QCP Capital : Les risques géopolitiques et les craintes d’inflation alimentent la volatilité des marchés, mais le Bitcoin reste stable.
En bref
Le rapport de QCP Capital note que malgré la montée des tensions géopolitiques et des pressions inflationnistes, le Bitcoin est resté résilient, affichant des signes d'optimisme localisé tandis que les actifs refuges traditionnels sont soumis à des tensions.
Société d'actifs numériques basée à Singapour QCP Capital a publié un rapport analysant les récents développements du marché et présentant ses perspectives sur le secteur.
QCP Capital souligne que les tensions en Iran ne se sont pas apaisées durant le week-end, faisant grimper les prix du pétrole au-dessus de 115 dollars le baril. Cette situation s'explique par les craintes de perturbations prolongées de l'approvisionnement via le détroit d'Ormuz, l'instabilité croissante au Moyen-Orient et un conflit potentiel qui pourrait durer plus longtemps que prévu par les marchés. Cette incertitude grandissante a incité les marchés boursiers mondiaux à adopter une attitude défensive.
Malgré cela, les valeurs refuges traditionnelles comme les bons du Trésor américain et l'or n'ont pas suscité la demande habituelle, subissant les pressions de la hausse des prix du pétrole brut qui alimente les craintes d'inflation et fait grimper les rendements. À l'inverse, le dollar américain s'est imposé comme la valeur refuge privilégiée, soutenu par des rendements plus élevés et le statut du pays en tant qu'exportateur net d'énergie.
Dans un contexte de faiblesse généralisée des actifs à risque et de fortes tensions sur les marchés, comme l'indique un VIX supérieur à 29, le Bitcoin a fait preuve d'une résilience remarquable, une situation inhabituelle ces derniers temps. Les flux sur le marché des options témoignent d'une inquiétude moindre quant à de nouvelles baisses brutales, l'asymétrie des options de vente restant moins extrême qu'au moment du choc initial de la semaine dernière.
La protection contre la baisse reste principalement structurée autour d'options à court terme avec des prix d'exercice intrahebdomadaires compris entre 61 000 $ et 64 000 $. Cependant, l'activité sur les options suggère des perspectives de marché plus nuancées. Par exemple, l'achat de 500 contrats straddle BTC 24APR26 72k indique des anticipations de volatilité continue plutôt que d'une chute brutale et unilatérale.
En mars, le plus fort volume d'options d'achat (calls) se concentre sur les prix d'exercice de 75 000 et 125 000. Bien qu'un retour rapide à ces niveaux soit jugé improbable, ce positionnement témoigne d'un optimisme localisé concernant le Bitcoin, malgré une incertitude macroéconomique et géopolitique persistante.
Bien que le Bitcoin n'ait pas encore pleinement concrétisé son statut d'« or numérique », son utilité pratique en tant que « porte de sortie numérique » prend de l'importance, notamment dans les pays du Golfe confrontés à la volatilité de leurs devises et à l'incertitude politique. L'évolution récente de son cours, survenue dans un contexte de tensions croissantes, témoigne d'une reconnaissance grandissante de cette fonction, même si la trajectoire à long terme de cet actif demeure incertaine.
Selon les analystes, les principaux événements à suivre la semaine prochaine incluent l'indice des prix à la consommation américain le mercredi 11 mars ; les demandes d'allocations chômage aux États-Unis le jeudi 12 mars ; et les données sur les dépenses de consommation personnelle de base et les offres d'emploi JOLTS le vendredi 13 mars.
Le Bitcoin se maintient aux alentours de 67 500 $ malgré un repli dû à des facteurs macroéconomiques, les prix du pétrole et les tensions géopolitiques pesant sur les marchés.
Au moment de la rédaction de ce rapport, le Bitcoin s'échange à 67 508 $, soit une hausse de 0.34 % sur les dernières 24 heures. Durant cette période, le cours de la cryptomonnaie a oscillé entre un plus bas de 65 660 $ et un plus haut de 68 000 $. La capitalisation boursière totale du secteur mondial des cryptomonnaies s'élève à 2 310 milliards de dollars, en progression de 0.37 % par rapport à la veille. Le volume d'échanges de toutes les cryptomonnaies sur les dernières 24 heures a atteint 89.57 milliards de dollars, soit une augmentation de 55.92 %, selon les données de CoinMarketCap.
Le cours du Bitcoin a reculé après la brève hausse de la semaine dernière, la flambée des prix du pétrole ayant pesé sur les marchés boursiers asiatiques lundi. Ce repli a ramené le Bitcoin à ses niveaux d'avant la hausse temporaire, conformément aux analyses de CryptoQuant, qui qualifiait les gains de la semaine précédente de « rebond de soulagement » plutôt que de début d'un cycle haussier durable.
Dominick John, analyste chez Zeus Research, a souligné que la hausse du Bitcoin vers les 66 000 $ reflète un repli d'origine macroéconomique. Les tensions géopolitiques exacerbées, notamment les troubles persistants au Moyen-Orient, ont incité les marchés à adopter une attitude prudente, tandis que la flambée des prix du pétrole brut alimente les craintes inflationnistes et exerce une pression accrue sur les marchés financiers mondiaux.
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A propos de l'auteur
Alisa, journaliste dévouée au MPost, se spécialise dans les cryptomonnaies, l'IA, les investissements et le vaste domaine de Web3. Avec un œil attentif sur les tendances et technologies émergentes, elle propose une couverture complète pour informer et impliquer les lecteurs dans le paysage en constante évolution de la finance numérique.
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