L'USDT atteint des records de transactions tandis que l'USDC domine la valeur sur la blockchain et les règlements par carte.
En bref
L'offre de stablecoins reste stable aux alentours de 308 milliards de dollars, mais leur utilisation explose : l'USDT établit des records de transactions, l'USDC domine la valeur sur la blockchain et les règlements par carte crypto.
Le marché des stablecoins est entré dans une phase de maturation caractérisée par une offre stable et une utilité en forte hausse. Selon une étude, nouveau rapport à partir de CryptoRangLa capitalisation boursière totale des stablecoins a clôturé le mois de juillet à environ 308.3 milliards de dollars, marquant ainsi le dixième mois consécutif dans la fourchette de 300 à 320 milliards de dollars et le troisième mois consécutif de sorties nettes. Environ 13.3 milliards de dollars ont quitté le marché entre mai et juillet, soit la plus longue période de retraits continus depuis la chute des cours de Terra en 2022-2023.
Pourtant, la stagnation apparente des titres masque un changement fondamental dans le déploiement des stablecoins. L'activité sur la blockchain et les volumes de paiements réels augmentent, tandis que les émissions restent stables, ce qui suggère que le secteur est en train de passer d'un état de détention spéculative à une infrastructure monétaire fonctionnelle.
L'écart entre les deux principaux émetteurs s'est considérablement creusé. L'USDT de Tether a atteint un record historique de 861.4 millions de transferts on-chain en juillet, soit une hausse de 11.4 % par rapport au mois précédent, confirmant ainsi son rôle prépondérant dans les transactions à haute fréquence. L'USDC de Circle, quant à lui, a enregistré un volume de transactions on-chain d'environ 3 600 milliards de dollars en juillet, contre 1 400 milliards pour l'USDT, soit souvent un facteur de deux à trois. L'USDC a également dominé les recharges de cartes de paiement crypto, qui ont franchi pour la première fois la barre du milliard de dollars, atteignant environ 1.084 milliard de dollars, en hausse de 15.9 % par rapport à juin. L'USDC a représenté la majeure partie de ce volume, reflétant son intégration plus poussée aux programmes de règlement de Visa et Mastercard et son statut réglementaire en Europe dans le cadre de la directive MiCA.
Infrastructure institutionnelle et réalignement de la chaîne
Bien qu'Ethereum et Tron continuent de représenter environ 80 % de l'offre totale de stablecoins, la répartition sous-jacente évolue. L'offre de stablecoins de Solana a progressé d'environ 39 % pour atteindre 15.7 milliards de dollars, mais sa composition a radicalement changé : la part de l'USDC a chuté de 70 % à 43 % à mesure que de nouveaux tokens institutionnels – tels que BUIDL de BlackRock, USDG et PYUSD – ont gagné en popularité, faisant de Solana la plateforme de lancement privilégiée pour les nouveaux émetteurs. La couche 1 hyperliquide s'est également développée, l'offre d'USDC passant de 4.9 milliards de dollars à 6.2 milliards de dollars, principalement sous l'effet de la demande de garanties pour les transactions perpétuelles.
Les stablecoins institutionnels et adossés à des actifs réels ont enregistré les plus fortes hausses d'offre en juillet. Le Global Dollar (USDG) a gagné environ 485 millions de dollars suite au lancement de la Robinhood Chain, tandis que le produit de trésorerie tokenisé BUIDL de BlackRock a progressé d'environ 444 millions de dollars. Avalanche Les flux entrants ont augmenté. Le dollar australien d'Agora a progressé de 38 % suite à son expansion vers Monad.
Le mois a également été marqué par d'importantes évolutions réglementaires et commerciales. Le 10 juillet, Circle a reçu l'approbation finale de l'OCC pour la création de Circle National Trust, une banque dépositaire d'actifs numériques réglementée au niveau fédéral. Visa a dévoilé sa plateforme Stablecoin pour la création et le rachat institutionnels, et Ripple a lancé Ripple Mint pour la gestion du RLUSD sur plusieurs blockchains. Peu après la fin du mois, Mastercard a finalisé l'acquisition de BVNK pour un montant pouvant atteindre 1.8 milliard de dollars, afin de faciliter les paiements en monnaie fiduciaire et en stablecoins dans plus de 130 pays.
Le capital-risque a suivi la même tendance. Les paiements en cryptomonnaies se sont classés deuxièmes en termes de financement en juillet, levant environ 244 millions de dollars en quatre tours de table, dont 180 millions lors de la série B d'Augustus Investors. Ces données suggèrent que la croissance des stablecoins est de plus en plus mesurée non pas par la capitalisation boursière, mais par le volume de transactions via les cartes, les systèmes de règlement et l'infrastructure de paiement d'entreprise.
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A propos de l'auteur
Alisa, journaliste dévouée au MPost, se spécialise dans les cryptomonnaies, l'IA, les investissements et le vaste domaine de Web3. Avec un œil attentif sur les tendances et technologies émergentes, elle propose une couverture complète pour informer et impliquer les lecteurs dans le paysage en constante évolution de la finance numérique.
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