Booming Ethereum senilai $10 Miliar: Membongkar Potensi Dampak Pasar dari Peluncuran ETF CBOE yang inovatif
Singkatnya
Chicago Board Options Exchange telah mengkonfirmasi tanggal peluncuran untuk lima ETF Ethereum, menandai perubahan signifikan dalam lingkungan peraturan mata uang kripto.
Industri mata uang kripto penuh dengan kegembiraan seiring dengan hal tersebut Chicago Board Options Exchange secara resmi mengonfirmasi tanggal peluncuran 23 Juli 2024 untuk lima ETF Ethereum spot.
Pada tanggal 23 Mei, SEC AS menyetujui modifikasi aturan yang memungkinkan ETF spot Ether untuk didaftarkan. Banyak pengamat industri terkejut dengan keputusan ini, mengingat pemeriksaan SEC sebelumnya terhadap bisnis yang berfokus pada Ethereum dan sikap hati-hati mereka terhadap produk keuangan yang terkait dengan mata uang kripto.
Hanya empat bulan setelah ETF Bitcoin spot diperkenalkan di AS, sertifikasi ETF Ethereum spot menunjukkan betapa cepatnya lingkungan peraturan mata uang kripto berubah. Posisi baru SEC mencerminkan gerakan yang lebih besar dalam mendukung penerimaan dan penggabungan aset digital ke dalam lembaga keuangan yang sudah mapan.
Lima ETF Ethereum Tempat Perintis
Lima spot ETF Ether dijadwalkan untuk mulai diperdagangkan pada hari yang ditentukan, menurut rilis CBOE. Diantaranya adalah: EZET, QETH, ETHV, FETH, dan CETH. Karena tidak satu pun dari penawaran ini yang mengharuskan investor untuk menyimpan atau menangani mata uang kripto secara langsung, semuanya akan memberi mereka paparan terhadap perubahan harga Ethereum.
Beragamnya minat terhadap Ethereum dari berbagai segmen dunia investasi ditunjukkan oleh beragamnya jajaran penyedia ETF, yang mencakup lembaga keuangan terkenal dan bisnis yang mengkhususkan diri pada Ethereum. DeFi. Partisipasi tokoh-tokoh terkemuka dalam keuangan tradisional, selain bisnis asli kripto, menyoroti meningkatnya konvergensi pasar aset tradisional dan digital.
Teknik Penetapan Harga Kompetitif di Pasar Baru
Mayoritas penerbit ETF telah menyatakan niatnya untuk menghilangkan atau mengurangi biaya untuk sementara waktu dalam upaya mendapatkan keunggulan pasar lebih awal. Pendekatan kompetitif ini berupaya menarik investor dan memperoleh pangsa pasar. Meskipun berbagai emiten memberikan struktur biaya yang berbeda-beda, terdapat kecenderungan umum terhadap tarif yang sangat rendah, setidaknya pada tahap pertama pengenalan.
Misalnya, salah satu nama terbesar di pasar, BlackRock, telah menyatakan bahwa mereka akan mengenakan biaya manajemen sebesar 0.25% pada tempatnya Ethereum ETF, ETHA. Namun, selama fase peluncuran pertama, yang akan sama hingga ETF mencapai aset bersih $2.5 miliar atau satu tahun beroperasi penuh, bisnis bermaksud menurunkan biaya ini menjadi 0.12%.
Penerbit ETF sering menggunakan taktik memberikan pengurangan biaya selama periode peluncuran dalam upaya menarik pengadopsi awal dan menumbuhkan basis investor yang cukup besar.
Investor akan mendapatkan keuntungan dari lingkungan harga yang kompetitif, yang mungkin menghasilkan akses yang lebih murah ke Ethereum melalui alat investasi yang diatur. Namun masih belum jelas seberapa layak pengaturan biaya rendah ini dalam jangka panjang dan bagaimana hal ini dapat berubah seiring dengan semakin mapannya pasar.
Kemungkinan Dampak pada Pasar dan Kemungkinan Kekurangan Pasokan
Pasar mata uang kripto secara keseluruhan diperkirakan akan sangat terpengaruh oleh peluncuran ETF spot Ethereum. Pengamat industri memperkirakan bahwa dalam beberapa bulan setelah diperkenalkan, ETF ini dapat menarik arus masuk bersih miliaran dolar. Jumlah uang yang masuk dari investor institusi dan individu mungkin secara signifikan mempengaruhi harga Ethereum dan dinamika pasar.
Tom Dunleavy telah menyuarakan pandangan bullish, berspekulasi bahwa arus masuk modal ke ETF Ethereum mungkin berjumlah $10 miliar pada tahun ini saja, dengan arus masuk bulanan berpotensi mencapai $1 miliar. Dengan arus masuk yang besar, harga dan kapitalisasi pasar Ethereum mungkin naik karena permintaan yang lebih besar.
Foto: CoinGecko
Mungkin ada kekurangan Ether karena meningkatnya keinginan investor institusi untuk memasukkannya ke dalam ETF mereka. Jumlah Ether yang tersedia untuk dibeli di bursa mata uang kripto dilacak oleh Ethereum Exchange Reserve, yang saat ini berada pada posisi terendah dalam beberapa tahun. Karena penurunan likuiditas, mungkin ada lebih banyak volatilitas harga dan kemungkinan Ether melampaui Bitcoin dalam hal persentase kenaikan.
Dalam analisis terbaru, Kaiko menekankan kedalaman pasar Ether sebesar 1% dan berhipotesis bahwa likuiditas yang lebih sedikit dapat menyebabkan lebih banyak volatilitas harga, yang akan menaikkan harga Ether sebagai respons terhadap permintaan yang lebih kuat. Setidaknya dalam jangka pendek hingga menengah, dinamika ini dapat menyebabkan Ether melebihi Bitcoin dalam persentase.
Foto: CoinGecko
Dinamika Staking dan Perilaku Pemegang
Ada beberapa kemajuan menarik dalam lingkungan pertaruhan Ethereum seiring dengan pengumuman ETF spot ETH. Kepala investasi Bitwise, Matt Hougan, telah mengamati bahwa pemegang Ethereum tampaknya lebih kecil kemungkinannya dibandingkan pemegang Bitcoin untuk melikuidasi kepemilikannya. Fakta bahwa lebih dari 28% pasokan Ether sekarang terkunci dalam kontrak staking memberikan kepercayaan pada klaim ini.
Selain itu, peningkatan penarikan penyimpanan dingin dari bursa menunjukkan bahwa pemegang Ether menunggu harga yang lebih tinggi di masa depan. Perilaku ini menunjukkan bahwa pemegang Ethereum saat ini memiliki keyakinan yang tinggi terhadap proposisi nilai jangka panjang Ethereum, yang selanjutnya dapat memperburuk kekurangan pasokan dan menyebabkan kenaikan harga.
Masa Depan ETF Kripto dan Pertimbangan Regulasi
Proses persetujuan dan peluncuran ETF Ethereum yang akan datang menimbulkan pertanyaan tentang apakah mata uang kripto lain dapat digunakan untuk membuat produk serupa. Meskipun beberapa pelaku industri berpendapat Solana bisa menjadi mata uang kripto berikutnya yang mendapatkan tempat ETF di AS, masih belum jelas bagaimana aset digital lainnya akan diatur di masa depan.
Pengenalan ETF mata uang kripto selain Bitcoin dan Ethereum, menurut pakar ETF Bloomberg James Seyffart, tidak mungkin terjadi tanpa reformasi peraturan yang besar. Seyffart menyoroti perbedaan yang dimiliki Bitcoin dan Ethereum dalam lingkungan regulasi dan menekankan perlunya pasar yang teregulasi untuk mewaspadai penipuan dan manipulasi yang menggunakan aset-aset ini.
Lingkungan peraturan seputar mata uang kripto juga memengaruhi proses persetujuan secara politis. Seyffart berpendapat bahwa pilihan politik dan bukan hanya pilihan finansial kemungkinan besar berdampak pada penerimaan ETF spot Ethereum.
Reaksi Pasar dan Implikasi Harga
Hebatnya, harga Ethereum tidak terlalu terpengaruh dalam waktu dekat karena berita mengenai tanggal debut ETF; berdasarkan data terbaru, ETH diperdagangkan pada $3,495.
Meskipun demikian, banyak pengamat pasar percaya bahwa uang tunai yang masuk ke ETF Ethereum akan memiliki dampak menguntungkan jangka panjang pada nilai mata uang kripto. Kelas investor baru mungkin tertarik pada Ethereum karena aksesibilitasnya yang diperluas melalui prosedur investasi yang diatur. Tindakan ini mungkin menghasilkan permintaan jangka panjang dan pertumbuhan harga.
Penting untuk diingat bahwa industri mata uang kripto telah berkembang pesat pada tahun 2024, dengan Bitcoin melonjak ke rekor tertinggi setelah diperkenalkannya ETF Bitcoin spot. Pola serupa untuk ETH mungkin dipicu oleh peluncuran ETF Ethereum, namun kinerja historis tidak menjamin hasil di masa depan.
Menjembatani Keuangan Tradisional dan Cryptocurrency
Langkah pertama yang penting untuk menutup kesenjangan antara keuangan konvensional dan sektor mata uang kripto adalah pengenalan ETF spot Ethereum. Secara potensial, hal ini dapat membantu menarik lebih banyak investor yang sebelumnya enggan berinteraksi langsung dengan bursa atau dompet mata uang kripto.
Hal ini mungkin menghasilkan penemuan harga yang lebih baik, lebih banyak likuiditas, dan pematangan pasar Ether secara umum. Fakta bahwa lembaga keuangan terkenal menjual Ethereum ETF memberikan legitimasi aset dan mungkin membuka pintu bagi lebih banyak penggabungan mata uang kripto ke dalam sistem keuangan tradisional.
Kendala Regulasi dan Persetujuan Akhir dari Pihak Berwenang
Debut tempat itu ETF Ethereum masih menunggu persetujuan akhir SEC atas pernyataan pendaftaran S-1 masing-masing penerbit dana, meskipun CBOE telah mengumumkan tanggal perdagangan. Dalam rilis CBOE, istilah “menunggu efektivitas peraturan” menekankan poin penting ini.
Pemeriksaan rinci terhadap dokumen pendaftaran setiap dana diperlukan untuk mendapatkan izin peraturan akhir. Hal ini diperlukan untuk mematuhi semua undang-undang dan peraturan sekuritas yang berlaku. Meskipun persetujuan Mei dari Formulir 19b-4 merupakan langkah besar ke arah yang benar, barang-barang ini hanya dapat maju jika kendala peraturan terakhir ini dapat diatasi.
Penolakan tanggung jawab
Sejalan dengan Percayai pedoman Proyek, harap dicatat bahwa informasi yang diberikan pada halaman ini tidak dimaksudkan untuk dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau bentuk nasihat lainnya. Penting untuk hanya menginvestasikan jumlah yang mampu Anda tanggung kerugiannya dan mencari nasihat keuangan independen jika Anda ragu. Untuk informasi lebih lanjut, kami menyarankan untuk merujuk pada syarat dan ketentuan serta halaman bantuan dan dukungan yang disediakan oleh penerbit atau pengiklan. MetaversePost berkomitmen terhadap pelaporan yang akurat dan tidak memihak, namun kondisi pasar dapat berubah tanpa pemberitahuan.
Tentang Penulis
Victoria adalah seorang penulis di berbagai topik teknologi termasuk Web3.0, AI dan mata uang kripto. Pengalamannya yang luas memungkinkan dia untuk menulis artikel yang berwawasan luas untuk khalayak yang lebih luas.
lebih artikel
Victoria adalah seorang penulis di berbagai topik teknologi termasuk Web3.0, AI dan mata uang kripto. Pengalamannya yang luas memungkinkan dia untuk menulis artikel yang berwawasan luas untuk khalayak yang lebih luas.
