Galaxy Digital et Invesco explorent la préparation des institutions aux actifs numériques lors d'une discussion informelle organisée par HSC Asset Management à Hong Kong.
En bref
HSC Asset Management à Hong Kong a organisé une discussion informelle avec Galaxy Digital et Invesco sur la manière dont les actifs numériques peuvent répondre aux normes institutionnelles pour attirer des capitaux de plusieurs billions de dollars.
Le 12 février, Gestion des actifs HSC L'entreprise a organisé son dernier événement à Hong Kong, réunissant des acteurs clés du marché pour examiner les développements actuels et les opportunités émergentes dans le secteur des actifs numériques institutionnels.
L'un des moments forts du programme était une discussion informelle intitulée « Qu'est-ce qui rend un actif digne d'investir des milliards de dollars ? » avec Matthew Newton, Co-responsable des ventes APAC chez Galaxy Digital et Kathleen Wrynn, Responsable des actifs numériques chez Invesco.
La discussion a porté sur les exigences structurelles nécessaires pour attirer des capitaux institutionnels à grande échelle, notamment l'infrastructure de conservation, les normes de gouvernance, la transparence, l'évolutivité et la clarté réglementaire – des conditions préalables essentielles pour permettre des allocations de mille milliards de dollars.
Actifs numériques et préparation institutionnelle
Les intervenants ont ouvert le débat en soulignant l'évolution du paysage des actifs numériques. La conversation a mis en évidence que, pour que les cryptomonnaies et les produits tokenisés soient considérés comme « investissables » pour les grands fonds d'investissement, ils doivent répondre à des normes institutionnelles. Cela inclut la taille, la liquidité, la capacité opérationnelle, la gouvernance et la pérennité face aux cycles de marché. Kathleen a insisté sur le fait que des facteurs tels que les profils de liquidité, la fréquence des pertes, la volatilité et l'accès aux produits dérivés sont essentiels pour évaluer la pertinence de ces actifs au sein des portefeuilles des grands gestionnaires d'actifs.
La conversation a également porté sur la manière dont la technologie blockchain permet un règlement plus rapide (de J+1 ou J+2 à des transactions quasi instantanées) et prend en charge la tokenisation des monnaies fiduciaires et des fonds, améliorant ainsi l'efficacité des processus d'investissement traditionnels. Ces évolutions sont essentielles pour rendre les actifs numériques compatibles avec les cadres institutionnels existants, tout en garantissant le respect des obligations fiduciaires et réglementaires.
Pertinence stratégique et innovation
L'approche d'Invesco en matière d'actifs numériques va au-delà des rendements immédiats et se concentre sur les transformations structurelles de la gestion d'actifs. Kathleen a souligné quatre atouts stratégiques : de nouvelles opportunités économiques, une infrastructure innovante, l'accès à une clientèle d'investisseurs plus jeunes et la création de nouveaux modèles économiques. La blockchain permet des flux de travail programmables, transparents et efficaces, ouvrant la voie aux fonds tokenisés, aux mécanismes de staking et aux portefeuilles multi-gestionnaires.
La discussion a mis en lumière le fait que l'adoption institutionnelle est stimulée par l'adéquation des stablecoins au marché, la croissance des fonds tokenisés et les améliorations de l'infrastructure blockchain. La clarté réglementaire, notamment aux États-Unis et dans la région Asie-Pacifique (Hong Kong et Singapour, par exemple), favorise également cette adoption. Les collaborations entre les gestionnaires traditionnels et les acteurs natifs de la blockchain accélèrent la commercialisation et élargissent l'offre de produits.
Risques, gouvernance et perspectives d'avenir
Les intervenants ont souligné l'importance de cadres d'évaluation des risques robustes pour l'analyse des actifs numériques. Au-delà des mesures traditionnelles telles que la valorisation, l'historique des pertes et la liquidité, de nouveaux éléments sont à prendre en compte, notamment la transparence, l'interopérabilité et le suivi en temps réel des portefeuilles tokenisés. Kathleen a insisté sur le rôle de la formation interne afin que toutes les équipes (investissement, conformité, juridique) comprennent les implications opérationnelles et stratégiques des produits basés sur la blockchain.
Lors de l'évaluation des blockchains, il convient de prendre en compte la distinction entre réseaux publics et privés, leur maturité pour les institutions et leur adéquation à des produits spécifiques, Ethereum et Solana étant cités comme exemples phares. Présentant les plans à long terme, Kathleen a souligné qu'Invesco privilégie l'innovation responsable dans les actifs numériques, les ETF et les marchés privés, avec pour objectif de tirer parti de la tokenisation afin de proposer des solutions évolutives et centrées sur le client. La discussion s'est conclue sur une note optimiste quant à la poursuite de la collaboration entre les entreprises nées du numérique et les gestionnaires traditionnels pour exploiter pleinement le potentiel de la blockchain.
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A propos de l'auteur
Alisa, journaliste dévouée au MPost, se spécialise dans les cryptomonnaies, l'IA, les investissements et le vaste domaine de Web3. Avec un œil attentif sur les tendances et technologies émergentes, elle propose une couverture complète pour informer et impliquer les lecteurs dans le paysage en constante évolution de la finance numérique.
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