Una guida per principianti sulle stablecoin algoritmiche (2023)
In Breve
Uno stablecoin è un tipo di criptovaluta il cui valore è ancorato a un asset del mondo reale, come la valuta fiat o l'oro.
Sono anche altamente sicuri grazie alla loro natura decentralizzata e all'uso di contratti intelligenti per mantenere un ancoraggio tra la stablecoin e il suo asset sottostante.
Negli ecosistemi blockchain, le stablecoin algoritmiche sono la soluzione proposta per mantenere una riserva di valore e fornire stabilità dei prezzi.
Uno stablecoin è un tipo di criptovaluta il cui valore è ancorato a un asset del mondo reale, come la valuta fiat o l'oro. Le stablecoin algoritmiche, d'altra parte, sono create e gestite da algoritmi piuttosto che essere supportate da garanzie di una fonte esterna.
Cos'è una stablecoin algoritmica?
Le stablecoin sono valute digitali basate su blockchain che sono ancorate al dollaro USA. Sono utilizzate come valute veicolo per lo scambio di asset digitali poiché operare sulla blockchain ha minori costi di intermediazione.
Uno stablecoin è chiamato algoritmico quando il valore viene mantenuto utilizzando algoritmi di contratti intelligenti anziché supportarlo con denaro fiat o altre risorse digitali. Ciò può fornire una serie di vantaggi, come regolamenti più rapidi, minori costi di transazione e maggiore liquidità. Un esempio popolare di stablecoin algoritmico è Dai (DAI) di Maker DAO.
Una caratteristica chiave di Dai è che è un decentrata stablecoin non di proprietà, regolamentato o stampato da alcun governo. Ciò significa che chiunque può utilizzarla indipendentemente dal paese in cui vive. Le stablecoin algoritmiche sono generalmente supportate da garanzie detenute sulla blockchain, depositate dagli utenti stessi o fornite da terze parti come fornitori di prestiti e investitori.
Questo crea una CDP (Collateralized Debt Position) che è un accordo tra il mutuatario e il prestatore per scambiare un asset con un altro in un determinato momento o quando vengono soddisfatte determinate condizioni. Un algoritmo di contratto intelligente utilizzerà quindi questo CDP per mantenere il pegging della stablecoin e garantire che rimanga ancorato alla sua valuta target.
Come funziona una stablecoin algoritmica?
Il termine sistema "a due monete" si riferisce a una comune struttura algoritmica di stablecoin in cui una moneta viene utilizzata per "assorbire" la volatilità del mercato mentre l'altra lavora per mantenere il peg. Questo token precedente, noto anche come bilanciatore o token di condivisione, viene regolarmente scambiato su exchange decentralizzati secondari (DeXs), come Uniswap (UNI).
Una parte della fornitura totale della stablecoin viene acquistata dagli utenti su DeXs, e poi "bruciata" quando viene scambiata con valuta fiat.
Il token azionario funziona anche per assorbire le fluttuazioni di prezzo nell'asset sottostante, il che significa che quando i prezzi di mercato fluttuano, prende il peso dell'impatto piuttosto che la stablecoin. Ciò consente al prezzo della stablecoin di rimanere più stabile e riduce la volatilità. Una parte dell'offerta totale viene inoltre rilasciata dalla circolazione ogni volta che gli utenti scambiano valuta fiat con la stablecoin per mantenere un valore ancorato.
Le stablecoin algoritmiche sono ancora relativamente nuove, ma offrono una serie di vantaggi rispetto alle tradizionali forme di denaro, come velocità di transazione più elevate, commissioni più basse e accessibilità globale. Allo stesso tempo, sono altamente sicure grazie alla loro natura decentralizzata e all'uso di contratti intelligenti per mantenere un ancoraggio tra la stablecoin e il suo asset sottostante. In quanto tali, potrebbero diventare sempre più popolari negli ecosistemi blockchain man mano che più persone realizzano il loro potenziale.
USDC è una stablecoin algoritmica?
USD Coin (USDC) è una stablecoin emessa da CENTRE, una joint venture tra Coinbase e Circle. USDC è costruito sulla blockchain di Ethereum e supportato da dollari statunitensi detenuti in istituti finanziari regolamentati.
È un tipo di stablecoin algoritmico, il che significa che utilizza algoritmi per raggiungere la stabilità dei prezzi e mantenere il suo valore rispetto al dollaro USA. A differenza di altre criptovalute, che sono soggette a volatilità, USDC è stato progettato per essere una riserva di valore affidabile per pagamenti, rimesse e trading.
Tipi di stablecoin algoritmici
Le sezioni seguenti descrivono le tre principali sottocategorie di stablecoin algoritmiche.
Stablecoin algoritmici di signoraggio
Le stablecoin algoritmiche di signoraggio sono create e gestite da algoritmi. Un esempio popolare di questo tipo di stablecoin è Dai (DAI) di Maker DAO, supportato da Ether (ETH) di Ethereum. Una parte della fornitura totale di ETH è detenuta in uno smart contract come garanzia, garantendo il mantenimento del valore di Dai.
L'algoritmo funziona anche per assorbire la volatilità di ETH e impedire che influisca sul prezzo di Dai, consentendo agli utenti di scambiare risorse digitali senza doversi preoccupare delle fluttuazioni del mercato. Una parte dell'offerta totale viene inoltre rilasciata dalla circolazione ogni volta che gli utenti scambiano valuta fiat con Dai per mantenere un valore fisso.
Stablecoin algoritmici supportati
Le stablecoin algoritmiche supportate sono simili alle stablecoin algoritmiche del signoraggio. Tuttavia, sono supportati da garanzie detenute sulla blockchain. Un esempio popolare di questo tipo di stablecoin è Tether (USDT), che è supportato da dollari statunitensi tenuti in riserva. Una parte della fornitura totale di USDT viene rilasciata dalla circolazione ogni volta che gli utenti scambiano valuta fiat con USDT per mantenere un valore ancorato.
Stablecoin algoritmici ibridi
Le stablecoin algoritmiche ibride sono una combinazione dei due tipi precedenti di stablecoin algoritmiche. Un esempio popolare di questo tipo di stablecoin è Basis (BAS), che è supportato da un paniere di risorse digitali detenute sulla blockchain. Una parte dell'offerta totale viene rilasciata dalla circolazione ogni volta che gli utenti scambiano valuta fiat con BAS per mantenere un valore ancorato.
Stablecoin algoritmiche: vantaggi e svantaggi
L'innovazione dei prodotti finanziari non è sempre una cosa desiderabile e alcune innovazioni, come i progetti algoritmici di stablecoin, sono deliberatamente progettate per essere intrinsecamente instabili.
Vantaggi
Tariffe basse: I progetti algoritmici di stablecoin sono progettati per offrire commissioni basse rispetto ad altri prodotti finanziari.
Maggiore privacy: Utilizzando un sistema decentralizzato, le stablecoin algoritmiche forniscono un maggiore livello di privacy per gli utenti.
Accessibilità globale: Uno stablecoin è accessibile a chiunque abbia accesso a Internet, consentendo agli utenti di effettuare facilmente pagamenti e investimenti in tutto il mondo.
Velocità ed efficienza: Le transazioni sono più veloci ed efficienti rispetto alle valute tradizionali, consentendo agli utenti di effettuare rapidamente pagamenti e investimenti senza attendere la conferma da parte di terzi.
Svantaggi
Volatilità: Una stablecoin è ancora suscettibile alle fluttuazioni di prezzo, il che può rendere difficile per gli utenti prevederne il valore.
Incertezza normativa: Uno stablecoin non è soggetto alle stesse normative delle valute tradizionali, rendendo difficile per i governi e altri organismi di regolamentazione monitorarne l'utilizzo.
Mancanza di liquidità: Una stablecoin può mancare di liquidità se non è ampiamente scambiata o accettata. Ciò rende più difficile per gli utenti scambiare le proprie partecipazioni con contanti o altri beni.
Conclusione
Le stablecoin algoritmiche offrono un modo innovativo per gestire le risorse digitali ancorando il loro valore alle risorse del mondo reale. I vantaggi delle stablecoin algoritmiche includono commissioni basse, maggiore privacy, accessibilità globale, velocità ed efficienza.
Tuttavia, ci sono anche alcuni svantaggi, come la volatilità, l'incertezza normativa e la mancanza di liquidità, che devono essere considerati prima di investire in questo tipo di token. UN guida per principianti alle stablecoin algoritmiche aiuterà gli utenti a comprendere i rischi e i benefici associati a questi tipi di token, nonché il modo in cui possono prendere decisioni informate quando li utilizzano.
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Circa l'autore
Ken Gitonga è appassionato di scrittura. Il suo lavoro prevede la scrittura di articoli crittografici su SEO, TA, scrittura di notizie, Web3 articoli, previsione dei prezzi delle criptovalute e stesura di white paper. Ken è uno scrittore di contenuti e un marketer. Ha lavorato nei settori della SEO e del content marketing per oltre 3 anni e ha aiutato le aziende a far crescere la loro presenza e il traffico online.
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