Bitwise: A kriptopiacok fellendülése a geopolitikai kockázatok enyhülése után, miközben a törékeny makrogazdasági és likviditási feltételek közepette megindul a megkönnyebbülés.
Röviden
A kriptovaluták fellendülnek, miután az amerikai-iráni megállapodás reményei szerint csökken a kockázat; a Bitcoin elérte a 65 ezer dollárt, a hangulat javul, de a piacok továbbra is törékenyek és ingadozóak.
Kriptovaluta vagyonkezelő bitenkénti közzétett egy új kriptovaluta-piaci elemzést, amely a globális eszközosztályokban tapasztalható meredek fordulatról számolt be, a digitális eszközök pedig felülteljesítették a geopolitikai kockázatot csökkentő potenciális amerikai-iráni békemegállapodással kapcsolatos várakozásokat. A Bitcoin a hét közepén közel 61 000 dollárért forgott, mielőtt a hétfői kereskedésben nagyjából 3%-kal, 65 000 dollár körülire emelkedett. A részvények ugyanezen időszak alatt a korábbi veszteségek nagy részét visszanyerték, míg az arany unciánként 4,000 dollár felé esett, folytatva heti veszteségeit, és tükrözve a védekező pozícióból való elmozdulást.
A kriptopiacokat követő hangulatjelző a múlt heti, mélyen medvés, február óta a leggyengébb szinteket jelző értékek után kilábalt, és visszatért az enyhén pozitív tartományba. A fellendülés egy korábbi hangulatromlást követett, amely növelte a rövid távú technikai fellendülés valószínűségét. Az átfogóbb értékelés azonban óvatos maradt, a mozgást inkább megkönnyebbülés által vezérelt fellendülésként jellemezték, mintsem a továbbra is törékeny körülmények között tartós trendeltolódás megerősítéseként.
A geopolitikai lazítás által vezérelt kockázatalapú rotáció, a Bitcoin és a részvények fellendülnek, miközben az arany gyengül
Az eszközközi áramlásokat a javuló geopolitikai várakozások alakították, az USA-Irán keretrendszer felé tett előrelépésekről szóló jelentések pedig hozzájárultak az érzékelt kockázat csökkentéséhez. A részvénypiacok, beleértve az S&P 500-at is, stabilizálódtak és visszanyerték korábbi veszteségeiket, míg a Bitcoin tükrözte ezt a fellendülést, miután a 60 000 dolláros szint közelében stabilizálódott. Az arany árfolyamának csökkenése megerősítette az eltolódást, mivel a hagyományos biztonságos eszközök iránti kereslet gyengült a geopolitikai feszültségek enyhülése mellett.
A részvényeken belül a volatilitás továbbra is a mesterséges intelligencia és a félvezető szegmensben koncentrálódott, ahol az árfolyammozgások eltértek az erős mögöttes bevételi jelektől. A mesterséges intelligenciával kapcsolatos üzletágakban tapasztalható jelentős bevételnövekedés ellenére egyes félvezető részvények meredeken estek, ami a fundamentumok helyett inkább a feszült értékeléseket és a pozicionálásra való érzékenységet emelte ki. Ez a dinamika összhangban volt azokkal az aggodalmakkal, hogy a mesterséges intelligencia szektor a kereslet gyengesége helyett a kínálati korlátok, az infrastrukturális szűk keresztmetszetek és a ciklikus nyomás által vezérelt fokozott volatilitás szakaszába léphet.
A relatív értékelési mutatók a Bitcoin és a főbb technológiai részvények közötti növekvő eltérésre utaltak. A Mayer Multiple-on, amely az árszinteket a 200 napos mozgóátlaghoz hasonlítja, a Bitcoin 1.0 alá esett, ami egy olyan küszöbérték, amelyet történelmileg az alulértékeltségi fázisokkal társítottak. Ezzel szemben az Nvidia továbbra is jelentős prémiummal kereskedett a hosszú távú trendjéhez képest, ami aláhúzza a digitális eszközök mélyérték-pozicionálása és a mesterséges intelligenciához kötött részvények kiterjesztett értékelései közötti megosztottságot.
Az energiapiacok is reagáltak a geopolitikai fejleményekre, a nyersolaj ára csökkent a javuló kínálati stabilitásra vonatkozó várakozások miatt. A digitális eszközök széles körű nyereséget mutattak, élükön az Ethereummal és számos nagyvállalati altcoinnal, bár a hangulati mutatók arra utaltak, hogy a feltételek továbbra is törékenyek. A félelemalapú értékek továbbra is domináltak, és a Bitcoin technikailag lefelé irányuló trendet tartott a kulcsfontosságú mozgóátlagok alatt, ami arra utal, hogy a közelmúltbeli nyereségek még mindig egy korrekciós fázisban vannak.
A figyelem továbbra is a közelgő monetáris politikai jelzésekre összpontosult, a piacok széles körben arra számítottak, hogy a Federal Reserve fenntartja a jelenlegi kamatlábakat. Az árazás a kamatlábak szinte biztos megtartását sugallta, ami a befektetők figyelmét az előretekintő iránymutatásra, az inflációs előrejelzésekre és a kommunikációs hangnemre helyezte át. A legfrissebb makroadatok megerősítették a korlátozóbb monetáris politikai irányvonalra vonatkozó várakozásokat, csökkentve a rövid távú lazítás valószínűségét, és fenntartva a nyomást a diszkontkamat-feltevésekre érzékeny kockázati eszközökre.
A monetáris politikai kilátások és a kriptovaluták pozicionálása továbbra is kulcsfontosságú rövid távú mozgatórugók
A kriptovalutákkal kapcsolatos termékekbe történő befektetési folyamatok vegyes, de stabilizálódó feltételeket mutattak. Míg a Bitcoinra fókuszáló tőzsdén kereskedett termékek továbbra is nettó kiáramlást mutattak, az Ethereum, az altcoin kosarak és a tematikus digitális eszközstratégiák beáramlást mutattak, ami a befektetői kitettség szélesebb körű szórását jelzi. Ez a minta szelektív kockázatvállalásra utalt, nem pedig az eszközosztályon belüli egyenletes allokációra.
A származtatott ügyletek és a tőzsdeláncon belüli adatok a piac közelmúltbeli tőkeáttétel-csökkentéséből való kilábalást tükrözték. A határidős ügyletek pozicionálása az offshore tőkeáttételtől az intézményi helyszínek felé tolódott el, miközben a finanszírozási kamatlábak és a bázisszintek mérséklődtek, ami a spekulatív intenzitás csökkenését jelzi. Az opciós pozicionálás kiegyensúlyozottabbá vált, vegyes kereslet mutatkozott a kripto-natív és az ETF-hez kötött piacokon a lefelé irányuló védelem iránt. A kereskedők pozicionálása továbbra is negatívan torzult, növelve az érzékenységet a kulcsfontosságú technikai szintek körüli árfolyammozgásokra.
Jogi nyilatkozat
Összhangban a A Trust Project irányelvei, kérjük, vegye figyelembe, hogy az ezen az oldalon közölt információk nem minősülnek jogi, adózási, befektetési, pénzügyi vagy bármilyen más formájú tanácsnak, és nem is értelmezhetők. Fontos, hogy csak annyit fektessen be, amennyit megengedhet magának, hogy elveszítsen, és kérjen független pénzügyi tanácsot, ha kétségei vannak. További információkért javasoljuk, hogy tekintse meg a szerződési feltételeket, valamint a kibocsátó vagy hirdető által biztosított súgó- és támogatási oldalakat. MetaversePost elkötelezett a pontos, elfogulatlan jelentéstétel mellett, de a piaci feltételek előzetes értesítés nélkül változhatnak.
A szerzőről
Alisa, a The MPost, kriptovalutákra, mesterséges intelligenciára, befektetésekre és a világ kiterjedt területére specializálódott Web3. Élénk szemmel figyeli a feltörekvő trendeket és technológiákat, ezért átfogó tájékoztatást nyújt, hogy tájékoztassa és bevonja olvasóit a digitális pénzügyek folyamatosan fejlődő világába.
További cikkek
Alisa, a The MPost, kriptovalutákra, mesterséges intelligenciára, befektetésekre és a világ kiterjedt területére specializálódott Web3. Élénk szemmel figyeli a feltörekvő trendeket és technológiákat, ezért átfogó tájékoztatást nyújt, hogy tájékoztassa és bevonja olvasóit a digitális pénzügyek folyamatosan fejlődő világába.
