Tensioni nello Stretto, minacce informatiche legate all'intelligenza artificiale e dati sull'inflazione: questi i principali rischi per il mercato, avverte Binance Research.
In Breve
I mercati si trovano ad affrontare crescenti difficoltà a causa delle tariffe di transito nello Stretto di Hormuz, delle preoccupazioni per la sicurezza informatica legate all'intelligenza artificiale e dell'imminente aumento dell'inflazione, fattori che mettono a dura prova il fragile ottimismo generato dal cessate il fuoco nei mercati azionari e delle criptovalute.
Binance Research, la divisione di analisi istituzionale di Binance, ha pubblicato la sua ultima analisi settimanale del mercato, che copre i recenti sviluppi geopolitici e macroeconomici e il loro potenziale impatto sui mercati finanziari.
Il rapporto ha evidenziato che l'Iran starebbe imponendo dazi di transito alle petroliere che attraversano lo Stretto di Hormuz, una pratica che ha suscitato critiche da parte degli Stati Uniti, i quali sostengono che la misura violi l'accordo di cessate il fuoco. Non si tratta di una semplice questione procedurale. L'insistenza dell'Iran nell'includere i dazi di transito in qualsiasi quadro di pace duraturo suggerisce un cambiamento strutturale nel funzionamento futuro di un corridoio energetico globale cruciale, con significative implicazioni a lungo termine per i costi energetici e i premi di rischio per il trasporto marittimo, che i mercati non hanno ancora pienamente assorbito.
In un altro sviluppo citato nel rapporto, sono state sollevate preoccupazioni riguardo a un sistema di intelligenza artificiale denominato "Mythos", sviluppato da Anthropic, che avrebbe portato a una riunione d'emergenza con la partecipazione del Segretario del Tesoro statunitense Bessent, del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell e di alti dirigenti di Wall Street, nel timore che potesse esporre vulnerabilità nei sistemi di sicurezza informatica delle banche. La convocazione di queste tre parti per discutere delle capacità di un singolo modello di IA è di per sé significativa: segnala che le autorità di regolamentazione finanziaria stanno iniziando a considerare l'IA avanzata come una categoria di rischio sistemico, e non semplicemente tecnologico.
I rischi geopolitici richiedono una rivalutazione strutturale.
Dal punto di vista del mercato, Binance Research ha descritto i mercati delle criptovalute come in gran parte laterali, rispecchiando le condizioni più ampie dei mercati azionari. Dopo un forte rally guidato dall'ottimismo legato al cessate il fuoco il 7 e l'8 aprile, le azioni statunitensi sono entrate in una fase di consolidamento il 9 aprile. L'S&P 500 ha registrato modesti guadagni con bassi volumi di scambio ed è rimasto posizionato tra le sue medie mobili a 50 e 200 giorni, riflettendo una mancanza di un chiaro slancio direzionale. Questo sentimento cauto si è esteso ai mercati degli asset digitali, dove anche Bitcoin ha scambiato lateralmente, mentre l'indice Fear and Greed rimane nella zona di estrema paura. Tale comportamento laterale attuale probabilmente sottovaluta il grado di incertezza rappresentato da questi rischi sovrapposti.
Il rapporto ha evidenziato una crescente divergenza all'interno dei mercati tradizionali, rilevando che il settore energetico ha guadagnato oltre il 36% dall'inizio dell'anno, mentre l'indice S&P 500 nel suo complesso rimane in territorio negativo. Questa divergenza è stata descritta come prova di un assorbimento disomogeneo dei rischi geopolitici tra le diverse classi di attività. Una dinamica simile si osserva nei mercati delle criptovalute, dove gli afflussi a breve termine successivi all'ottimismo sul cessate il fuoco sono stati controbilanciati dai segnali restrittivi provenienti dalle comunicazioni del Federal Open Market Committee e dalle aspettative di inflazione persistentemente elevate, entrambi fattori che continuano a esercitare pressione sulla propensione al rischio.
I mercati sono tranquilli, forse troppo tranquilli.
Secondo Binance Research, sia i mercati azionari che quelli delle criptovalute sono attualmente molto concentrati sui prossimi dati macroeconomici statunitensi, in particolare sulla pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) di marzo, prevista per le 08:30 ora della costa orientale degli Stati Uniti. Si prevede che l'inflazione si attesti al 3.3% su base annua, il livello più alto dal 2022, anno dello shock inflazionistico legato alla crisi ucraina. Il rapporto suggerisce che questo dato sarà probabilmente determinante per capire se i mercati azionari riusciranno a superare i livelli di resistenza tecnica e se i mercati delle criptovalute potranno riacquistare slancio propensione al rischio. Sebbene significativo, il dato del CPI affronta solo una dimensione di un quadro considerevolmente più complesso: gli investitori che interpretano un dato positivo come un via libera generale potrebbero sottovalutare la durata delle attuali condizioni di tregua e i venti contrari strutturali che rimangono saldamente in atto.
Guardando al futuro, il rapporto ha delineato diversi eventi chiave, tra cui la pubblicazione dei dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) e sulla fiducia dei consumatori negli Stati Uniti, il secondo round di colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran, i prossimi risultati trimestrali di importanti istituzioni finanziarie come Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, Bank of America e Morgan Stanley, nonché gli sviluppi legislativi relativi al CLARITY Act. Ha inoltre segnalato il monitoraggio continuo dei flussi di navigazione nello Stretto di Hormuz, l'incertezza sulla durata del cessate il fuoco in Iran e l'impatto dei periodi di blocco dei riacquisti di azioni proprie che interessano una parte significativa dell'indice S&P 500 fino alla fine di aprile. Nel complesso, la confluenza di rischi descritta in questa analisi merita un monitoraggio più attento rispetto alla routine, sia nei mercati degli asset tradizionali che in quelli digitali.
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Circa l'autore
Alisa, una giornalista dedicata al MPost, è specializzato in criptovalute, IA, investimenti e nell'ampio regno di Web3. Con un occhio attento alle tendenze e alle tecnologie emergenti, offre una copertura completa per informare e coinvolgere i lettori nel panorama in continua evoluzione della finanza digitale.
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