Analyse de Linkmate : Allégations du marché de l’IA en 2026 vs Documents déposés auprès de la SEC
Le marché de l'IA se résume-t-il à du marketing ou cache-t-il des mécanismes plus complexes ? Découvrez cette analyse de marché réalisée par une entreprise de logiciels d'IA. Linkmate (précédent Linkomo), pour le découvrir.
Les calculs financiers liés à l'engouement pour l'IA
Selon le État du marché des agentsL'utilisation de l'IA atteint alors sa pleine maturité. En clair, cela signifie que le marché cesse de la considérer comme une solution miracle et commence à l'utiliser comme un véritable outil pour résoudre des problèmes commerciaux fondamentaux.
Le discours dominant est que l'IA perturbe le marché du travail, mais qu'elle sert en réalité de bouc émissaire.L'une des principales raisons du repli du marché du travail est la combinaison des prêts liés à la COVID et des hausses de taux de la FED.
En 2019, les géants de la tech ont pris conscience d'une nouvelle réalité : pourquoi payer quatre étages de bureaux à New York ou dans la Silicon Valley, alors que ce n'est pas nécessaire ? Cette prise de conscience a constitué une première source de réduction des coûts. La crise du confinement a également entraîné une hausse des prêts aux entreprises, ces dernières ayant commencé à prêter davantage à des taux plus bas.
Entre 2019 et 2020, le taux directeur de la Réserve fédérale a atteint 0.05 %, rendant les prêts moins chers que jamais depuis plus de 70 ans. Selon les déclarations officielles de la Réserve fédérale et les données de FRED, les prêts aux entreprises en 2020 étaient de : 0.25 %, ce qui signifiait en gros que chaque dollar de prêt ne valait que 0.25 centime ; et non 25 centimes, 0.25 centime.
L'analyse de Linkmate suggère que les prêts aux entreprises n'ont pas été contractés avec la modération habituelle. En temps normal, en période de crise, les entreprises contractent de petits prêts qu'elles remboursent rapidement. Or, ce ne fut pas le cas : en quelques années seulement, le total des prêts aux entreprises est passé d'un montant modeste de 2 000 milliards de dollars à 3 100 milliards de dollars au premier semestre 2020. Depuis, en 2022, ce chiffre n'a diminué que de 600 milliards de dollars (soit 0.6 milliard de dollars) pour atteindre 2 400 milliards de dollars, avant de repartir à la hausse et de poursuivre sa croissance.
À chaque cycle de marché, les entreprises ont trouvé le moyen d'accroître leurs profits et d'échapper à la pression des prêts. Pendant 2023 OpenAI L'idée était simple : un vaste modèle de langage, un chatbot interactif capable de répondre dynamiquement aux questions. Selon les analyses de Linkmate, cette approche a donné aux investisseurs l'illusion de pouvoir non seulement réduire certains coûts, mais aussi considérablement diminuer leurs effectifs pour réaliser des économies sur les inscriptions payantes et dégager des bénéfices.
Cette révélation a rendu les investisseurs trop confiants, ce qui a entraîné des licenciements massifs dans les plus grandes entreprises technologiques : Oracle, Google, AmazonPayoneer, Intel, HP, Meta, Fiverr, xAI, Salesforce, CISCO, Peloton. TechCrunch Une liste complète pour 2025 a été publiée. Selon les analyses de Linkmate, le nombre de licenciements a augmenté chaque année depuis 2023, confirmant ainsi la théorie selon laquelle nous serions au sommet du cycle de hype de Gartner pour le marché de l'IA.
Où se situe l'IA dans le cycle de vie des technologies émergentes de Gartner ? Analyse Linkmate de la demande réelle en IA
Le modèle Market Hype de Gartner postule que chaque technologie passe par des phases de maturité. Après avoir atteint le sommet des attentes démesurées, on procède généralement à une réévaluation de la situation et à une analyse plus objective du marché et de la manière dont la technologie s'y applique réellement.
L'une des applications prometteuses de l'IA est la résolution des équivalents concrets des tâches NP-complètes. Les applications concrètes de l'IA se trouvent dans… résolution des chaînes protéiques, découverte de nouveaux remèdes contre de vieilles maladies, promouvoir la recherche sur le cancer par décennies, sauver des vies par des moyens non conventionnels, découverte de nouveaux matériaux Les gens n'y avaient jamais pensé, et fabriquer des médicaments moins chèreBien qu'elle ne constitue pas une solution miracle, l'IA, et en particulier l'apprentissage automatique et l'apprentissage automatique, peut résoudre des tâches trop complexes pour les approches conventionnelles.
Une fois que le marché aura dépassé le stade des attentes démesurées et de la sobriété décevante, les cas d'utilisation réels commenceront à apparaître et seront largement reconnus comme des solutions délibérées aux problèmes existants.
L'un des bouleversements que connaît le marché de l'IA est la prise de conscience que les humains restent moins chers que l'IA.Le « tokenmaxxing », une tendance visant à maximiser l'utilisation des jetons, a émergé comme l'apogée des attentes démesurées quant à la capacité de l'IA à tout résoudre à la place des humains. Or, il s'avère qu'en réalité, le coût de ces jetons d'IA est bien supérieur au salaire moyen d'un ingénieur logiciel.
Pour reprendre les termes de Microsoft : «L'utilisation de la technologie coûte plus cher que le paiement d'employés humains.D'autres données ont fait surface concernant Uber, dont la direction a publiquement décidé de réduire drastiquement son département des ressources humaines après avoir constaté que son budget IA était épuisé en quatre mois. Selon le vice-président en exercice de Nvidia, le coût de l'IA…bien plus que des humains ».
Selon les projections de Goldman Sachs, Au rythme actuel, nous pouvons prévoir une explosion de l'utilisation de l'IA, qui pourrait atteindre 120 quadrillions de jetons d'ici 2030.Bank of America a réaffirmé les prévisions optimistes de Goldman Sachs, indiquant que les dépenses en IA pourraient atteindre 155 G $ d'ici 2030
Que disent les chiffres sur l'utilisation de l'IA ?
La comparaison des documents déposés auprès de la SEC avec les déclarations publiques donne un aperçu partiel de la situation. Selon les analystes de Linkmate, l'engouement pour l'IA est bien réel et mesurable à l'aide de trois indicateurs distincts :
- Hausse moyenne des prix de PJM Power, ou le prix par MW-jour, ont augmenté de +833 %;
- Les barrettes de mémoire HBM sont vendues à 100 % avant même leur mise sur le marché ;
- Hyperscalers projetés Les dépenses d'investissement en intelligence artificielle pour 2026 devraient atteindre 660 milliards de dollars..
Il existe cependant un décalage entre les dépenses d'investissement annoncées et le flux de trésorerie disponible réel enregistré auprès de la SEC. En effet, Amazon et Google affichent des flux de trésorerie négatifs, tandis que Microsoft se targue d'afficher des chiffres positifs.
L'une des tendances les plus inquiétantes concernant la santé du principal acteur du marché — le OpenAISelon les relations publiques, le seuil annuel moyen projeté pour 2026 est de 40 milliards de dollars, tandis que La perte opérationnelle annuelle réelle s'élève à -20 milliards de dollars. En 2025, les pertes devraient atteindre 14 milliards de dollars, et une projection de -14 milliards de dollars est prévue pour 2026. Cet écart entre les indicateurs fondamentaux et les données divulguées pourrait poser problème à l'avenir si l'utilité réelle de l'IA ne se concrétise pas.
Le discours actuel du marché laisse entendre que l'IA sera principalement utilisée comme assistant, pour lire des courriels et générer des résumés à partir de recherches Google. Or, les chiffres montrent que la demande existe, mais que ses véritables applications résident ailleurs : dans la résolution de problèmes concrets équivalents à des tâches NP-compétitives.
Les indicateurs d'adoption sont disponibles, ainsi que… capital-risque avec des dépenses d'au moins 510 milliards de dollarsRépartition par secteur d'activité, Près de 80 % des investissements mondiaux en capital-risque du premier trimestre 2026 ont été alloués aux startups spécialisées dans l'IA., soit environ 242 milliards de dollars sur 300 milliards.
Selon les meilleures estimations du marché, le marché de l'IA pour 2026 est évalué entre $ 375B et $ 0.9T, avec un TCAC projeté de 14 % à 39 %.
Les analyses de Linkmate indiquent que la demande est bien réelle et présente dans tous les secteurs, mais que l'offre de solutions adaptées au marché et utilisables dans des situations concrètes fait défaut. Fondamentalement, le marché de l'IA pourrait connaître prochainement une phase de correction, durant laquelle les acteurs les moins performants seraient remplacés par ceux proposant des cas d'usage pertinents pour le marché. Selon les meilleures estimations de Linkmate, cette phase de correction pourrait avoir lieu entre 2027 et 2028 si aucun cas d'usage concret et largement répandu n'émerge.
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A propos de l'auteur
Alisa, journaliste dévouée au MPost, se spécialise dans les cryptomonnaies, l'IA, les investissements et le vaste domaine de Web3. Avec un œil attentif sur les tendances et technologies émergentes, elle propose une couverture complète pour informer et impliquer les lecteurs dans le paysage en constante évolution de la finance numérique.
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