Pourquoi le capital actif surpasse la liquidité passive sur les marchés des cryptomonnaies
En bref
Le capital actif s'impose comme une tendance clé dans le secteur des cryptomonnaies, les investisseurs affirmant de plus en plus que les stratégies dynamiques et l'implication dans l'écosystème surpassent la liquidité passive sur le long terme, tandis que les deux approches combinées renforcent la stabilité et la croissance du marché.
Le capital actif s'impose comme une tendance majeure sur les marchés crypto. Investisseurs et gestionnaires d'actifs sont de plus en plus nombreux à affirmer que le déploiement stratégique, la gestion active et l'implication dans l'écosystème surpasseront toujours la liquidité passive sur le long terme. Les intervenants de STON.fi, Allocations, DWF Labs, Amber Premium et Edge Capital ont déclaré que la liquidité passive est essentielle pour garantir la stabilité, mais que le capital actif est indispensable pour générer des rendements durables et bâtir des écosystèmes blockchain plus robustes.
Kingsley Advani, fondateur d'Allocations et gestionnaire d'un capital de trois milliards de dollars, a expliqué que la gestion active de capitaux implique une veille constante des opportunités, la réallocation des fonds et l'optimisation des stratégies de rendement. Son entreprise adapte ses processus et ses stratégies à l'évolution des marchés et procède à un repositionnement grâce à l'intelligence collective et aux alertes de risques afin de préserver le capital et d'obtenir des rendements de qualité supérieure.
Il s'agit d'une stratégie dynamique qui permet aux investisseurs de prendre des décisions rapidement en fonction des risques et des opportunités du marché, contrairement à la liquidité passive, qui a tendance à stagner.
Active Capital privilégie les rendements ajustés au risque, et non le simple rendement.
D'après les experts, un capital actif est réellement avantageux car il génère de meilleurs rendements ajustés au risque, et pas seulement un rendement plus élevé. Selon Lingling Jiang de DWF Labs, les investisseurs passifs visent généralement à obtenir un rendement de base, tandis que les investisseurs actifs mettent en œuvre diverses stratégies pour obtenir des rendements supérieurs, notamment des stratégies de trading, de réinvestissement ou d'arbitrage.
Robert Mrkrtchian, directeur de la recherche chez Edge Capital, a indiqué que la gestion active vise à identifier les opportunités de rendement et de risque les plus rentables sur les marchés décentralisés et centralisés. Elle implique l'utilisation de capitaux dans le cadre de stratégies neutres par rapport au marché, la gestion de l'exposition et l'ajustement des positions en fonction de la volatilité. Bien que la stratégie passive puisse potentiellement générer un revenu régulier, la gestion active vise à optimiser la performance et la résilience face aux différentes conditions de marché.
Cette méthode s'avère particulièrement utile en période de forte volatilité, lorsque des liquidités non gérées peuvent subir des pertes ou qu'il est trop tard pour saisir une opportunité.
La gestion active renforce l'efficacité du marché et la croissance de l'écosystème
Outre les rendements, le capital actif contribue directement au développement de l'écosystème. Les teneurs de marché, les investisseurs en capital-risque et les gestionnaires d'actifs actifs améliorent la liquidité, la stabilité des prix et l'efficacité du marché dans son ensemble. Leur implication garantit le bon fonctionnement des marchés et la scalabilité durable des protocoles.
Selon Alice Suen d'Amber Premium, le capital actif est comparable à un pilote dans une voiture de course, tandis que la liquidité passive constitue le moteur qui lui apporte un soutien fondamental. Les différentes stratégies actives, telles que les produits structurés, les produits dérivés et l'allocation dynamique, permettent aux investisseurs de s'adapter à l'évolution du marché grâce à la liquidité passive qui en constitue le socle.
Cette différence permet de souligner que le capital actif peut et doit faire plus que générer des rendements. Il contribue à la mise en place de l'infrastructure et à la stabilité des marchés des cryptomonnaies.
Les conditions du marché influencent les stratégies actives et passives
Les intervenants ont convenu que les équilibres entre capitaux actifs et passifs varient en fonction des cycles de marché. Les stratégies actives permettent d'exploiter l'arbitrage, les inefficiences de marché et les nouvelles opportunités en période de forte volatilité ou de hausse des cours. À l'inverse, les titres à rendement passif, comme les prêts de stablecoins, peuvent s'avérer plus sûrs et plus prévisibles en période de baisse des marchés.
Jiang a souligné qu'un revenu stable de 7 % ou plus peut être obtenu grâce aux stablecoins, dont les avantages se manifestent pendant les périodes de calme sur le marché, tandis que le trading actif sera plus intéressant pendant les périodes de forte volatilité, lorsque les fluctuations de prix offrent une opportunité d'arbitrage.
Néanmoins, la majorité des intervenants ont souligné la nécessité d'utiliser conjointement les stratégies actives et passives. Une allocation passive assure la stabilité, tandis qu'un capital actif permet d'optimiser la performance et de maîtriser les risques.
Gestion des risques et adaptabilité Define Capital actif
L'un des avantages de la gestion active réside dans sa flexibilité. Les gestionnaires actifs procèdent à un rééquilibrage constant des portefeuilles, souscrivent des assurances pour atténuer les risques liés aux contrats intelligents et adaptent leurs stratégies en fonction de l'évolution de la conjoncture. Cette flexibilité permet de minimiser les pertes et de préserver le capital en période de récession.
Mrkrtchian a observé que les gestionnaires d'actifs professionnels adoptent des positions plus prudentes en période de marché baissier et des stratégies plus agressives en période de marché haussier. Cette flexibilité confère aux capitaux gérés activement une meilleure capacité à résister aux fluctuations du marché que les gestionnaires passifs.
La gestion active gagne également en efficacité grâce à de nouveaux outils tels que les gestionnaires de portefeuille automatisés, ainsi que les systèmes pilotés par l'IA qui surveillent les risques et réallouent automatiquement les capitaux.
La gestion active est une tendance à laquelle les investisseurs institutionnels accordent une importance croissante à mesure qu'ils s'aventurent sur les marchés des cryptomonnaies. Ces institutions s'intéressent moins à la rentabilité immédiate qu'à l'équilibre entre performance, sécurité et pérennité à long terme.
Les intervenants ont souligné que les institutions ont besoin d'une gestion de capital complexe pour surmonter des risques tels que les vulnérabilités des contrats intelligents, les problèmes de conservation des actifs et les risques réglementaires. Le recours à des gestionnaires actifs est essentiel pour permettre aux institutions de déployer leurs capitaux en toute sécurité et d'obtenir des rendements optimaux.
Avec une adoption institutionnelle plus large, le capital actif jouera probablement un rôle encore plus important dans la détermination de la structure du marché et de la distribution des liquidités.
Le capital actif devient un avantage stratégique du marché
Le panel a conclu que la liquidité passive est nécessaire pour garantir la stabilité du marché, mais que le capital actif est le facteur déterminant de la performance, de l'innovation et du développement de l'écosystème. Les investisseurs actifs contribuent à l'établissement de marchés de cryptomonnaies plus robustes et plus résilients en allouant des fonds de manière dynamique, en mettant en œuvre une gestion des risques et en soutenant le développement des protocoles.
La gestion active du capital, plutôt que la simple fourniture de liquidités, constituera un avantage concurrentiel majeur dans l'investissement en actifs numériques à mesure que le secteur gagnera en maturité et s'institutionnalisera.
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A propos de l'auteur
Alisa, journaliste dévouée au MPost, se spécialise dans les cryptomonnaies, l'IA, les investissements et le vaste domaine de Web3. Avec un œil attentif sur les tendances et technologies émergentes, elle propose une couverture complète pour informer et impliquer les lecteurs dans le paysage en constante évolution de la finance numérique.
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