Les 10 principales plateformes de tokenisation des métaux précieux
L'or est précieux notamment parce qu'il est difficile à produire. Malheureusement, son transport peut également s'avérer complexe.
Posséder des métaux précieux physiques implique généralement de gérer le stockage, l'assurance, le transport et le règlement. La tokenisation change la donne en représentant la propriété de métaux précieux réels sur une blockchain, permettant ainsi à l'or et à l'argent de circuler entre portefeuilles numériques presque aussi facilement que d'autres actifs numériques.
Le secteur a connu une expansion fulgurante. Selon CoinGecko, au cours des neuf derniers mois, la capitalisation boursière des jetons de matières premières a bondi de 289 %, passant de 1.43 milliard de dollars à 5.55 milliards de dollars au premier trimestre 2026. Cette croissance est principalement due à l'or tokenisé, dont le volume d'échanges au comptant a atteint 90.7 milliards de dollars sur la même période, soit plus que les 84.64 milliards de dollars enregistrés pour l'ensemble de l'année 2025.
Le marché reste fortement concentré autour de ses plus grands émetteurs, mais un nombre croissant de plateformes amènent l'or, l'argent, le platine et le palladium sur différents réseaux blockchain.
Tether or
Tether s'est imposé comme le leader incontesté de l'or tokenisé grâce à Tether Gold, ou XAU₮. Chaque token représente la propriété d'une once troy d'or physique fin contenue dans un lingot London Good Delivery, les lingots étant détenus en Suisse.
Les réserves de Tether au 31 mars 2026 rapport Le bilan indiquait 707 747,139 onces troy d'or fin contre 707 747,09 jetons XAU₮, ce qui donnait aux réserves une valeur déclarée d'environ 3.3 milliards de dollars à l'époque. Depuis, le XAU₮ s'est étendu au-delà d'Ethereum pour intégrer la BNB Chain, et le mois de juillet a été marqué par deux développements notables : sa reconnaissance en tant que matière première au comptant acceptée au sein du marché mondial d'Abu Dhabi et sa certification de conformité à la charia par Amanah Advisors.
Paxos
Paxos propose PAX Gold (PAXG), un autre acteur majeur du marché des métaux précieux numériques. Un PAXG représente une once troy d'or fin physique stockée dans les coffres de la London Bullion Market Association. Contrairement à un simple suivi du cours de l'or, la détention de PAXG confère à son détenteur des droits sur le métal sous-jacent alloué et détenu par Paxos Trust Company.
Les détenteurs utilisant des portefeuilles compatibles avec la blockchain peuvent même consulter des informations sur leur or alloué. Paxos publie des attestations mensuelles et indique qu'aucun frais de stockage n'est actuellement facturé. L'entreprise a également intégré PAXG nativement à Solana en 2026, marquant ainsi le début d'une stratégie multichaîne plus large.
Kinesis
Kinesis pousse le concept plus loin en traitant les métaux précieux comme des monnaies utilisables. Kinesis Gold (KAU) représente un gramme d'or physique alloué, tandis que Kinesis Silver (KAG) représente une once troy d'argent. Les lingots sous-jacents sont conservés dans un réseau mondial de coffres-forts et font l'objet d'audits physiques indépendants deux fois par an. Kinesis permet également aux utilisateurs éligibles d'échanger leurs actifs numériques contre des lingots physiques.
Son envergure est considérable, au-delà des deux leaders du marché. Le rapport RWA 2026 de CoinGecko estimait les actifs pondérés en fonction du revenu (RWA) à environ 350 millions de dollars pour KAG et à environ 270 millions de dollars pour KAU à la fin du premier trimestre. Kinesis permet également d'introduire des lingots physiques éligibles dans son réseau de coffres-forts et de les convertir en KAU ou KAG.
Dock matriciel
Matrixdock transforme les métaux précieux tokenisés en actifs qui peuvent faire bien plus que simplement rester dans un portefeuille. Son token XAUm représente une once troy d'or pur à 99.99 %, certifié LBMA et détenu auprès de dépositaires en Asie. L'entreprise a également lancé le XAGm pour l'argent tokenisé. Matrixdock publie les informations relatives aux actifs sous-jacents et utilise des audits physiques indépendants, en complément d'une infrastructure de preuve de réserve sur la blockchain.
XAUm s'est étendu à divers réseaux, notamment Ethereum, BNB Chain, Sui et Solana. Plus important encore, il s'implante dans DeFiEn juin 2026, XAUm est devenu le premier actif du monde réel accepté comme garantie dans le coffre-fort à terme fixe du protocole Venus sur la chaîne BNB.
Faire fondre l'or
Meld Gold a bâti sa plateforme autour de la fabrication or Les jetons GOLD$ et SILVER$ sont transférables numériquement tout en conservant un lien direct avec le métal physique. Ils sont chacun adossés à un gramme du métal précieux correspondant, stocké dans le réseau de coffres et d'installations de Meld. Ces jetons sont conçus pour être échangés contre le métal sous-jacent et non pour offrir une simple exposition synthétique à son prix.
Meld est particulièrement bien implantée dans l'écosystème Algorand et développe une approche multichaînes s'appuyant sur le registre XRP. Son ambition plus large est également intéressante : l'entreprise souhaite que la blockchain connecte les acteurs de toute la chaîne d'approvisionnement de l'or, y compris les mineurs, les affineurs et les détaillants.
Aurus
Aurus se distingue par le fait qu'elle ne limite pas son modèle de tokenisation à l'or. Son token tGOLD représente un gramme d'or physique, tandis que tSILVER offre une exposition à un gramme d'argent. Le modèle Aurus s'est également étendu au platine, faisant de la plateforme l'une des plus complètes du secteur en matière de métaux précieux.
Les réserves physiques sont détenues par des partenaires du secteur des métaux précieux plutôt que dans un entrepôt centralisé. Aurus précise que son métal est conservé dans des coffres-forts audités et assurés. L'entreprise collabore également avec Chainlink sur une infrastructure de preuve de réserves visant à relier la quantité de métal physique détenue hors chaîne à l'offre de jetons sur la blockchain.
VNX
VNX associe des métaux précieux tokenisés à une infrastructure plus large d'actifs réels et de stablecoins. VNX Gold, ou VNXAU, représente un gramme d'or physique stocké dans des coffres-forts professionnels. La plateforme indique que les avoirs sous-jacents sont entièrement alloués et audités de manière indépendante. VNX a également étendu son offre de métaux précieux à l'argent et au platine.
L'un de ses avantages réside dans sa portée sur la blockchain. VNXAU a été déployé sur des réseaux tels qu'Ethereum, Polygon, Solana, Stellar, Base, Tezos et Q. L'entreprise affirme que ses actifs peuvent également être transférés vers d'autres plateformes. DeFi Applications pour des activités telles que les prêts, les emprunts et la fourniture de liquidités. VNX Global opère sous une licence d'actifs numériques de l'Autorité monétaire des Bermudes.
ComTech Gold
ComTech Gold adopte une approche axée sur le Moyen-Orient pour l'intégration de l'or physique dans la blockchain. Son jeton CGO fonctionne sur le réseau XDC, chaque jeton représentant un gramme d'or physique. L'or sous-jacent est stocké chez des opérateurs de coffres-forts sécurisés aux Émirats arabes unis, et le projet publie des informations sur ses réserves ainsi que des rapports de garde périodiques.
Sa page de transparence affichait 39 000 grammes d'or tokenisé et incluait un rapport d'audit de février 2026. ComTech a également reçu une mise à jour de sa déclaration de conformité à la charia en mars 2026, portant sur la structure de CGO. L'association de la propriété fractionnée de l'or, du règlement en XDC et de la conformité à la charia confère au projet une position unique parmi les émetteurs de métaux tokenisés de plus petite taille.
VeraOne
VeraOne a poussé le concept des métaux multiples encore plus loin. Sa plateforme propose VeraOne pour l'or, ainsi que SilverOne, PallaOne et PlatiOne, offrant des représentations numériques de l'or, de l'argent, du palladium et du platine. Ces actifs sont émis sous forme de jetons basés sur Ethereum et, selon la société, sont garantis par des métaux précieux physiques stockés dans des installations sécurisées, notamment dans les ports francs de Genève.
Les jetons sont conçus pour être échangés contre des métaux accrédités par la LBMA, conformément aux conditions de la plateforme. La couverture de quatre métaux précieux majeurs confère à VeraOne une portée plus large que les nombreuses plateformes exclusivement axées sur l'or et ouvre la voie à une exposition aux métaux industriels, en plus de son utilisation plus classique comme réserve de valeur.
Les métaux tokenisés deviennent des éléments constitutifs de la finance
La prochaine étape de la tokenisation des métaux précieux ne se limite pas à faciliter l'achat d'or. Les plateformes commencent à transformer les lingots en garanties programmables, transférables à l'international, utilisables comme garantie pour des prêts, négociables 24h/24 et 7j/7 ou intégrables à des applications financières décentralisées.
Cela ne supprime pas les risques. Une blockchain peut prouver le nombre de jetons existants, mais les investisseurs restent tributaires des émetteurs, des dépositaires, des auditeurs, des structures de propriété légale et des mécanismes de rachat fiables pour garantir que le métal sous-jacent à ces jetons est bien présent et accessible.
Ces détails pourraient finalement distinguer les plateformes tokenisées de métaux précieux durables des simples plateformes indexées sur l'or. cryptomonnaiesÀ mesure que le marché se développe, la transparence en matière de conservation et de réserves deviendra tout aussi importante que la liquidité, la vitesse de la blockchain ou la conception des jetons.
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A propos de l'auteur
Alisa, journaliste dévouée au MPost, se spécialise dans les cryptomonnaies, l'IA, les investissements et le vaste domaine de Web3. Avec un œil attentif sur les tendances et technologies émergentes, elle propose une couverture complète pour informer et impliquer les lecteurs dans le paysage en constante évolution de la finance numérique.
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