Mik azok a MEV botok és hogyan kinyernek értéket?
Röviden
A MEV botok automatizált programok, amelyek blokklánc mempoolokat szkennelnek, hogy profitáljanak a függőben lévő tranzakciókból – olyan stratégiákat alkalmazva, mint a frontrunning, a szendvicstámadások, az arbitrázs és a likvidációk –, dollármilliárdok értékben. DeFi hálózatok, miközben vitát váltott ki a piaci tisztességességről és átláthatóságról.
A decentralizált pénzügyi tér hálózatról hálózatra történő folyamatos növekedésével egy másik, kevésbé széles körben tárgyalt, de még befolyásosabb erő kezdett működni a tranzakcióspecifikus adatok hátterében: a MEV botok. Az ilyen automatizált szoftverek feltérképezik a blokklánc-hálózatokat, és lehetőségeket keresnek a profit megszerzésére egy közelgő tranzakció formájában, mielőtt az lezárulna. Ezáltal képesek elérni az úgynevezett maximális kinyerhető értéket (MEV), amely azóta a modern blokklánc-piacok alapvető jelenségévé vált.
MEV defiA kifejezést úgy nevezik, mint azt a profitot, amelyet a hálózati résztvevők a tranzakciók rangsorolásával, elhelyezésével vagy egy blokkban történő stratégiai cenzúrázásával szerezhetnek. Bár a kifejezést kezdetben az Ethereum ökoszisztémával kapcsolatban kutatták széles körben, jelenleg számos olyan blokklánc-hálózatot befolyásol, amelyek a decentralizált pénzügyek példáját tartják fenn.
A valóságban a MEV botok sokkal gyorsabban tudják végrehajtani a tranzakcióikat, folyamatosan szkennelve a nem ellenőrzött tranzakciók halmazát, az úgynevezett mempoolt. Ezek a botok gyorsan elhelyezhetik saját kereskedéseiket, hogy kihasználják a jó lehetőségeket, mielőtt más kereskedők reagálhatnának, amikor ígéretes lehetőségeket találnak.
Az MEV eredete
A Miner Extractable Value név eredetileg Miner Extractable Value néven volt ismert, mivel a bányászok szerepet játszottak a Proof-of-Work hálózatokban, mint például az Ethereum, mielőtt az Proof-of-Stake lett.
A tudósok felfedezték, hogy a bányászok átrendezhetik a tranzakciókat egy blokkon belül, hogy a szokásos tranzakciós díjakon túl is extra profitra tegyenek szert. A bányászok hatékonyan kinyerhetnek értéket a felhasználókból a decentralizált pénzügyi protokollokkal való interakció révén, egyes tranzakciók rangsorolásával vagy saját kereskedések beillesztésével.
Követően az Ethereum átállása a Proof-of-stake-re 2022-ben a kifejezést átnevezték Maximális Kivonható Értékre, mivel elismeri, hogy a validátorok és más külső résztvevők is részt vehetnek az ilyen stratégiákban.
Manapság verseny folyik a specializált kereskedési robotok és a keresőhálózatok között, amelyek a decentralizált tőzsdéken és hitelplatformokon keresik a MEV észlelésének lehetőségét.
Hogyan működnek a MEV botok
A MEV botok azon az elven működnek, hogy blokklánc mempoolokat olvasnak át, olyan tranzakciókat keresve, amelyek jövedelmező piaci környezetet eredményezhetnek.
Miután egy felhasználó kereskedési megbízást küld egy decentralizált tőzsdére, az megjelenik a mempoolban, majd megerősíthető a blokkláncon. Ezen rövid időn belül a botok megvizsgálják a tranzakciós információkat, és megnézik, hogy profitálhatnak-e belőle.
Amikor egy lehetőséget azonosítanak, a bot rövid időn belül képes egy magasabb gázdíjjal rendelkező, versengő tranzakciót benyújtani, így nagyobb esélye van arra, hogy a validatorok a következő blokkban prioritást kapjanak.
Ez a prioritási verseny egy rendkívül versenyképes környezetet hozott létre, amelyet közismert nevén MEV piacnak neveznek, ahol a botok egymással versengenek a blokklánc-tevékenységből származó profitért.
Gyakori MEV-stratégiák
A MEV botokról jellemzően többféle stratégiát alkalmaznak a decentralizált pénzügyi piacokon való értéknövelés érdekében.
Az előre futás az egyik legaktívabban vitatott stratégia, ahol egy bot észreveszi, hogy egy nagy, közelgő megbízás érkezik, és a sajátját adja le, mielőtt az megtehetné. A robot profitál az áringadozásokból, amelyeket a kezdeti kereskedéshez való alkalmazkodás érdekében hoztak létre, azáltal, hogy egy eszközt alacsonyabb áron vásárolnak, mint egy nagy vétel, és közvetlenül a vásárlás után eladják.
A másik típusú támadást szendvicstámadásnak nevezik. Ebben az esetben a bot egy vételt helyez közvetlenül az áldozat kereskedésének elejére, és egy eladást közvetlenül utána. Az eredeti tranzakció az ár emelkedését okozza, az áldozat alacsonyabb áron hajtja végre a kereskedését, a bot pedig magasabb áron adja el, hogy profitot termeljen.
Forrás: X
Az arbitrázs egy másik lehetőség, amelyet a botok kihasználnak a decentralizált tőzsdék közötti árkülönbségek esetén. Mivel a kriptopiacok egyszerre több platformon is működnek, átmeneti árkülönbségek merülhetnek fel. A MEV botok megfigyelik ezeket a réseket, és olyan kereskedéseket hajtanak végre, amelyek profitálnak az árkülönbségből.
A MEV másik jelentős forrása a likvidációs események. Amennyiben a decentralizált hitelezési platformokon a hitelfelvevők nem rendelkeznek elegendő fedezettel, pozícióikat árverésre bocsáthatják. A botok azért versengenek, hogy a lehető leggyorsabban végrehajtsák az ilyen likvidációkat, mivel ez általában pénzügyi ösztönzőkkel jár.
Milliárdoknyi kinyerett érték
A MEV jelentős gazdasági hatalommá vált a blokklánc világában. A decentralizált pénzügyek 2020-as népszerűségének köszönhetően dollármilliárdok értékű MEV-et különítettek el a blokklánc hálózatokon keresztül.
Ennek a tevékenységnek a nagy része az Ethereum hálózaton zajlik, mivel ez a legnépszerűbb a decentralizált pénzügyekben. Mindazonáltal a MEV más, a következőt támogató hálózatok körül is növekszik: DeFi alkalmazások, például nagy teljesítményű blokkláncok.
A decentralizált tőzsdéken a kereskedési volumen növekedésével a MEV-kinyerés lehetősége is megnő.
Mások azzal érvelhetnek, hogy a MEV lényegében egy olyan szintű pénzügyi infrastruktúrát adott a blokklánc ökoszisztémákhoz, ahol az elkötelezett kereskedők versenyeznek a kereskedések nyereséges elhelyezésének optimalizálásáért.
A vita a MEV körül
Bár a MEV bizonyos esetekben, például a tőzsdék közötti arbitrázs kiegyensúlyozásában, növelheti a piac hatékonyságát, vitákat váltott ki a blokklánc körökben.
Néhány MEV stratégiát bírálnak, mivel azok tisztességtelenül hatnak a hétköznapi felhasználókkal szemben, mivel manipulálják a tranzakciók sorrendjét. Az ilyen szendvicstámadások általában kedvezőtlenebb árakat eredményeznek a kereskedők számára, mint amire számítottak, amikor a decentralizált tőzsdéken swapügyleteket bonyolítottak le.
Ez a kölcsönhatás alááshatja a decentralizált pénzügyi rendszerek szolgáltatásaiba vetett bizalmat, különösen a lakossági felhasználók körében, akik esetleg nem tudják, miért teljesítik megbízásaikat nem megfelelő áron.
A támogatók ezzel szemben azt állítják, hogy a MEV az átlátható blokklánc-rendszerek elkerülhetetlen kimenete. Mivel a tranzakciók a megerősítés előtt nyilvánosan láthatók lesznek, a kapzsi kereskedők természetesen vágyni fognak a felkínált lehetőségek megragadására.
Kísérletek a káros MEV csökkentésére
A fejlesztők ezekre az aggodalmakra számos olyan megoldással reagáltak, amelyek mérséklik a MEV-tevékenység káros hatásait.
A legfigyelemreméltóbb az MEV-Boost, egy olyan keretrendszer, amely szétválasztja a blokképítést és a blokkvalidációt. Ez lehetővé teszi a specializált építők versenyét a legjövedelmezőbb blokkok fejlesztéséért, és a legjobbat a validátorok választják ki.
A rendszer célja egy átláthatóbb piac kiépítése, amelyben a tranzakciók megrendelése megtörténhet, és egyben a validátorok ösztönzésének csökkentése a blokkok közvetlen manipulálására.
Néhány decentralizált tőzsdén a szendvicstámadások csökkentésére irányuló védelmet is bevezettek. Az ilyen védelem magában foglalhatja a tranzakciók láthatóságának korlátozását vagy a kereskedés végrehajtásának módjának megváltoztatását.
Más kutatások olyan kriptográfiai módszereket is vizsgálnak, amelyek elrejtenék a tranzakciókat a megerősítésig, így a botok nem használhatják azokat a mempoolban.
Jogi nyilatkozat
Összhangban a A Trust Project irányelvei, kérjük, vegye figyelembe, hogy az ezen az oldalon közölt információk nem minősülnek jogi, adózási, befektetési, pénzügyi vagy bármilyen más formájú tanácsnak, és nem is értelmezhetők. Fontos, hogy csak annyit fektessen be, amennyit megengedhet magának, hogy elveszítsen, és kérjen független pénzügyi tanácsot, ha kétségei vannak. További információkért javasoljuk, hogy tekintse meg a szerződési feltételeket, valamint a kibocsátó vagy hirdető által biztosított súgó- és támogatási oldalakat. MetaversePost elkötelezett a pontos, elfogulatlan jelentéstétel mellett, de a piaci feltételek előzetes értesítés nélkül változhatnak.
A szerzőről
Alisa, a The MPost, kriptovalutákra, mesterséges intelligenciára, befektetésekre és a világ kiterjedt területére specializálódott Web3. Élénk szemmel figyeli a feltörekvő trendeket és technológiákat, ezért átfogó tájékoztatást nyújt, hogy tájékoztassa és bevonja olvasóit a digitális pénzügyek folyamatosan fejlődő világába.
További cikkek
Alisa, a The MPost, kriptovalutákra, mesterséges intelligenciára, befektetésekre és a világ kiterjedt területére specializálódott Web3. Élénk szemmel figyeli a feltörekvő trendeket és technológiákat, ezért átfogó tájékoztatást nyújt, hogy tájékoztassa és bevonja olvasóit a digitális pénzügyek folyamatosan fejlődő világába.
