Što se događa kada se blockchain susretne s imovinom iz stvarnog svijeta u velikim razmjerima
Ukratko
Edwin Mata, izvršni direktor i suosnivač tvrtke Brickken, raspravlja o razvoju financijske infrastrukture, ulozi umjetne inteligencije i čimbenicima koji potiču usvajanje rješenja na lancu.
Kako tokenizacija dobiva na zamahu, a blockchain se sve više integrira u tradicionalne financije, krajolik upravljanja imovinom prolazi kroz strukturnu promjenu. U ovom intervjuu, Edwin Mata, izvršni direktor i suosnivač u Brickken, dijeli svoju perspektivu o evoluciji financijske infrastrukture, ulozi novih tehnologija poput umjetne inteligencije i ključnim čimbenicima koji potiču usvajanje rješenja na lancu.
Brickken je globalno koristio imovinu vrijednu preko 300 milijuna dolara. Što je bio glavni pokretač ovog rasta?
Glavni pokretač dosezanja preko 300 milijuna dolara tokenizirane imovine bila je konvergencija strukturnih prednosti blockchaina i Brickkenovog neumoljivog fokusa na izvršenje. Blockchain omogućuje poravnanje u stvarnom vremenu, ugrađenu usklađenost, transparentno vlasništvo i frakcionalizaciju. Ovo nisu inkrementalne nadogradnje, već predstavljaju temeljnu promjenu u načinu na koji se kapital stvara, upravlja i prenosi.
Ovo više nije teorijska postavka. BlackRockov BUIDL fond, pokrenut na Ethereumu putem Securitizea, premašio je 2.8 milijardi dolara imovine pod upravljanjem. Fidelity je razvio institucionalno skrbništvo za digitalnu imovinu. Franklin Templeton je tokenizirao uzajamne fondove na javnim blockchain mrežama. JPMorganova Kinexys platforma, ranije Onyx, obradila je preko 1.5 bilijuna dolara u tokeniziranim transakcijama, uključujući intraday repo poslove i kolateralna poravnanja. HSBC, Siemens, ABN AMRO, UBS i drugi izdali su obveznice i strukturirane proizvode na lancu. Ova razina institucionalne validacije potvrđuje da tokenizacija više nije koncept u nastajanju, već postaje ugrađena infrastruktura.
U Brickkenu smo rano predvidjeli ovu promjenu i izgradili je u skladu s njom. Osmislili smo platformu poslovne razine koja služi stvarnim izdavateljima u 16 jurisdikcija, nudeći izdavanje tokena u skladu sa zakonom, uključivanje investitora, upravljanje i automatizaciju trezora. Ono što nas izdvaja je naša sposobnost brzog djelovanja, prilagodbe tržišnim signalima i davanja prioriteta korisničkom iskustvu bez kompromisa u pogledu usklađenosti ili opsega.
Ovo nije rezultat nagađanja. To je rezultat razumijevanja u kojem smjeru idu tržišta kapitala, isporuke onoga što tržištu treba prije nego što to zatraži i dosljednog izvršavanja. To je ono što je Brickkena dovelo do preko 300 milijuna dolara u tokeniziranoj imovini, a to je tek početak.
Kako zamišljate blockchain koji transformira budućnost upravljanja imovinom?
Blockchain je u osnovi redefirazvija infrastrukturu koja stoji iza upravljanja imovinom. U svojoj srži, omogućuje usklađivanje i poravnanje u stvarnom vremenu, uklanjajući kašnjenja i rizike druge ugovorne strane koji postoje u današnjim fragmentiranim sustavima. Transakcije postaju atomske, smanjujući izloženost i eliminirajući potrebu za više slojeva posrednika.
Što je još važnije, blockchain uvodi izvorno vlasništvo na razini protokola. Investitori mogu držati i prenositi imovinu s potpunom transparentnošću i izravnom kontrolom, bez oslanjanja na skrbnike, registratore ili agente za prijenos. Ova promjena je posebno snažna na privatnim tržištima, gdje su vlasničke strukture tradicionalno bile neprozirne i operativno opterećujuće.
Formiranje kapitala postaje učinkovitije. Izdavatelji mogu pokretati investicijske instrumente, prikupljati sredstva i distribuirati prihod koristeći pametne ugovore, automatizirajući funkcije koje bi inače zahtijevale pravnu, administrativnu i bankarsku infrastrukturu. Distribucije, otkupi, isplate kamata i procesi upravljanja mogu se odvijati na lancu, uz ugrađenu usklađenost i mogućnost revizije.
Za upravitelje imovinom to znači niže operativne troškove, brže cikluse likvidnosti, veći pristup globalnim investitorima i okruženja za izvještavanje bogata podacima. Za krajnje investitore to znači transparentnost, programabilnost i pristup prilikama koje su prije bile nedostižne.
Ukratko, blockchain transformira upravljanje imovinom iz fragmentirane industrije s velikim udjelom posrednika u pojednostavljeni, programabilni financijski sloj. Ne samo da digitalizira postojeće sustave. On ih zamjenjuje.
Možete li detaljnije opisati rješenja poslovne razine koja razvijate i kako se ona usklađuju s vašom misijom preoblikovanja upravljanja imovinom?
Iako još ne mogu otkriti sve detalje zbog čekanja regulatornih odobrenja, ono što mogu podijeliti jest da Brickken ulazi u novu fazu. Prelazimo iz čistog pružatelja softvera u potpuno licenciranog igrača sposobnog za poslovanje unutar regulirane financijske infrastrukture. To uključuje mogućnost ponude usluga skrbništva i brokerskih usluga, što su temeljni stupovi za tokenizaciju institucionalne razine.
Do sada smo se usredotočili na izgradnju vrhunske infrastrukture za izdavanje tokena, uključivanje investitora, upravljanje životnim ciklusom i upravljanje na lancu. To se nastavlja. Ali sada integriramo pravne i regulatorne slojeve potrebne za prelazak s olakšavanja na potpuno izvršenje. To znači da nećemo samo pružiti alate za tokenizaciju i upravljanje imovinom, već ćemo biti i regulirana ugovorna strana koja omogućuje da se te transakcije odvijaju u skladu s propisima.
Naša je ambicija završiti godinu pozicionirani kao sveobuhvatni pružatelj infrastrukture, nudeći tehnologiju, usklađenost i pravnu provedbu u jednom vertikalno integriranom paketu. Ova evolucija ključna je za preoblikovanje upravljanja imovinom na način koji zadovoljava i tržišnu potražnju i regulatorni nadzor.
U prethodnim izvješćima spomenuli ste planove za uvođenje AI agenata. Kako ih namjeravate implementirati i kakvu bi ulogu mogli imati u budućnosti upravljanja imovinom?
Umjetna inteligencija nije zamjena za stručnost, već moćan alat za pojednostavljenje složenosti. Naš je cilj eliminirati potrebu za dubokim pravnim ili tehničkim znanjem prilikom implementacije tokenizacije. Zamislite to kao da imate stručnjaka uz sebe u svakom trenutku, ne samo da pruži podršku, već i da izvrši radnje kada je to potrebno.
Integriramo umjetnu inteligenciju na dvije razine. Na strukturalnoj razini, umjetna inteligencija će voditi izdavatelje i vlasnike imovine kroz procese poput uvođenja imovine, pravnog strukturiranja, usklađenosti s investitorima i izdavanja tokena. Na razini izvršenja, umjetna inteligencija će biti orijentirana na djelovanje, povezujući se s našim API-jima i omogućujući korisnicima izvršavanje zadataka putem jednostavnih, konverzacijskih sučelja. Bez obzira jeste li u Brickkenovoj aplikaciji ili koristite vanjska okruženja poput Slacka, Telegrama ili Discorda, agent umjetne inteligencije može pokrenuti, izvršiti i automatizirati ključne operacije u stvarnom vremenu.
To čini iskustvo radikalno intuitivnijim. Umjesto navigacije kroz više nadzornih ploča ili oslanjanja na komunikaciju s posrednicima, korisnici mogu pokretati, upravljati i pratiti tokeniziranu imovinu izravno s mjesta na kojem već posluju.
Rezultat je besprijekorna mješavina infrastrukture usklađene s propisima i jednostavnosti potaknute umjetnom inteligencijom. To nije samo sloj podrške, već operativni kopilot ugrađen u cijeli životni ciklus upravljanja imovinom. To je snažna promjena i ključni dio naše strategije da tokenizaciju učinimo dostupnom u velikim razmjerima.
Kakvo je vaše mišljenje o potencijalu tokenizacije i tokeniziranih ulaganja na maloprodajnim i institucionalnim tržištima? Hoće li to potaknuti institucionalno usvajanje?
Tokenizacija nije samo nova kategorija proizvoda, već strukturna promjena načina na koji se kapital formira, raspoređuje i upravlja njime. Potaknut će prihvaćanje i na maloprodajnim i na institucionalnim tržištima jer poboljšava temeljne mehanizme financijske infrastrukture.
Za institucije, tokenizacija donosi automatizaciju, transparentnost i brzinu prekograničnim investicijskim procesima, značajno smanjujući operativne probleme. Kapital se može brže rasporediti, uz usklađenost u stvarnom vremenu, programabilno upravljanje i potpunu vidljivost tijekom cijelog životnog ciklusa imovine. To omogućuje ne samo učinkovitost, već i povjerenje u velikim razmjerima.
Za male ulagače, tokenizacija otključava pristup. Visokokvalitetna imovina koja je nekoć bila ograničena na institucionalne kanale sada se može frakcionalizirati i učiniti investicijskom pod jasnim regulatornim uvjetima. Ne radi se samo o dijeljenju imovine na manje dijelove. Radi se o tome da cijeli investicijski životni ciklus bude pristupačniji, sigurniji i učinkovitiji.
No, što je još važnije, ovo je temelj nove financijske arhitekture, one u kojoj se tradicionalno bankarstvo, pravna provedivost i blockchain infrastruktura spajaju. Krećemo se prema hibridnom modelu, gdje digitalno izvorna imovina, tokenizirana imovina iz stvarnog svijeta i regulirani financijski proizvodi koegzistiraju unutar istog programabilnog okruženja.
Tokenizacija nije trend. To je infrastrukturni sloj financija sljedeće generacije. I da, apsolutno će potaknuti institucionalno usvajanje, ali će također...define igralište za sve.
Kako vidite da će tokenizacija RWA-a preoblikovati globalno trgovanje i likvidnost u sljedećih pet godina?
Tijekom sljedećih pet godina, RWA tokenizacija će pomaknuti likvidnost od dopuštene i periodične do kontinuirane i globalne. Imovina koja je bila zaključana u statičkim knjigama premjestit će se na programabilne tračnice, što će omogućiti trgovanje, kolateralizaciju ili frakcionizaciju u stvarnom vremenu. Ne radi se o tome da privatna tržišta postanu malo učinkovitija, već o obnovi temeljne mehanike kretanja imovine kako bi se odrazilo ponašanje modernog kapitala: digitalno, brzo i bez granica.
S kojim ste se izazovima i prilikama suočili u prostoru RWA tokenizacije? Možete li podijeliti najveći izazov s kojim se Brickken susreo tijekom razvoja svoje platforme na ovom tržištu?
Najveći izazov bio je odabir vremena za usvajanje. Iako smo na početku udvostručili uvjerenje da će tokenizacija i financiranje na lancu preoblikovati tržišta kapitala zbog svojih jasnih strukturnih prednosti, postojalo je razdoblje kada se industrija činila više teoretskom nego praktičnom. Od 2020. do 2022. infrastruktura, regulacija i institucionalna spremnost još su uvijek sustizale. Ali to se radikalno promijenilo počevši od 2023.
Veliki upravitelji imovinom počeli su pokretati tokenizirane fondove, regulatorni okviri su sazreli, a pravi kapital se počeo premještati na lanac. Ta promjena potvrdila je naše rano uvjerenje i pozicionirala nas za skaliranje s platformom već izgrađenom za primjenu u stvarnom svijetu. Ono što je nekada bio izazov postalo je naša strateška prednost.
Koje ključne trendove ili teme pomno pratite dok oblikujete Brickkenovu globalnu strategiju?
Jedan od ključnih trendova koje pomno pratimo je konvergencija između tradicionalnih financija i blockchaina, posebno kroz usvajanje stabilnih kovanica od strane banaka i rastuću dualnost skrbništva između zakonskog sredstva plaćanja i tokeniziranog novca. Kako regulirane institucije počinju nuditi i stabilne kovanice uz fiat račune, granica između Web2 i Web3 nestaje.
Ovaj trenutak označava strukturni pomak, kada tradicionalni korisnici postaju sudionici blockchaina bez potrebe za promjenom ponašanja. Za Brickkena, ova konvergencija je ključna, jer ubrzava institucionalno usvajanje i omogućuje nesmetan protok kapitala kroz oba ekosustava.
Nedavno ste osigurali financiranje za podršku razvoju platforme u EU. S rastućim regulatornim nadzorom - poput implementacije MiCA-e - kako predviđate budućnost razvoja tokeniziranih vrijednosnih papira u regiji?
Regulacija donosi povjerenje, a u kontekstu tokeniziranih vrijednosnih papira, to povjerenje je ključno za institucionalno prihvaćanje. No, regulacija je ujedno i mač s dvije oštrice. Podiže ljestvicu za novopridošle koji tokenizaciju vide isključivo kao tehnološku priliku, bez razumijevanja da su vrijednosni papiri visoko regulirana domena. U EU, MiCA i srodni okviri stvaraju jasne putove za usklađenost, ali također nameću značajna ograničenja o tome kako i kada se proizvodi mogu plasirati na tržište.
Budućnost u ovoj regiji ovisi o postizanju prave ravnoteže, one u kojoj inovacije nisu ugušene, ali u kojoj se oportunistički akteri koji traže brzu monetizaciju nauštrb zaštite investitora drže podalje.
Kako se Brickken prilagođava MiCA okviru i kakve šire implikacije očekujete za prostor tokenizacije u cjelini?
Još ne možemo otkriti detalje, ali ono što gradimo u okviru MiCA-e postavit će novi standard za tokeniziranu infrastrukturu u Europi, o tome će se pričati.
Izjava o odricanju od odgovornosti
U skladu s Smjernice projekta povjerenja, imajte na umu da informacije navedene na ovoj stranici nemaju namjeru i ne smiju se tumačiti kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili bilo koji drugi oblik savjeta. Važno je ulagati samo ono što si možete priuštiti izgubiti i potražiti neovisni financijski savjet ako imate bilo kakvih nedoumica. Za dodatne informacije predlažemo da pogledate odredbe i uvjete, kao i stranice za pomoć i podršku koje pruža izdavatelj ili oglašivač. MetaversePost je predan točnom, nepristranom izvješćivanju, ali tržišni uvjeti podložni su promjenama bez prethodne najave.
O autoru
Victoria donosi analitičku pozadinu u kripto i Web3 prostor. Ona pokriva digitalnu imovinu, trendove blockchaina i umjetnu inteligenciju, prevodeći složene razvoje u pristupačan urednički sadržaj.
Više članaka
Victoria donosi analitičku pozadinu u kripto i Web3 prostor. Ona pokriva digitalnu imovinu, trendove blockchaina i umjetnu inteligenciju, prevodeći složene razvoje u pristupačan urednički sadržaj.
