Agriculture à rendement à effet de levier en 2024 : nouveaux développements et meilleurs choix
En bref
Cet article explore l’agriculture à rendement à effet de levier (LYF), une stratégie d’investissement dans DeFi qui offre aux investisseurs un revenu passif plus élevé avec des TAEG inférieurs par rapport à TradFi.
DeFi présente de nombreuses possibilités pour les investisseurs de recevoir un revenu passif avec des TAEG constamment plus élevés que dans TradFi. Depuis le jalonnement de jetons à faible risque mais relativement faible gain jusqu'à l'extraction de liquidités et aux stratégies à effet de levier à gain élevé, chacun peut trouver une stratégie pour lui-même avec un rapport risque/rendement acceptable.
Dans cet article, nous allons explorer les principes de l’agriculture à rendement à effet de levier (LYF) – une stratégie d’investissement qui permet de suralimenter DeFi bénéfice.
L'extraction de liquidités expliquée
Pour saisir l’idée de l’agriculture à effet de levier, il faut d’abord comprendre DeFi l'agriculture de rendement (par exemple, l'extraction de liquidités) en général.
Pour qu'un échange décentralisé (DEX) fonctionne, les jetons doivent s'accumuler dans ses pools de liquidités (par exemple, celui d'UniSwap). Pool USDC/ETH). Ces actifs sont fournis par DeFi les utilisateurs (fournisseurs de liquidité) qui reçoivent des rendements passifs de leurs dépôts. Ces rendements proviennent généralement des frais de négociation, des jetons DEX bonus et des points de fidélité.
C'est l'idée derrière l'extraction de liquidités – contribuer à DeFi liquidité pour gagner un revenu passif.
Cependant, comme pour tout DeFi stratégie, l’extraction de liquidités comporte son ensemble de risques. Dans ce cas, il s’agit d’une perte éphémère (IL) qui peut survenir en période de volatilité des marchés. Afin de réduire l’exposition aux IL, les fournisseurs de liquidité (LP) doivent être à l’écoute des tendances du marché et rééquilibrer leurs portefeuilles en cas de changement.
Qu’est-ce que l’agriculture à rendement optimisé ?
Il est évident que plus vous pouvez fournir de jetons aux pools de liquidité, plus vous pouvez recevoir de rendements. Les protocoles LYF vous permettent d'utiliser plus de liquidités à des fins agricoles que vous n'en avez en stock !
Essentiellement, ils vous permettent d’emprunter des fonds externes, de les utiliser pour augmenter vos revenus agricoles et de recevoir des revenus accrus.
Bien entendu, les prêteurs ne vous fournissent pas de liquidités par bonté de cœur. Ils espèrent également réaliser des bénéfices. Les emprunteurs doivent payer des redevances sur leurs prêts même si les intérêts d’emprunt de LYF sont relativement élevés. Les rendements potentiels sont plus élevés grâce à une utilisation efficace du capital.
La particularité des protocoles LYF est qu’ils permettent aux agriculteurs d’emprunter plus que la valeur de leur dépôt en garantie. Vous vous demandez peut-être : mais en quoi cela est-il sûr pour les prêteurs ? C’est effectivement le cas. Parce que contrairement aux protocoles de prêt cryptographiques classiques, les actifs à effet de levier ne peuvent pas quitter la plateforme. Les agriculteurs utilisent les DEX intégrés aux plates-formes pour le rendement agricole, garantissant ainsi la sécurité des actifs des prêteurs.
Comment fonctionne l’agriculture à rendement effet de levier ?
Deux types d'utilisateurs doivent participer à LYF : les prêteurs et les emprunteurs (agriculteurs). Le premier fournit des actifs aux pools de prêt, tandis que le second les emprunte pour accroître le rendement agricole.
Pour l’agriculture à effet de levier, les utilisateurs doivent bloquer certains actifs en garantie et emprunter jusqu’à 10 fois la garantie (en fonction du protocole et du pool). Cet effet de levier peut ensuite être utilisé pour ouvrir une position sur n’importe quelle plateforme d’agriculture de rendement prise en charge.
Lorsqu'une position est ouverte, le protocole LYF utilisera l'un de ses DEX partenaires pour échanger et ajouter des jetons à un pool de minage de liquidité, en jalonnant éventuellement les jetons LP émis pour augmenter davantage le TAP. Ces transactions se déroulent « sous le capot » et l'agriculteur n'a qu'à ouvrir sa position LYF et occasionnellement réclamer des récompenses.
LYF offre la possibilité d'exploiter plus d'actifs que ceux dont disposent les utilisateurs, augmentant ainsi l'efficacité du capital et facilitant des retours sur investissement considérablement plus élevés, mais avec des risques supplémentaires dont nous parlerons ci-dessous.
Les prêteurs à effet de levier peuvent également s’attendre à des rendements plus élevés que ceux des plateformes de prêt traditionnelles. Ces protocoles utilisent généralement un algorithme pour augmenter les taux d'intérêt des prêts en cas d'utilisation plus élevée (rapport entre les actifs prêtés et le total du pool de prêt) et dans LYF, les utilisateurs peuvent exploiter plus que ce qu'ils déposent en garantie (prêts sous-garantis), augmentant ainsi l'utilisation et les rendements des prêts. .
Risques liés aux prêts sous-garantis
Avec des rendements accrus, LYF présente inévitablement des risques accrus. Comme sur toute plateforme de prêt, les utilisateurs peuvent faire l’objet de liquidations.
Cela peut se produire lorsque le ratio d’endettement (valeur de garantie/effet de levier) descend en dessous d’un point où vous n’aurez pas suffisamment d’actifs pour rembourser les prêteurs. Dans les positions à effet de levier, le taux d’endettement est encore plus sensible à la dynamique du marché. Les emprunteurs à effet de levier doivent choisir et affiner soigneusement leurs stratégies et vérifier régulièrement l’état de leur dette pour atténuer les pertes potentielles.
Pour minimiser les risques de liquidation, vous pouvez considérer les éléments suivants :
- Vérifiez régulièrement votre ratio d’endettement/facteur santé. S’il s’approche des seuils spécifiques au protocole/pool, ajoutez des garanties ou remboursez une partie de votre dette ;
- Faites vos recherches, suivez les tendances du marché et conservez une marge de sécurité sur votre position ;
- Utilisez un effet de levier inférieur. Les niveaux d’effet de levier maximum signifient les risques les plus élevés ;
- Déposez et cultivez des pièces stables. Ils offrent généralement des TAEG inférieurs, mais sont pour la plupart à l’abri des liquidations.
Top 4 des plateformes d'agriculture à rendement optimisé
Différents protocoles offrent à leurs utilisateurs différentes implémentations pour LYF, en utilisant diverses stratégies et mécanismes de sécurité disponibles. Discutons de certaines des plateformes bien établies que vous pouvez potentiellement explorer davantage pour commencer à cultiver avec effet de levier.
Financement des jus
Construit au sein du Explosion écosystème, il s'agit d'une plate-forme d'agriculture à rendement optimisé avec env. TVL de 530 millions de dollars acceptant les dépôts $USDB et $WETH et offrant aux prêteurs un TAEG d'environ 15 %, en fonction de l'actif fourni.
Les agriculteurs peuvent exploiter ces jetons contre des garanties stables ou LSTETH pour obtenir des rendements dans une variété de coffres-forts approuvés par les partenaires de l'écosystème. Les utilisateurs de jus peuvent non seulement cultiver en fournissant des liquidités à DeFi mais utilisez également l'effet de levier WETH pour exploiter des plateformes de restauration telles que EtherFi, Le varech taureau et Renzo, entre autres.
En maximisant les points et le rendement, Juice Finance peut fournir des rendements substantiels aux emprunteurs, allant de 20 à 35 % au moment de la rédaction.
Protocole de boîte de vitesses
Opérant dans le Ethereum, Arbitre et optimisme écosystèmes, Gearbox a accumulé plus de 350 millions de dollars TVL depuis son lancement fin 2023.
Avec Gearbox, les utilisateurs peuvent emprunter des actifs pour participer à l’agriculture à effet de levier, au jalonnement et au retaking. Leur modèle est simple : déposer des garanties et un effet de levier jusqu'à 10x pour exploiter des protocoles tels que Curve, Convexe, rivage, etc.
Grâce à son large choix de stratégies en un clic et à ses augmentations de vote de jauge, Gearbox peut fournir des rendements LYF suralimentés (ATTOW, jusqu'à 88 % APR sur certains pools convexes).
francium
Construit comme un agrégateur de stratégies de rendement décentralisé sur Solana, il offre à ses utilisateurs une variété de stratégies de trading intelligentes, y compris un rendement agricole à effet de levier jusqu'à 3x.
Avec l'introduction de coffres-forts à rééquilibrage automatique, Francium propose des stratégies en un clic faciles à utiliser avec des risques de perte et de liquidation éphémères minimisés, offrant aux prêteurs et aux agriculteurs des TAEG allant jusqu'à 10 % et 40 %, respectivement.
Grâce à un calculateur de rendement agricole intégré, les utilisateurs peuvent facilement visualiser et comparer leurs revenus potentiels pour une agriculture régulière et à effet de levier afin de prendre des décisions stratégiques éclairées en fonction des tendances attendues du marché.
Finance Alpaga
C'est un OG DeFi gagner un écosystème sur BNB et Fantom, offrant aux utilisateurs une variété de produits tels que les prêts, LYF, les coffres-forts automatisés, l'échange à terme perpétuel et Alpie NFTs avec de multiples utilitaires.
Cependant, l'agriculture à rendement optimisé pour l'alpaga est le produit de base, offrant la possibilité d'obtenir un effet de levier jusqu'à 3x (4.5x si Alpie NFT est jalonné) pour l'agriculture sur échange de crêpes, mdex et Échange avec des rendements boostés.
L’avenir de l’agriculture à rendement optimisé
L'utilisation de prêts sous-garantis pour l'agriculture de rendement s'est avérée être une excellente opportunité de maximiser DeFi bénéfices. Au début, ces stratégies à gain élevé n'étaient appliquées efficacement que par des traders expérimentés. Aujourd'hui, avec l'introduction de coffres-forts automatisés et de mécanismes de protection contre les liquidations intégrés, ils deviennent de plus en plus attrayants pour les utilisateurs réguliers. DeFi ses utilisateurs.
« L’évolution de la 1ère génération à la 5ème génération n’a duré qu’environ un an. Le rythme de développement de l’agriculture de rendement et DeFi est choquant. À l’avenir, davantage de produits se concentreront sur un effet de levier plus élevé, développeront de nouvelles blockchains et développeront de nouvelles stratégies. - déclaré re:base entreprises.
En fournissant des rendements élevés aux utilisateurs grâce à une efficacité accrue du capital plutôt qu'aux jetons de gouvernance du protocole (comme la majorité des DeFi plateformes), l’agriculture à rendement optimisé promet d’être une voie plus durable pour gagner de l’argent dans DeFi.
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A propos de l'auteur
Anthony est un analyste et écrivain blockchain avec une formation universitaire en biochimie. Il travaille comme chercheur et créateur de contenu dans le protocole PowerPool, couvrant les mises à jour de l'écosystème, les nouveaux DeFi/dePin/AI et analyse de divers web3 protocoles.
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