10 miljardin dollarin Ethereum-buumi: CBOE:n uraauurtavan ETF-julkaisun mahdollisten markkinavaikutusten purkaminen
Lyhyesti
Chicago Board Options Exchange on vahvistanut viiden spot Ethereum ETF:n julkaisupäivämäärän, mikä merkitsee merkittävää muutosta kryptovaluuttojen sääntely-ympäristössä.
Kryptovaluuttateollisuus kuhisee jännityksestä Chicago Board Options Exchange vahvisti virallisesti viiden spot-Ethereumin ETF:n julkaisupäivän 23.
US SEC hyväksyi 23. toukokuuta sääntömuutokset, jotka mahdollistivat spot-Ether-ETF:ien listautumisen. Monet alan tarkkailijat hämmästyivät tästä päätöksestä, kun otetaan huomioon SEC:n ennakkotutkimus Ethereumiin keskittyvistä yrityksistä ja sen tyypillisesti varovainen suhtautuminen kryptovaluuttoihin liittyviin rahoitustuotteisiin.
Vain neljä kuukautta sen jälkeen, kun spot-Bitcoin ETF:t otettiin käyttöön Yhdysvalloissa, spot Ethereum ETF -sertifiointi osoittaa, kuinka nopeasti kryptovaluuttojen sääntely-ympäristö muuttuu. SEC:n uusi asema kuvastaa suurempaa liikettä digitaalisten varojen hyväksymisen ja sisällyttämisen puolesta vakiintuneisiin rahoituslaitoksiin.
Viisi uraauurtavaa Spot Ethereumin ETF:ää
CBOE:n tiedotteen mukaan viiden spot Ether ETF:n on määrä aloittaa kaupankäynti määrättynä päivänä. Näitä ovat: EZET, QETH, ETHV, FETH ja CETH. Koska mikään näistä tarjouksista ei vaadi sijoittajia pitämään tai käsittelemään kryptovaluuttoja suoraan, ne kaikki tarjoavat heille altistumisen Ethereumin hintavaihteluille.
Laaja kiinnostus Ethereumia kohtaan sijoitusmaailman eri segmenteiltä osoittaa tämä monipuolinen ETF-palveluntarjoajien valikoima, johon kuuluu sekä tunnettuja rahoituslaitoksia että niihin erikoistuneita yrityksiä. DeFi. Perinteisen rahoituksen merkittävien henkilöiden osallistuminen krypto-alkuperäisten liiketoimintojen lisäksi korostaa perinteisten ja digitaalisten omaisuusmarkkinoiden lisääntyvää lähentymistä.
Kilpailukykyiset hinnoittelutekniikat uusilla markkinoilla
Suurin osa ETF:n liikkeeseenlaskijoista on ilmoittanut aikomuksestaan väliaikaisesti poistaa tai alentaa maksuja yrittääkseen saada varhaisen markkinaedun. Tällä kilpailulla pyritään houkuttelemaan sijoittajia ja kasvattamaan markkinaosuutta. Vaikka useat liikkeeseenlaskijat tarjoavat vaihtelevia kustannusrakenteita, yleinen taipumus olla erittäin alhainen ainakin käyttöönoton alkuvaiheessa.
Esimerkiksi yksi markkinoiden suurimmista nimistä, BlackRock on ilmoittanut, että se määrää 0.25 prosentin hallinnointipalkkion Ethereum ETF:lle, ETHA:lle. Ensimmäisen julkaisuvaiheen aikana, joka on sama, kunnes ETF saavuttaa 2.5 miljardin dollarin nettovarallisuuden tai koko toimintavuoden, yritys aikoo laskea nämä kustannukset 0.12 prosenttiin.
ETF-liikkeeseenlaskijat käyttävät usein tätä taktiikkaa tarjotakseen alennettuja palkkioita julkaisujakson aikana pyrkiessään houkuttelemaan varhaisia käyttäjiä ja kasvattamaan huomattavaa sijoittajakuntaa.
Sijoittajat hyötyvät kilpailukykyisestä hinnoitteluympäristöstä, mikä saattaa johtaa Ethereumiin halvempaan pääsyyn säänneltyjen sijoitustyökalujen kautta. On kuitenkin epäselvää, kuinka elinkelpoisia nämä edulliset järjestelyt ovat pitkällä aikavälillä ja miten ne voivat muuttua markkinoiden vakiintuessa.
Mahdolliset vaikutukset markkinoihin ja tarjontapulan mahdollisuus
Ethereumin spot-ETF:ien lanseerauksen odotetaan vaikuttavan suuresti kryptovaluuttamarkkinoihin kokonaisuudessaan. Alan tarkkailijat arvioivat, että näiden ETF-rahastojen käyttöönoton jälkeisten kuukausien aikana nettomäärät voivat olla miljardeja dollareita. Sekä instituutiosijoittajilta että yksittäisiltä sijoittajilta tuleva rahamäärä saattaa vaikuttaa merkittävästi Ethereumin hintaan ja markkinadynamiikkaan.
Tom Dunleavy on ilmaissut nousevan näkemyksen, spekuloivat, että Ethereumin ETF-rahastojen pääomavirrat voivat olla 10 miljardia dollaria pelkästään tänä vuonna, ja kuukausittaiset pääomavirrat voivat nousta miljardiin dollariin. Näin suurilla tulovirroilla Ethereumin hinta ja markkina-arvo voivat nousta lisääntyneen kysynnän seurauksena.
Kuva: CoinGecko
Etheristä voi olla pulaa institutionaalisten sijoittajien kasvavan halun sisällyttää se ETF-rahastoihinsa. Ethereum Exchange Reserve seuraa kryptovaluuttapörsseistä ostettavissa olevan eetterin määrää, joka on tällä hetkellä usean vuoden alimmillaan. Vähentyneen likviditeetin vuoksi hintavaihtelu voi olla enemmän ja mahdollisuus, että Ether ohittaa Bitcoinin prosentuaalisesti.
Tuoreessa analyysissä, Kaiko korosti Etherin 1 %:n markkinasyvyyttä ja oletti, että vähemmän likviditeettiä voi lisätä hintavaihteluita, mikä nostaisi Etherin hintaa vastauksena voimakkaampaan kysyntään. Ainakin lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä tämä dynamiikka voi aiheuttaa sen, että Ether ylittää Bitcoinin prosentteina.
Kuva: CoinGecko
Panostuksen dynamiikka ja haltijan käyttäytyminen
Ethereumin panostusympäristössä on tapahtunut kiehtovia edistysaskeleita yhdessä spot-ETH-ETF:ien julkistamisen kanssa. Bitwisen sijoitusjohtaja, Matt Hougan on havainnut, että Ethereumin haltijat näyttävät vähemmän todennäköisiltä kuin Bitcoinin haltijat likvidoida omistusosuutensa. Se tosiasia, että yli 28 % Etherin tarjonnasta on nyt sidottu panossopimuksiin, vahvistaa tätä väitettä.
Lisäksi pörsseistä kylmävarastoihin nostojen lisääntyminen viittaa siihen, että Etherin haltijat odottavat korkeampia hintoja tulevaisuudessa. Tämä käyttäytyminen osoittaa, että nykyiset omistajat uskovat vahvasti Ethereumin pitkän aikavälin arvolupaukseen, mikä voi entisestään pahentaa tarjontapulaa ja johtaa hinnankorotuksiin.
Krypto-ETF:ien tulevaisuus ja sääntelyyn liittyvät näkökohdat
Ethereumin ETF:ien hyväksymisprosessi ja tuleva lanseeraus herättävät kysymyksiä siitä, voidaanko muita kryptovaluuttoja käyttää vertailukelpoisten tuotteiden luomiseen. Vaikka jotkut alan toimijat uskovat, että Solana voisi olla seuraava kryptovaluutta, joka saa spot-ETF:n Yhdysvalloissa, on epäselvää, kuinka muita digitaalisia omaisuuseriä säännellään tulevaisuudessa.
Bloombergin ETF-asiantuntijan James Seyffartin mukaan muiden kryptovaluutta-ETF:ien kuin Bitcoinin ja Ethereumin käyttöönotto ei todennäköisesti tapahdu ilman suuria sääntelyuudistuksia. Seyffart korostaa Bitcoinin ja Ethereumin erillisiä paikkoja sääntely-ympäristössä ja korostaa säänneltyjen markkinoiden tarvetta pitää silmällä petoksia ja manipulaatioita näitä varoja käyttämällä.
Kryptovaluuttoja koskeva sääntely-ympäristö on myös vaikuttanut hyväksymisprosessiin poliittisesti. Seyffart uskoo, että poliittiset valinnat pelkkien taloudellisten valintojen sijaan todennäköisesti vaikuttivat spot-Ethereumin ETF:ien hyväksymiseen.
Markkinareaktio ja hintavaikutukset
On huomattava, että uutiset ETF:n debyyttipäivästä eivät ole lähitulevaisuudessa merkittävästi vaikuttaneet Ethereumin hintaan; uusimpien tietojen mukaan, ETH:n kauppahinta on 3,495 XNUMX dollaria.
Siitä huolimatta monet markkinatarkkailijat uskovat, että spot-Ethereumin ETF-rahastoihin tulevalla käteisellä on pitkällä aikavälillä myönteinen vaikutus kryptovaluutan arvoon. Ethereumiin voi houkutella uusi sijoittajaluokka sen laajennetun saatavuuden ansiosta säänneltyjen sijoitusmenettelyjen kautta. Nämä toimet voivat johtaa pitkän aikavälin kysynnän ja hintojen kasvuun.
On tärkeää muistaa, että kryptovaluuttateollisuus on jo kasvanut voimakkaasti vuonna 2024, ja Bitcoin nousi ennätyskorkeuksille spot-Bitcoin ETF:ien käyttöönoton jälkeen. Ethereumin ETF-rahastojen lanseeraus saattaa saada aikaan samanlaisen ETH-mallin, mutta historiallinen kehitys ei takaa tulevia tuloksia.
Perinteisen rahoituksen ja kryptovaluutan yhdistäminen
Tärkeä ensimmäinen askel kohti perinteisen rahoituksen ja kryptovaluuttasektorin välistä kuilua on spot-Ethereum ETF:ien käyttöönotto. Mahdollisesti se voi auttaa houkuttelemaan laajempaa joukkoa sijoittajia, jotka muuten olisivat olleet haluttomia olemaan vuorovaikutuksessa suoraan kryptovaluuttapörssien tai lompakoiden kanssa.
Tämä saattaa johtaa parempaan hintaselvitykseen, lisää likviditeettiä ja yleistä markkinoiden kypsymistä Etherille. Se, että tunnetut rahoituslaitokset myyvät Ethereum ETF -rahastoja, antaa omaisuuden legitiimiyden ja saattaa avata oven kryptovaluuttojen lisäämiselle perinteisiin rahoitusjärjestelmiin.
Sääntelyesteet ja viranomaisten lopulliset hyväksynnät
Paikan debyytti Ethereum ETFs odottaa edelleen SEC:n lopullista hyväksyntää kunkin rahaston liikkeeseenlaskijan S-1-rekisteröintilausunnosta, huolimatta siitä, että CBOE on ilmoittanut kaupankäyntipäivän. CBOE:n tiedotteessa termi "odottava sääntelyn tehokkuus" korostaa tätä tärkeää asiaa.
Jokaisen rahaston rekisteröintipaperit on tutkittava yksityiskohtaisesti, jotta voidaan saada lopullinen viranomaislupa. Sitä tarvitaan kaikkien sovellettavien arvopaperilakien ja -määräysten noudattamiseksi. Vaikka toukokuussa hyväksyntä 19b-4 lomakkeet oli iso askel oikeaan suuntaan, nämä tavarat voivat viedä eteenpäin vain, jos tämä viimeinen sääntelyeste on voitettu.
Vastuun kieltäminen
Mukaisesti Luottamusprojektin ohjeetHuomaa, että tällä sivulla annettuja tietoja ei ole tarkoitettu eikä niitä tule tulkita oikeudellisiksi, verotukselliseksi, sijoitus-, rahoitus- tai minkään muun muodon neuvoiksi. On tärkeää sijoittaa vain sen verran, mitä sinulla on varaa menettää, ja pyytää riippumatonta talousneuvontaa, jos sinulla on epäilyksiä. Lisätietoja saat käyttöehdoista sekä myöntäjän tai mainostajan tarjoamista ohje- ja tukisivuista. MetaversePost on sitoutunut tarkkaan, puolueettomaan raportointiin, mutta markkinaolosuhteet voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta.
Author
Victoria on kirjailija useista teknologia-aiheista, mukaan lukien Web3.0, tekoäly ja kryptovaluutat. Hänen laajan kokemuksensa ansiosta hän voi kirjoittaa oivaltavia artikkeleita laajemmalle yleisölle.
lisää artikkeleita
Victoria on kirjailija useista teknologia-aiheista, mukaan lukien Web3.0, tekoäly ja kryptovaluutat. Hänen laajan kokemuksensa ansiosta hän voi kirjoittaa oivaltavia artikkeleita laajemmalle yleisölle.
