Tensions dans le détroit, cybermenaces liées à l'IA et données sur l'inflation : principaux risques pour le marché, selon Binance Research
En bref
Les marchés sont confrontés à des difficultés croissantes, les frais de transit du détroit d'Ormuz en Iran, les préoccupations liées à la cybersécurité de l'IA et une inflation imminente se conjuguant pour mettre à l'épreuve le fragile optimisme suscité par le cessez-le-feu sur les marchés actions et crypto.
Recherche BinanceLa division d'analyse institutionnelle de Binance a publié sa dernière revue hebdomadaire du marché, couvrant les récents développements géopolitiques et macroéconomiques et leur impact potentiel sur les marchés financiers.
Le rapport indique que l'Iran imposerait des droits de transit aux pétroliers traversant le détroit d'Ormuz, une mesure qui a suscité les critiques des États-Unis, lesquels estiment qu'elle viole l'accord de cessez-le-feu. Il ne s'agit pas d'un simple différend de procédure. L'insistance de l'Iran à intégrer ces droits de transit à tout cadre de paix durable laisse présager une transformation structurelle du fonctionnement futur de ce corridor énergétique mondial crucial, avec des conséquences importantes et durables sur les coûts de l'énergie et les primes de risque du transport maritime, que les marchés n'ont pas encore pleinement intégrées.
Par ailleurs, le rapport fait état d'inquiétudes concernant un système d'intelligence artificielle nommé « Mythos », développé par Anthropic. Ce système aurait provoqué une réunion d'urgence rassemblant le secrétaire au Trésor américain, Steven Bessent, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et de hauts responsables de Wall Street, par crainte de failles dans la cybersécurité des systèmes bancaires. La réunion de ces trois acteurs autour des capacités d'un seul modèle d'IA est en soi significative : elle indique que les autorités de régulation financière commencent à considérer l'IA avancée comme une catégorie de risque systémique, et non plus seulement technologique.
Les risques géopolitiques exigent une réévaluation structurelle
Du point de vue du marché, Binance Research décrit les marchés des cryptomonnaies comme évoluant globalement dans une fourchette de prix, à l'image des marchés actions en général. Après une forte hausse les 7 et 8 avril, alimentée par l'optimisme lié au cessez-le-feu, les actions américaines sont entrées dans une phase de consolidation le 9 avril. Le S&P 500 a enregistré des gains modestes avec un faible volume d'échanges et est resté positionné entre ses moyennes mobiles à 50 et 200 jours, témoignant d'une absence de tendance claire. Cette prudence s'est étendue aux marchés des actifs numériques, où le Bitcoin a également évolué latéralement, tandis que l'indice de peur et d'avidité demeure en zone de peur extrême. Cette évolution actuelle, dans une fourchette de prix étroite, sous-estime sans doute le degré d'incertitude que représentent ces risques concomitants.
Le rapport a mis en lumière une divergence croissante au sein des marchés traditionnels, soulignant que le secteur de l'énergie a progressé de plus de 36 % depuis le début de l'année, tandis que l'indice S&P 500 reste en territoire négatif. Cette disparité est interprétée comme la preuve d'une absorption inégale des risques géopolitiques selon les classes d'actifs. Une dynamique similaire s'observe sur les marchés des cryptomonnaies, où les entrées de capitaux à court terme, consécutives à l'optimisme suscité par un cessez-le-feu, ont été contrebalancées par les signaux restrictifs émis par le Comité fédéral de l'open market (FOMC) et par des anticipations d'inflation toujours élevées, deux facteurs qui continuent de peser sur l'appétit pour le risque.
Les marchés sont calmes — peut-être trop calmes
Selon Binance Research, les marchés actions et crypto sont actuellement très attentifs aux prochaines données macroéconomiques américaines, et notamment à la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de mars, prévue à 08h30 heure de l'Est. L'inflation devrait atteindre 3.3 % en glissement annuel, son plus haut niveau depuis le choc inflationniste de 2022 lié à la crise ukrainienne. Le rapport suggère que cet indicateur sera probablement déterminant pour savoir si les actions parviendront à franchir les niveaux de résistance techniques et si les marchés crypto pourront retrouver leur dynamisme. Bien que significatif, l'IPC n'appréhende qu'une facette d'une situation bien plus complexe : les investisseurs qui interprètent un chiffre favorable comme un signal d'alarme général pourraient sous-estimer la pérennité de l'accalmie actuelle et les obstacles structurels persistants.
Pour l'avenir, le rapport a souligné plusieurs événements clés, notamment la publication des données américaines sur l'IPC et le moral des consommateurs, le deuxième cycle de négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran, les résultats du premier trimestre des principales institutions financières telles que Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup, Bank of America et Morgan Stanley, ainsi que les évolutions législatives liées à la loi CLARITY. Il a également mis en lumière la nécessité de surveiller en permanence le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, l'incertitude quant à la pérennité du cessez-le-feu en Iran et l'impact des périodes de suspension des rachats d'actions par les entreprises, qui affectent une part importante des entreprises du S&P 500 jusqu'à fin avril. Au vu de ces risques, la convergence des analyses de cette semaine justifie une surveillance accrue, tant sur les marchés d'actifs traditionnels que numériques.
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A propos de l'auteur
Alisa, journaliste dévouée au MPost, se spécialise dans les cryptomonnaies, l'IA, les investissements et le vaste domaine de Web3. Avec un œil attentif sur les tendances et technologies émergentes, elle propose une couverture complète pour informer et impliquer les lecteurs dans le paysage en constante évolution de la finance numérique.
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