Likviditás, félelem és jóslatok: Eligazodni a szeptemberi kriptoviharban
Röviden
A szeptember történelmileg kihívásokkal teli hónap volt a Bitcoin és a kriptopiacok számára, amelyet szezonális trendek, likviditási nyomás, befektetői pszichológia és makrogazdasági tényezők vezéreltek, így egyszerre kockázatos és stratégiailag fontos a kereskedők számára.
Minden évben, amikor elérkezik a szeptember, a kriptokereskedők felkészülnek az úgynevezett „vörös szeptemberre”. Történelmileg a hónap több veszteséget hozott, mint nyereséget a Bitcoin és más digitális eszközök számára, így ez az egyik legrettegettebb időszak a kereskedési naptárban. De vajon ez a minta statisztikai furcsaság, a valós likviditási nyomás tükröződése, vagy egyszerűen egy önbeteljesítő jóslat, amelyet a befektetői pszichológia vezérel?
A vörös szeptember árnyéka
A Bitcoin árfolyamának alakulását tekintve nehéz figyelmen kívül hagyni a mintázatot. 2013 óta a kriptovaluta árfolyama jellemzően 3% és 5% között esett szeptemberben. A Bitcoin bevezetése óta eltelt 15 szeptemberből 10 véget ért vörösbenA legrosszabb 2014-ben következett be, amikor az eszköz mindössze egy hónap alatt 20%-ot veszített értékéből.
Természetesen vannak kivételek. 2023 és 2024 szeptembere is megtörte a trendet, az utóbbi ritka, 7%-os nyereséget produkált – ez a valaha volt második legjobb szeptemberi teljesítmény. Történelmileg azonban az esélyek a gyengülés felé hajlanak. Ahogy az elemzők gyakran emlékeztetnek, a szezonalitás kontextus, nem előrejelzés: a múltbeli átlagok perspektívát nyújtanak, de nem diktálják az eredményeket.
A szeptemberi hatás a piacokon
A Bitcoin nem az egyetlen, amely szezonális gyengeséget mutat. Az S&P 500 index is hajlamos alulteljesíteni szeptemberben. Sok piacfigyelő ezt a pszichológiának tulajdonítja: a kereskedők visszaesésre számítanak, ami eladási nyomáshoz vezet, ami megfelel a várakozásoknak.
Yuri Berg, a FinchTrade tanácsadója a szeptembert kevésbé rejtélynek, inkább „pszichológiai kísérletnek” nevezte. Szerinte a likviditási dinamika is szerepet játszik, mivel a szeptember sok alap esetében egybeesik a pénzügyi év zárásával. A portfólió-újraegyensúlyozás és az adózási megfontolások miatti eladások hozzájárulnak a lefelé irányuló nyomáshoz, míg a nyár utáni magasabb kereskedési volumenek felerősítik a volatilitást.
Likviditási nyomás
A likviditás az egyik legfontosabb tényező a kriptovalutákban, különösen mivel a piacok a nap 24 órájában, a hét minden napján működnek megszakítók nélkül. A hagyományos részvényeknél a likviditási rések kezelhetők; a Bitcoinnál még a viszonylag kis megbízások is megmozgathatják a piacot.
Szeptember súlyosbítja ezeket a feltételeket. A portfólióikat újraegyensúlyozó alapok és a nyári vakációk utáni megnövekedett kereskedési aktivitás illikviditási gócokat hoz létre. Ez különösen érzékennyé teszi a Bitcoint a nagymértékű eladásokra, ami viszont megerősíti a „vörös szeptember” narratíváját.
A Bitcoin technikai kötélhúzása
Idén úgy tűnik, nagyobb a tét. előrevetítette hogy a Bitcoin árfolyama szeptember 4-ig több mint 115,555%-kal, 9 XNUMX dollárra emelkedhet, a csökkenő tőzsdei kínálatra és a Federal Reserve kamatcsökkentésével kapcsolatos találgatásokra hivatkozva. A medve jelek azonban továbbra is fennállnak.
A hónap elején megjelent gyenge amerikai munkaerőpiaci jelentés egy medvés doji gyertyát hozott létre a grafikonokon, ami a 100,000 104,000–200 XNUMX dolláros szint felé történő potenciális visszahúzódásra utal. Ez a zóna a XNUMX napos EMA-val és egy kritikus Fibonacci-korrekcióval van összhangban.
A technikai feszültséget tovább súlyosbítja a származtatott piac. Ha a Bitcoin eléri a 117,000 3 dolláros árfolyamot, több mint 78,000 milliárd dollárnyi short pozíció kockáztatja a felszámolást, ami egy öngerjesztő felfelé irányuló hullámot táplálhat. A medve oldalon azonban Peter Brandt veterán kereskedő egy olyan fej-váll összeomlásra figyelmeztetett, amely akár 105,000 100,000 dollárig is lehúzhatja az árakat. A Binance Square elemzői a XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX dolláros támaszsávot tartják kötelezően tartandónak.
Altcoin szezonfigyelő
A Altcoin szezonindex jelenleg 51/100-on áll – jóval a 75-ös küszöb alatt, ami az altcoinokba való teljes rotációt jelezné. Számos körülmény azonban megfordíthatja ezt a váltást.
Először is, a Bitcoin dominanciája, most közel 57%, van mozgástere az esésre, ami történelmileg tőkét szabadít fel az altcoinok emelkedéséhez. Másodszor, a Fed kamatcsökkentésével kapcsolatos spekulációk, a felezés utáni ciklusokkal kombinálva, termékeny talajt teremtenek a kockázatvállalási viselkedésnek. Végül az intézményi érdeklődés a DeFi és a többláncú ökoszisztémák épülnek, ami szelektív altcoin-emelkedést válthat ki még a hivatalos „altszezon” kezdete előtt.
A Fed, a kamatlábak és a piacpszichológia
Ha egy téma defi2025 szeptemberében a Federal Reserve volt az. A ... szerint A CME FedWatch monitorja, közel 93% a valószínűsége annak, hogy a Fed ebben a hónapban csökkenti a kamatlábakat. Az ilyen bejelentések történelmileg optimisták voltak a kriptovaluták számára, könnyebb likviditást sugallva, és nagyobb kockázatvállalásra ösztönözve a befektetőket.
Az eufória azonban kockázatokkal jár. A Santiment online adatelemző cég megjegyezte, hogy a „Fed”, „kamatláb” és „csökkentés” szavakat tartalmazó közösségi beszélgetések közel egy éve nem látott szintre emelkedtek. Az ilyen jellegű beszélgetések gyakran megelőzik a helyi csúcsokat, a kereskedők pedig beveszik a pletykát és eladják a hírt. A politikai felhangok pedig további nehézséget jelentenek: Donald Trump elnök többször is támogatta a csökkentéseket, ami arra készteti a piacokat, hogy mérsékelt eredményekre számítsanak.
Geopolitika és makrogazdasági hangulat
A geopolitikai bizonytalanság tovább bonyolítja a képet. Az európai és közel-keleti konfliktusok továbbra is megzavarják a hagyományos piacokat, közvetve befolyásolva a kriptovaluták áramlását. Daniel Keller, az InFlux Technologies munkatársa a jelenlegi környezetet „tökéletes viharként” írta le, ahol a geopolitikai stressz felerősíti a kriptovaluták természetes volatilitását.
Ilyen időszakokban a Bitcoin néha fedezetként működik, de hirtelen eladásokat is elszenvedhet, amikor a globális kockázati hangulat romlik.
Befektetői pszichológia és naptárhatás
A pszichológia szerepét nem lehet eléggé hangsúlyozni. A befektetők szeptemberi gyengeségre számítanak, ezért gyakran megelőző jelleggel eladnak, ami aztán megerősíti a mintázatot. Az olyan érzelmi tényezők, mint a kimaradástól való félelem (FOMO), a csordaviselkedés és a volatilitás miatti szorongás súlyosbítják a ingadozásokat.
A Bitcoin napi hozamainak elemzése során Timothy Peterson kutató megállapította, hogy szeptember 21. az év egyik legveszélyesebb napja közel 2%-os átlagos veszteséggel. Szeptember 24. szintén rosszul szerepel, ami tovább erősíti az ismétlődő „naptárhatás” gondolatát.
Peterson azzal érvel, hogy ahogy a részvényeknél októberben eladási hullámok vannak, vagy az árucikkek szezonális betakarítási ciklusokat követnek, a Bitcoinnak is megvan a maga szeptemberi átka. Modelljei mégis azt mutatják, hogy a Bitcoin ára a hónapban 97,000 113,000 és XNUMX XNUMX dollár között zár, így a nagyobb emelkedő trend érintetlen marad.
Stratégiák befektetőknek
A kereskedők és a hosszú távú részvénytulajdonosok számára egyaránt a stratégiák a volatilis időszakokban a legfontosabbak. A dollárköltség-átlagolás az egyik módja a belépési pontok kisimításának az éles mozgások során. Mások inkább a szezonalitásra támaszkodnak, és a szeptemberi visszaesések idején felkészülnek a befektetés felhalmozására, októberre és novemberre számítva – ezek történelmileg a Bitcoin legerősebb hónapjai, átlagosan 29%, illetve 38%-os nyereséggel.
A kriptovalutákkal keresőket tekintve a stabilcoinok fizetése folyamatosan emelkedik, különösen az instabil gazdaságokban. Ez rávilágít a likviditás szerepére nemcsak a kereskedésben, hanem a valós felhasználási esetekben is, ahol a volatilitás befolyásolhatja a megélhetést.
Szeptember, mint a kriptovaluták pszichológiai csatatere
Szeptember továbbra is az egyik legérdekesebb hónap a kriptovaluták számára – a történelem, a pszichológia és a makrogazdasági nyomáspontok keveréke. A „vörös szeptember” néven ismert hírneve statisztikai átlagokban gyökerezik, de a ciklust gyakran maga a befektetői viselkedés tartja életben.
A likviditási válságok, a pénzügyi év során végrehajtott alapok újraelosztása, a geopolitikai bizonytalanság és a jegybanki politika mind hozzájárulnak ahhoz, hogy a hónap egyedülállóan veszélyes legyen. A fegyelmezett befektetők számára azonban szeptember egyben lehetőséget is kínál: esélyt a stratégiai befektetések felhalmozására a jellemzően optimista negyedik negyedévi szezon előtt.
Mint mindig a kriptovalutákban, a mintázatok sosem biztosak. De egy dolog világos – szeptember továbbra is próbára teszi a digitális eszközök piacának minden résztvevőjének idegeit, stratégiáit és pszichológiáját.
Jogi nyilatkozat
Összhangban a A Trust Project irányelvei, kérjük, vegye figyelembe, hogy az ezen az oldalon közölt információk nem minősülnek jogi, adózási, befektetési, pénzügyi vagy bármilyen más formájú tanácsnak, és nem is értelmezhetők. Fontos, hogy csak annyit fektessen be, amennyit megengedhet magának, hogy elveszítsen, és kérjen független pénzügyi tanácsot, ha kétségei vannak. További információkért javasoljuk, hogy tekintse meg a szerződési feltételeket, valamint a kibocsátó vagy hirdető által biztosított súgó- és támogatási oldalakat. MetaversePost elkötelezett a pontos, elfogulatlan jelentéstétel mellett, de a piaci feltételek előzetes értesítés nélkül változhatnak.
A szerzőről
Alisa, a The MPost, a kriptovalutákra, a nulla tudásalapú bizonyítékokra, a befektetésekre és a Web3. Élénk szemmel figyeli a feltörekvő trendeket és technológiákat, ezért átfogó tájékoztatást nyújt, hogy tájékoztassa és bevonja olvasóit a digitális pénzügyek folyamatosan fejlődő világába.
További cikkek
Alisa, a The MPost, a kriptovalutákra, a nulla tudásalapú bizonyítékokra, a befektetésekre és a Web3. Élénk szemmel figyeli a feltörekvő trendeket és technológiákat, ezért átfogó tájékoztatást nyújt, hogy tájékoztassa és bevonja olvasóit a digitális pénzügyek folyamatosan fejlődő világába.
