rispetto a se stessero investendo solo in bitcoin.

Ci sono diversi rischi associati agli ETF Bitcoin. Uno dei rischi principali è la volatilità e la liquidità del mercato, che possono influenzare sia il prezzo del bitcoin che le azioni degli ETF Bitcoin. Un altro rischio potenziale è il rischio di controparte, in cui gli investitori affrontano la possibilità che la loro quota in un fondo possa essere annullata se sorgono problemi con il suo depositario.

Il primo passo per investire negli ETF Bitcoin è trovare un broker o una piattaforma affidabile che offra questo tipo di prodotto di investimento. Di solito dovrai creare un account con la piattaforma e fornire alcune informazioni personali di base, come il tuo nome e indirizzo.

Alcuni degli ETF Bitcoin più popolari includono il Bitcoin Investment Trust (GBTC), che tiene traccia di una parte della performance di mercato dei bitcoin, e il ProShares Short Bitcoin ETF (BATS: SBTC), progettato per trarre profitto da una diminuzione dei prezzi dei bitcoin.

Conclusione

Con i fondi negoziati in borsa di Bitcoin, si è aperto un nuovo mondo di possibilità per gli investitori di criptovalute. Questi prodotti offrono un modo semplice e conveniente per ottenere esposizione al mercato delle risorse digitali senza affrontare la complessità dell'acquisto e della conservazione delle criptovalute.

Tuttavia, è essenziale ricordare che gli ETF Bitcoin sono ancora un prodotto relativamente nuovo con diversi rischi. Questi includono il potenziale di frode o manipolazione e il fatto che l'attività sottostante è ancora altamente volatile.

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