Mitä ovat MEV-botit ja miten ne hyödyntävät arvoa?
Lyhyesti
MEV-botit ovat automatisoituja ohjelmia, jotka skannaavat lohkoketjun muistipooleja hyötyäkseen keskeneräisistä tapahtumista – käyttämällä strategioita, kuten front-running, sandwich-hyökkäykset, arbitraasi ja likvidaatiot – ja viemällä miljardeja dollareita arvosta eri puolilta maailmaa. DeFi verkkoja ja samalla herättäen keskustelua markkinoiden oikeudenmukaisuudesta ja läpinäkyvyydestä.
Hajautetun rahoitusalan jatkuvan kasvun myötä verkosto verkoston perään toinen, vähemmän laajalti käsitelty mutta vieläkin vaikutusvaltaisempi voima on toiminut paljon transaktiokohtaisen datan taustalla: MEV-botit. Tällainen automatisoitu ohjelmisto indeksoi lohkoketjuverkkoja ja etsii mahdollisuuksia saada voittoa lähestyvän transaktion muodossa ennen sen viimeistelyä. Näin tekemällä ne pystyvät saavuttamaan niin sanotun maksimaalisen irrotettavan arvon (MEV), josta on sittemmin tullut vakioilmiö nykyaikaisilla lohkoketjumarkkinoilla.
MEV on defiSitä kutsutaan voitoksi, jonka verkoston osallistujat voivat saada luokittelemalla tapahtumia, sijoittamalla tapahtumia tai sensuroimalla tapahtumia strategisesti lohkossa. Vaikka termiä tutkittiin alun perin yleisesti Ethereum-ekosysteemin yhteydessä, se vaikuttaa tällä hetkellä useisiin lohkoketjuverkkoihin, jotka ylläpitävät hajautetun rahoituksen esimerkkiä.
Todellisuudessa MEV-botit voivat suorittaa transaktioitaan paljon nopeammin skannaamalla jatkuvasti vahvistamattomien transaktioiden poolia, jota kutsutaan mempooliksi. Nämä botit voivat nopeasti tehdä omia kauppojaan hyödyntääkseen hyvän tilaisuuden ennen kuin muut kauppiaat ehtivät reagoida, kun he tunnistavat lupaavia tilaisuuksia.
MEV:n alkuperä
Nimi Miner Extractable Value tunnettiin alun perin nimellä Miner Extractable Value. Nimi syntyi, koska louhijoilla oli rooli Proof-of-Work-verkoissa, kuten Ethereumissa, ennen kuin siitä tuli Proof-of-Stake.
Tutkijat havaitsivat, että louhijat pystyivät järjestelemään lohkon tapahtumia uudelleen saadakseen lisävoittoa tavallisten tapahtumamaksujen lisäksi. Louhijat pystyivät tehokkaasti hyödyntämään käyttäjiä vuorovaikutuksessa hajautettujen rahoitusprotokollien kanssa priorisoimalla joitakin tapahtumia tai lisäämällä omia kauppojaan.
Sen jälkeen Ethereumin siirtyminen Proof-of-Stake -järjestelmään Vuonna 2022 termi nimettiin uudelleen maksimiarvoksi (Maximal Extractable Value), koska se tunnustaa, että validoijat ja muut ulkopuoliset osallistujat voivat myös olla mukana tällaisissa strategioissa.
Nykyään kilpailua käydään erikoistuneiden kaupankäyntirobottien ja hakukoneiden välillä, jotka etsivät mahdollisuutta havaita MEV:iä hajautetuilla pörsseillä ja lainausalustoilla.
Miten MEV-botit toimivat
MEV-botit toimivat periaatteella, että ne lukevat lohkoketjun muistipooleja etsien tapahtumia, jotka voivat johtaa tuottoisaan markkinaympäristöön.
Kun käyttäjä lähettää kaupan hajautettuun pörssiin, kauppa näkyy mempoolissa ja vahvistetaan sitten lohkoketjussa. Tämän lyhyen ajan kuluessa botit tutkivat tapahtumatietoja ja katsovat, voivatko ne tehdä niistä voittoa.
Kun tilaisuus tunnistetaan, botti pystyy lähettämään kilpailevan, korkeammalla kaasumaksulla varustetun transaktion lyhyessä ajassa, mikä antaa sille suuremman mahdollisuuden saada validoijien antaman prioriteetin seuraavassa lohkossa.
Tämä prioriteettikilpailu on luonut erittäin kilpailukykyisen maiseman, joka tunnetaan yleisesti MEV-markkinoina ja jossa botit kilpailevat keskenään saadakseen voittoa lohkoketjutoiminnasta.
Yleisiä MEV-strategioita
MEV-bottien tiedetään tyypillisesti käyttävän useita erilaisia strategioita arvon hankkimiseksi hajautetun rahoituksen markkinoilla.
Frontrunning on yksi aktiivisimmin keskustelluista strategioista, jossa botti huomaa suuren lähestyvän toimeksiannon ja tekee oman toimeksiantonsa ennen kuin se ehtii. Robotti tekee voittoa alkuperäisen kaupankäynnin mukauttamiseen luoduista hintavaihteluista ostamalla omaisuuserän suuresta ostosta alhaisempaan hintaan ja myymällä sen heti oston jälkeen.
Toista hyökkäystyyppiä kutsutaan voileipähyökkäykseksi. Tässä tapauksessa botti asettaa oston uhrin kaupan eteen ja myynnin heti sen jälkeen. Alkuperäinen tapahtuma nostaa hintaa, uhri tekee kauppansa alempaan hintaan ja botti myy korkeampaan hintaan tehdäkseen voittoa.
Lähde: X
Arbitraasi on toinen mahdollisuus, jota botit hyödyntävät hajautettujen pörssien välisten hintaerojen sattuessa. Koska kryptomarkkinat toimivat samanaikaisesti useilla eri alustoilla, hintaeroja voi hetkellisesti esiintyä. MEV-botit havaitsevat nämä erot ja tekevät kauppoja, jotka ansaitsevat voittoa hintaeroista.
Toinen merkittävä MEV:n lähde ovat likvidaatiotapahtumat. Jos hajautettujen lainausalustojen lainanottajilla ei ole riittävästi vakuuksia, heidän positionsa voidaan huutokaupata. Botit kilpailevat siitä, miten likvidaatiot voidaan tehdä mahdollisimman nopeasti, koska niihin liittyy yleensä taloudellisia kannustimia.
Miljardeja arvoa louhittu
MEV:stä on tullut merkittävä taloudellinen mahti lohkoketjumaailmassa. Hajautetun rahoituksen suosion ansiosta vuonna 2020 miljardeja dollareita MEV:tä on kavaltanut lohkoketjuverkkojen kautta.
Suuri osa tästä toiminnasta tapahtuu Ethereum-verkossa, koska se on suosituin hajautetussa rahoituksessa. MEV on kuitenkin kasvanut myös muiden tukevien verkkojen ympärillä. DeFi sovelluksia, kuten tehokkaita lohkoketjuja.
Hajautettujen pörssien kaupankäyntimäärien kasvaessa myös MEV-louhinnan mahdollisuus kasvaa.
Toiset saattavat väittää, että MEV on olennaisesti lisännyt lohkoketjuekosysteemeihin tason, jossa omistautuneet kauppiaat kilpailevat kauppojen sijoittamisen optimoinnista kannattavalla tavalla.
Keskustelu MEV:stä
Vaikka MEV saattaa parantaa markkinoiden tehokkuutta joissakin tapauksissa, kuten arbitraasihinnan tasapainottamisessa pörssien välillä, se on herättänyt kiistoja lohkoketjupiireissä.
Joitakin MEV-strategioita kritisoidaan epäreiluiksi tavallista käyttäjää kohtaan, koska ne manipuloivat tapahtumien järjestystä. Sandwich-hyökkäykset, kuten tällaiset, saavat kauppiaat usein saamaan epäedullisempia hintoja kuin he olivat odottaneet tehdessään swap-transaktioita hajautetuissa pörsseissä.
Tämä vuorovaikutus voi heikentää luottamusta hajautettujen rahoitusjärjestelmien palveluihin, erityisesti yksityiskäyttäjien keskuudessa, jotka eivät välttämättä tiedä, miksi heidän tilauksensa toteutetaan sopimattomaan hintaan.
Kannattajat taas väittävät, että MEV on läpinäkyvien lohkoketjujärjestelmien väistämätön tuotos. Koska ennen vahvistusta tapahtumat ovat julkisesti nähtävissä, ahneilla kauppiailla on luonnollisesti halu tarttua tarjottuihin mahdollisuuksiin.
Yritykset vähentää haitallista MEV:tä
Kehittäjät ovat myös vastanneet näihin huolenaiheisiin keksimällä useita ratkaisuja, jotka hillitsevät MEV-toiminnan haitallisia vaikutuksia.
Merkittävin niistä on MEV-Boost, joka on viitekehys, joka erottaa lohkojen rakentamisen ja lohkojen validoinnin. Tämä mahdollistaa erikoistuneiden rakentajien kilpailun kannattavimpien lohkojen kehittämisessä, ja validoijat valitsevat parhaan.
Järjestelmän tavoitteena on rakentaa läpinäkyvämmät markkinat, joilla tapahtumien tilaaminen voi tapahtua, ja vähentää validoijien kannustimia manipuloida lohkoja suoraan.
Joissakin hajautetuissa pörsseissä on myös otettu käyttöön suojausmenetelmiä sandwich-hyökkäysten vähentämiseksi. Tällaisia suojausmenetelmiä voivat olla tapahtumien näkyvyyden rajoittaminen tai kaupan toteutustavan muuttaminen.
Muissa tutkimuksissa selvitetään myös kryptografisia menetelmiä, jotka salaisivat tapahtumat vahvistukseen asti, jotta botit eivät voisi käyttää niitä mempoolissa.
Vastuun kieltäminen
Mukaisesti Luottamusprojektin ohjeetHuomaa, että tällä sivulla annettuja tietoja ei ole tarkoitettu eikä niitä tule tulkita oikeudellisiksi, verotukselliseksi, sijoitus-, rahoitus- tai minkään muun muodon neuvoiksi. On tärkeää sijoittaa vain sen verran, mitä sinulla on varaa menettää, ja pyytää riippumatonta talousneuvontaa, jos sinulla on epäilyksiä. Lisätietoja saat käyttöehdoista sekä myöntäjän tai mainostajan tarjoamista ohje- ja tukisivuista. MetaversePost on sitoutunut tarkkaan, puolueettomaan raportointiin, mutta markkinaolosuhteet voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta.
Author
Alisa, omistautunut toimittaja MPost, erikoistunut kryptoon, tekoälyyn, sijoituksiin ja laajaan maailmaan Web3. Hän tarkkailee tarkasti nousevia trendejä ja teknologioita, ja hän tarjoaa kattavan kattavuuden tiedottaakseen ja saadakseen lukijat mukaan digitaalisen rahoituksen jatkuvasti kehittyvään maisemaan.
lisää artikkeleita
Alisa, omistautunut toimittaja MPost, erikoistunut kryptoon, tekoälyyn, sijoituksiin ja laajaan maailmaan Web3. Hän tarkkailee tarkasti nousevia trendejä ja teknologioita, ja hän tarjoaa kattavan kattavuuden tiedottaakseen ja saadakseen lukijat mukaan digitaalisen rahoituksen jatkuvasti kehittyvään maisemaan.
