Que se passe-t-il lorsque la blockchain rencontre des actifs du monde réel à grande échelle ?
En bref
Edwin Mata, PDG et cofondateur de Brickken, discute de l'évolution de l'infrastructure financière, du rôle de l'IA et des facteurs qui motivent l'adoption de solutions en chaîne.
Alors que la tokenisation prend de l'ampleur et que la blockchain s'intègre de plus en plus à la finance traditionnelle, le paysage de la gestion d'actifs connaît une transformation structurelle. Dans cet entretien, Edwin Mata, PDG et co-fondateur de Brique, partage son point de vue sur l'évolution de l'infrastructure financière, le rôle des technologies émergentes comme l'IA et les facteurs clés qui motivent l'adoption de solutions en chaîne.
Brickken a investi plus de 300 millions de dollars d'actifs dans le monde. Quel a été le principal moteur de cette croissance ?
Le principal moteur de l'atteinte de plus de 300 millions de dollars d'actifs tokenisés réside dans la convergence des avantages structurels de la blockchain et de l'attention constante portée par Brickken à l'exécution. La blockchain permet un règlement en temps réel, une conformité intégrée, une propriété transparente et la fractionnalisation. Il ne s'agit pas de mises à niveau progressives, mais d'une transformation fondamentale dans la manière dont le capital est créé, géré et transféré.
Ce n'est plus une proposition théorique. Le fonds BUIDL de BlackRock, lancé sur Ethereum via Securitize, a dépassé les 2.8 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Fidelity a développé une conservation de qualité institutionnelle pour les actifs numériques. Franklin Templeton a tokenisé des fonds communs de placement sur des blockchains publiques. La plateforme Kinexys de JPMorgan, anciennement Onyx, a traité plus de 1.5 XNUMX milliards de dollars de transactions tokenisées, y compris des pensions livrées intrajournalières et des règlements de garanties. HSBC, Siemens, ABN AMRO, UBS et d'autres ont émis des obligations et des produits structurés on-chain. Ce niveau de validation institutionnelle confirme que la tokenisation n'est plus un concept émergent, mais une infrastructure intégrée.
Chez Brickken, nous avons anticipé cette évolution et avons développé notre solution en conséquence. Nous avons conçu une plateforme professionnelle au service des émetteurs du monde réel dans 16 juridictions, offrant des solutions conformes à la législation en matière d'émission de jetons, d'intégration des investisseurs, de gouvernance et d'automatisation de la trésorerie. Ce qui nous distingue, c'est notre capacité à réagir rapidement, à nous adapter aux signaux du marché et à privilégier l'expérience utilisateur sans compromettre la conformité ni l'évolutivité.
Ce n'est pas le fruit de la spéculation. C'est le résultat d'une compréhension de l'orientation des marchés financiers, de la fourniture de ce dont le marché a besoin avant qu'il ne le demande et d'une exécution cohérente. C'est ce qui a permis à Brickken de dépasser les 300 millions de dollars d'actifs tokenisés, et ce n'est qu'un début.
Comment envisagez-vous que la blockchain transforme l’avenir de la gestion d’actifs ?
La blockchain est fondamentalement rédefiL'infrastructure de gestion d'actifs est optimisée. Fondamentalement, elle permet le rapprochement et le règlement en temps réel, supprimant ainsi les délais et les risques de contrepartie inhérents aux systèmes fragmentés actuels. Les transactions deviennent atomiques, réduisant ainsi l'exposition et éliminant le recours à de multiples niveaux d'intermédiaires.
Plus important encore, la blockchain introduit la propriété native au niveau du protocole. Les investisseurs peuvent détenir et transférer des actifs en toute transparence et avec un contrôle direct, sans dépendre de dépositaires, de teneurs de registre ou d'agents de transfert. Cette évolution est particulièrement significative sur les marchés privés, où les structures de propriété sont traditionnellement opaques et lourdes sur le plan opérationnel.
La formation de capital devient plus efficace. Les émetteurs peuvent lancer des véhicules d'investissement, lever des fonds et distribuer les produits grâce à des contrats intelligents, automatisant ainsi des fonctions qui nécessiteraient autrement une infrastructure juridique, administrative et bancaire. Les distributions, les rachats, les paiements d'intérêts et les processus de gouvernance peuvent tous s'effectuer en chaîne, avec conformité et auditabilité intégrées.
Pour les gestionnaires d'actifs, cela se traduit par des coûts opérationnels réduits, des cycles de liquidité plus rapides, un meilleur accès aux investisseurs internationaux et des environnements de reporting riches en données. Pour les investisseurs finaux, cela signifie transparence, programmabilité et accès à des opportunités auparavant inaccessibles.
En bref, la blockchain transforme la gestion d'actifs, autrefois fragmentée et fortement dépendante des intermédiaires, en une plateforme financière rationalisée et programmable. Elle ne se contente pas de numériser les systèmes existants : elle les remplace.
Pouvez-vous nous en dire plus sur les solutions de niveau entreprise que vous développez et sur la manière dont elles s’alignent sur votre mission de remodeler la gestion des actifs ?
Bien que je ne puisse pas encore divulguer tous les détails en raison des approbations réglementaires en attente, je peux vous annoncer que Brickken entre dans une nouvelle phase. Nous passons du statut de simple fournisseur de logiciels à celui d'acteur agréé, capable d'opérer au sein de l'infrastructure financière réglementée. Cela inclut la possibilité d'offrir des services de garde et de courtage, piliers fondamentaux de la tokenisation institutionnelle.
Jusqu'à présent, nous nous sommes concentrés sur la création d'une infrastructure de pointe pour l'émission de jetons, l'intégration des investisseurs, la gestion du cycle de vie et la gouvernance on-chain. Cette démarche se poursuit. Mais nous intégrons désormais les couches juridiques et réglementaires nécessaires pour passer de la facilitation à l'exécution complète. Cela signifie que nous fournirons non seulement les outils nécessaires à la tokenisation et à la gestion des actifs, mais que nous serons également la contrepartie réglementée qui permettra à ces transactions de se dérouler en toute conformité.
Notre ambition est de clôturer l'année en tant que fournisseur d'infrastructures complet, offrant technologie, conformité et exécution juridique au sein d'une seule et même solution intégrée verticalement. Cette évolution est essentielle pour repenser la gestion d'actifs afin de répondre à la fois à la demande du marché et au contrôle réglementaire.
Dans vos rapports précédents, vous avez évoqué votre projet d'introduire des agents IA. Comment comptez-vous les mettre en œuvre et quel rôle pourraient-ils jouer dans l'avenir de la gestion d'actifs ?
L'IA ne remplace pas l'expertise, mais constitue un outil puissant pour simplifier la complexité. Notre objectif est de vous éviter d'avoir à posséder des connaissances juridiques ou techniques approfondies lors de la mise en œuvre de la tokenisation. Imaginez avoir un expert à vos côtés à tout moment, non seulement pour vous accompagner, mais aussi pour intervenir en cas de besoin.
Nous intégrons l'IA à deux niveaux. Au niveau structurel, l'IA guidera les émetteurs et les détenteurs d'actifs dans des processus tels que l'intégration des actifs, la structuration juridique, la conformité des investisseurs et l'émission de jetons. Au niveau de l'exécution, l'IA sera orientée vers l'action, se connectant à nos API et permettant aux utilisateurs d'effectuer des tâches via des interfaces conversationnelles simples. Que vous utilisiez l'application Brickken ou des environnements externes comme Slack, Telegram ou Discord, l'agent IA peut initier, exécuter et automatiser des opérations clés en temps réel.
Cela rend l'expérience beaucoup plus intuitive. Au lieu de naviguer dans plusieurs tableaux de bord ou de s'appuyer sur des allers-retours avec des intermédiaires, les utilisateurs peuvent lancer, gérer et surveiller les actifs tokenisés directement depuis leur lieu d'exploitation.
Le résultat est une combinaison harmonieuse d'infrastructure de conformité et de simplicité pilotée par l'IA. Il ne s'agit pas seulement d'une couche de support, mais d'un copilote opérationnel intégré tout au long du cycle de vie de la gestion des actifs. Il s'agit d'une évolution majeure et d'un élément essentiel de notre stratégie visant à rendre la tokenisation accessible à grande échelle.
Quel est votre point de vue sur le potentiel de la tokenisation et des investissements tokenisés sur les marchés de détail et institutionnels ? Cela favorisera-t-il l'adoption institutionnelle ?
La tokenisation n'est pas seulement une nouvelle catégorie de produits : il s'agit d'une refonte structurelle de la constitution, du déploiement et de la gestion du capital. Elle favorisera l'adoption sur les marchés de détail et institutionnels, car elle améliore les mécanismes sous-jacents de l'infrastructure financière.
Pour les institutions, la tokenisation apporte automatisation, transparence et rapidité aux processus d'investissement transfrontaliers, réduisant ainsi considérablement les frictions opérationnelles. Le capital peut être déployé plus rapidement, avec une conformité en temps réel, une gouvernance programmable et une visibilité complète tout au long du cycle de vie des actifs. Cela garantit non seulement l'efficacité, mais aussi la confiance à grande échelle.
Pour les investisseurs particuliers, la tokenisation ouvre un accès plus large. Les actifs de haute qualité, autrefois réservés aux canaux institutionnels, peuvent désormais être fractionnés et investissables dans des conditions réglementaires claires. Il ne s'agit pas seulement de fragmenter les actifs en plus petites parts. Il s'agit de rendre l'ensemble du cycle de vie de l'investissement plus accessible, plus sûr et plus efficace.
Mais surtout, c'est le fondement d'une nouvelle architecture financière, où convergent les systèmes bancaires traditionnels, la force exécutoire et l'infrastructure blockchain. Nous évoluons vers un modèle hybride, où actifs numériques natifs, actifs réels tokenisés et produits financiers réglementés cohabitent au sein d'un même environnement programmable.
La tokenisation n'est pas une tendance. C'est l'infrastructure de la finance nouvelle génération. Et oui, elle favorisera sans aucun doute l'adoption institutionnelle, mais elle sera égalementdefiun terrain de jeu pour tous.
Comment voyez-vous la tokenisation RWA remodeler le commerce mondial et la liquidité au cours des cinq prochaines années ?
Au cours des cinq prochaines années, la tokenisation des RWA fera passer la liquidité d'un système autorisé et périodique à un système continu et mondial. Les actifs auparavant bloqués dans des registres statiques seront transférés sur des rails programmables, permettant leur négociation, leur garantie ou leur fractionnement en temps réel. Il ne s'agit pas d'améliorer légèrement l'efficacité des marchés privés, mais de reconstruire les mécanismes fondamentaux de la circulation des actifs pour refléter le comportement du capital moderne : numérique, rapide et sans frontières.
Quels défis et opportunités avez-vous rencontrés dans le secteur de la tokenisation RWA ? Pouvez-vous nous parler du plus grand défi rencontré par Brickken lors du développement de votre plateforme sur ce marché ?
Le plus grand défi a été le timing de l'adoption. Si nous avons très tôt réaffirmé notre conviction que la tokenisation et la finance on-chain transformeraient les marchés financiers grâce à leurs avantages structurels évidents, il y a eu une période où le secteur semblait plus théorique que pratique. De 2020 à 2022, les infrastructures, la réglementation et la préparation institutionnelle étaient encore en phase de rattrapage. Mais la situation a radicalement changé à partir de 2023.
Les grands gestionnaires d'actifs ont commencé à lancer des fonds tokenisés, les cadres réglementaires ont évolué et les capitaux réels ont commencé à circuler sur la blockchain. Cette évolution a validé notre conviction initiale et nous a permis de nous positionner pour évoluer grâce à une plateforme déjà conçue pour un déploiement concret. Ce qui constituait autrefois un défi est devenu notre avantage stratégique.
Quelles tendances ou thèmes clés surveillez-vous de près lorsque vous élaborez la stratégie mondiale de Brickken ?
L'une des tendances clés que nous suivons de près est la convergence entre la finance traditionnelle et la blockchain, notamment à travers l'adoption des stablecoins par les banques et la dualité croissante de la conservation entre monnaie légale et monnaie tokenisée. Alors que les institutions réglementées commencent à proposer des comptes stablecoins parallèlement aux comptes fiduciaires, la frontière entre Web2 et Web3 disparait.
Ce moment marque un changement structurel : les utilisateurs traditionnels deviennent des acteurs de la blockchain sans avoir à modifier leurs comportements. Pour Brickken, cette convergence est essentielle, car elle accélère l'adoption institutionnelle et permet une circulation fluide des capitaux entre les deux écosystèmes.
Vous avez récemment obtenu un financement pour soutenir le développement de la plateforme dans l'UE. Avec une surveillance réglementaire croissante, comme la mise en œuvre du MiCA, comment envisagez-vous l'avenir des titres tokenisés dans la région ?
La réglementation instaure la confiance, et dans le contexte des titres tokenisés, cette confiance est essentielle à l'adoption institutionnelle. Mais la réglementation est aussi une arme à double tranchant. Elle place la barre plus haut pour les nouveaux acteurs qui voient la tokenisation uniquement comme une opportunité technologique, sans comprendre que les titres sont un domaine hautement réglementé. Dans l'UE, la MiCA et les cadres connexes ouvrent des voies claires en matière de conformité, mais imposent également des contraintes importantes quant aux modalités et au moment de la commercialisation des produits.
L’avenir de cette région dépend de la capacité à trouver le juste équilibre, un équilibre où l’innovation ne sera pas étouffée, mais où les acteurs opportunistes en quête d’une monétisation rapide au détriment de la protection des investisseurs seront tenus à l’écart.
Comment Brickken s'adapte-t-il au cadre MiCA et quelles implications plus larges prévoyez-vous pour l'espace de tokenisation dans son ensemble ?
Nous ne pouvons pas encore révéler de détails, mais ce que nous construisons dans le cadre de MiCA établira une nouvelle référence pour l'infrastructure tokenisée en Europe, cela sera évoqué.
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A propos de l'auteur
Victoria est une écrivaine sur une variété de sujets technologiques, notamment Web3.0, IA et crypto-monnaies. Sa vaste expérience lui permet d’écrire des articles perspicaces destinés à un public plus large.
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