Bitwise: Kripto tržišta se oporavljaju ublažavanjem geopolitičkih rizika dok se oporavljanje pojavljuje usred krhkih makroekonomskih i likvidnosnih uvjeta
Ukratko
Kriptovalute se oporavljaju uz nade da će sporazum SAD-a i Irana smanjiti rizik; Bitcoin doseže 65 tisuća dolara, raspoloženje se poboljšava, ali tržišta ostaju krhka i ograničena rasponom.
Upravitelj kriptovalutne imovine Bitno objavljena je nova analiza tržišta kriptovaluta koja izvješćuje o naglom preokretu u globalnim klasama imovine, pri čemu je digitalna imovina nadmašila očekivanja potencijalnog mirovnog sporazuma između SAD-a i Irana, što je smanjilo geopolitički rizik. Bitcoin se trgovao oko 61,000 dolara sredinom tjedna prije nego što je porastao za otprilike 3% na oko 65,000 dolara u ranom ponedjeljak trgovanju. Dionice su oporavile većinu prethodnih gubitaka u istom razdoblju, dok je zlato palo prema 4,000 dolara po unci, produžavajući svoje tjedne gubitke i odražavajući odstupanje od obrambenog pozicioniranja.
Mjerač sentimenta koji prati kripto tržišta oporavio se od prošlotjednih izrazito medvjeđih očitanja, koja su zabilježila najniže razine od veljače, i vratio se na blago pozitivno područje. Oporavak je uslijedio nakon ranijeg pada sentimenta koji je povećao vjerojatnost kratkoročnog tehničkog oporavka. Međutim, šira procjena ostala je oprezna, a kretanje je okarakterizirano kao oporavak potaknut olakšanjem, a ne kao potvrda održive promjene trenda s obzirom na još uvijek krhke uvjete.
Rotacija rizika potaknuta geopolitičkim ublažavanjem, s oporavkom Bitcoina i dionica dok zlato slabi
Tokovi među imovinom oblikovani su poboljšanim geopolitičkim očekivanjima, a izvješća o napretku prema okviru SAD-a i Irana pridonijela su smanjenju percipiranog rizika. Tržišta dionica, uključujući S&P 500, stabilizirala su se i oporavila od ranijih gubitaka, dok je Bitcoin odražavao ovaj oporavak nakon stabilizacije blizu razine od 60,000 dolara. Pad zlata pojačao je ovu promjenu, jer je potražnja za tradicionalnom sigurnom imovinom oslabila uz smirivanje geopolitičkih napetosti.
Unutar dionica, volatilnost je ostala koncentrirana u segmentu umjetne inteligencije i poluvodiča, gdje se kretanje cijena razlikovalo od snažnih temeljnih signala zarade. Unatoč značajnom rastu prihoda u poslovanju povezanom s umjetnom inteligencijom, odabrane dionice poluvodiča doživjele su oštre padove, što naglašava rastegnute procjene i osjetljivost na pozicioniranje, a ne samo na fundamente. Ova dinamika bila je u skladu sa zabrinutošću da sektor umjetne inteligencije možda ulazi u fazu povećane volatilnosti uzrokovane ograničenjima ponude, uskim grlima infrastrukture i cikličkim pritiskom, a ne slabošću potražnje.
Pokazatelji relativne vrijednosti ukazivali su na sve veću razliku između Bitcoina i glavnih tehnoloških dionica. Na Mayerovom multiplikatoru, koji uspoređuje razine cijena s 200-dnevnim pomičnim prosjekom, Bitcoin je pao ispod 1.0, praga koji se povijesno povezuje s fazama podcjenjivanja. Nasuprot tome, Nvidia je nastavila trgovati sa značajnom premijom u odnosu na svoj dugoročni trend, naglašavajući razliku između pozicioniranja duboke vrijednosti u digitalnoj imovini i produženih vrednovanja dionica povezanih s umjetnom inteligencijom.
Energetska tržišta također su reagirala na geopolitička događanja, s padom cijena sirove nafte zbog očekivanja poboljšane stabilnosti opskrbe. Digitalna imovina zabilježila je široke dobitke, predvođene Ethereumom i nekoliko altcoina velike tržišne kapitalizacije, iako pokazatelji sentimenta sugeriraju da su uvjeti i dalje krhki. Očitavanja temeljena na strahu i dalje su dominirala, a Bitcoin je zadržao tehnički silazni trend ispod ključnih pomičnih prosjeka, što ukazuje na to da se nedavni dobici još uvijek događaju unutar korektivne faze.
Pozornost je ostala usmjerena na nadolazeće signale monetarne politike, a tržišta su uvelike očekivala da će Federalne rezerve zadržati trenutne kamatne stope. Određivanje cijena impliciralo je gotovo sigurno zadržavanje kamatnih stopa, preusmjeravajući fokus ulagača prema smjernicama za budućnost, projekcijama inflacije i komunikacijskom tonu. Nedavni makro podaci ojačali su očekivanja restriktivnijeg političkog stava, smanjujući vjerojatnost kratkoročnog ublažavanja i održavajući pritisak na rizičnu imovinu osjetljivu na pretpostavke diskontnih stopa.
Izgledi monetarne politike i pozicioniranje kriptovaluta ostaju ključni kratkoročni pokretači
Tokovi ulaganja u kripto proizvode pokazali su mješovite, ali stabilizirajuće uvjete. Dok su proizvodi kojima se trguje na burzi usmjereni na Bitcoin nastavili bilježiti neto odljeve, Ethereum, košarice altcoina i tematske strategije digitalne imovine zabilježile su priljeve, što ukazuje na širu disperziju u izloženosti investitora. Ovaj obrazac sugerira selektivno preuzimanje rizika, a ne ujednačenu alokaciju u cijeloj klasi imovine.
Podaci o derivatima i podacima o transakcijama na lancu odražavali su oporavak tržišta od nedavnog smanjenja zaduženosti. Pozicioniranje terminskih ugovora pomaknulo se s offshore financijskog leveragea prema institucionalnim mjestima, dok su se kamatne stope financiranja i bazne razine umjerene, signalizirajući smanjenje spekulativnog intenziteta. Pozicioniranje opcija postalo je uravnoteženije, s mješovitom potražnjom za zaštitom od pada na kripto-nativnim i ETF-ovima povezanim tržištima. Pozicioniranje dilera ostalo je negativno iskrivljeno, povećavajući osjetljivost na kretanja cijena oko ključnih tehničkih razina.
Izjava o odricanju od odgovornosti
U skladu s Smjernice projekta povjerenja, imajte na umu da informacije navedene na ovoj stranici nemaju namjeru i ne smiju se tumačiti kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili bilo koji drugi oblik savjeta. Važno je ulagati samo ono što si možete priuštiti izgubiti i potražiti neovisni financijski savjet ako imate bilo kakvih nedoumica. Za dodatne informacije predlažemo da pogledate odredbe i uvjete, kao i stranice za pomoć i podršku koje pruža izdavatelj ili oglašivač. MetaversePost je predan točnom, nepristranom izvješćivanju, ali tržišni uvjeti podložni su promjenama bez prethodne najave.
O autoru
Alisa, predana novinarka u MPost, specijaliziran za kriptovalute, umjetnu inteligenciju, ulaganja i široko područje Web3. S oštrim okom za nove trendove i tehnologije, ona pruža sveobuhvatnu pokrivenost kako bi informirala i uključila čitatelje u krajolik digitalnih financija koji se neprestano razvija.
Više članaka
Alisa, predana novinarka u MPost, specijaliziran za kriptovalute, umjetnu inteligenciju, ulaganja i široko područje Web3. S oštrim okom za nove trendove i tehnologije, ona pruža sveobuhvatnu pokrivenost kako bi informirala i uključila čitatelje u krajolik digitalnih financija koji se neprestano razvija.
