Tőkésített hozamú gazdálkodás 2024-ben: Új fejlesztések és legjobb választások
Röviden
Ez a cikk a tőkeáttételes hozamgazdálkodást (LYF), egy befektetési stratégiát tárgyal DeFi amely magasabb passzív jövedelmet kínál a befektetőknek alacsonyabb THM mellett, mint a TradFi.
DeFi számos lehetőséget kínál a befektetők számára, hogy passzív jövedelemhez jussanak a TradFi-nél állandóan magasabb THM mellett. Az alacsony kockázatú, de viszonylag alacsony nyereségű token befektetéstől kezdve a likviditásbányászatig és a magas nyereségű tőkeáttételes stratégiákig bárki találhat magának egy elfogadható kockázat/hozam arányú stratégiát.
Ebben a cikkben a tőkeáttételes hozamgazdálkodás (LYF) alapelveit vizsgáljuk meg – egy olyan befektetési stratégiát, amely lehetővé teszi a túltöltést. DeFi kereset.
Likviditási bányászat magyarázata
A tőkeáttételes gazdálkodás gondolatának megértéséhez először meg kell érteni DeFi hozamgazdálkodás (pl. likviditásbányászat) általában.
A decentralizált tőzsde (DEX) működéséhez a tokeneknek fel kell halmozniuk a likviditási készleteit (pl. UniSwap USDC/ETH pool). Ezeket az eszközöket a DeFi felhasználók (likviditásszolgáltatók), akik passzív hozamot kapnak betéteikből. Ezek a hozamok általában a kereskedési díjakból, a bónusz DEX tokenekből és a hűségpontokból származnak.
Ez az ötlet a likviditásbányászat mögött – hozzájárulva ahhoz DeFi likviditás a passzív jövedelem megszerzéséhez.
Azonban, mint minden másnál DeFi stratégia, a likviditásbányászat kockázati halmazával jár. Ebben az esetben az állandó veszteség (IL) fordulhat elő a piaci volatilitási időszakokban. Az IL-nek való kitettség csökkentése érdekében a likviditásszolgáltatóknak (LP-k) hozzá kell igazodniuk a piaci trendekhez, és újból ki kell egyensúlyozniuk portfóliójukat, amikor eltolódnak.
Mi az a tőkeáttételes hozamú gazdálkodás?
Nyilvánvaló, hogy minél több tokent tud biztosítani a likviditási pooloknak, annál több hozamot kaphat. A LYF protokollok lehetővé teszik, hogy több likviditást használjon fel gazdálkodási célokra, mint amennyi készleten van!
Lényegében lehetővé teszik, hogy külső forrásokat vegyen fel, azokat mezőgazdasági hozamra fordítsa, és bevételnövekedést kapjon.
Természetesen a hitelezők nem a szívük jóságából biztosítanak likviditást. Arra is számítanak, hogy profitot termelnek. A kölcsönfelvevőknek jogdíjat kell fizetniük a kölcsöneik után, annak ellenére, hogy a LYF-ben viszonylag magas kamatai vannak. A potenciális hozamok magasabbak a hatékony tőkefelhasználásnak köszönhetően.
A LYF protokollok egyedülálló tulajdonsága, hogy lehetővé teszik a gazdálkodók számára, hogy több hitelt vegyenek fel, mint amennyit a letétjük fedezetként ér. Kérdezheti – de hogyan biztonságos ez a hitelezők számára? Valójában az. Mert a hagyományos kriptokölcsönzési protokolloktól eltérően a tőkeáttételes eszközök nem hagyhatják el a platformot. A gazdálkodók a platformokba integrált DEX-eket használnak a mezőgazdasági hozam eléréséhez, ezzel biztosítva a hitelezők eszközbiztonságát.
Hogyan működik a tőkeáttételes hozamú gazdálkodás?
Az LYF-ben kétféle felhasználónak kell részt vennie: hitelezőknek és hitelfelvevőknek (gazdálkodóknak). Az első eszközöket biztosít a hitelező csoportoknak, az utóbbi pedig a mezőgazdasági termelők hozama érdekében kölcsönzi azokat.
Tőkeáttételes gazdálkodás esetén a felhasználóknak bizonyos eszközöket fedezetként kell zárniuk, és kölcsönt kell felvenniük a fedezet 10-szeresére (a protokolltól és a pooltól függően). Ezt a tőkeáttételt ezután bármely támogatott hozamgazdálkodási platformon pozíció nyitására lehet használni.
Amikor egy pozíciót megnyitnak, a LYF protokoll az egyik partner DEX-ét fogja használni, hogy tokeneket cseréljen és adjon hozzá egy likviditásbányászati készlethez, esetleg a levert LP tokenek kockáztatásával, hogy tovább növelje az APR-t. Ezek a tranzakciók „a motorháztető alatt” történnek, és a gazdának csak meg kell nyitnia LYF-pozícióját, és időnként jutalmakat kell igényelnie.
A LYF lehetőséget biztosít több eszközzel gazdálkodni, mint amennyi a felhasználók birtokában van, növelve a tőkehatékonyságot és elősegítve a befektetések lényegesen magasabb megtérülését, bár további kockázatokkal, amelyeket alább tárgyalunk.
A tőkeáttételes hitelezők is magasabb hozamra számíthatnak, mint a hagyományos hitelezési platformokon. Ezek a protokollok általában egy algoritmust alkalmaznak a hitelkamatok növelésére magasabb kihasználtság mellett (a kölcsönadott eszközök aránya a teljes hitelezési poolban), és a LYF-ben a felhasználók többet tudnak tőkeáttételre fordítani, mint amennyit fedezetként letétbe helyeznek (alulfedezett hitelek), növelve a kihasználtságot és a hitelezési hozamokat. .
Az alulfedezetű kölcsönök kockázatai
A megnövekedett hozamok miatt a LYF elkerülhetetlenül növeli a kockázatokat. Mint minden hitelezési platformon, a felhasználókat felszámolhatják.
Ez akkor fordulhat elő, ha az adóssághányad (fedezet/tőkeáttétel érték) olyan szint alá süllyed, hogy nem lesz elég eszköze a hitelezőknek való visszafizetéshez. A tőkeáttételes pozíciókban az adósságráta még érzékenyebb a piaci dinamikára. A tőkeáttételes hitelfelvevőknek gondosan meg kell választaniuk és finomítaniuk kell stratégiájukat, valamint rendszeresen ellenőrizniük kell adósságállományukat a potenciális veszteségek mérséklése érdekében.
A felszámolás kockázatának minimalizálása érdekében a következőket vegye figyelembe:
- Rendszeresen ellenőrizze adóssághányadát/egészségi tényezőjét. Ha megközelíti a protokoll/pool-specifikus küszöbértéket, adjon hozzá biztosítékot, vagy fizesse vissza adóssága egy részét;
- Végezzen kutatásokat, kövesse a piaci trendeket, és tartson biztonsági tartalékot pozíciójában;
- Használjon alacsonyabb tőkeáttételt. A maximális tőkeáttételi szintek jelentik a legmagasabb kockázatot;
- Betéti és farm stablecoins. Általában alacsonyabb THM-et biztosítanak, de többnyire biztonságban vannak a felszámolástól.
A 4 legjobb tőkeáttételes hozamú gazdálkodási platform
Különböző protokollok biztosítják a felhasználók számára az LYF különböző megvalósításait, különféle elérhető stratégiákat és biztonsági mechanikát használva. Nézzünk meg néhány jól bevált platformot, amelyeket potenciálisan tovább kutathat a tőkeáttétellel történő gazdálkodás megkezdéséhez.
Juice Finance
Belül épült Robbanás ökoszisztéma, ez egy tőkeáttételes hozamú gazdálkodási platform kb. Az 530 millió dolláros TVL USD USD és WETH dollár betéteket fogad el, és ~15% THM-et biztosít a hitelezőknek, a szállított eszköztől függően.
A gazdálkodók ezeket a tokeneket stablecoin vagy LSTETH fedezet ellenében használhatják fel, hogy hozamot érjenek el az ökoszisztéma-partnerek különféle ellenőrzött trezoraiban. A gyümölcslé-felhasználók nem csak úgy gazdálkodhatnak, ha likviditást biztosítanak DeFi hanem használja a WETH tőkeáttételt az olyan platformok újrahasznosításához, mint pl EtherFi, Hínárés Renzo, Többek között.
A pontok maximalizálásával és a hozamgazdálkodással a Juice Finance jelentős hozamot tud biztosítani a hitelfelvevőknek, a cikk írásakor 20-35% között mozog.
Sebességváltó protokoll
Működik a Ethereum, választottbíróságés optimizmus ökoszisztémák, a Gearbox több mint 350 millió dollár TVL-t halmozott fel 2023 végi bevezetése óta.
A Gearbox segítségével a felhasználók kölcsönözhetnek eszközöket, hogy részt vegyenek a tőkeáttételes gazdálkodásban, a befektetésben és az újrabefektetésben. Modelljük egyszerű – letétbe helyezi a fedezetet, és akár 10-szeres tőkeáttétellel is gazdálkodhat olyan protokollokban, mint görbe, Konvex, StrandfürdőStb
Az egykattintásos stratégiák széles választékával és a szavazásnövelőkkel a Gearbox feltöltött LYF-hozamokat biztosít (ATTOW, akár 88% APR egyes Convex poolokon).
francium
Decentralizált hozamstratégia-aggregátorként építve Solana, számos intelligens kereskedési stratégiát kínál felhasználóinak, beleértve az akár háromszoros tőkeáttételes hozamgazdálkodást is.
Az automatikus kiegyensúlyozó trezorok bevezetésével a Francium egyszerűen használható egykattintásos stratégiákat kínál minimálisra csökkenti az állandó veszteség és a felszámolási kockázatot, és akár 10%-os, illetve 40%-os THM-et kínál a hitelezőknek és a gazdálkodóknak.
A beépített hozamgazdálkodási kalkulátor segítségével a felhasználók könnyen megjeleníthetik és összehasonlíthatják a rendszeres és tőkeáttételes gazdálkodásból származó potenciális bevételeiket, hogy a várható piaci tendenciák alapján megalapozott stratégiai döntéseket hozzanak.
Alpaka pénzügyek
Ez egy OG DeFi kereső ökoszisztéma BNB és a fantom, amely különféle termékeket kínál a felhasználóknak, például hitelezést, LYF-et, automatizált trezorokat, örök határidős tőzsdét és Alpie NFTs több közművel.
Az Alpaca tőkeáttételes hozamgazdálkodás azonban az alaptermék, amely akár háromszoros (Alpie esetén 3-szeres) tőkeáttétel lehetőségét kínálja. NFT tét van) gazdálkodásra tovább Palacsinta csere, mdexés Biszwap megnövelt hozamokkal.
A tőkeáttételes hozamú gazdálkodás jövője
Az alulfedezetű hitelek hozamgazdálkodásra történő felhasználása remek lehetőségnek bizonyult a maximalizálásra DeFi nyereséget. Kezdetben ezeket a nagy nyereségű stratégiákat csak tapasztalt kereskedők alkalmazták hatékonyan. Most, az automatizált páncélszekrények és a beépített felszámolási védelmi mechanika bevezetésével egyre csábítóbbak a rendszeres DeFi felhasználók számára.
„Az evolúció az 1. generációról az 5. generációra csak körülbelül egy év volt. A fejlődés üteme a hozamgazdálkodásban és DeFi megdöbbentő. A jövőben több olyan termék lesz, amely nagyobb tőkeáttételre összpontosít, új blokkláncokra terjeszkedik, és új stratégiákat fejleszt ki.” – állapította meg re:base ventures.
Azáltal, hogy magas hozamot biztosít a felhasználóknak a fokozott tőkehatékonyságból, nem pedig a protokoll irányítási tokenekből (mint a legtöbb DeFi platformok), a tőkeáttételes hozamú gazdálkodás fenntarthatóbb bevételi módnak ígérkezik DeFi.
Jogi nyilatkozat
Összhangban a A Trust Project irányelvei, kérjük, vegye figyelembe, hogy az ezen az oldalon közölt információk nem minősülnek jogi, adózási, befektetési, pénzügyi vagy bármilyen más formájú tanácsnak, és nem is értelmezhetők. Fontos, hogy csak annyit fektessen be, amennyit megengedhet magának, hogy elveszítsen, és kérjen független pénzügyi tanácsot, ha kétségei vannak. További információkért javasoljuk, hogy tekintse meg a szerződési feltételeket, valamint a kibocsátó vagy hirdető által biztosított súgó- és támogatási oldalakat. MetaversePost elkötelezett a pontos, elfogulatlan jelentéstétel mellett, de a piaci feltételek előzetes értesítés nélkül változhatnak.
A szerzőről
Anthony egy blokklánc elemző és író, aki biokémia akadémiai háttérrel rendelkezik. Kutatóként és tartalomkészítőként dolgozik a PowerPool protokollban, amely lefedi az ökoszisztéma-frissítéseket, az új DeFi/dePin/AI termékek és különféle elemzések web3 protokollokat.
További cikkek
Anthony egy blokklánc elemző és író, aki biokémia akadémiai háttérrel rendelkezik. Kutatóként és tartalomkészítőként dolgozik a PowerPool protokollban, amely lefedi az ökoszisztéma-frissítéseket, az új DeFi/dePin/AI termékek és különféle elemzések web3 protokollokat.
