Bitcoin uhvaćen u makro unakrsnoj vatri: Arthur Hayes upozorava na deflaciju uzrokovanu umjetnom inteligencijom i neizvjesnost likvidnosti
Ukratko
Arthur Hayes naziva tržišta "zonom bez trgovine" jer deflacija uzrokovana umjetnom inteligencijom i napetosti na Bliskom istoku opterećuju rizičnu imovinu, dok dugoročno širenje likvidnosti može pogodovati Bitcoinu i zlatu.
Arthur Hayes, suosnivač BitMEX burza derivata kriptovaluta, u najnovijim je analitičarima opisala trenutno tržišno okruženje kao "zonu bez trgovine", navodeći kombinaciju deflacijskog pritiska umjetne inteligencije i obnovljene geopolitičke neizvjesnosti na Bliskom istoku.
Po njegovom mišljenju, brzo usvajanje umjetne inteligencije počinje istiskivati znanstvene radnike u razvijenim gospodarstvima, što bi moglo oslabiti uvjete kreditiranja i izvršiti pritisak na širi financijski sustav. Istovremeno, nestabilnost povezana s Bliskim istokom dodaje još jedan sloj rizika za investitore koji se već suočavaju s nestabilnim makroekonomskim uvjetima.
Poduzetnik je tvrdio da bi te sile mogle ostaviti Bitcoin i drugu rizičnu imovinu pod kratkoročnim pritiskom prodaje. Rekao je da tržište trenutno oblikuje sukob između usporavanja potražnje u dijelovima gospodarstva osjetljivim na kredite i mogućnosti daljnjih poremećaja na tržištima energije i roba. Ta kombinacija, sugerirao je, otežava uspostavljanje jasnog usmjerenja trgovine u bliskoj budućnosti.
Istodobno, Arthur Hayes rekao je da dugoročna situacija u konačnici može pogodovati rijetkoj imovini. Istaknuo je rastuće cijene energije i roba, zajedno s rastućom fiskalnom potrošnjom vlada, kao uvjete koji bi mogli gurnuti središnje banke natrag prema monetarnoj ekspanziji. U tom slučaju, tvrdio je, imovina s fiksnom ponudom, poput Bitcoina i zlata, vjerojatnije bi imala koristi, dok bi imovina vezana uz generiranje novčanog toka mogla ostati pod pritiskom.
Prema kripto poduzetniku, ispravan stav u trenutnom okruženju je strpljenje, a ne agresija. Rekao je da bi fokus trebao biti na praćenju signala likvidnosti i čekanju jasnijih znakova odgovora politike prije povećanja rizika. U svom najnovijem komentaru rekao je da su prilagodbe njegovog portfelja bile ograničene, s postupnim dodacima zlata i Hyperliquida, tokena vezanog uz Hyperliquid ekosustav.
Tri scenarija za globalnu likvidnost i krhka ravnoteža između inflacije, ratnog rizika i monetarne ekspanzije
Arthur Hayes je također ocrtao nekoliko mogućih geopolitičkih i tržišnih scenarija kako bi objasnio kako bi se mogao razvijati sukob između inflacije, likvidnosti i sklonosti riziku.
Jedan scenarij pretpostavlja brzi povratak na predratne uvjete, ali čak i u tom slučaju, rekao je, strukturni učinak umjetne inteligencije na tržišta rada mogao bi i dalje opterećivati potrošačke kredite i stabilnost bankarskog sustava. Drugi scenarij usredotočuje se na poremećaje u plovidbi kroz Hormuški tjesnac, što bi moglo prisiliti zemlje da traže alternativne aranžmane i povećaju važnost roba i rezervi koje nisu u dolarima. Treći scenarij razmatra izravnu vojnu eskalaciju koja bi obnovila pristup plovidbi, ali bi također mogla izazvati snažan porast cijena roba ako bi se destabilizirala regionalna proizvodnja energije.
U svim ovim scenarijima, bivši čelnik BitMEX-a naglasio je istu ključnu točku: cijena novca i količina novca mogu se kretati u suprotnim smjerovima, a ta će napetost oblikovati performanse imovine. Tvrdio je da bi dionice i druga imovina temeljena na novčanom toku mogle imati poteškoća ako troškovi financiranja ostanu povišeni, dok bi Bitcoin i zlato mogli nadmašiti rezultate ako središnje banke prošire bilance kako bi apsorbirale ekonomski stres.
Po njegovom mišljenju, sljedeći veliki potez Bitcoina ovisit će manje o tradicionalnim modelima vrednovanja, a više o tome hoće li se uvjeti likvidnosti početi popuštati. Do tada, rekao je Hayes, tržište ostaje zaglavljeno u zoni u kojoj je oprez dominantna strategija.
Izjava o odricanju od odgovornosti
U skladu s Smjernice projekta povjerenja, imajte na umu da informacije navedene na ovoj stranici nemaju namjeru i ne smiju se tumačiti kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili bilo koji drugi oblik savjeta. Važno je ulagati samo ono što si možete priuštiti izgubiti i potražiti neovisni financijski savjet ako imate bilo kakvih nedoumica. Za dodatne informacije predlažemo da pogledate odredbe i uvjete, kao i stranice za pomoć i podršku koje pruža izdavatelj ili oglašivač. MetaversePost je predan točnom, nepristranom izvješćivanju, ali tržišni uvjeti podložni su promjenama bez prethodne najave.
O autoru
Alisa, predana novinarka u MPost, specijaliziran za kriptovalute, umjetnu inteligenciju, ulaganja i široko područje Web3. S oštrim okom za nove trendove i tehnologije, ona pruža sveobuhvatnu pokrivenost kako bi informirala i uključila čitatelje u krajolik digitalnih financija koji se neprestano razvija.
Više članaka
Alisa, predana novinarka u MPost, specijaliziran za kriptovalute, umjetnu inteligenciju, ulaganja i široko područje Web3. S oštrim okom za nove trendove i tehnologije, ona pruža sveobuhvatnu pokrivenost kako bi informirala i uključila čitatelje u krajolik digitalnih financija koji se neprestano razvija.
