Plume et Shinhan Asset Management vont mener une étude de faisabilité pour un fonds tokenisé libellé en KRW afin d'étendre les capitaux on-chain au-delà des actifs en dollars.
En bref
Plume et Shinhan Asset Management testent la preuve de concept d'un fonds tokenisé KRW à l'étranger, en prenant BlackRock BUIDL comme référence pour les actifs onchain libellés en won.
Réseau Plume et Shinhan Asset Management ont signé un protocole d'accord pour mener une étude de faisabilité pour un fonds tokenisé libellé en won sud-coréen, ce qui représente un effort notable pour introduire des actifs institutionnels non libellés en dollars sur les marchés de capitaux basés sur la blockchain.
Cette initiative utilisera un fonds indexé sur des obligations à très court terme en won coréen (KRW) comme actif sous-jacent et examinera systématiquement les exigences techniques et réglementaires nécessaires à l'intégration d'un tel produit dans la blockchain. Le projet se limite expressément à la vérification technique et n'impliquera aucune émission ni distribution.
Afin de garantir le respect des limites réglementaires nationales, le test sera mené au sein d'une structure isolée dans une juridiction tierce, intégrant des barrières contractuelles et techniques pour empêcher la participation de résidents coréens.
Cette preuve de concept vise à évaluer le cadre de fonds tokenisés de BlackRock, communément appelé modèle BUIDL, et représente la première tentative d'appliquer une telle structure institutionnelle à un actif libellé en won.
Les participants évalueront le cycle de vie complet d'un fonds tokenisé, incluant l'architecture opérationnelle onchain, les restrictions de transfert basées sur une liste blanche et la fonctionnalité des protocoles intégrés d'identification des clients et de lutte contre le blanchiment d'argent. Cette initiative intervient alors que les marchés de capitaux onchain ont dépassé les trois cents milliards de dollars d'encours en stablecoins, tout en restant fortement concentrés sur les instruments libellés en dollars, avec une utilisation minimale des actifs en won coréen.
Mettre en place une infrastructure institutionnelle avant la clarification réglementaire
Pour Shinhan Asset Management, cette collaboration représente une démarche stratégique visant à appliquer des normes d'infrastructure de niveau institutionnel aux instruments libellés en won et à anticiper le développement de produits financiers tokenisés. Le gestionnaire d'actifs a souligné que la phase actuelle demeure purement préparatoire et que toute émission ou distribution ultérieure sera subordonnée à la conformité avec la législation en vigueur et aux procédures de confirmation réglementaire officielles.
Étant donné que le cadre de sécurité tokenisé national de la Corée du Sud n'est pas encore opérationnel, les activités se limiteront à la validation technique et à la préparation des infrastructures jusqu'à la mise en place de systèmes nationaux formels.
Plume apporte à ce partenariat une solide expertise réglementaire, détenant une licence d'agent de transfert auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et participant au groupe de travail sectoriel sur les solutions d'actifs numériques de la Depository Trust and Clearing Corporation (DTC), aux côtés du Nasdaq, de BlackRock, de Goldman Sachs et de JPMorgan. Ce groupe de travail vise à établir des normes sectorielles pour les services tokenisés en prévision des lancements attendus sur le marché.
En associant l'infrastructure technique blockchain de Plume à l'expertise de Shinhan en gestion d'actifs, les deux parties ambitionnent de développer une solution conforme à la réglementation pour connecter des actifs de haute qualité libellés en won aux investisseurs internationaux, tout en corrigeant le déséquilibre structurel actuel de la représentation des devises sur la blockchain. L'objectif à long terme est de créer des mécanismes permettant, à terme, d'orienter les capitaux étrangers vers les marchés nationaux via des instruments numériques réglementés et libellés en won.
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A propos de l'auteur
Alisa, journaliste dévouée au MPost, se spécialise dans les cryptomonnaies, l'IA, les investissements et le vaste domaine de Web3. Avec un œil attentif sur les tendances et technologies émergentes, elle propose une couverture complète pour informer et impliquer les lecteurs dans le paysage en constante évolution de la finance numérique.
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