I 10 migliori strumenti di intelligenza artificiale per individuare il wash trading e gli abusi di mercato nel 2026
I mercati delle criptovalute hanno fatto molta strada dai tempi in cui le attività di trading sospette potevano essere semplicemente liquidate come un altro episodio di volatilità. Con la crescita dei volumi di scambio e la diffusione degli asset digitali tra exchange centralizzati, protocolli decentralizzati e mercati dei derivati, il confine tra attività di mercato genuina e domanda artificiale è diventato sempre più difficile da individuare.
Il wash trading rimane uno degli esempi più lampanti. Un trader può acquistare e vendere ripetutamente un asset, a volte tramite conti o portafogli collegati, senza modificare in modo significativo la propria posizione economica. Il risultato può essere un volume di scambi gonfiato che fa apparire un token molto più liquido o popolare di quanto non sia in realtà. Chainalysis ha sviluppato metodi on-chain per identificare modelli coerenti con il sospetto wash trading, pur sottolineando che i soli segnali comportamentali non provano l'intento. La sua ricerca del 2025 ha stimato che il sospetto wash trading potrebbe rappresentare un volume di scambi pari a 2.57 miliardi di dollari su alcune blockchain selezionate.
È in questo contesto che l'intelligenza artificiale e l'analisi comportamentale avanzata assumono un'importanza sempre maggiore. I moderni sistemi di sorveglianza possono esaminare enormi quantità di dati relativi a ordini, transazioni, portafogli e mercati molto più velocemente di quanto un team di conformità umano potrebbe mai fare. Non si limitano più a cercare volumi insolitamente elevati. Possono confrontare il comportamento di trading, l'attività del book degli ordini, le relazioni tra i portafogli e l'attività su diverse piattaforme per identificare modelli che meritano un'analisi più approfondita.
Ecco dieci piattaforme che si distinguono in questo settore.
Solidus Labs
Solidus Labs ha costruito il suo modello di business sull'idea che la sorveglianza del mercato delle criptovalute debba guardare oltre le singole transazioni. La sua piattaforma di sorveglianza delle negoziazioni combina il comportamento di trading con le dinamiche del book degli ordini, i flussi di finanziamento, l'attività on-chain e altri segnali per identificare attività potenzialmente abusive in mercati frammentati.
Questo approccio è particolarmente rilevante per il wash trading, poiché il comportamento può risultare difficile da comprendere se le singole transazioni vengono analizzate isolatamente. Solidus afferma che la sua tecnologia è in grado di identificare il wash trading insieme a spoofing, layering, insider trading, front-running, attività pump-and-dump e manipolazione cross-venue.
La piattaforma è progettata per mercati centralizzati e decentralizzati, offrendo a borse e altre sedi di negoziazione un modo per analizzare le attività su diversi prodotti, anziché trattare ciascun mercato come un'entità a sé stante. L'utilizzo di analisi comportamentali e di nuove funzionalità di intelligenza artificiale agentica indica inoltre la direzione in cui si sta evolvendo la tecnologia di sorveglianza: dalla semplice generazione di avvisi all'aiuto ai team di conformità per comprendere perché un'attività potrebbe essere sospetta.
Kaiko Market Surveyor
Kaiko affronta il rilevamento degli abusi di mercato da una prospettiva fortemente incentrata sui dati. Il suo prodotto Market Surveyor combina i dati di mercato di Kaiko con la sorveglianza automatizzata progettata per identificare potenziali abusi sia nel settore CeFi che in quello DeFiIl sistema copre nello specifico il wash trading, lo spoofing, il front-running e altre forme di manipolazione.
Uno dei maggiori vantaggi di Kaiko è l'ampiezza dei dati di mercato alla base della sua tecnologia di monitoraggio. Invece di valutare l'attività di trading di una borsa senza contesto, la piattaforma può confrontare tale attività con un quadro di mercato più ampio. Questo è fondamentale per determinare se un picco di volume insolito sia reale o semplicemente un'anomalia isolata.
Kaiko sottolinea inoltre l'importanza di ridurre i falsi positivi, un aspetto sempre più rilevante per la conformità basata sull'intelligenza artificiale. Un avviso è utile solo se gli analisti possono effettivamente esaminarlo. Un numero eccessivo di avvisi deboli può soffocare casi seri, sommergendoli di informazioni irrilevanti.
Nel 2026, l'azienda ha inoltre rafforzato la propria posizione nel settore dei dati e dell'analisi attraverso l'acquisizione di Amberdata, integrando ulteriori capacità relative ai dati sui mercati degli asset digitali e sulla blockchain sotto l'egida di Kaiko.
Evento valido
Eventus è diventata un altro nome importante nel campo della sorveglianza automatizzata delle negoziazioni, in particolare per le piattaforme di scambio e le sedi regolamentate per gli asset digitali. La sua piattaforma Validus utilizza l'apprendimento automatico, l'automazione e procedure di sorveglianza configurabili per identificare comportamenti di trading sospetti e dare priorità agli avvisi da analizzare.
Il wash trading è tra i comportamenti che Validus è in grado di monitorare, insieme al self-trading, allo spoofing, al layering, all'insider trading e ad altre forme di manipolazione del mercato. La piattaforma è in grado di acquisire dati da numerose fonti e può operare in tempo reale, aspetto fondamentale per i mercati che non chiudono mai realmente.
Eventus ha inoltre ampliato la sua presenza in nuovi mercati. Nell'agosto del 2026, STX ha annunciato di aver implementato Validus per la sorveglianza delle negoziazioni sulla sua piattaforma di scambio regolamentata di event-contract, che copre aree tra cui le criptovalute.
L'integrazione di Frank AI in Validus conferisce alla piattaforma un ulteriore livello di analisi basata sull'intelligenza artificiale, consentendo agli utenti di interrogare le informazioni di sorveglianza in linguaggio naturale e di automatizzare attività come la revisione degli avvisi e la generazione di report.
Nasdaq SMARTS
Nasdaq apporta decenni di esperienza nella sorveglianza dei mercati tradizionali al dibattito sugli asset digitali attraverso la sua tecnologia di sorveglianza del mercato SMARTS.
SMARTS utilizza l'intelligenza artificiale e l'apprendimento automatico per identificare anomalie, valutare il rischio e dare priorità ai casi nei diversi mercati. Nasdaq descrive il suo approccio come comportamentale e basato sul rischio, il che significa che il sistema è progettato per andare oltre le semplici violazioni delle soglie quando determina quali attività meritano attenzione.
Questa distinzione è importante nel mondo delle criptovalute. Un improvviso aumento del volume di scambi non significa automaticamente manipolazione. I mercati possono subire forti oscillazioni a causa di notizie, quotazioni, liquidazioni o una reale domanda da parte degli investitori. Un sistema di sorveglianza deve essere in grado di distinguere questi eventi da schemi che assomigliano ad attività coordinate o artificiali.
La tecnologia del Nasdaq è quindi più un sistema di sorveglianza generalizzato contro gli abusi di mercato che un rilevatore di wash trading limitato alle sole criptovalute. Tuttavia, per le borse e le istituzioni che operano su diverse classi di attività, questa copertura più ampia può rivelarsi preziosa.
Chainalysis
Chainalysis è forse più nota per le indagini sulla blockchain, il monitoraggio della finanza illecita e la conformità alle normative sulle criptovalute, ma le sue capacità analitiche si estendono anche alla ricerca sulla manipolazione del mercato.
L'azienda ha sviluppato metodi per esaminare i modelli di trading on-chain che potrebbero indicare wash trading. La sua analisi si concentra su caratteristiche comportamentali come attività concentrate, transazioni ripetute e relazioni di trading insolite piuttosto che affermare che un particolare portafoglio è defimanipolare attivamente un mercato.
Questa distinzione è importante. I dati della blockchain possono rivelare cosa è successo, ma non sempre ne rivelano il perché. Un gruppo di portafogli che effettuano transazioni ripetute tra loro può essere sospetto, ma gli investigatori hanno comunque bisogno di ulteriori informazioni prima di poter concludere che l'attività sia stata deliberatamente progettata per manipolare un mercato.
Il punto di forza di Chainalysis è la capacità di collegare questi modelli di trading con informazioni più ampie sulla blockchain. Questo può aiutare gli investigatori a passare da una singola transazione sospetta a un quadro più completo di portafogli, entità e flussi di fondi.
Laboratori TRM
TRM Labs adotta un approccio altrettanto incentrato sull'intelligence. La sua piattaforma combina dati blockchain, attribuzione, intelligence comportamentale e indagini assistite dall'IA per aiutare le organizzazioni a identificare attività sospette nell'intero ecosistema delle criptovalute.
Le funzionalità di analisi comportamentale di TRM sono particolarmente utili quando attività di trading sospette coinvolgono più portafogli o reti. Invece di basarsi esclusivamente sul valore delle transazioni, gli investigatori possono esaminare come si muovono i fondi, quali entità interagiscono tra loro e se determinati comportamenti corrispondono a modelli di rischio noti.
Questo rende TRM utile per la fase investigativa del rilevamento degli abusi di mercato. Un avviso di sorveglianza può identificare qualcosa di insolito, ma l'intelligence blockchain può aiutare a stabilire se portafogli apparentemente separati sono collegati tra loro o se l'attività fa parte di uno schema più ampio.
Con la crescente frammentazione dei mercati decentralizzati, la capacità di monitorare i comportamenti lungo le diverse catene di fornitura sta diventando sempre più importante.
Investigatore ellittico
Elliptic è un altro fornitore affermato di soluzioni di intelligence basate su blockchain che si è ulteriormente specializzato nel rilevamento automatico dei comportamenti.
La piattaforma Investigator di Elliptic può identificare automaticamente comportamenti sospetti del portafoglio, inclusi quelli fraudolenti NFT ordini e wash trading, utilizzando indizi on-chain. L'azienda afferma che la sua tecnologia di rilevamento comportamentale può segnalare schemi associati a diversi tipi di truffe nel settore delle criptovalute e altre attività sospette senza richiedere agli investigatori di esaminare manualmente ogni transazione.
Questa capacità è particolarmente rilevante per i mercati in cui il wash trading viene effettuato tramite portafogli digitali anziché tramite i tradizionali conti di scambio. Gli investigatori possono verificare se l'attività è concentrata tra indirizzi collegati, se gli asset si muovono secondo schemi circolari e se il comportamento di trading assomiglia a tecniche di manipolazione note.
Elliptic ha inoltre evidenziato i più ampi rischi di manipolazione del mercato che gravano sugli asset tokenizzati, osservando che acquisti coordinati insoliti, scambi circolari e un rapido accumulo seguito da vendite possono fornire utili segnali comportamentali.
NICE Actimize SURVEIL-X
SURVEIL-X di NICE Actimize è progettato per un contesto di mercato finanziario molto più ampio, ma le sue funzionalità di intelligenza artificiale lo rendono rilevante anche per le aziende che si occupano di asset digitali.
La piattaforma utilizza il rilevamento delle anomalie, l'apprendimento automatico e altre analisi per identificare modelli di trading sospetti. I suoi strumenti di sorveglianza del mercato possono rilevare scenari quali wash trading, front-running, insider trading e altre forme di abuso di mercato.
Ciò che rende interessante SURVEIL-X è l'enfasi sulla ricostruzione degli eventi e sulla comprensione dei comportamenti, piuttosto che sulla semplice emissione di avvisi ogni volta che viene violata una regola. Il sistema è in grado di esaminare l'attività su diversi prodotti e mercati, il che può essere utile quando la manipolazione coinvolge strumenti correlati o più sedi.
Il NICE ha inoltre integrato funzionalità di intelligenza artificiale generativa nella sua tecnologia di sorveglianza, affermando che tale tecnologia può contribuire a ridurre i falsi positivi e a migliorare l'identificazione del rischio di effettiva cattiva condotta.
Sorveglianza Scila
Da anni Scila sviluppa sistemi di sorveglianza basati sull'intelligenza artificiale per i mercati finanziari e ora supporta sia gli asset digitali che le classi di asset tradizionali.
La sua piattaforma Scila Surveillance offre monitoraggio in tempo reale, avvisi basati sull'intelligenza artificiale, analisi dei dati e oltre 120 regole di allerta configurabili. L'azienda descrive il suo approccio come intelligenza artificiale spiegabile, con particolare attenzione a fornire agli analisti il contesto necessario per comprendere perché una specifica sequenza di attività di trading sia stata considerata insolita.
Tale trasparenza è fondamentale perché la sorveglianza del mercato non si riduce a una semplice corsa alla ricerca di anomalie. I team di compliance potrebbero dover spiegare un allarme alle autorità di regolamentazione, ai revisori dei conti o a un team investigativo interno. Pertanto, un modello "a scatola nera" che produce un punteggio di sospetto senza un contesto significativo può risultare poco affidabile.
Scila supporta esplicitamente anche gli asset digitali, il che la rende una delle opzioni più versatili per le aziende che desiderano monitorare i mercati tradizionali e quelli delle criptovalute dalla stessa infrastruttura.
Sorveglianza di mercato Aquis
Aquis Exchange ha inoltre investito nell'intelligenza artificiale e nell'apprendimento automatico per la sorveglianza del mercato. La sua tecnologia di sorveglianza monitora l'attività del book degli ordini in tempo reale e genera avvisi in caso di negoziazioni irregolari e potenziali violazioni delle regole.
L'azienda ha inoltre discusso separatamente della sua collaborazione con l'Università di Derby su un sistema di sorveglianza basato su intelligenza artificiale e apprendimento automatico, progettato per il rilevamento di anomalie e il monitoraggio del mercato.
La tecnologia di Aquis non è incentrata esclusivamente sulle criptovalute, ma questo potrebbe essere uno dei suoi punti di forza per gli operatori istituzionali. Gli asset digitali assomigliano sempre più ad altri mercati di negoziazione elettronica per il modo in cui interagiscono algoritmi, strategie ad alta frequenza e liquidità frammentata. I sistemi di sorveglianza in grado di elaborare grandi quantità di dati relativi agli ordini di acquisto e vendita rivestono quindi un ruolo naturale.
Nelle indagini sulle operazioni di wash trading, la capacità di ricostruire il ciclo di vita di un ordine ed esaminare le sue presentazioni, modifiche, cancellazioni ed esecuzioni può fornire un contesto prezioso sull'attività sospetta.
Il ruolo sempre più importante dell'IA nella sorveglianza del mercato delle criptovalute
La diffusione di questi strumenti riflette un cambiamento più ampio nel modo in cui il settore considera gli abusi di mercato. Il wash trading non si limita più a individuare un volume di scambi insolitamente elevato e a presumere che ci sia qualcosa che non va. Una sorveglianza sofisticata richiede una visione molto più ampia del comportamento del mercato.
I sistemi più avanzati integrano sempre più spesso diversi livelli di informazione. I movimenti del book degli ordini possono essere confrontati con le esecuzioni effettive. I modelli di trading possono essere collegati all'attività dei wallet. L'attività su una piattaforma di scambio può essere confrontata con quella di altre piattaforme. Anche i dati storici possono essere utilizzati per determinare se un determinato trader o wallet si sta comportando in modo anomalo.
L'intelligenza artificiale è particolarmente utile perché la quantità di informazioni coinvolte è semplicemente troppo elevata perché gli esseri umani possano elaborarle manualmente. I modelli di apprendimento automatico possono analizzare milioni di transazioni e identificare schemi che altrimenti richiederebbero giorni o settimane agli analisti per essere scoperti.
Tuttavia, l'intelligenza artificiale non elimina la necessità del giudizio umano. Un modello sospetto non è automaticamente prova di abuso di mercato. Chainalysis, ad esempio, fa esplicitamente questa distinzione nella sua ricerca sul wash trading, sottolineando che l'analisi comportamentale identifica i modelli piuttosto che dimostrare l'intento.
Questo potrebbe rivelarsi, in definitiva, il ruolo più importante per queste piattaforme. Anziché sostituire gli investigatori, offrono ai team di conformità un modo per concentrare la propria attenzione dove conta di più. Man mano che i mercati delle criptovalute diventano più profondi, veloci e interconnessi, questa combinazione di analisi automatizzata e giudizio umano diventerà probabilmente un elemento centrale per mantenere la credibilità dei mercati degli asset digitali.
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Circa l'autore
Alisa, una giornalista dedicata al MPost, è specializzato in criptovalute, IA, investimenti e nell'ampio regno di Web3. Con un occhio attento alle tendenze e alle tecnologie emergenti, offre una copertura completa per informare e coinvolgere i lettori nel panorama in continua evoluzione della finanza digitale.
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