Mengapa Modal Aktif Mengungguli Likuiditas Pasif di Pasar Kripto?
Singkatnya
Modal aktif muncul sebagai tren utama di dunia kripto, dengan para investor semakin berpendapat bahwa strategi dinamis dan keterlibatan ekosistem mengungguli likuiditas pasif dari waktu ke waktu, sementara kedua pendekatan tersebut bersama-sama memperkuat stabilitas dan pertumbuhan pasar.
Modal aktif menjadi tren di pasar kripto, dan investor serta manajer aset semakin berpendapat bahwa penempatan strategis, manajemen aktif, dan keterlibatan dalam ekosistem akan selalu mengungguli likuiditas pasif dalam jangka panjang. Para panelis dari STON.fi, Allocations, DWF Labs, Amber Premium, dan Edge Capital mengatakan bahwa likuiditas pasif sangat penting untuk memastikan stabilitas, tetapi modal aktif sangat penting untuk mengembangkan pengembalian yang berkelanjutan dan membangun ekosistem blockchain yang lebih kuat.
Pendiri Allocations, Kingsley Advani, manajer modal senilai tiga miliar dolar, menjelaskan bahwa modal aktif mencakup pelacakan peluang secara terus-menerus, pengalokasian kembali uang, dan memaksimalkan kemampuan strategi imbal hasil. Perusahaannya mengikuti berbagai proses dan variasi sesuai dengan perubahan lingkungan pasar dan melakukan reposisi melalui kecerdasan kolektif dan peringatan risiko untuk melindungi modal dan mendapatkan kualitas pengembalian yang unggul.
Ini adalah strategi dinamis yang memungkinkan investor untuk mengambil keputusan dengan cepat terkait risiko dan peluang di pasar, berbeda dengan likuiditas pasif yang cenderung stagnan.
Active Capital Berfokus pada Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko, Bukan Hanya Imbal Hasil
Menurut para panelis, modal aktif sangat bermanfaat karena menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik, dan bukan hanya imbal hasil yang lebih tinggi. Menurut Lingling Jiang dari DWF Labs, pengguna pasif umumnya berinvestasi untuk mendapatkan pengembalian dasar atas investasi mereka, sedangkan peserta menerapkan banyak strategi untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi daripada pengembalian dasar, termasuk strategi perdagangan, perputaran, atau arbitrase.
Robert Mrkrtchian, Kepala Riset di Edge Capital, menyatakan bahwa manajemen aktif bertujuan untuk menciptakan peluang risiko-imbal hasil yang paling menguntungkan baik di pasar terdesentralisasi maupun terpusat. Hal ini melibatkan penggunaan modal dalam strategi netral pasar, manajemen eksposur, dan perubahan posisi terhadap volatilitas yang bervariasi. Meskipun strategi pasif berpotensi memberikan pendapatan yang konsisten, modal aktif bertujuan untuk memaksimalkan kinerja dan ketahanan dalam berbagai kondisi pasar.
Metode ini sangat berguna terutama selama periode yang bergejolak, ketika likuiditas yang tidak dikelola dengan baik mungkin rentan mengalami kerugian atau terbukti terlambat untuk memanfaatkan peluang.
Manajemen Aktif Memperkuat Efisiensi Pasar dan Pertumbuhan Ekosistem
Modal aktif berkaitan langsung dengan pengembangan ekosistem, di samping imbal hasil. Para pelaku pasar, investor ventura, dan manajer aset aktif meningkatkan kedalaman likuiditas, stabilitas harga, dan efisiensi di pasar secara keseluruhan. Dengan terlibat dalam hal ini, mereka memastikan bahwa pasar beroperasi tanpa masalah dan protokol dapat diskalakan secara berkelanjutan.
Modal aktif diibaratkan seperti pengemudi dalam mobil balap, dan likuiditas pasif adalah mesin yang memberikan dukungan dasar tertentu, menurut Alice Suen dari Amber Premium. Kategori strategi aktif, seperti produk terstruktur, derivatif, dan alokasi dinamis, memungkinkan investor untuk beradaptasi dengan lingkungan pasar yang terus berubah dengan likuiditas pasif sebagai fondasinya.
Perbedaan ini dapat digunakan untuk menekankan bahwa modal aktif dapat dan harus melakukan lebih dari sekadar menciptakan keuntungan. Modal aktif membantu membentuk infrastruktur dan stabilitas pasar kripto.
Kondisi Pasar Mempengaruhi Strategi Aktif dan Pasif
Para panelis sepakat dengan gagasan bahwa keseimbangan modal aktif dan pasif bervariasi sesuai dengan siklus pasar. Strategi aktif berada dalam posisi untuk memanfaatkan arbitrase, ketidaksempurnaan perdagangan, dan peluang baru di saat pasar bergejolak atau bullish. Sebaliknya, sekuritas imbal hasil pasif seperti pinjaman stablecoin dapat lebih aman dan lebih mudah diprediksi di pasar yang menurun atau bearish.
Jiang menjelaskan bahwa pendapatan tetap sebesar 7% atau lebih tinggi dapat diperoleh melalui stablecoin yang keuntungannya diberikan selama periode pasar yang tenang, sedangkan perdagangan aktif akan lebih menarik selama periode volatilitas tinggi ketika fluktuasi harga menghadirkan peluang arbitrase.
Meskipun demikian, mayoritas panelis menunjukkan bahwa strategi aktif dan pasif harus digunakan bersama-sama. Alokasi pasif bersifat stabil, sedangkan modal aktif memungkinkan optimalisasi kinerja dan pengendalian risiko.
Manajemen Risiko dan Kemampuan Beradaptasi DefiModal Aktif
Salah satu manfaat dari modal aktif adalah fleksibilitasnya. Manajer aktif melakukan penyeimbangan ulang portofolio secara terus-menerus, membeli asuransi untuk mengurangi risiko kontrak pintar, dan mengubah strategi mereka sebagai respons terhadap kondisi yang muncul. Fleksibilitas ini memungkinkan untuk meminimalkan penurunan dan melindungi modal dalam kondisi depresi.
Mrkrtchian mengamati bahwa manajer aset profesional melakukan transisi dari mengambil posisi yang lebih aman selama fase pasar bearish ke strategi agresif selama fase pasar bullish. Fleksibilitas ini memberikan modal aktif kemampuan yang lebih baik untuk menahan kinerja dalam berbagai kondisi pasar dibandingkan dengan posisi pasif.
Pengelolaan aktif juga menjadi lebih efisien dengan alat-alat baru seperti pengelola portofolio otomatis, serta sistem berbasis AI yang memantau risiko dan mengalokasikan kembali modal secara otomatis.
Manajemen aktif adalah tren yang semakin difokuskan oleh investor institusional saat mereka memasuki pasar kripto. Institusi-institusi tersebut kurang berfokus pada pencapaian imbal hasil, tetapi lebih memperhatikan keseimbangan antara kinerja, keamanan, dan keberlanjutan dalam jangka panjang.
Para panelis menunjukkan bahwa manajemen modal yang kompleks dibutuhkan oleh lembaga-lembaga untuk mengatasi risiko seperti kerentanan kontrak pintar, masalah penyimpanan aset, dan risiko regulasi. Manajer aktif penting untuk memastikan bahwa lembaga-lembaga mampu menggunakan modal dengan aman dan mencapai pengembalian maksimum.
Dengan semakin meluasnya adopsi oleh lembaga-lembaga, modal aktif kemungkinan akan memiliki peran yang lebih besar lagi dalam menentukan struktur pasar dan distribusi likuiditas.
Modal Aktif Menjadi Keunggulan Strategis Pasar
Panel tersebut menyimpulkan bahwa likuiditas pasif diperlukan untuk memastikan stabilitas pasar, tetapi modal aktif merupakan penentu utama kinerja, inovasi, dan pengembangan ekosistem. Investor aktif berkontribusi pada pembentukan pasar kripto yang lebih kuat dan tangguh dengan mengalokasikan dana secara dinamis, menerapkan manajemen risiko, dan mendukung pengembangan protokol.
Pengelolaan modal secara aktif, bukan sekadar penyediaan likuiditas, akan menjadi keunggulan kompetitif utama dalam investasi aset digital seiring dengan semakin matangnya dan terinstitusionalisasinya industri ini.
Penolakan tanggung jawab
Sejalan dengan Percayai pedoman Proyek, harap dicatat bahwa informasi yang diberikan pada halaman ini tidak dimaksudkan untuk dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau bentuk nasihat lainnya. Penting untuk hanya menginvestasikan jumlah yang mampu Anda tanggung kerugiannya dan mencari nasihat keuangan independen jika Anda ragu. Untuk informasi lebih lanjut, kami menyarankan untuk merujuk pada syarat dan ketentuan serta halaman bantuan dan dukungan yang disediakan oleh penerbit atau pengiklan. MetaversePost berkomitmen terhadap pelaporan yang akurat dan tidak memihak, namun kondisi pasar dapat berubah tanpa pemberitahuan.
Tentang Penulis
Alisa, seorang jurnalis yang berdedikasi di MPost, berspesialisasi dalam kripto, AI, investasi, dan ranah yang luas dari Web3. Dengan ketertarikannya terhadap tren dan teknologi yang sedang berkembang, ia memberikan liputan komprehensif untuk memberikan informasi dan melibatkan pembaca dalam lanskap keuangan digital yang terus berkembang.
lebih artikel
Alisa, seorang jurnalis yang berdedikasi di MPost, berspesialisasi dalam kripto, AI, investasi, dan ranah yang luas dari Web3. Dengan ketertarikannya terhadap tren dan teknologi yang sedang berkembang, ia memberikan liputan komprehensif untuk memberikan informasi dan melibatkan pembaca dalam lanskap keuangan digital yang terus berkembang.
