Miksi kryptoilla on arvoa? Digitaalisten varojen arvonkaappausmekanismien ymmärtäminen
Tämä artikkeli on kolmas kryptorahakkeiden arvon ymmärtämistä käsittelevässä sarjassamme. Sarjan tavoitteena on auttaa yhteisöä navigoimaan jatkuvasti kasvavassa merkkimaisemassa eri sektoreilla, kuten lohkoketjuissa, L2:issa, Defi, GameFi, NFTs, memecoins ja paljon muuta.
Edelliset erät sisälsivät:
- Kuvaus koordinaatioarvosta hajautetuissa verkoissa ja kuinka merkinhaltijat vapauttavat tämän arvon aputoimintojensa kautta;
- Introduction to the Origins of Value concept and Value function allowing to get an initial understanding what gives cryptocurrency value and the sources captured by a token.
Today, we present the more complex concept for understanding the value of tokens—the Value-Capturing mechanism – to answer one question: Why do cryptocurrencies have value?
Value-capturing mechanisms help us understand complex token models with different value-capturing and risk factors applied to token ownership.
Johdatus arvon kaappausmekanismeihin (VCM)
Muistutamme teitä siitä Arvon alkuperä (OoV) on token-toiminto, jonka avulla tunnuksen haltija voi jakaa järjestelmän arvon. L1-verkkojen ulkopuolella yleisimmät esimerkit ovat Future Cashflow ja Governance.
Mutta entä jos rahakkeella on samanaikaisesti useita arvon alkuperää sen taloudellisessa suunnittelussa?
- Arvonsieppausmekanismi konsepti pyrkii kuvaamaan arvon alkuperän vuorovaikutusta ja niiden vaikutusta toisiinsa, kuvailemalla tuloksena kätevästi monikäyttöistä merkkimallia.
Value-Capturing Mechanism (VCM) is an economic mechanism composed of interacting origins of value, covering value-capturing and coordination requirements. This interaction is key to understanding what gives crypto value within different ecosystems.
Tutkitaanpa yksinkertaista esimerkkiä: tyypillinen dePIN-verkon tunnus. DePIN-verkot ovat infrastruktuuriverkkoja, jotka koostuvat fyysisestä infrastruktuurista (solmuista), jotka tarjoavat palveluja loppukäyttäjille, kuten hajautettu VPN-verkko:
- Loppukäyttäjät tilaavat VPN-palvelun (yhteyden) ja maksavat siitä;
- Node-runners isännöi omistettuja palvelimia, joiden avulla käyttäjät voivat muodostaa VPN-yhteyden, vastaanottaa maksuja loppukäyttäjiltä ja mahdollisesti saada lisäkannustimia (palkintoja) verkosta.
Vankka verkkotoiminta edellyttää solmukanavien (VPN-palveluntarjoajien) koordinointia tietyllä tavalla. Solmukäyttäjillä on oltava vakuus DePIN-verkkotunnuksissa, joita voidaan leikata väärinkäytösten yhteydessä – verkkoon kohdistuvien hyökkäysten, tarkoituksellisen palvelun epäonnistumisen tai tarvittavan käytettävyyden puuttuessa.
Siten DePIN-verkon tunnus tarjoaa arvon vastaanottamisesta OoV: Tulevaisuuden kassavirta vaatien samalla altistumista vähentäville riskeille OoV: Riskialtistus ja tarjoaa jatkuvasti palvelua loppukäyttäjille OoV: Ehdollinen toiminta.
Ehdotetun DePIN-verkkotunnuksen arvonkaappausmekanismi on a Työtunnus, joka sisältää a Tulevaisuuden kassavirta arvofunktion positiivisena osana ja Riskialtistuminen/Ehdollinen toiminta negatiivisena.
Arvonkaappausmekanismien maisema (VCM)
Koska arvon alkuperää on kahdeksan, arvonkaappausmekanismien, jotka ovat yhdistelmiä, määrä on paljon suurempi:
- Teoriassa on 2^8 – 1 = 255 mahdollista mekanismia;
- Käytännössä luku on pienempi, koska jotkut yhdistelmät näyttävät olevan taloudellisesti epävakaita;
- On olemassa viisi triviaalia mekanismia, jotka sisältävät vain yhden arvon alkuperän.
Alla esittelemme triviaaleja arvonkaappausmekanismeja joidenkin esimerkkien kanssa:
Huomaa, että triviaalia hallintomekanismia ei ole olemassa, koska arvon saaminen hallintoprosessista vaatii aktiivista osallistumista, mikä edellyttää ehdollista toimintaa (osallistuminen äänestykseen) merkin haltijoilta.
Esimerkkejä ei-triviaalisista arvonkaappausmekanismeista, joilla on laajaa käytännön käyttöä, ovat seuraavat:
Työtunnus
Tuleva kassavirta, riskialtistus ja ehdolliset toimet. Token haltijan onnistuneesti suorittama ehdollinen toiminta – (Palvelun tarjoaminen) avaa tulevaisuuden kassavirran ja on alttiina leikkausriskeille.
Esimerkkejä: Livepeer, Powerpool.
Yhteisymmärrys
Future Cashflow, Risk Exposure, and Conditional Action; it is distinguished from the Work Token since it is dedicated to a specific type of Job – the consensus regarding the network state, which differs from Work-token-based networks and helps answer one question: Why does blockchain have value?
Vaikka Work-tokenin haltijat tarjoavat palveluita tietyille käyttäjille, Consensus-tokenin haltijat suorittavat yhden työn kaikille lohkoketjun käyttäjille kerralla – todentavat uudet lohkot ja neuvottelevat yhteistyössä oikean lohkoketjun tilan.
Esimerkkejä: Ethereum, Pallokuosi, Maailmankaikkeus, Gnosis Chain.
alennusmerkki
Future Cashflow and Conditional Action. The saved amount can be considered a cash flow when paying for services with a token. The size of the cash flow depends on the number of services used. The more services are used, the more money is saved due to discounts, corresponding to a larger cashflow.
These mechanisms shed light on what gives bitcoin value or gives blockchain value by offering real-world benefits and utility.
Esimerkkejä: BNB (binance kolikko), GT (Gate.io-tunnus), kun otetaan huomioon vastaavat CEX-alennukset kaupankäyntimaksuista. Huomaa, että näillä resursseilla on myös muita toimintoja, jotka liittyvät Binancen ja Gaten kehittämiin lohkoketjuekosysteemeihin ja laukaisulevyihin.
Äänestelletty hallinto
Tulevaisuuden kassavirta, hallinto, riskialtistus ja ehdolliset toimet. Curve oli edelläkävijä äänten escrowed -hallinnon, jonka omaksuivat kymmenet muut projektit, mukaan lukien johtavat, kuten Balancer, Frax, Aerodrome, Pendle ja monet muut (käy osoitteessa https://www.defiwars.xyz/wars).
Ajatus äänisuljetusta hallinnosta juontaa juurensa:
- Hallinto- ja protokollamaksujen jakamisen salliminen vain tunnuksen haltijoille, heidän tunnuksensa lukitseminen erityissopimukseen tietyksi ajaksi.
- Tokenhaltijoiden pitkäaikaisten lukkojen kohdistaminen suurempiin äänioikeuksiin, protokollamaksujen jakaminen ja joskus lisäkannustimien, kuten likviditeetin louhinnan lisääminen.
Miten se toimii: rahakkeiden haltijat lukitsevat rahakkeet erityiseen veContractiin. Lukon kesto alkaa useista päivistä ja voi olla jopa neljä vuotta. Vastineeksi osan tokeneista tietyksi ajaksi lukitsemisesta tokenin haltija saa hallinnointioikeuden, protokollamaksun jaon ja rahallisia lisäkannustimia, kuten suuremman likviditeetin kaivostuoton (boost).
Tokenilla on siis neljä arvon lähdettä: tuleva kassavirta, hallinto, riskialtistus ja ehdollinen toiminta:
Huomaa, että riskialtistuminen tulee näkyviin, koska pitkät tokenilukot tarkoittavat, että tokeneita ei voi siirtää minkään protokollaan vaikuttavan tapahtuman tapauksessa, mikä tarkoittaa, että tunnuksen haltija on alttiina tämän tyyppiselle riskille koko lukitusjakson ajan.
Äänestelletyissä protokollissa hallinto tarjoaa usein rahallista lisäarvoa veToken-haltijoille lahjoituskannustimien kautta. Lahjuksia tarjoavat kolmannen osapuolen protokollat, joiden tarkoituksena on tehostaa palkkioiden kohdentamista (ja siten APY:tä) niiden omaisuutta sisältäville pooleille.
Mitä seuraavaksi?
So, why do cryptos have value? Value-capturing mechanisms provide a next-level understanding of tokens’ value-capturing capabilities, extending the Origins of Value concept and demonstrating their interrelationships within a token model.
Seuraavat aiheet ovat Value-Capturing Implementation Patterns (VCIP), jotka esittelevät mekanismien erilaiset kooditoteutukset, ja Periodic Table, joka tiivistää kaikki olemassa olevat mekanismit helppokäyttöiseen taulukkoon.
Vastuun kieltäminen
Mukaisesti Luottamusprojektin ohjeetHuomaa, että tällä sivulla annettuja tietoja ei ole tarkoitettu eikä niitä tule tulkita oikeudellisiksi, verotukselliseksi, sijoitus-, rahoitus- tai minkään muun muodon neuvoiksi. On tärkeää sijoittaa vain sen verran, mitä sinulla on varaa menettää, ja pyytää riippumatonta talousneuvontaa, jos sinulla on epäilyksiä. Lisätietoja saat käyttöehdoista sekä myöntäjän tai mainostajan tarjoamista ohje- ja tukisivuista. MetaversePost on sitoutunut tarkkaan, puolueettomaan raportointiin, mutta markkinaolosuhteet voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta.
Author
Hän on kokenut kirjailija, joka tunnetaan houkuttelevista kertomuksista, jotka sitovat yleisöä ja edistävät brändin kasvua. Tarkka silmäys yksityiskohtiin ja intohimo tarinankerrontaan Kenth on erinomainen muuntamaan monimutkaiset ideat katseenvangitseviksi markkinointiviesteiksi.
lisää artikkeleita
Hän on kokenut kirjailija, joka tunnetaan houkuttelevista kertomuksista, jotka sitovat yleisöä ja edistävät brändin kasvua. Tarkka silmäys yksityiskohtiin ja intohimo tarinankerrontaan Kenth on erinomainen muuntamaan monimutkaiset ideat katseenvangitseviksi markkinointiviesteiksi.
