Top 5 des protocoles de restauration des liquides construits sur EigenLayer
En bref
La tendance au rachat de liquidités d'EigenLayer en 2025 vise à améliorer l'efficacité du capital des détenteurs d'ETH, à conserver la liquidité et à contribuer à la croissance et à la décentralisation de l'écosystème.
Dirigé par EigenLayer, le restockage liquide apparaît comme une tendance majeure pour 2025 dans le DeFi espace. En réutilisant les jetons verrouillés dans des protocoles d'infrastructure tiers au-dessus du réseau principal, les détenteurs d'ETH peuvent augmenter l'efficacité du capital de leurs actifs et maintenir la flexibilité qui vient de la liquidité conservée tout en contribuant à la croissance et à la décentralisation de l'écosystème d'Ethereum.
Dans cet article, nous expliquerons comment la création d'EigenLayer a changé la donne pour les investisseurs en cryptographie et donnerons des exemples de certains des meilleurs gestionnaires de stratégie construits sur cette base.
Plongeons dedans!
Le jalonnement et le re-staking liquide expliqués
Pour comprendre ce concept, il faut d’abord saisir les bases du staking traditionnel et liquide. Nous allons commencer par les fondamentaux.
Jalonnement traditionnel
Pour le dire brièvement, il s'agit d'un mécanisme dans lequel on dépose un montant spécifié de jetons sur le contrat intelligent Beacon Chain. Ces actifs agissent comme un dépôt de garantie, permettant aux détenteurs de $ETH de faire partie du consensus Ethereum PoS et de contribuer à la sécurité du réseau en validant les blocs. Pour leur rôle central dans le fonctionnement du réseau, les acteurs reçoivent des récompenses pour chaque bloc qu'ils créent.
Cependant, le jalonnement traditionnel présente une barrière d’entrée élevée pour les utilisateurs ordinaires. Non seulement cela nécessite de maintenir un validateur, mais il a également des conditions d'entrée minimales (par exemple, 32 ether sur le réseau Ethereum).
Jalonnement liquide
Des protocoles comme rivage, Rocket Pool, Stader, etc., résolvent le problème de la barrière à l’entrée en fournissant des services de cryptographie de jalonnement liquide. Ils permettent à quiconque de participer au consensus PoS sans avoir besoin de maintenir un nœud de validation ou de se conformer à des conditions d'entrée minimales. Ils offrent aux utilisateurs des jetons de jalonnement liquide (LST) comme « reçu » pour leurs positions, qui peuvent ensuite être utilisés pour diverses opérations. DeFi stratégies agricoles.
Reprise
En plus de contribuer à la sécurité du réseau principal (comme le pari sur les validateurs de réseau Ethereum), les utilisateurs peuvent exploiter leurs actifs pour sécuriser les protocoles tiers et générer un flux de revenus supplémentaire grâce à cette disposition de sécurité, augmentant ainsi l'efficacité du capital de leurs actifs.
Reprise de liquide
Et maintenant, certains protocoles ont poussé ce concept encore plus loin. Ils fournissent à leurs utilisateurs des jetons de restauration liquide (LRT), leur permettant de conserver tous les rendements de mise et la flexibilité associée à la liquidité conservée tout en augmentant le potentiel de rendement de leurs actifs.
Reprise de liquide sur EigenLayer
Un protocole innovant sur Ethereum, Couche propre a introduit une nouvelle primitive cryptographique – le reprise et les LRT. Il a été conçu comme un middleware qui connecte directement les parties prenantes aux développeurs d'infrastructures, permettant à ces derniers de tirer parti de la couche de sécurité d'Ethereum sans avoir à entretenir leurs propres validateurs.
Cela se fait en hébergeant une variété de services activement validés (AVS), essentiellement tous les services d'infrastructure cherchant à intégrer la sécurité d'Ethereum. Les ponts inter-chaînes, les rollups et les réseaux keeper et oracle sont quelques exemples de tels services.
$ETH et LSTETH les détenteurs peuvent apporter leurs actifs à Eigenlayer et contribuer simultanément au consensus d'Ethereum et à la sécurité du protocole tiers. Cependant, cela crée des risques supplémentaires associés aux réductions. Un risque plus élevé nécessite des rendements plus élevés, de sorte que les restakers bénéficient de rendements supplémentaires grâce aux frais des AVS qu'ils aident à sécuriser.
Pour vous inciter à commencer à cotiser, vous recevez des notes bonus pour leur contribution à son écosystème. L’anticipation de l’EigenLayer Airdrop basé sur les points accumulés, a lancé une « saison d'agriculture de points », contribuant à la montée en flèche de son TVL alors que les utilisateurs visent à recevoir un rendement supplémentaire sur leur ETH mis en jeu de la part du airdrop.
La proposition de valeur est simple : réinvestissez l’ETH pour obtenir un rendement amélioré et accumuler des points de fidélité bonus tout en conservant la liquidité de vos actifs.
Elle a commencé à accepter des dépôts à la mi-2023 et, à la mi-mai 2024, elle avait accumulé près de 15 milliards de dollars à allouer à ses Opérateurs et AVS.
Source: DefiLlama
Pour augmenter les rendements, vous pouvez déléguer votre ETH mis en jeu à Les opérateurs qui le fournissent ensuite à diverses AVS ou s'inscrivent et délèguent directement aux AVS eux-mêmes, devenant ainsi Opérateurs.
Comment gagner de l'argent sur EigenLayer à l'aide de protocoles de restauration de liquide ?
La complexité de la gestion des postes entre Opérateurs a donné naissance à un nouveau type de DeFi protocoles – gestionnaires de stratégies de rachat de liquidités. Ils résument les complexités des opérations manuelles, permettent une collaboration simple entre les détenteurs de LST et les opérateurs de nœuds AVS, et offrent des gains supplémentaires, des points EigenLayer et leurs propres points de fidélité.
Explorons plus en détail certaines de ces applications et vous offrons un premier aperçu des investissements futurs potentiels. Voici une liste des meilleurs protocoles en termes de valeur totale verrouillée (TVL).
EtherFi
A l'origine un protocole pour jalonnement liquide, il s'est associé à Eigenlayer et est désormais le plus grand acteur (en termes de TVL) de son écosystème. Vous déposez simplement votre $ETH sur EtherFi, et les rendements peuvent être automatiquement réinvestis et augmentés. Ce faisant, vous recevez toutes les récompenses sous-jacentes du jalonnement et des $eETH fraîchement créés. Ce LST peut être nativement réinvesti pour gagner des récompenses bonus, échangé ou utilisé pour générer du rendement dans le DeFi espace.
Source: Dune.com/EtherFi
EtherFi fournit un ARP d'environ 3 %, a capturé près de 1.2 milliard de points EigenLayer et distribué plus de 800 milliards de ses propres points de fidélité.
Renzo
Soutenu par Binance, ce protocole est un Cross-chaîne Gestionnaire de stratégie EigenLayer dans le but de fournir les meilleures stratégies risque/récompense. Il simplifie les subtilités du re-staking et facilite des rendements plus importants par rapport au jalonnement traditionnel.
Renzo accepte les dépôts en $ETH ou ses LST comme $wBETH ou $stETH et émet le $ezETH LRT représentant les avoirs initiaux. Renzo produit un TAEG d'environ 3.2 % ainsi que des bonus sous forme de points.
Depuis son lancement fin 2023, Renzo a obtenu près de 3 milliards de dollars en TVL auprès d'environ 54.5 1.34 déposants uniques et a distribué parmi eux 2.91 milliard de points EigenLayer et XNUMX milliards d'ezPoints.
Source: Dune.com/renzoprotocole
Puffer
Initialement lancée comme plateforme de validation PoS, elle s'est imposée comme un acteur important du paysage grâce à son restauration native option optimisée par EigenLayer. Soutenu par une subvention de la Fondation Ethereum de 120 XNUMX $, il offre un modèle de revenus sécurisés grâce à un algorithme unique pour empêcher les réductions. Puffer promet d'augmenter les rendements de $ETH, $stETH et $wstETH. Les utilisateurs reçoivent le LRT natif (nLRT) de Puffer – $pufETH, représentant les récompenses cumulatives de mise/reprise.
Depuis son lancement le 1er février 2024, Puffer a déjà cumulé près de 1.35 milliard de dollars de TVL provenant d'environ 76 XNUMX utilisateurs uniques en leur offrant des APR sécurisés et améliorés.
Source: Puffer
Varech DAO
Créé par les fondateurs de Laboratoires Stader, il s'agit d'une plate-forme multi-chaînes et l'un des premiers à adopter la primitive LRT. Grâce à $rsETH, son LRT, vous pouvez continuer à participer à DeFi applications tout en continuant à accumuler leurs récompenses de mise/restauration. Kelp DAO a supprimé tous les frais des dépôts LST, acceptant $ETH et une large gamme de dépôts LST, notamment $ETHx, $stETH et $sfrxETH (et plus à venir), pour participer à la sécurisation de divers web3 infrastructures tout en gagnant des rendements et des primes incitatives.
Au moment de la rédaction de cet article, Kelp DAO possède plus de 265 29 éthers provenant d’environ 750 XNUMX adresses, ce qui représente environ XNUMX XNUMX XNUMX XNUMX d’éthers. XNUMX XNUMX $ en TVL.
Source: Dune.com/maybeYonas
Tarte propre
Pie, un leader DeFi agrégateur de rendement, a créé un SubDAO avec une approche unique de la gestion d'EigenLayer. Ils ont intégré avec Maillon de chaîne CCIP pour proposer un restaking de liquide isolé entre chaînes pour une vaste gamme de LST.
Lorsque vous effectuez un dépôt sur EigenPie, TLR spécifiques sont émis et soutenus par un seul LST plutôt que par un panier de LST. Ceci est conçu pour séparer les risques associés à un LST particulier.
Avec près de 10,000 770 utilisateurs uniques et une TVL de plus de XNUMX millions de dollars, il offre un chemin transparent pour recevoir des récompenses de mise/remise en jeu empilées.
Le rôle d'EigenLayer dans la révolution de l'écosystème Ethereum
Grâce à sa primitive de restauration révolutionnaire, EigenLayer permet aux détenteurs d'Ethereum (ETH) de générer une valeur supplémentaire sur leurs avoirs tout en sécurisant leurs projets. Il permet aux détenteurs d'ETH de gagner du rendement et de l'avenir airdrops (points) de plusieurs projets simultanément.
En résumé, le réinvestissement a révolutionné l'environnement d'investissement, présentant une combinaison convaincante de rendements, de flexibilité et de sécurité pour diverses applications d'infrastructure. Avec l’introduction des LRT, les investisseurs ont désormais la possibilité de réutiliser leurs actifs mis en jeu pour obtenir des rendements supplémentaires. Maintenant que les détenteurs d’ETH et de LSTETH peuvent assurer la sécurité de plusieurs protocoles simultanément, un écosystème stimulant a émergé autour d’EigenLayer, crucial pour l’expansion et la décentralisation d’Ethereum.
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A propos de l'auteur
Anthony est un analyste et écrivain blockchain avec une formation universitaire en biochimie. Il travaille comme chercheur et créateur de contenu dans le protocole PowerPool, couvrant les mises à jour de l'écosystème, les nouveaux DeFi/dePin/AI et analyse de divers web3 protocoles.
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