Les RWA tokenisés comblent le fossé entre DeFi et TradFi
En bref
Les actifs du monde réel (RWA) dans le domaine de la cryptographie gagnent en popularité en 2024, offrant des avantages et des défis uniques, avec des projets de premier plan déjà ouverts aux utilisateurs.
Lorsque nous parlons d'actifs du monde réel, nous faisons généralement référence à un actif physique du monde matériel ou à un instrument commercial de la finance traditionnelle (TradFi). Cependant, la possibilité de symboliser pratiquement n'importe quel objet de valeur est désormais apparue, le faisant entrer dans le domaine de la web3, et ouvrant des avantages uniques associés à DeFi.
Les RWA en crypto sont l’un des grandes tendances en 2024 au sein de l'espace et dans cet article, nous tenterons d'expliquer son concept, de parler des avantages qu'il peut offrir, des défis qui restent à relever et d'explorer certains des principaux projets RWA déjà ouverts aux utilisateurs.
Qu’est-ce que la tokenisation RWA ?
Essentiellement, cela signifie convertir les actifs du monde physique, ou les droits de leur propriété, en un jeton numérique permettant de les utiliser dans DeFi et facilement négocié en utilisant la blockchain. Ceux-ci peuvent inclure l’immobilier, les bons du Trésor, les droits de propriété intellectuelle, les devises et même les cartes de crédit.
Façonnage RWA dans leurs représentations numériques offre tous les avantages de la blockchain, comme une sécurité, une immuabilité et une transparence améliorées. Puisqu’ils sont adossés à des actifs physiques, ces jetons sont moins sensibles à la volatilité et aux échanges spéculatifs, ce qui en fait un investissement numérique fiable.
Le montant total des RWA en chaîne a désormais atteint plus de 10.5 milliards de dollars, selon rwa.xyz. Cette contribution importante à DeFiLa croissance de la société la met en concurrence directe avec les institutions TradFi, qui géraient traditionnellement les transactions RWA. Cependant, de nombreuses autres organisations rejoignent désormais le web3 domaine car les avantages de la gestion décentralisée des actifs sont évidents.
Prenons par exemple un promoteur immobilier. Il vient de terminer les travaux d'un nouveau bâtiment résidentiel et souhaite en vendre ou en louer une partie. En convertissant des propriétés individuelles ou des mètres carrés de développement en jetons, les clients internationaux ont la possibilité de soumissionner pour des droits de propriété et de transférer des capitaux propres en toute sécurité sur la chaîne. Ceci n’est qu’un exemple parmi une multitude de cas d’utilisation des RWA.
Essentiellement, toute forme d’actif physique peut bénéficier tokenization et une utilisation efficace de la blockchain. Les types de RWA comprennent :
- Devises/actions/obligations
- Immobilier
- Véhicules
- Biens de consommation
- Collectibles
- Matières premières
- Œuvres culturelles (art/livres/musique)
- Intellectual property
Pourquoi tokeniser les RWA ?
La tokenisation offre de multiples avantages à la fois au détenteur d’actifs et à l’écosystème dans son ensemble :
- L'un des avantages de RWA est qu'il permet propriété partielle, offrant la possibilité à tout investisseur d'acheter des actions quel que soit le capital disponible.
- Cette barrière à l’entrée plus faible, associée à la nature sans frontières de la blockchain et au grand nombre de plateformes d’échange disponibles, renforce le potentiel liquidité des RWA et de leurs accessibilité,.
- La propriété d'actifs tokenisés est sûre et incontestable car elle hérite du niveau de sécurité du réseau sous-jacent, réduisant ainsi les risques d'activité frauduleuse.
- Les enregistrements des transferts RWA sont conservés dans un grand livre ouvert et décentralisé pour garantir transparence.
- La tokenisation des actifs augmente Efficacité et réduit les coûts en permettant les transferts d'actifs peer-to-peer, éliminant ainsi le recours aux intermédiaires et les nombreuses procédures bureaucratiques impliquées.
Les défis du secteur RWA
Même si la tokenisation offre des avantages potentiels évidents, certaines parties du secteur sont toujours confrontées à des défis spécifiques tels que les incertitudes réglementaires au sein de diverses juridictions, la légitimation des droits de propriété tokenisés devant les tribunaux et les problèmes de sécurité liés aux contrats intelligents couplés.
Cela est particulièrement évident pour les RWA immobiliers, où le plus grand défi consiste à naviguer dans les différents cadres juridiques, à faire respecter la conformité et à établir la confiance.
Malgré ces problèmes, le secteur de la tokenisation est sur une trajectoire de croissance stable. La tokenisation des instruments financiers et des métaux précieux s'est avérée être une industrie bien établie, augmentant la valeur totale de 33 % depuis le début de 2024.
Meilleurs projets RWA de 2024
Ondo
Lancé en 2021, Ondo Finance se consacre à démocratiser l'accès au financement de qualité institutionnelle en comblant le fossé entre TradFi et DeFi. Il facilite les investissements à faible risque dans les bons du Trésor américain à court terme dans un environnement réglementé pour un rendement durable.
Ondo classe ses $USD jeton en tant que billet de sécurité tokenisé, lui permettant de fonctionner comme un actif au porteur, comme les pièces stables, mais rapportant également aux détenteurs la majorité du rendement des actifs garantis.
Polymesh
Il s'agit d'une blockchain L2 autorisée spécialement conçue pour l'échange de jetons de sécurité. Sa mission est de rationaliser les processus TradFi en fournissant un environnement blockchain avec vérification d'identité et conformité aux normes réglementaires requises pour la négociation d'actifs réglementés.
En combinant une plateforme conforme aux exigences réglementaires dans un cadre décentralisé avec une gouvernance axée sur l'écosystème, Poymesh a combiné le meilleur de FradFi et DeFi mondes, visant à résoudre les incertitudes juridiques liées à la négociation de RWA tokenisés.
MakerDAO
L'un des protocoles les plus connus d'Ethereum. Ces dernières années, MarerDAO a fait des progrès significatifs pour diversifier les garanties soutenant le stablecoin $DAI.
En juin 2024, près de 2 milliards de dollars sur le total de 5.15 milliards de dollars soutenant le $DAI (~ 37.8 %) étaient des RWA, ce qui en fait effectivement le premier stablecoin adossé à des bons du Trésor.
Source: Dune.com/steakhouse
Or de Paxos
$PAXG est un jeton RWA représentant l'or stocké dans des coffres-forts spécialisés. Un jeton correspond à une once de lingot d’or. Paxos est soumis à des audits mensuels pour garantir que le jeton est continuellement adossé à de l'or réel dans un ratio de 1:1.
Contrairement à l'achat d'ETF et de lingots d'or, Paxos ne facture pas de frais de garde, prend en charge la propriété fractionnée et propose des achats instantanés à ses utilisateurs. Tout détenteur de $PAXG peut échanger ses avoirs contre des lingots d'or à tout moment via un réseau de détaillants dans le monde entier ou les échanger instantanément contre des USD au prix actuel du marché.
Source: Paxos
Jeton réel
C'est l'actuel leader du marché RWA immobiliers, offrant la propriété fractionnée de propriétés américaines d'une manière sans autorisation mais conforme. L'immobilier ne peut pas encore être officiellement tokenisé aux États-Unis, mais RealToken a trouvé une solution légale.
Chaque propriété sur son marché appartient à une société distincte qui est elle-même symbolisée en un definombre requis de jetons uniques. Cette entreprise emploie ensuite une société de gestion immobilière chargée de trouver des locataires, de percevoir les loyers et d'effectuer l'entretien de la propriété. Les propriétaires fractionnés RealToken investissent simplement une fois et collectent leur part du loyer chaque semaine.
Source: Jeton réel
Le service ajoute continuellement de nouvelles propriétés à son marché et sa TVL est en augmentation constante depuis plus de 2 ans, désormais évaluée à près de 110 millions de dollars (Defillama).
TokenFi
Conçu comme une plate-forme permettant aux utilisateurs de lancer leurs jetons dans un environnement simple sans avoir besoin de compétences en codage, ils prévoient de lancer le Module de tokenisation RWA en 2024.
Lorsqu'il est ouvert au public, il permettra à quiconque de symboliser facilement n'importe quelle classe d'actifs en dehors des titres. Bien qu’on ne sache pas encore comment ils vont relever les défis réglementaires et les exigences d’application, la plate-forme a gagné en popularité dans le domaine. En cas de succès, TokenFi peut jeter les bases d’une tokenisation RWA sécurisée et polyvalente.
Fer de lance des RWA DeFiL'adoption massive
L'intégration des RWA dans le paysage de la blockchain est l'un des développements majeurs dans le domaine, attirant une attention considérable de la part des grands acteurs du monde TradFi et contribuant à DeFide la reconnaissance auprès des investisseurs institutionnels.
Dans une récente prévision analytique, McKinsey & Company prédit que le marché des crypto RWA atteindrait une capitalisation de 2 4 milliards de dollars (jusqu'à 2030 XNUMX milliards de dollars dans un scénario optimiste) d'ici XNUMX. Une telle injection de capital dans l'écosystème blockchain se solidifierait sans aucun doute. DeFidans le monde financier, attirer encore plus d'investissements, contribuer à davantage d'innovation et ouvrir la voie à la prochaine vague de web3 adoption.
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A propos de l'auteur
Anthony est un analyste et écrivain blockchain avec une formation universitaire en biochimie. Il travaille comme chercheur et créateur de contenu dans le protocole PowerPool, couvrant les mises à jour de l'écosystème, les nouveaux DeFi/dePin/AI et analyse de divers web3 protocoles.
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Anthony est un analyste et écrivain blockchain avec une formation universitaire en biochimie. Il travaille comme chercheur et créateur de contenu dans le protocole PowerPool, couvrant les mises à jour de l'écosystème, les nouveaux DeFi/dePin/AI et analyse de divers web3 protocoles.
