A mindenkori csúcsoktól a hosszú távú jövőképig: A Gemini Patrick Liouja dekódolja a Bitcoin hullámvasútját és annak az intézményi étvágyra gyakorolt hatását
Röviden
Patrick Liou, a Gemini igazgatója szakértői betekintést nyújt a fejlődő kriptovaluta piacról, beleértve az intézményi befektetési trendeket és a szabályozási kihívásokat, a Gemini kutatási és iparági tapasztalatai alapján.
Ebben az éleslátó beszélgetésben Patrick Liou, igazgató at Gemini, megosztja szakértői szempontjait a fejlődő kriptovaluta-környezetről. Az intézményi befektetési trendektől a szabályozási kihívásokig a Liou átfogó képet nyújt a kriptopiac jelenlegi helyzetéről és jövőbeli lehetőségeiről. Meglátásai, amelyeket a Gemini legújabb kutatási és iparági tapasztalatai támasztanak alá, értékes kontextust biztosítanak azok számára, akik többet szeretnének megtudni a digitális eszközökről.
Tekintettel a Bitcoin legutóbbi, márciusi rekordjára, hogyan látja előre, hogy ez milyen hatással lesz az intézményi befektetők kriptovaluta-kitettség iránti vágyára?
A kriptográfiai befektetések eleve kockázatosak, és ennek része a piaci volatilitás is. A piacra lépő befektetők többsége kellő átvilágítást végzett annak megértése érdekében, hogy a volatilitás ezzel az eszközosztálysal jár. Bár jelenleg körülbelül 25%-kal a mindenkori csúcs alatt vagyunk, ha kicsit kicsinyítjük, a Bitcoin továbbra is 27%-kal nőtt évről évre, és 124%-kal magasabb, mint egy évvel ezelőtt.
Ha emlékszel, tavaly nyáron ebben az időben egy tartományban ragadt, és 25,000 30,000 és XNUMX XNUMX dollár között konszolidált. Tehát, ha egy kicsit visszahúzzuk, a Bitcoin és a kripto egésze egész jól teljesített. Kifejezetten az intézményi befektetőket tekintve egyesek üdvözölték ezt, mint vásárlási lehetőséget, mivel konszolidálódik ezen a területen.
Hogyan tervezi megkülönböztetni kínálatát, hogy olyan intézményi ügyfeleket vonzzon, akik esetleg fontolgatják ezeket az új befektetési eszközöket?
Alapítóink, Cameron és Tyler voltak az elsők, akik 2013-ban jelentkeztek azonnali Bitcoin ETF-re. Ahelyett, hogy saját alappal rendelkeznénk, vállalatként hozzáadott értékünk és megkülönböztetésünk az, hogy szolgáltatóként működünk azáltal, hogy segítjük a mögöttes eszközök megtartását. ezekből az alapokból biztonságosan és biztonságosan a hűtőházban.
Az iparág még mindig a növekedési szakaszban van, így az egész kriptotorta mindenki számára nagyobbra nőhet. A hűtőtároló megoldások mellett a Gemini célja, hogy egyablakos ügyintézés legyen minden intézményi és egyéni kereskedési igény kielégítésére a kriptoval kapcsolatos ügyekben, beleértve a letéti őrzést, a tőzsdét, a kereskedési opciókat, a származékos ügyleteket, a téteket és még sok mást.
Tekintettel a spot Bitcoin ETF-ek sikerére, számít-e hasonló trend megjelenésére más kriptovaluták esetében is?
Láttunk már némi mozgást ebbe az irányba. Az Ethereum ETF-et a múlt nyáron vezették be, bár közel sem volt olyan sikeres, mint a Bitcoin. Ez eltarthat egy kis ideig. Vannak olyan cégek, mint például ügyfeleink és partnereink, az Advanic és a 21Shares, amelyek beadtak egy Solana ETF-et, amely aktív a SEC-nél.
Európában már vannak olyan termékek, mint a Crypto Basket ETF vagy a Solana ETF. Úgy gondoljuk, hogy tekintettel a spot Bitcoin ETF idei sikerére az Egyesült Államokban és korábban más piacokon is, nagyobb lesz az étvágy a növekedésre. A piacra lépés egyik akadálya, amelyre az emberek gondolnak, az, hogy likviditási célból egy CME-tőzsdén jegyzett termék legyen, hogy a CFTC és a SEC figyelemmel kísérhesse a mögöttes likviditást. Ha ez megtörténik, megnő például a Solana ETF valószínűsége.
Sok alapkezelővel folytatott beszélgetésünk során valójában azt gondolják, hogy elég likviditásuk van a piacon az árjegyzőkön és likviditásszolgáltatókon keresztül ahhoz, hogy egy Solana ETF-et már most piacra vigyenek, és ezt biztonságos, felelősségteljes módon tegyék, amely megfelel minden elővigyázatossági követelménynek, sok ilyen hagyományos vagyonkezelő rendelkezik. De ehhez természetesen szabályozói aláírtság szükséges.
Mivel a kriptotulajdonosok 65 százaléka a hosszú távú befektetésekre összpontosít, hogyan viszonyul azokhoz az intézményi ügyfelekhez, akik hagyományosan a rövid távú nyereségre összpontosítanak?
Kereskedési részlegünk több mint egy évszázados tapasztalattal rendelkezik a Wall Street, a hagyományos pénzügy és a kriptográfia területén. Olyan intézményi ügyfelekkel foglalkozunk, akik nap mint nap értékelik a kereskedési döntéseiket rövid távú horizonton belül. Célunk, hogy értéket kínáljunk azáltal, hogy valós idejű kereskedési színekben kínálunk megoldásokat, hogy ezen ügyfelek számára olyan információkat biztosítsunk, amelyek segítik őket befektetési céljaik elérésében.
Ön szerint az intézményi befektetők részvételének növekedése hogyan befolyásolja a kriptopiaci dinamikát?
Minél több jelentkező, annál jobb. Nagyon sok a fel nem osztott tőke. Még most is sok intézményi befektető az ETF-ek esetében is elvégzi a kellő gondosságot. Belső befektetési bizottságaik vannak, amelyeket tisztázniuk kell, és még mindig nulla kitettséggel rendelkeznek. De bizonyos cégeknél valószínűleg vannak olyan emberek, akik a portfóliójuk 2 vagy 5 százalékát akarják elérni.
Mindez nagyobb szélességet és mélységet ad a piacnak, ahogy egyre többen lépnek be és vesznek részt benne. A Bitcoin és más kriptográfiai eszközök árának ezek a hatalmas csökkenései, amelyeket a történelem során tapasztaltunk, elkezdenek megszűnni. Ami korábban 30 százalékos volt, az 15 százalékos, majd 10 százalékos, majd 5 százalékos lehívássá válik, ami mind támogatja az eszközosztály lejáratát.
Mivel a kriptográfia az amerikai elnökválasztás egyik kulcsfontosságú kérdésévé vált, hogyan látja előre a politikai fejleményeket, amelyek befolyásolják a kriptográfiai intézményi befektetési stratégiákat?
Jelentésünk kimutatta, hogy a kriptotulajdonosok 73 százaléka figyelembe veszi az elnökjelölt álláspontját, amikor arról dönt, hogy kire adja le szavazatát. Sőt, a kriptotulajdonosok 37 százaléka szerint a probléma jelentős hatással lesz szavazói döntéshozatalára. Ez azt jelzi, hogy a kriptoszavazati blokk jelentős hatást gyakorolhat novemberben.
Ez nem csak az elnökválasztási versenyre lesz hatással, hanem még a helyi versenyekre is. Néhány szenátusi verseny, például Elizabeth Warren és John Deaton Massachusettsben, Sherrod Brown és Bernie Moreno Ohióban, majd a képviselőház és a helyi választások. Egyre népszerűbb választási kérdés, amivel az emberek foglalkoznak, és beszélnek róla.
A jelöltek és a politikusok kezdik ezt felismerni, és álláspontjuk részének tekintik. Mindannyian nagyon várjuk, hogy lássuk, milyen hatások lesznek az elnökválasztási versenyben, de még egy csomó más versenyben is, és hogy ez hogyan alakítja a szabályozási és jogalkotási környezetet a jövőben.
A törvényi szabályozáson túl miben látja a többi fő akadályt a kriptográfia széles körű elterjedése előtt, és hogyan tudja az iparág kezelni ezeket a problémákat?
A szabályozási biztonság a befektetők egyik fő aggálya a kriptoval kapcsolatban. Ez az aggodalom 2024-ben nőtt a két évvel ezelőtti 2022-höz képest. Ezen kívül további akadályok közé tartozik a könnyű használat, a láncon belüli tranzakciós díjak, valamint a különböző decentralizált alkalmazásokról és blokkláncokról szóló általános oktatás.
Hogyan látja a különböző régiókban a kriptoval kapcsolatos jogszabályok és szabályozások közötti különbségeket? Melyik ország megközelítése szerinted a leghatékonyabb?
A State of Crypto felmérés kimutatta, hogy az aggodalom a különböző joghatóságok között volt. Az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban csaknem minden ötödik kriptotulajdonos a szabályozási bizonytalanságokat említette a piacra lépés akadályaként. Ez valamivel alacsonyabb volt Franciaországban és valamivel magasabb Szingapúrban, de állandó számot láttunk mindenhol. Azt hiszem, hogy melyik ország megközelítése a legjobb, még korai lenne megmondani.
Még mindig sok a szabályozás széttagoltsága, néha még ugyanazon a joghatóságon belül is. Például az Egyesült Államokban állandó vita folyik arról, hogy a SEC-nek mi a felügyelete a CFTC-vel szemben. Bizonyos területeken jót látunk, máshol rosszat. Amolyan adok-kapok és apályok.
Folyamatosan figyeljük a szabályozási frissítéseket a globális kriptográfiai környezetben. Az EU-ban például azt reméljük, hogy a MiCA bevezetése segít egyértelművé és következetessé tenni a szabályozást az eurózóna valamennyi országában, ami biztató lenne, és a kriptofogyasztóknak önbizalmat adna a működéshez.
Tekintettel arra, hogy az áringadozás miatt jelentős számú befektető távozott a piacról, Ön szerint milyen stratégiák szükségesek a befektetők bizalmának helyreállításához?
Egy világos szabályozási keret, amely méltányosan érvényesül, és lehetővé teszi az innovációt az iparágban, nagyban növeli a fogyasztói bizalmat. Ismételten idézzük azokat a számokat, amelyek miatt az emberek aggódnak a kriptográfiai befektetések előtt, ami sok mindent kitisztít, ha rendelkezésre áll.
De e szabályozási bizonytalanság néhány példájaként, az ETF-ekre visszamenőleg, a kriptográfia bevezetése a mainstream eszközökbe, például egy tőzsdén kereskedett alapba a világ legnagyobb vagyonkezelőinek nyilvános támogatásával csökkentette a belépési korlátot, és lényegében jóváhagyó bélyeget vagy zöld utat kapott, hogy néhány intézményi befektető és tőkeelosztó belépjen a térbe.
Mit gondol, hogyan fogja befolyásolni a kriptovaluták fizetési módként való növekvő elfogadása a következő évtizedben a vállalatok által a rájuk vonatkozó szemléletmódot és felhasználást?
Ha a vállalatok elkezdik elfogadni a Bitcoint és az Ethert fizetésként, akkor elindulunk azon az úton, ahol a kriptot egyre inkább legitim értéktárolónak tekintik. Ez megnyitja annak lehetőségét, hogy a szuverén kormányok és a vállalati kincstárak részesedésük egy részét ezekbe az eszközökbe allokálják.
Bár ez távolinak tűnik, idén a Bitcoin stratégiai tartaléka egy olyan ötlet, amely a választási ciklussal fokozatosan egyre népszerűbbé válik az Egyesült Államokban a MicroStrategy már régóta vásárol Bitcoint a mérlegében és a kincstárában, valójában hiteleket vesz fel vásároljon több Bitcoint, hogy olcsó finanszírozást biztosítson.
Az olyan országok, mint El Salvador, már kikövezték az utat, és ténylegesen elfogadták a Bitcoint hivatalos törvényes fizetőeszközként. Ezek az ötletek mind úgy születnek, ahogy az ipar folyamatosan fejlődik, és minden ilyen fejlesztés és törekvés csak elősegíti az iparág legitimitását.
A felelősség megtagadása
Összhangban a A Trust Project irányelvei, kérjük, vegye figyelembe, hogy az ezen az oldalon közölt információk nem minősülnek jogi, adózási, befektetési, pénzügyi vagy bármilyen más formájú tanácsnak, és nem is értelmezhetők. Fontos, hogy csak annyit fektessen be, amennyit megengedhet magának, hogy elveszítsen, és kérjen független pénzügyi tanácsot, ha kétségei vannak. További információkért javasoljuk, hogy tekintse meg a szerződési feltételeket, valamint a kibocsátó vagy hirdető által biztosított súgó- és támogatási oldalakat. MetaversePost elkötelezett a pontos, elfogulatlan jelentéstétel mellett, de a piaci feltételek előzetes értesítés nélkül változhatnak.
A szerzőről
Victoria számos technológiai témában író, többek között Web3.0, AI és kriptovaluták. Széleskörű tapasztalata lehetővé teszi számára, hogy szemléletes cikkeket írjon a szélesebb közönség számára.
További cikkek
Victoria számos technológiai témában író, többek között Web3.0, AI és kriptovaluták. Széleskörű tapasztalata lehetővé teszi számára, hogy szemléletes cikkeket írjon a szélesebb közönség számára.
