QCP: Reli Bitcoin Menuju $74 Ribu Didorong oleh Short Squeeze, Bukan Konfirmasi Terobosan di Pasar Derivatif
Singkatnya
QCP Capital mengatakan BTC ikut serta dalam reli pemulihan ke sekitar $74 karena berita utama AS-Iran, tetapi sinyal obligasi yang lemah, makroekonomi yang ketat, dan data derivatif menunjukkan pergerakan yang berumur pendek dan didorong oleh geopolitik.
Perusahaan perdagangan aset digital yang berbasis di Singapura Modal QCPDalam analisis pasar kripto terbarunya, mencatat bahwa Bitcoin berpartisipasi dalam reli pemulihan semalam di seluruh aset berisiko, sempat bergerak kembali ke kisaran pertengahan $74,000 karena pasar merespons laporan tentang kerangka kerja awal AS-Iran. Pasar ekuitas pulih, harga minyak mentah turun, dan aset digital mencatat arus masuk yang konsisten dengan pergeseran ke arah pengambilan risiko jangka pendek.
Namun, para analis menekankan bahwa sinyal lintas aset utama tidak sepenuhnya memvalidasi pergerakan tersebut. Imbal hasil obligasi jangka panjang menunjukkan pergerakan minimal, emas sebagian besar tetap stabil, dan pasar pendapatan tetap tidak mencerminkan penyesuaian harga yang berarti yang biasanya terkait dengan meredanya ekspektasi inflasi. Kurangnya reaksi pada imbal hasil obligasi 10 tahun, khususnya bersamaan dengan penurunan harga minyak, ditafsirkan sebagai bukti berkurangnya risiko utama daripada resolusi makroekonomi yang substansial.
Laporan tersebut selanjutnya menyoroti bahwa fundamental geopolitik yang mendasarinya masih belum terselesaikan, khususnya terkait dengan tingkat pengayaan uranium Iran. Pengayaan saat ini diperkirakan sekitar 60%, sementara ekspektasi pihak-pihak yang bersekutu dengan AS dilaporkan tetap di bawah 20%, kesenjangan yang terus berlanjut meskipun ada upaya diplomatik sebelumnya.
Para analis mencatat bahwa perbedaan semacam itu kemungkinan besar tidak akan terselesaikan hanya melalui kerangka kerja pendahuluan, dan bahwa pengaturan gencatan senjata sebelumnya cenderung bersifat sementara, dengan isu-isu nuklir inti yang tetap belum terselesaikan sejak tahun 2015. Akibatnya, pasar mungkin lebih bereaksi terhadap sinyal diplomatik jangka pendek daripada terhadap de-eskalasi geopolitik yang berkelanjutan.
Perbedaan Antara Momentum Spot dan Posisi Pasar Derivatif Menandakan Sentimen yang Mendasari yang Waspada
Di pasar mata uang kripto, pergerakan harga digambarkan sebagai beragam secara struktural di balik reli permukaan. Bitcoin terus menunjukkan tren naik meskipun tingkat pendanaan negatif dan minat terbuka yang rendah, menunjukkan bahwa posisi short tetap dominan dan berkontribusi pada tekanan ke atas melalui dinamika penutupan paksa.
Namun, pasar derivatif tidak mengkonfirmasi narasi terobosan yang kuat. Volatilitas tersirat at-the-money jangka pendek tetap tertekan di dekat 40%, sementara peringkat volatilitas tersirat tetap rendah dan volatilitas satu bulan terus diperdagangkan di bawah level tiga bulan. Posisi opsi juga mencerminkan sikap hati-hati, dengan risk reversal 30 hari 25-delta masih menunjukkan permintaan yang lebih kuat untuk perlindungan terhadap penurunan harga dibandingkan dengan eksposur terhadap kenaikan harga. Konfigurasi ini ditafsirkan konsisten dengan pergerakan pemulihan yang didorong oleh harga spot daripada reposisi berbasis luas di seluruh pasar derivatif.
Lingkungan makroekonomi secara keseluruhan digambarkan sebagian besar tidak berubah, dengan ekspektasi kebijakan moneter tetap terkendali setelah penyesuaian inflasi yang dipicu oleh sektor energi baru-baru ini. Federal Reserve masih dianggap beroperasi dalam kerangka pelonggaran terbatas untuk tahun ini, sementara kondisi likuiditas tetap relatif ketat. Dengan latar belakang ini, para analis mengkarakterisasi pergerakan tersebut sebagai reli pemulihan yang didorong oleh geopolitik daripada pergeseran rezim makroekonomi, dengan perhatian beralih ke apakah kenaikan baru-baru ini mewakili kelanjutan momentum atau potensi area untuk koreksi.
Pada saat laporan ini dibuat, Bitcoin diperdagangkan sekitar $74,350, mencerminkan penurunan sekitar 0.27% selama 24 jam sebelumnya. Selama sesi perdagangan, aset tersebut mencapai harga tertinggi $75,886 dan terendah $73,625. Kapitalisasi pasar cryptocurrency global berada di sekitar $2.51 triliun, mewakili penurunan harian sebesar 0.77%. Total volume perdagangan pasar selama periode yang sama tercatat sebesar $150.5 miliar, menandai peningkatan sebesar 2.97%, menurut data dari CoinMarketCap.
Penolakan tanggung jawab
Sejalan dengan Percayai pedoman Proyek, harap dicatat bahwa informasi yang diberikan pada halaman ini tidak dimaksudkan untuk dan tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau bentuk nasihat lainnya. Penting untuk hanya menginvestasikan jumlah yang mampu Anda tanggung kerugiannya dan mencari nasihat keuangan independen jika Anda ragu. Untuk informasi lebih lanjut, kami menyarankan untuk merujuk pada syarat dan ketentuan serta halaman bantuan dan dukungan yang disediakan oleh penerbit atau pengiklan. MetaversePost berkomitmen terhadap pelaporan yang akurat dan tidak memihak, namun kondisi pasar dapat berubah tanpa pemberitahuan.
Tentang Penulis
Alisa, seorang jurnalis yang berdedikasi di MPost, berspesialisasi dalam kripto, AI, investasi, dan ranah yang luas dari Web3. Dengan ketertarikannya terhadap tren dan teknologi yang sedang berkembang, ia memberikan liputan komprehensif untuk memberikan informasi dan melibatkan pembaca dalam lanskap keuangan digital yang terus berkembang.
lebih artikel
Alisa, seorang jurnalis yang berdedikasi di MPost, berspesialisasi dalam kripto, AI, investasi, dan ranah yang luas dari Web3. Dengan ketertarikannya terhadap tren dan teknologi yang sedang berkembang, ia memberikan liputan komprehensif untuk memberikan informasi dan melibatkan pembaca dalam lanskap keuangan digital yang terus berkembang.
