Le protocole Solv ouvre la voie à l'avenir du Bitcoin (BTCfi)
En bref
Que se passera-t-il lorsque Bitcoin rencontrera la finance réelle ? Jing Xiong, de Solv Protocol, explique comment BTCfi, les RWA et les infrastructures de niveau institutionnel pourraient transformer Bitcoin, d'actif passif, en pilier de la finance décentralisée.
Que se passera-t-il lorsque le cryptoactif le plus reconnu au monde atteindra le potentiel de mille milliards de dollars de la finance réelle ? Le Bitcoin peut-il passer du statut de réserve de valeur passive à celui de fondement d'un nouveau système financier décentralisé ?
Dans cette interview, nous nous asseyons avec Jing Xiong, Co-fondateur et directeur commercial chez Protocole de résolution, pour explorer l'essor du BTCfi (Bitcoin DeFi), le rôle stratégique des RWA et la manière dont Solv Protocol construit l'infrastructure de niveau institutionnel pour libérer le potentiel inexploité de Bitcoin.
Pouvez-vous partager votre voyage vers Web3?
Avant d'entrer dans la crypto et Web3 Avant de fonder Solv Protocol, j'ai principalement travaillé dans la finance traditionnelle. Mon parcours était principalement axé sur les produits de finance traditionnelle, les produits structurés, les options et le trading. C'était l'essentiel de mon activité avant de me lancer dans les cryptomonnaies.
Comment tu define BTCfi, et pourquoi pensez-vous que c'est le bon moment pour introduire les RWA dans l'écosystème Bitcoin ?
C'est une excellente question pour plusieurs raisons. Premièrement, le Bitcoin est de plus en plus reconnu au-delà des frontières des cryptomonnaies. On a vu cela commencer avec les ETF, et on parle maintenant de législation sur les stablecoins. On voit son adoption se répandre dans de plus en plus de domaines de l'infrastructure financière traditionnelle. En tant que classe d'actifs, le Bitcoin gagne en importance et en intégration.
Lorsque nous parlons de BTCfi (ou Bitcoin Finance), nous parlons en réalité de la construction d'une infrastructure financière autour de Bitcoin. Cela peut impliquer de rapprocher TradFi de DeFi ou intégrer davantage Bitcoin au système bancaire traditionnel. Quant aux RWA, la capitalisation boursière des cryptomonnaies est aujourd'hui d'environ un à deux mille milliards de dollars. Les actifs réels offrent le potentiel d'attirer plusieurs milliers de milliards de dollars supplémentaires dans ce secteur, en s'appuyant sur l'infrastructure que nous avons construite au fil des ans.
Alors pourquoi maintenant ? Parce que l'adoption est en plein essor, que la demande de rendement augmente et que le secteur se complexifie. Je pense qu'il n'y a pas de meilleur moment que maintenant.
Quelle lacune stratégique le protocole Solv vise-t-il à combler dans l’écosystème BTCFi ?
C'est une question à laquelle nous avons longuement réfléchi. Le Bitcoin a toujours été une réserve de valeur. La plupart des détenteurs conservent leurs BTC dans des solutions de conservation (cold wallets ou plateformes d'échange) sans vraiment les utiliser. Mais comme le Bitcoin est le symbole des cryptomonnaies, nous pensons qu'il est trop important pour rester inactif. Il doit être utile et productif. Le protocole Solv vise à améliorer l'efficacité du Bitcoin en l'intégrant plus pleinement à l'infrastructure on-chain.
Nous avons constaté la productivité de l'ETH grâce à l'écosystème Ethereum et aux L2. Nous ne voyons aucune raison pour laquelle le BTC, en tant que crypto-actif dominant, n'atteindrait pas, voire dépasserait, ce niveau d'utilisabilité.
Selon vous, qu'est-ce qui manque aux solutions RWA actuelles en cryptographie, et comment le nouveau produit de Solv Protocol vise-t-il à changer cela ?
De nombreux produits RWA existants fonctionnent dans un seul sens : ils permettent d'intégrer des actifs hors chaîne, tels que des bons du Trésor, des fonds monétaires et des produits de crédit, à la chaîne. Bien que ces actifs soient précieux, ils ciblent un public sur la chaîne, généralement doté d'un faible pouvoir d'achat.
Chez Solv Protocol, nous nous intéressons également au flux inverse : exporter des opportunités on-chain vers des capitaux extérieurs à l'écosystème crypto, où se trouvent des milliers de milliards de dollars. C'est un objectif majeur pour nous.
Notre produit, BTC.CORE, en est un exemple concret. Il permet aux utilisateurs de staker leurs BTC sur la blockchain et d'obtenir des rendements élevés. Nous avons également travaillé à faire franchir à ces produits les obstacles financiers. Par exemple, au Moyen-Orient, nous avons récemment obtenu la conformité à la charia pour ce produit après six mois de travail. L'objectif est une adoption plus large, en proposant ces offres à des utilisateurs extérieurs à la base crypto native actuelle.
Parlez-nous davantage des mécanismes fondamentaux du produit de rendement RWA de qualité institutionnelle de Solv Protocol. Qu'est-ce qui le différencie ?
Lorsqu'on parle de « qualité institutionnelle », cela signifie que les actifs ne sont pas hébergés dans des portefeuilles chauds, mais stockés dans des solutions de conservation qualifiées et réglementées. Celles-ci varient selon les régions : par exemple, en Corée, on compte peu de dépositaires réglementés, tandis qu'aux États-Unis, on en compte beaucoup plus.
Par ailleurs, la transparence et la gouvernance des contrats intelligents deviennent de plus en plus importantes. Les institutions accordent désormais une grande importance à la bonne exécution et à la conformité, réalisées correctement et adaptées au contexte réglementaire de chaque région. Notre approche consiste donc à combiner conservation réglementée, contrats intelligents et conformité géographique pour répondre aux normes institutionnelles.
Pourquoi avez-vous choisi le BTC comme actif principal pour envelopper ce produit de rendement ?
Nous pensons que le Bitcoin est l'un des actifs les plus sous-exploités et pourtant les plus importants du marché. Compte tenu de son importance et de son utilisation insuffisante, nous y avons vu une opportunité. Les détenteurs de Bitcoin devraient pouvoir générer des rendements supplémentaires en fonction de leur appétence au risque, et nous pensons qu'il existe une forte adéquation produit-marché.
À qui s’adresse réellement ce produit : aux institutions, aux baleines ou au commerce de détail avancé ?
D'après notre expérience, notre plateforme s'adresse à un large éventail d'utilisateurs. Elle vise à générer des rendements pour tous les détenteurs de BTC. Certains produits offrent un risque et des rendements plus faibles, tandis que d'autres sont plus risqués et potentiellement plus rentables.
Les utilisateurs institutionnels, qui gèrent d'importants pools de capitaux, privilégient souvent des options simples, moins risquées et offrant des rendements modestes. Les utilisateurs particuliers, quant à eux, ont tendance à avoir une plus grande appétence au risque et sont plus ouverts à l'exploration de nouveaux produits et de nouvelles chaînes. Nous apprécions cette combinaison : elle nous permet de tester, d'adapter et d'affiner nos offres pour différents segments.
Prévoyez-vous que ce projet devienne une nouvelle référence pour les cryptomonnaies basées sur le BTC ? DeFi rendement?
Oui, je defiNous l'espérons vraiment. Nous travaillons dessus depuis plus de deux ans. Il est encourageant de constater qu'il est devenu une priorité pour de nombreux utilisateurs. Nous espérons qu'il sera largement adopté par les particuliers et les institutions, et qu'il deviendra une référence dans le secteur des cryptomonnaies basées sur le Bitcoin. DeFi produits de rendement.
Quel a été le plus grand obstacle à l’alignement des besoins des détenteurs de BTC avec les marchés de rendement du monde réel ?
Pour moi, le BTC est comme de l'or numérique : la plupart des détenteurs ne souhaitent pas le vendre ni l'utiliser activement. Parallèlement, la plupart des produits RWA nécessitent des monnaies fiduciaires ou des stablecoins. Le défi est donc le suivant : comment les détenteurs de BTC peuvent-ils accéder aux produits et aux rendements des RWA sans vendre leurs BTC ?
Nous travaillons sur des solutions permettant la diversification, en commençant par les actifs en BTC. Il existe une demande et un intérêt évidents de la part des utilisateurs souhaitant s'exposer aux RWA, et notre mission est de créer les parcours qui leur permettront d'y parvenir directement avec le BTC.
Comment ce produit s'inscrit-il dans la feuille de route sur 12 mois de Solv Protocol ? S'agit-il de la première d'une série d'offres institutionnelles ?
Absolument. Nous constatons que les utilisateurs sont de plus en plus avertis et intéressés par les nouveaux produits de rendement. La formation et la familiarité avec ces produits progressent. Nous nous concentrons sur la création d'offres qui répondent à ces besoins en constante évolution. Il s'agit du premier d'une série de produits de qualité institutionnelle que nous prévoyons de lancer dans les mois à venir.
Voyez-vous BTCfi évoluer vers un acteur majeur ? DeFi sous-secteur dans le prochain cycle, ou reste-t-il davantage un jeu de niche pour le moment ?
Je crois que BTCfi deviendra un pilier majeur de DeFi. L'ETH a longtemps été le fondement de DeFi, mais vu l'importance du Bitcoin, je ne vois pas pourquoi il devrait continuer à jouer un rôle secondaire. Je suis convaincu que BTCfi ne sera pas seulement une niche, mais l'une des forces dominantes qui façonneront l'avenir de la finance décentralisée.
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A propos de l'auteur
Victoria est une écrivaine sur une variété de sujets technologiques, notamment Web3.0, IA et crypto-monnaies. Sa vaste expérience lui permet d’écrire des articles perspicaces destinés à un public plus large.
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