Le fondateur du groupe de finance numérique, James Wo, parle des défis et des opportunités dans le monde de l'investissement dans la blockchain
Fondé en 2015 par James Wo, Digital Finance Group (DFG) s'est fait un nom en investissant dans des solutions de blockchain prometteuses et en soutenant la croissance d'entreprises sous-estimées mais de grande valeur qui ont le potentiel de devenir des géants de l'industrie.
Avec son expérience en investissement et son sens aigu des actifs prometteurs, Wo a découvert des actifs numériques tels que Bitcoin et Ethereum vers 2013-2014. Il s'est investi dans le marché de la cryptographie à un niveau individuel et a mis à profit sa connaissance des statistiques pour analyser des actifs qui n'étaient pas encore considérés comme des investissements précieux. Après avoir pris confiance en sa pratique, Wo a fondé DFG avec une vision à long terme de soutenir les entreprises qui deviendraient des géants de l'industrie des années plus tard.
Suite au récent investissement de DFG dans Ledger's Tour de table d'extension de série C de 108 millions de dollars, nous rencontrons Wo pour discuter de son approche d'investissement dans des solutions prometteuses, de l'impact des cadres réglementaires sur l'industrie de la cryptographie et de ses réflexions sur le marché actuel de la cryptographie.
Qu'est-ce qui a piqué votre intérêt pour la crypto/web3 l'espace, et où en avez-vous entendu parler pour la première fois ?
Alors que j'étais dans les dernières années de mon baccalauréat à l'Université Fudan de Shanghai, j'ai rencontré plusieurs étudiants et amis qui m'ont parlé de Bitcoin et comment c'était une idée révolutionnaire en tant que monnaie, et comment cela pourrait être la prochaine révolution financière. Au début, j'ai fait des recherches par curiosité, mais j'ai rapidement fini par descendre dans le terrier du lapin et j'ai rassemblé mes économies pour en consacrer une partie substantielle à l'acquisition de BTC. Cela m'a donné de grands retours, et je suis devenu accro.
En tant que PDG et fondateur de Digital Finance Group (DFG), pouvez-vous nous parler de votre philosophie d'investissement et comment vous identifiez des projets prometteurs à investir dans l'espace des actifs numériques ?
Premièrement, nous insistons toujours sur les investissements à long terme et nous y tenons dans l'environnement de marché volatil. Deuxièmement, nous appliquons une gestion stricte des risques. Les actifs liquides, tels que les stablecoins, BTC et ETH, constituent une grande partie de nos portefeuilles, et nous ne participons jamais à l'effet de levier ou aux prêts. Enfin et surtout, nous avons une équipe de recherche en investissement indépendante, qui mènera une recherche complète et indépendante sur chaque projet investi et refusera de suivre la tendance de l'investissement.
Avec plus de 1 milliard de dollars d'AUM, DFG est devenu un acteur majeur dans le domaine de l'investissement cryptographique. Quels sont certains des investissements les plus réussis que DFG a réalisés et quels facteurs ont contribué à leur succès ?
Les investissements récents que je voudrais partager sont Shardeum, Astar Network et Ledger. Shardeum et Astar Network sont tous deux des projets Layer1, et je pense qu'ils ont un bel avenir devant eux. Astar est déjà devenu le Layer1 le plus populaire sur le marché japonais, avec une expérience approfondie dans l'industrie traditionnelle, de solides ressources IP et de projets de jeux, et une très grande écologie ; Le portefeuille matériel Ledger a toujours eu une bonne réputation et une base d'utilisateurs stable, et il ne fait aucun doute qu'il deviendra un projet phare dans web3 Infrastructure.
Pourquoi DFG a-t-il décidé d'investir dans le dernier cycle d'investissement de Ledger ? Qu'est-ce qui vous a attiré et quel potentiel voyez-vous dans la crypto et Web3 espace?
En tant que fabricant vétéran de portefeuilles matériels, Ledger est l'un des portefeuilles matériels les plus vendus sur le marché, qui a accumulé une large base d'utilisateurs et a protégé avec succès 20% de la monnaie et des actifs numériques du monde et 30% du monde. NFT actifs. Ledger a prouvé avec succès la valeur de sa technologie et de ses produits sur le marché, et le portefeuille n'a jamais connu de piratage ou autre incident de sécurité depuis son lancement. Nous pensons qu'avec la nouvelle injection de financement, Ledger élargira encore sa gamme de produits, améliorera l'expérience utilisateur, concrétisera sa stratégie globale et deviendra finalement un leader dans le domaine de l'infrastructure dans la crypto-monnaie et web3 espace.
Vous avez été l'un des premiers investisseurs dans des écosystèmes de blockchain comme les réseaux Polkadot et Kusama. Pouvez-vous partager des idées sur la façon dont vous avez identifié ces opportunités au début ?
Il y a longtemps, nous étions conscients des problèmes d'évolutivité d'Ethereum ou des projets généraux de couche 1. Nous avons suivi et recherché de nouvelles technologies et de nouveaux produits sur le marché et avons constaté que ce qui nous attirait le plus vers Polkadot, c'est qu'il propose un cadre «d'interopérabilité» avancé qui peut connecter plusieurs chaînes de blocs disparates dans un réseau unifié et évolutif. Cela signifie que Polkadot peut en fait permettre à différents réseaux blockchain de communiquer entre eux. Nous savons tous que la plupart des premiers réseaux de couche 1, tels que Bitcoin et Ethereum, ne pouvaient effectuer des transactions que sur leurs réseaux natifs, et chacun avait des limitations fonctionnelles. Une fois la véritable interopérabilité et la communication inter-chaînes réalisées, cela ouvrira de nouvelles possibilités sans précédent pour les applications cryptographiques.
Avec autant de nouveaux projets blockchain et crypto lancés en permanence, comment évaluez-vous le potentiel des nouveaux projets blockchain et quels critères recherchez-vous pour décider d'investir ou non ?
Notre équipe de recherche effectuera une analyse complète et indépendante de chaque projet. Les principaux critères de notre décision d'investissement sont les trois points suivants :
- Historique des fondateurs et de l'équipe de base. Nous effectuerons une diligence raisonnable approfondie sur les antécédents des fondateurs et des principaux dirigeants afin de juger de la capacité de l'équipe principale à livrer le produit.
- Innovation clé. Le projet doit avoir certains points d'innovation technique ou de produit dans une piste, pas seulement créer du battage médiatique.
- Tokénomique. Le succès de nombreux projets de blockchain dépend d'une tokenomique saine, qui détermine la durabilité du développement du projet.
Comment votre thèse d'investissement a-t-elle évolué à mesure que le marché de la cryptographie mûrit, et dans quels types de projets êtes-vous le plus enthousiaste à l'idée d'investir en ce moment ?
La philosophie d'investissement de DFG a toujours été très diversifiée. Nous investissons dans des projets d'actions traditionnels, mais également dans une infrastructure crypto sous-jacente compétitive ou dans des applications dApp de nouveau paradigme à un stade précoce, et notre théorie de l'investissement continuera d'évoluer à mesure que l'industrie passera de haussier à baissier. Nos types de projets préférés actuels sont :
- Projets d'infrastructure. L'infrastructure a non seulement un espace de croissance de valorisation plus élevé, mais a également des exigences plus élevées pour les capacités techniques de l'équipe.
- Projets avec des attributs de conformité et financiers. La réglementation de l'industrie devient de plus en plus mature, et la conformité est une condition nécessaire pour le développement futur du projet, en plus des attributs financiers peuvent apporter une croissance des utilisateurs et une capture de valeur plus efficaces.
- Types illimités mais conformes à la philosophie d'investissement et de valeur de DFG. Par exemple, des projets avec des modèles commerciaux innovants et d'excellentes tokenomics.
De nombreux VC ont déclaré que le marché baissier est le meilleur moment pour investir dans la crypto et web3 à prix réduit pour des rendements potentiellement plus importants lorsque la course haussière reprendra. En dehors de cette raison, pourquoi pensez-vous que le moment est le meilleur pour investir et quelles sont certaines des opportunités les plus intéressantes que vous voyez dans cet espace ?
Le nouveau système d’ NFT application sur Bitcoin et son expansion sur la couche 2, la finalisation d'une autre mise à niveau hard fork d'Ethereum et le sharding approchent à grands pas, indiquant que le nouveau paradigme de ces projets leaders dans l'industrie de la cryptographie a été pleinement prouvé et que l'avenir est illimité. Les projets optimistes de DFG incluent Sharderum, Astar, Render Network, etc. Ce sont tous d'excellents projets d'infrastructure, et bien sûr, nous continuerons à les présenter en couches 1 et 2 et DeFi, GameFi, etc., en attendant le prochain marché haussier.
En plus de simplement verser du capital dans la crypto et web3 start-up, comment les investisseurs peuvent-ils soutenir efficacement et activement le développement de l'écosystème crypto ?
Les investisseurs sont l'un des principaux bâtisseurs de l'industrie de la cryptographie, et le soutien financier n'est qu'une partie des ressources qu'ils apportent à la table. Nous pensons qu'un modèle de service d'investissement interactif peut aider ces startups à se développer.
Après avoir investi dans un projet, les institutions doivent continuer à suivre son développement à toutes les étapes, comme participer à l'essai de nouveaux produits et applications du projet, s'engager dans des activités d'éco-construction de base telles que les tests de réseau, le jalonnement de jetons, l'approvisionnement en liquidités et la gouvernance communautaire. du projet blockchain, et en fournissant des conseils professionnels, des suggestions et un soutien connexe pour aider le projet à élargir sa communauté et ses activités. Les équipes de démarrage de crypto sont souvent de petite taille et elles ont besoin non seulement d'un soutien financier, mais également d'un soutien continu et à long terme dans la croissance de leur entreprise, leur modèle commercial et l'expansion de leur marché.
Quels sont certains des plus grands défis auxquels les VC sont actuellement confrontés dans l'industrie de la cryptographie, et comment pensez-vous qu'ils seront relevés au cours des prochaines années ?
Tout d'abord, l'ensemble du marché est dans un hiver crypto. L'environnement global d'investissement est faible en raison d'événements tels que la pandémie mondiale, la macroéconomie et les événements du cygne noir dans l'industrie de la cryptographie. Bien qu'il y ait des signes de reprise jusqu'en 2023, le marché dans son ensemble n'a pas encore rebondi jusqu'à présent, et les étapes des nouveaux projets ont considérablement ralenti, avec moins de bons objectifs d'investissement.
Cependant, je pense que nous pourrons bientôt traverser cet hiver et que nous verrons peut-être l'arrivée d'un marché haussier de la crypto l'année prochaine lorsque de nouveaux projets et de bonnes équipes émergeront.
Deuxièmement, de nombreuses pistes manquent actuellement de cas d'utilisation révolutionnaires, ce qui affecte la durabilité des projets. Par exemple, NFT manque d'adoption et doit créer de véritables cas d'utilisation pour faire une percée, tandis que GameFi Il lui manque un modèle commercial sain pour attirer systématiquement suffisamment d’utilisateurs à participer. Lors du prochain marché haussier, peut-être NFT ainsi que le GameFi aura de nouveaux cas d’utilisation et de nouveaux modèles.
Comment pensez-vous que les cadres réglementaires évolueront pour les projets de crypto et de blockchain, et quel impact pensez-vous que cela aura sur l'industrie dans son ensemble ?
Il existe actuellement deux types de réglementation des projets de crypto et de blockchain : d'une part, les États-Unis ont renforcé la réglementation de l'industrie de la crypto en raison de l'incident FTX. Cela semble être restrictif pour l'industrie à court terme, mais c'est bénéfique à long terme, car les gens sont plus disposés à faire confiance aux plateformes décentralisées (plutôt qu'aux institutions centralisées), et cela forcera de meilleures conditions du côté réglementaire. D'autre part, de nombreux marchés émergents affichent une attitude amicale envers l'industrie de la cryptographie, tels que le Japon, Dubaï, Singapour (Hong Kong), l'Inde, l'Indonésie et l'Europe. Dans l'ensemble, alors que nous assistons à un resserrement de la réglementation aux États-Unis, d'un point de vue mondial, il s'agit d'un soutien plus positif.
Quels conseils avez-vous pour les investisseurs qui débutent dans l'espace crypto ?
Tout d'abord, ne faites pas d'effet de levier ou d'investissement de prêt, alors vous pouvez survivre à un événement de cygne noir ; Deuxièmement, pour des projets fondamentaux stables, insistez sur un investissement de valeur à long terme, comme BTC ou ETH. Troisièmement, DYOR. Vous devez faire preuve d'une diligence raisonnable complète sur les projets d'investissement et adopter votre propre philosophie d'investissement plutôt que de croire aveuglément de grands projets ou de grandes institutions.
Que pensez-vous de l'état actuel du marché de la cryptographie et de sa direction dans les prochaines années ?
Après la bulle et l’hiver 2022, nous constatons que l’ensemble du secteur tend à être plus rationnel et plus calme. Dans le même temps, on peut également constater que l'industrie de la cryptographie a fait beaucoup de progrès substantiels par rapport à la période de bulle de 2017, comme la fusion d'Ethereum, le boom de DeFi applications, etc., qui ont vraiment généré beaucoup d’applications pratiques et de valeur.
Dans l'ensemble, l'écosystème Ethereum est toujours sain et Bitcoin est relativement stable. Je pense qu'il y a encore plus de possibilités pour Bitcoin et Ethereum sur le marché secondaire dans les prochaines années, et nous verrons peut-être le début du marché haussier l'année prochaine. De plus, il y aura plus d'innovations et de compétitions Layer1 et Layer2 à venir.
Tout autre crypto/web3-problème lié à l'industrie dont vous aimeriez parler ?
Je peux dire que nous sommes encore au début de cette industrie car la capitalisation boursière de BTC est inférieure à 5% de la capitalisation boursière de l'or. Vous ne pouvez trouver que deux façons légitimes de devenir riche dans l'espace crypto :
- Construisez un projet solide avec des personnes qui utilisent réellement votre produit et continuez à y travailler, peu importe le marché baissier ou haussier.
- Achetez des actifs précieux comme BTC, ETH et DOT et continuez à les conserver jusqu'à la fin.
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A propos de l'auteur
Cindy est journaliste à Metaverse Post, traitant de sujets liés à web3, NFT, métavers et IA, avec un focus sur des entretiens avec Web3 acteurs du secteur. Elle a parlé à plus de 30 cadres supérieurs et ce n'est pas fini, apportant leurs précieuses informations aux lecteurs. Originaire de Singapour, Cindy est désormais basée à Tbilissi, en Géorgie. Elle est titulaire d'un baccalauréat en communications et études médiatiques de l'Université d'Australie du Sud et possède une décennie d'expérience dans le journalisme et l'écriture. Contactez-la via [email protected] avec des pitchs de presse, des annonces et des opportunités d'interview.
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