Otkrijte snagu Bitcoin ETF-ova: kako ulagači mogu požnjeti nagrade 2023. i kasnije

Uvod

Bitcoin ETF (exchange-traded fund) investicijski je fond koji prati cijenu Bitcoina i trguje na tradicionalnoj burzi. Prvi i najpoznatiji bitcoin ETF je Winklevoss Bitcoin Trust, koji je počeo trgovati na burzi Bats Global Markets u ožujku 2017.

Bitcoin ETF-ovi nude ulagačima način da se izlože Bitcoinu bez potrebe za izravnom kupnjom ili pohranjivanjem digitalne valute. Oni također pružaju transparentnost i regulatorni nadzor koji trenutno nije dostupan za većinu drugih sredstava ulaganja u bitcoine. Međutim, bitcoin ETF-ovi tek trebaju dobiti široko prihvaćanje od financijske zajednice i regulatora. Postoji 25 dodatnih Bitcoin ETF prijava koje čekaju odobrenje SEC-a, od kojih su neke za fondove koji izravno posjeduju Bitcoin. 

Kada svijet Bitcoin ETF-ova poraste, ponudit ćemo sveobuhvatniju metodologiju koja odabire najbolje iz većeg svemira BTC fondova. SEC razmatra nekoliko prijedloga za bitcoin ETF-ove za konačnu odluku do 2023.

Što je Bitcoin ETF i kako funkcionira?

Bitcoin ETF-ovi omogućuju investitorima da steknu izloženost Bitcoinu bez kupnje ili pohranjivanja same digitalne valute. Kada uložite u Bitcoin ETF, kupujete dionice fonda koji prati cijenu Bitcoina. Vrijednost vaših dionica će rasti ili padati kako cijena Bitcoina raste i pada.

Bitcoin ETF-ovi trguju na burzama, baš kao i obične dionice, što ih čini jednostavnim za kupnju i prodaju. Bitcoin ETF-ove možete kupiti putem brokera ili online platforme za trgovanje.

Bitcoin ETF-ovi podložni su tržišnom, razmjeni i regulatornom riziku. Na primjer, vrijednost Bitcoin ETF-a mogla bi pasti ako cijena Bitcoina padne ili ako postoji nedostatak potražnje za ETF-om.

Kako mogu uložiti u Bitcoin ETF?

Možete ulagati u Bitcoin ETF kupnjom dionica u fond na burzi. Cijena ETF-a će pratiti cijenu Bitcoina, tako da morate pratiti tržišna kretanja kriptovalute.

Trebam li ulagati u Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF-ovi nude ulagačima način da se izlože Bitcoinu bez kupnje ili pohranjivanja digitalne valute. Međutim, oni su podložni tržišnom, deviznom i regulatornom riziku. Trebali biste potražiti profesionalni financijski savjet prije ulaganja u Bitcoin ETF.

Bitcoin ETF-ovi podliježu istim propisima kao i drugi ETF-ovi i podliježu regulatornom nadzoru Komisije za vrijednosne papire i burzu SAD-a (SEC).

Bitcoin futures i Bitcoin spot ETF-ovi

Bitcoin futures i spot ETF-ovi dva su različita načina za izlaganje cijeni Bitcoina. Futures ugovori su ugovori o kupnji ili prodaji određene količine Bitcoina po određenoj cijeni na datum u budućnosti, dok su ETF-ovi investicijski instrumenti koji drže košaricu imovine, uključujući Bitcoin. Oba imaju prednosti i nedostatke, ali koji je prikladniji za vas ovisi o vašim ciljevima ulaganja.

Bitcoin futures regulira Commodity Futures Trading Commission (CFTC), dok Securities and Exchange Commission (SEC) regulira Bitcoin spot ETF-ove. Futures ugovorima se trguje na burzama, kao što je Chicago Mercantile Exchange (CME), dok se ETF-ovi kupuju i prodaju kao dionice na burzama.

Bitcoin ročnice vam omogućuju da špekulirate o cijeni Bitcoina bez posjedovanja temeljne imovine. Ovo može biti rizičnije ulaganje jer se oslanjate na buduću cijenu Bitcoina da biste ostvarili profit. Međutim, to može biti i lakši pristup, jer ne morate brinuti o pohranjivanju ili osiguranju svog Bitcoina.

S druge strane, Bitcoin spot ETF-ovi izlažu vas cijeni Bitcoina bez potrebe trgovanja terminskim ugovorima. Ovo može biti manje rizično ulaganje jer ne nagađate o budućoj cijeni Bitcoin. Međutim, od vas se zahtijeva da vjerujete da će pružatelj ETF-a sigurno pohraniti i upravljati Bitcoinom u vaše ime.

Kada odlučujete koja je opcija prava za vas, bitno je razmotriti svoje ciljeve ulaganja. Ako želite špekulirati o budućoj cijeni Bitcoina, onda bi terminski ugovori mogli biti dobra opcija. Međutim, Bitcoin spot ETF mogao bi biti bolji izbor ako želite pristup s više ruku ili tražite manje rizično ulaganje.

Kako funkcionira Bitcoin futures ETF?

Bitcoin fjučersi su ugovori kojima se trguje na burzi koji omogućuju ulagačima da špekuliraju o budućoj cijeni Bitcoina. Osnova vrijednosti Bitcoin terminskog ugovora je temeljni trošak Bitcoina, denominiran u američkim dolarima. 

Svaki terminski ugovor predstavlja jedan Bitcoin, čime se trguje s pet Bitcoina u veličini lota. CME i CFE ugovori se podmiruju u gotovini, što znači da investitori ne primaju niti isporučuju Bitcoine kada ugovor istekne. Umjesto toga, oni primaju ili plaćaju razliku između ugovorne i nagodbene cijene.

Namirenje NYSE ugovora je fizičko, što znači da investitori primaju ili isporučuju Bitcoine kada ugovor istekne. Ulagači mogu koristiti Bitcoin futures kako bi spekulirali o budućoj cijeni Bitcoina ili kako bi se zaštitili od potencijalnih fluktuacija cijena. Na primjer, ulagač koji vjeruje da će cijena Bitcoina porasti u budućnosti može kupiti Bitcoin terminski ugovor kako bi osigurao cijenu po kojoj može kupiti kriptovalutu. 

Alternativno, ulagač zabrinut zbog mogućeg pada cijene može prodati Bitcoin terminski ugovor kako bi osigurao cijenu po kojoj može prodati kriptovalutu u budućnosti.

Loše strane Bitcoin futures ETF-a

Bitcoin futures jedan je od najpopularnijih proizvoda posljednjih godina, ali postoje neki potencijalni nedostaci koje treba razmotriti prije ulaganja. 

• Jedan kritičan rizik je da bi temeljna vrijednost Bitcoina mogla naglo pasti, što bi dovelo do gubitaka za ulagače.

• ETF možda neće moći pratiti performanse bitcoin fjučersa tako pomno kao drugi investicijski proizvodi, kao što su fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji ulažu u fizičku robu. 
• Regulatorna nesigurnost oko Bitcoina i drugih digitalnih valuta mogla bi utjecati na sposobnost ETF-a da nastavi s radom.

Ulagači bi trebali pažljivo razmotriti ove rizike prije ulaganja u Bitcoin futures ETF. 

Kako funkcionira Bitcoin spot ETF?

Promptna cijena Bitcoina je cijena po kojoj se bitcoin može kupiti ili prodati za trenutnu isporuku. Bitcoin ETF koji prati promptnu cijenu stoga bi omogućio ulagačima da postanu izloženi kretanju cijena bitcoina bez potrebe da izravno drže temeljnu imovinu.

Bitcoin spot ETF-ovi vjerojatno bi pratili indeks koji bilježi prosječnu spot cijenu bitcoina na nizu burzi. Jedan takav indeks je Bitwise's Bitcoin Spot Rate Index, koji trenutno prikuplja podatke o cijenama iz 15 burzi kriptovaluta.

Bitcoin spot ETF-ovi omogućili bi izloženost cijeni bitcoina bez potrebe za kupnjom i pohranjivanjem temeljne imovine. Također bi ponudili likvidniji i reguliraniji proizvod ulaganja od izravnog ulaganja u bitcoin.

Međutim, bitno je napomenuti da je bitcoin nestabilna imovina i da njegova cijena može značajno oscilirati. Ulagači bi trebali biti svjesni rizika povezanih s ulaganjem u bitcoin spot ETF prije donošenja bilo kakve odluke.

Loše strane Bitcoin spot ETF-ova

Bitcoin spot ETF-ovi imaju neke potencijalne nedostatke, uključujući:

• Nedostatak otkrivanja cijene: Funkcija ETF-a je omogućiti otkrivanje cijene za temeljnu imovinu. Međutim, u slučaju bitcoina, ne postoji centralizirana mjenjačnica gdje su cijene. To bi ETF-u moglo otežati praćenje temeljne spot cijene bitcoina.

• Nedostatak likvidnosti: Funkcija ETF-a je osigurati likvidnost za temeljnu imovinu. Međutim, bitcoin spot tržišta još uvijek su relativno nelikvidna u usporedbi s drugom imovinom, kao što su dionice i roba. To bi moglo otežati ETF-u da osigura dovoljnu likvidnost za ulagače.

• Volatilnost: Bitcoin je dobro poznat po svojoj volatilnosti, što bi ETF-u moglo otežati praćenje temeljne spot cijene.

• Rizik druge strane: Budući da niti jedno središnje tijelo ne regulira bitcoin, postoji rizik da druga ugovorna strana (tj. strana koja drži imovinu) možda neće moći ispuniti svoje obveze. To bi moglo dovesti do gubitaka za ulagače u ETF.

• Sigurnosni rizik: Bitcoin mjenjačnice bile su podložne hakiranju i krađama, što bi moglo predstavljati sigurnosni rizik za ulagače u ETF.

• Regulatorni rizik: Regulatorni krajolik za bitcoin još uvijek se razvija i potrebno je razjasniti kako će i hoće li bitcoin ETF-ovi biti regulirani. To bi moglo predstavljati rizik za ulagače u ETF.

• Porezni rizik: Porezni tretman bitcoina još uvijek je nejasan u mnogim jurisdikcijama. To bi moglo predstavljati rizik za ulagače u ETF jer bi mogli biti podložni porezima na svoje dobitke.

• Geografski rizik: Bitcoin još uvijek nije široko prihvaćen kao oblik plaćanja, što bi moglo ograničiti njegovu upotrebu u određenim jurisdikcijama. To bi moglo otežati ETF-u praćenje temeljne spot cijene u tim jurisdikcijama.

• Reputacijski rizik: povezanost Bitcoina s kriminalnim aktivnostima u prošlosti mogla bi oštetiti njegov ugled i dovesti do većih troškova za ETF.

• Tehnološki rizik: temeljna tehnologija bitcoina još uvijek je relativno nova i neprovjerena. To bi moglo dovesti do tehničkih problema ili čak potpunog kvara sustava, što bi predstavljalo rizik za ulagače u ETF.

Ulaganje u Bitcoin ETF-ove

Bitcoin ETF-ovi su izvrstan način da se izložite kretanju cijena bitcoina bez potrebe za gnjavažom kupnje i pohranjivanja temeljne imovine. BITO je jedan od najpopularnijih bitcoin ETF-ova na tržištu, a kupnje se obavljaju putem online brokerskih kuća kao što su Robinhood ili Fidelity.

Da biste odredili koliko dionica BITO-a želite, prvo odlučite po kojoj cijeni želite kupiti. Zatim otvorite brokerski račun na platformi kao što je Robinhood ili Fidelity ako ga već nemate. Odatle ćete moći naručiti BITO dionice po odabranoj cijeni. Nakon što podnesete narudžbu, imat ćete dio BITO ETF-a i moći ćete pratiti njegovu izvedbu zajedno s cijenom bitcoina.

Bitcoin ETF-ovi u odnosu na izravna ulaganja u Bitcoin

Mnogi u zajednica kriptovaluta vidjeli su Bitcoin fondove kojima se trguje na burzi kao Sveti gral. ETF bi omogućio investitorima da se izlože Bitcoinu na puno lakši i praktičniji način. Međutim, postoji nekoliko razloga zašto bi izravno ulaganje u Bitcoin moglo biti bolja ideja od ulaganja u Bitcoin ETF.

Jedna od glavnih prednosti izravnog ulaganja u Bitcoin je ta što imate potpunu kontrolu nad svojim ulaganjem. Imajući ETF, oslanjate se na upravitelja fonda da donese sve ključne odluke o tome kada kupiti i prodati Bitcoin.

To uključuje postavljanje prave cijene za ETF i osiguravanje da je temeljna imovina na odgovarajući način pohranjena i osigurana. Uz izravno ulaganje u Bitcoin, vi imate kontrolu. Možete kupovati i prodavati Bitcoin kad god želite i ne morate brinuti o tome hoće li upravitelj fonda donositi odluke u vaše ime.

Još jedna prednost izravnog ulaganja u Bitcoin je izbjegavanje nekih naknada povezanih s ETF-ovima. ETF-ovi obično imaju visoke naknade za upravljanje i druge troškove, što može smanjiti vašu dobit. Standardne transakcijske naknade morate platiti samo kada ulažete izravno u Bitcoin.

Konačno, izravno ulaganje u Bitcoin omogućuje vam da profitirate od svakog potencijalnog porasta cijene. Ako cijena Bitcoina poraste, zaradit ćete novac. Ako cijena padne, izgubit ćete novac. S ETF-om možete profitirati samo ako upravitelj fonda zaradi novac.

Sve u svemu, izravno ulaganje u Bitcoin moglo bi biti bolje za mnoge ulagače od ulaganja u Bitcoin ETF. Imate veću kontrolu nad svojim ulaganjem, možete izbjeći visoke naknade i imate potencijal zaraditi ako cijena Bitcoina poraste. Međutim, neki su rizici također povezani s izravnim ulaganjem u Bitcoin, pa istražite prije donošenja bilo kakve odluke. 

PITANJA I ODGOVORI

Bitcoin fondovi kojima se trguje na burzi ili ETF-ovi su investicijski instrumenti koji ulagačima omogućuju kupnju i trgovanje udjelima u fondu koji prati cijenu bitcoina. Za razliku od tradicionalnih ETF-ova, kojima se trguje na reguliranim burzama kao što su NYSE i NASDAQ, bitcoin ETF-ovi mogu se prodavati izvan tih tržišta bilo putem namjenskih platformi za trgovanje ili izvanberzanskih tržišta.

Ulagači mogu koristiti Bitcoin ETF-ove za izlaganje bitcoinu bez potrebe za izravnom kupnjom i upravljanjem temeljnom imovinom. Na primjer, ako bi investitor želio kupiti bitcoine u vrijednosti od 1,000 dolara gotovinom, prvo bi morao pronaći osobu koja je voljna prodati im bitcoine po željenoj cijeni.

Bitcoin ETF-ovi su investicijski fondovi koji ulagačima omogućuju kupnju udjela u fondu i izloženost kretanju cijene Bitcoina. Dionice se zatim pohranjuju u trustu, tako da pojedinačni ulagači ne moraju sami fizički držati bitcoine. Temeljna vrijednost svake dionice proporcionalna je jednom bitcoinu, tako da ako je investitor kupio određenu dionicu, posjeduje mali postotak ukupne vrijednosti koja je pohranjena unutar trusta.

Nekoliko je prednosti ulaganja u Bitcoin ETF-ove. Jedna od glavnih prednosti je ta što ulagačima pružaju izloženost kretanju cijene bitcoina bez potrebe da sami upravljaju ili pohranjuju bitcoine. ETF-ovi također imaju tendenciju pratiti dio tržišne izvedbe, dajući ulagačima dodatnu diverzifikaciju i potencijalno veće povrate nego da ulažu samo u bitcoin.

Nekoliko je rizika povezanih s Bitcoin ETF-ovima. Jedan od glavnih rizika je volatilnost i likvidnost tržišta, što može utjecati i na cijenu bitcoina i na dionice Bitcoin ETF-ova. Još jedan potencijalni rizik je rizik druge ugovorne strane, gdje se ulagači suočavaju s mogućnošću da njihov udio u fondu bude poništen ako se pojave problemi s njegovim skrbnikom.

Prvi korak za ulaganje u Bitcoin ETF-ove je pronaći uglednog brokera ili platformu koja nudi ovu vrstu investicijskog proizvoda. Obično ćete morati stvoriti račun na platformi i dati neke osnovne osobne podatke, kao što su vaše ime i adresa.

Neki od najpopularnijih Bitcoin ETF-ova uključuju Bitcoin Investment Trust (GBTC), koji prati dio tržišne izvedbe bitcoina, i ProShares Short Bitcoin ETF (BATS: SBTC), koji je osmišljen kako bi profitirao od pada cijena bitcoina.

Zaključak

S Bitcoin fondovima kojima se trguje na burzi, otvorio se novi svijet mogućnosti za ulagače u kriptovalute. Ovi proizvodi nude jednostavan i praktičan način za izlaganje tržištu digitalne imovine bez suočavanja sa složenošću kupnje i pohranjivanja kriptovaluta.

Međutim, važno je zapamtiti da su Bitcoin ETF-ovi još uvijek relativno novi proizvod s nekoliko rizika. To uključuje mogućnost prijevare ili manipulacije i činjenicu da je temeljna imovina još uvijek vrlo nestabilna.

Vezani članci

• Bitcoin tržište: vrijednost BTC-a porasla je na 20,000 XNUMX USD nakon sastanka Federalnih rezervi
• Može li Shiba Inu biti spreman za porast od 40% ili više?
• Može li Bitcoin pomoći u borbi protiv inflacije u zemljama u razvoju?