Glassnode: Tržište Bitcoin opcija pokazuje da je početni šok rasprodaje apsorbiran
Ukratko
Glassnode kaže da su tržišta Bitcoin opcija apsorbirala nedavnu rasprodaju, a volatilnost se normalizirala unatoč kontinuiranom opreznom pozicioniranju trgovaca.
Blockchain analitička tvrtka stakleni čvor objavila je nove uvide u tržište opcija Bitcoina, što ukazuje na to da trgovci ostaju oprezni unatoč oporavku kriptovalute nakon kratkog pada ispod veljačkog minimuma i oporavka od lipnja.
Prema podacima, nedavna rasprodaja izazvala je kratkotrajni porast očekivanja volatilnosti. Implicitna volatilnost na temelju cijene (ATM IV) za jednotjedne opcije naglo je porasla, pri čemu je implicitna volatilnost na tjedan dana nakratko dosegnula 65% dok je Bitcoin pao ispod svoje veljačne razine podrške. Međutim, porast se brzo smanjio, a kratkoročna volatilnost vratila se na oko 40%, što sugerira da su sudionici na tržištu pad smatrali ograničenim događajem, a ne početkom šireg poremećaja na tržištu.
Potražnja za zaštitom od pada također je porasla tijekom rasprodaje. Tjedna neravnoteža opcija, mjera preferencije investitora za zaštitnim put opcijama u odnosu na call opcije, porasla je s 12% na 28% jer su trgovci tražili zaštitu od daljnjih padova. Pokazatelj se kasnije povukao na otprilike 12%, što ukazuje na to da je neposredna navala na zaštitu popustila.
Glassnodeova analiza pokazala je da je jaz između implicirane i ostvarene volatilnosti uglavnom nestao. Ostvarena volatilnost u jednomjesečnom razdoblju povećala se s 27% na 41% nakon pada tržišta, dok je implicirana volatilnost u jednomjesečnom razdoblju pala natrag na 41%. Ova konvergencija sugerira da su stvarna kretanja na tržištu sada usko usklađena s onim što su trgovci opcijama cijenili.
Pozicioniranje opcija i dalje signalizira oprez
Unatoč normalizaciji metrike volatilnosti, tok opcija i dalje odražava obrambeni stav tržišta. Tijekom proteklih sedam dana, prodajne opcije činile su otprilike 30% premije kojom se trgovalo, u usporedbi s 20% za call opcije. Slična aktivnost uočena je tijekom posljednja 24 sata, što ukazuje na to da potražnja za zaštitom od pada ostaje povišena čak i nakon stabilizacije tržišta.
Izvješće je također istaknulo pozicioniranje izloženosti gama faktoru na tržištu opcija. Najveća koncentracija negativne gama faktora trenutno se nalazi oko razine od 65,000 USD, nešto iznad spot cijene Bitcoina blizu 63,800 USD. Dodatne kratke gama pozicije grupirane su između 65,000 i 70,000 USD, što bi moglo pojačati uzlazna kretanja cijena putem aktivnosti zaštite od rizika od strane dilera ako Bitcoin povrati te razine.
Sveukupno, Glassnode je zaključio da je tržište uglavnom apsorbiralo početni šok nedavnog pada. Dok su se volatilnost i potražnja za hedžingom normalizirali s vršnih razina, pozicioniranje opcija i dalje odražava oprezan izgled, a trgovci održavaju obrambenu izloženost unatoč oporavku Bitcoina.
Izjava o odricanju od odgovornosti
U skladu s Smjernice projekta povjerenja, imajte na umu da informacije navedene na ovoj stranici nemaju namjeru i ne smiju se tumačiti kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili bilo koji drugi oblik savjeta. Važno je ulagati samo ono što si možete priuštiti izgubiti i potražiti neovisni financijski savjet ako imate bilo kakvih nedoumica. Za dodatne informacije predlažemo da pogledate odredbe i uvjete, kao i stranice za pomoć i podršku koje pruža izdavatelj ili oglašivač. MetaversePost je predan točnom, nepristranom izvješćivanju, ali tržišni uvjeti podložni su promjenama bez prethodne najave.
O autoru
Alisa, predana novinarka u MPost, specijaliziran za kriptovalute, umjetnu inteligenciju, ulaganja i široko područje Web3. S oštrim okom za nove trendove i tehnologije, ona pruža sveobuhvatnu pokrivenost kako bi informirala i uključila čitatelje u krajolik digitalnih financija koji se neprestano razvija.
Više članaka
Alisa, predana novinarka u MPost, specijaliziran za kriptovalute, umjetnu inteligenciju, ulaganja i široko područje Web3. S oštrim okom za nove trendove i tehnologije, ona pruža sveobuhvatnu pokrivenost kako bi informirala i uključila čitatelje u krajolik digitalnih financija koji se neprestano razvija.
