10 projekt, amely a Wall Street-i hangszereket átalakítja DeFi in 2026
Röviden
A hagyományos pénzügyekben sok minden olyan réteg mögött rejlik, amelyeket a legtöbb ember közvetlenül soha nem érint meg. A kötvényeket alapokba csomagolják. A hiteleket tranche-okra osztják. A származtatott ügyletek mindennek a tetején vannak, és meghatározzák a kockázatok mozgását. Általában nem látjuk a darabokat, csak a végeredményt.
A hagyományos pénzügyekben sok minden olyan réteg mögött rejlik, amelyeket a legtöbb ember közvetlenül soha nem érint meg. A kötvényeket alapokba csomagolják. A hiteleket tranche-okra osztják. A származtatott ügyletek mindennek a tetején vannak, és meghatározzák a kockázatok mozgását. Általában nem látjuk a darabokat, csak a végeredményt.
Ami a láncon történik, az másnak érződik. Ahelyett, hogy újraalkotnák ezeket a termékeket a valóságban, a protokollok szétszedik őket.
Egy kötvény hozammá válik. Egy kölcsön fizetési folyamattá. Egy származtatott termék valami olyasmivé válik, amit más rendszerekbe is beilleszthetsz. Kevésbé a Wall Street másolásával van a dolgunk, inkább azzal, hogy olyan alkatrészekké alakítsuk, amelyeket ténylegesen használhatsz.
MakerDAO
Alt szöveg: A MakerDAO az egyik legjobb protokoll decentralizált dollártermékek létrehozásához 2026-ban.
A MakerDAO elsőre nem tűnik hagyományos terméknek, de ha hátralépünk, valami ismerősre kezd hasonlítani.
Létrehozza a DAI-t, egy stabilcoint, amely némileg úgy működik, mint egy szintetikus dollár, de a kezelése inkább a monetáris politikához hasonlít. Vannak paraméterek, amelyek szabályozzák, hogy mennyit lehet kölcsönözni, mennyibe kerül, és hogyan kezelik a kockázatot.
A hagyományos pénzügyekben ezek az eszközök egy központi bankban vagy egy nagyobb intézményben helyezkednének el. Itt viszont magának a protokollnak a részét képezik.
A végeredmény nem csupán egy stabilcoin, hanem egy primitív eszköz. Egy elszámolási egység, amelyre más rendszerek építhetnek, amelyhez csatlakozhatnak, vagy amelyre támaszkodhatnak.
Nem tökéletes, és idővel változik, de megmutatja, hogyan lehet valami olyasmit, mint a pénz, programozható réteggé alakítani egy fix termék helyett.
AAVE
Alt szöveg: Az Aave az egyik legjobb protokoll a lánchitelezési piacok számára 2026-ban.
Aave valami egyszerűbbet választ. Kölcsönadás és kölcsönfelvétel.
De ahelyett, hogy a felek közötti egyedi megállapodásokként strukturálnák, poolokká alakítják. A likviditás ott van, és a hitelfelvevők szükség szerint igénybe veszik.
A kamatlábak a likviditás felhasználásának mértékétől függően változnak. Nincsenek tárgyalások, nincsenek papírmunkák, csak egy rendszer reagál a keresletre.
Ez a hitelezést valami primitívebbé teszi. Nem minden alkalommal hozol létre egy új hitelt, hanem egy már létező hitelpoollal lépsz interakcióba.
Más protokollok is csatlakoztathatók, a felhasználók stratégiákat építhetnek köré, és az egész egy alapréteggé válik, nem pedig önálló termékké.
Összetett
Alt szöveg: A Compound az egyik legjobb protokoll az algoritmikus hitelezéshez és kamatlábak kezeléséhez 2026-ban.
A Compound hasonló térben működik, de kissé eltérő érzetet kelt.
Kamatlábmodelljei explicitebben defiGörbék, amelyek meghatározzák, hogyan változnak az árak a kihasználtság változásával.
Ez a struktúra megkönnyíti a rendszer viselkedésének előrejelzését. Nem tökéletesen, de annyira, hogy a fejlesztők megbízhatnak benne.
Kevésbé a rugalmasságról, mint inkább az átláthatóságról szól.
És ez az egyértelműség teszi építőelemmé. Nagyjából tudod, hogyan fog reagálni, így ez alapján tudsz tervezni.
A hagyományos pénzügyekben ezt pénzpiacként képzelnénk el. A láncon belül ez valami újrafelhasználhatóbbá válik.
Pendle Finance
Alt szöveg: A Pendle Finance az egyik legjobb protokoll a tokenizáláshoz 2026-ban.
Pendle elkezdi tovább bontani a dolgokat.
Ahelyett, hogy egy eszközt és annak hozamát egy dologként kezelné, szétválasztja őket. A tőkeösszeget kapod, a jövőbeni hozamot pedig egy külön komponensként.
Már csak ez is megváltoztatja, hogyan lépnek interakcióba az emberek vele. Kereskedhetsz a hozammal, spekulálhatsz vele, rögzítheted, vagy teljesen figyelmen kívül hagyhatod.
Kezd hasonlítani egy határidős kamatlábpiacra, de olyan formában, amelyet könnyebb más rendszerekbe illeszteni.
Miután a yield önálló primitívvé válik, önállóan mozoghat. Ez pedig olyan stratégiákat nyit meg, amelyek a láncon kívül nem léteznek ugyanúgy.
Ez egy kis fogalmi változás, de megváltoztatja a pénzügyi termékek felépítésének módját.
Ondo Finance
Alt szöveg: Az Ondo Finance az egyik legjobb protokoll a tokenizált hozamtermékekhez 2026-ban.
Az Ondo hagyományos fix kamatozású termékeket kínál, de nem csak azokat tükrözi.
Olyan dolgokat, mint az állampapírok, tokenekbe csomagol, amelyeket a láncon belül lehet használni. Az alapul szolgáló eszköz ugyanaz marad, de a hozzáférés módja megváltozik.
Ahelyett, hogy egy brókeren keresztül tartanál kötvényt, egy tokent tartasz, amely ezt a kitettséget képviseli.
Ez a token ezután különböző rendszereken keresztül mozoghat, kölcsönhatásba léphet protokollokkal, vagy olyan módon használható, amelyre az eredeti terméket nem tervezték.
A fix kamatozású termékeket rugalmasabbá teszi. Nem csak egy termékké, amit tartasz, hanem egy olyan eszközzé, amit használhatsz.
juhar pénzügyek
Alt szöveg: A Maple Finance az egyik legjobb protokoll az intézményi hitelpiacok számára 2026-ban.
A Maple magánhiteleket vonz be, ami általában a pénzügyek egyik zártabb része.
A kölcsönöket intézményeknek nyújtják, gyakran teljes fedezet nélkül, hitelképesség alapján. Ez már most is közelebb áll a hagyományos hitelezéshez, mint a legtöbb DeFi rendszerek.
De miután ezek a kölcsönök létrejöttek, egy olyan struktúrán belül léteznek, amellyel nyíltabban lehet interakcióba lépni.
A befektetők közvetlenebb módon finanszírozhatnak alapokat, realizálhatnak hozamot, és kitettséget vállalhatnak a hitelkockázatnak.
Így maga a hitel is primitívvé válik. Nem csupán a hitelfelvevő és a hitelező közötti kapcsolat, hanem valami, amihez egy rendszeren belül hozzá lehet férni és be lehet árazni.
Továbbra is a valós világ tényezői alakítják, de másképp viselkedik, miután láncra került.
Szintetikus
Alt szöveg: A Synthetix az egyik legjobb protokoll a szintetikus eszközökhöz 2026-ban.
A Synthetix más utat választ, a szintetikus eszközökre összpontosít.
Ahelyett, hogy közvetlenül birtokolnál valamit, kitettséget kapsz annak árfolyamának. Áruk, devizák, indexek, mind láncon belüli eszközökként vannak képviselve.
Ez kiküszöböli az alapul szolgáló eszköz őrzésének szükségességét.
Ami marad, az maga a leleplezés primitívként.
Kereskedhetsz vele, kombinálhatod, használhatod más protokollokban. Az alapul szolgáló eszköz kevésbé lesz fontos, mint az általa képviselt viselkedés.
Ez egy másfajta gondolkodásmód a pénzügyi termékekről. Nem olyan dolgokként tekintünk rájuk, amiket birtokolunk, hanem olyan tulajdonságokként, amelyekhez hozzáférhetünk.
wxya
Alt szöveg: A dYdX az egyik legjobb protokoll a decentralizált származtatott termékek kereskedéséhez 2026-ban.
A dYdX a származtatott ügyletekre, konkrétan az örök határidős ügyletekre összpontosít.
Ezek már a hagyományos piacok jelentős részét képezik, de itt egy folytonosabbnak tűnő módon vannak strukturálva.
Nincs lejárat, a pozíciók átutalhatók, és a finanszírozási kamatlábak a mögöttes piaccal összhangban tartják a dolgokat.
Ez állandó árfeltárási és tőkeáttételi réteget hoz létre.
A felhasználók számára ez egy kereskedési eszköz. A rendszer számára pedig egy primitívvé válik, amely körül más stratégiák kialakulhatnak.
Tőkeáttétel, fedezeti ügyletek, spekuláció, mindezt valami folyamatosan működő dologhoz kötve, nem pedig fix szerződésekhez.
centrifuga
Alt szöveg: A Centrifuge egy vezető platform, amely eszközöket konvertál DeFi primitívek idén.
A centrifuga eszközalapú struktúrákat hoz létre.
Számlák, követelések, a vállalkozások valós pénzforgalma. Ezeket összevonják és finanszírozás fedezetéül használják.
A hagyományos pénzügyekben ez értékpapírosított termékekben rejlik, amelyekhez gyakran nehéz hozzáférni, és még nehezebb megérteni.
A láncon ezek a pénzáramlások láthatóvá és strukturálttá válnak olyan módon, amely interakcióba léphet velük.
Nem csupán egy termékbe fektetsz be. Interakcióba lépsz az alapul szolgáló fizetési folyamattal.
Ezáltal az eszközalapú hitelhez hasonló rendszer egy olyan primitív rendszerré válik, amelyre más rendszerek építhetnek.
Ethena
Alt szöveg: Az Ethena az egyik legjobb protokoll szintetikus stabilcoinokhoz és hozamtermékekhez 2026-ban.
Ethena kicsit másnak érződik, mint minden más itt.
Delta semleges stratégiát alkalmaz szintetikus dollár létrehozására, a spot holdingokat derivatív pozíciókkal egyensúlyozva.
Az eredmény egy stabil eszköz, amely a finanszírozási kamatokon keresztül is hozamot termel.
A hagyományos pénzügyekben ez a fajta stratégia egy alapon belül lenne megvalósítva, termékként kezelve és csomagolva.
Itt valami közvetlenebbé válik.
Maga a stratégia egy primitív elemmé válik. A felhasználók nemcsak befektetnek bele, hanem a rendszer részeként interakcióba lépnek vele.
Még mindig fejlődik, és nem minden teljesen letisztult benne, de jól mutatja, hogyan lehet lebontani és feltárni a láncban még összetettebb pénzügyi struktúrákat.
Jogi nyilatkozat
Összhangban a A Trust Project irányelvei, kérjük, vegye figyelembe, hogy az ezen az oldalon közölt információk nem minősülnek jogi, adózási, befektetési, pénzügyi vagy bármilyen más formájú tanácsnak, és nem is értelmezhetők. Fontos, hogy csak annyit fektessen be, amennyit megengedhet magának, hogy elveszítsen, és kérjen független pénzügyi tanácsot, ha kétségei vannak. További információkért javasoljuk, hogy tekintse meg a szerződési feltételeket, valamint a kibocsátó vagy hirdető által biztosított súgó- és támogatási oldalakat. MetaversePost elkötelezett a pontos, elfogulatlan jelentéstétel mellett, de a piaci feltételek előzetes értesítés nélkül változhatnak.
A szerzőről
Alisa, a The MPost, kriptovalutákra, mesterséges intelligenciára, befektetésekre és a világ kiterjedt területére specializálódott Web3. Élénk szemmel figyeli a feltörekvő trendeket és technológiákat, ezért átfogó tájékoztatást nyújt, hogy tájékoztassa és bevonja olvasóit a digitális pénzügyek folyamatosan fejlődő világába.
További cikkek
Alisa, a The MPost, kriptovalutákra, mesterséges intelligenciára, befektetésekre és a világ kiterjedt területére specializálódott Web3. Élénk szemmel figyeli a feltörekvő trendeket és technológiákat, ezért átfogó tájékoztatást nyújt, hogy tájékoztassa és bevonja olvasóit a digitális pénzügyek folyamatosan fejlődő világába.
