Bitcoinin vaihteluväliin sidottu pattitilanne: Hippuva myyntipaine kohtaa Fedin suunnitteleman kysynnän ylärajan
Bitfinex on julkaissut uusimman kryptovaluuttamarkkinakatsauksensa, joka osoittaa Bitcoinin olevan edelleen pitkittyneessä konsolidaatiossa. Myyntipaineen hiipuminen ei riitä ajamaan kestävää elpymistä, kun nousevat energiakustannukset ja kiristyvä rahoitustilanne varjostavat makrotaloudellista taustaa ennen Yhdysvaltain keskuspankin 16. syyskuuta tekemään korkopäätöstä.
Raportin mukaan BTC:n hinta on vaihdellut 5.5 prosentin vaihteluvälillä yli 24 kauppapäivän ajan, ja noin 840 000 BTC:n kustannusperuste on ollut tällä vaihteluvälillä – mikä tarkoittaa, että jopa marginaaliset hintamuutokset siirtävät merkittävän määrän tarjontaa voiton ja tappion välillä. Raportissa todetaan, että myyntipuolen riskisuhde on laskenut seitsemään peruspisteeseen, mikä on yksi viime vuoden alhaisimmista lukemista, ja jyrkästi elokuun huippulukemien 16 peruspisteestä, kun taas pitkäaikaisten haltijoiden voittojen realisoituminen on supistunut 88 prosentista 42 prosenttiin. Uudemmat markkinaosapuolet muodostavat suurimman osan jäljellä olevasta myynnistä, mutta heidän volyyminsa ovat edelleen vaimeita.
Bitfinexin raportissa korostetaan, että vipuvaikutusta on kertynyt molemmissa ääripäissä. Lähellä 82 000 dollaria potentiaaliset lyhyeksi realisoinnit ovat kasvaneet 43 % elokuun lopusta lähtien arviolta 1.95 miljardiin dollariin, kun taas laajempi, tasaisesti jakautunut haavoittuvien pitkien positioiden klusteri sijaitsee 75 000 ja 76 000 dollarin välillä. Raportin mukaan torstain lyhyt päätös 76 648 dollarissa, ensimmäinen päivittäinen päätös vaihteluvälin pohjan alapuolella sitten 21. elokuuta, tapahtui poikkeuksellisen pienellä alle 40 BTC:n volyymilla kahden viimeisen tunnin aikana, ja se saatiin nopeasti takaisin. Tämä viittaa siihen, että pohjaa puolustetaan eikä murreta.
Energiashokki kiristää makrotaustaa
Tutkijat huomaavat myös huomattavan eron institutionaalisissa virroissa: Yhdysvaltain spot Bitcoin ETF -rahastojen nettolunastukset olivat 462.7 miljoonaa dollaria kaikkien neljän kaupankäyntipäivän aikana viime viikolla, mikä katkaisi heidän aggressiivisimman kolmen viikon sisäänvirtausputkensa vuonna 2026, kun taas spot ether -rahastot keräsivät 196.9 miljoonaa dollaria.
Raportin mukaan tämä edustaa 1.45 miljardin dollarin viikoittaista vaihtelua kääreiden kysynnässä – yhden viikon lähes 12 300 BTC:n imeytymisestä seuraavan viikon noin 5 900 BTC:n myyntiin, mikä on noin 1.9 kertaa uusien liikkeeseenlaskujen määrä. Raportissa eetterin viimeaikainen vahvistuminen, mukaan lukien 8.3 prosentin nousu, joka laukaisi noin 255 miljoonan dollarin shorttisijoitukset, johtuu pääasiassa positionointi- ja käteiskauppatoiminnasta eikä todellisesta uudelleenallokaatiosta.
Makrotalouden osalta Bitfinex toteaa, että elokuun kuluttaja- ja tuottajahinnat nousivat molemmat 0.4 % kuukaudesta toiseen, pääasiassa energian ansiosta. Pelkästään bensiinin osuus kuluttajahintaindeksin noususta oli yli kolmannes. Vaikka vuotuinen kokonaisinflaatio pysyi 3.4 prosentissa ja ydininflaatio hidastui 2.4 prosenttiin, markkinat arvioivat nyt 88.5 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen nousun.
Tutkimuksessa todetaan lisäksi, että Brent-raakaöljyn hinta asettui 109.51 dollariin tynnyriltä, Yhdysvaltain vähittäismyyntidieselin hinta nousi 5.65 dollariin gallonalta ja strateginen öljyvaranto on laskenut 285.4 miljoonaan tynnyriin. Kuluttajien luottamus laski 47.8:aan ja pitkän aikavälin inflaatio-odotusten noustessa 3.4 prosenttiin, mikä viittaa siihen, että energiamarkkinoiden shokki saattaa vuotaa keskuspankin Fedin tarkoin seuraamaan ankkuriin.
Bitcoinin kannalta ratkaiseva muuttuja on 10 vuoden reaalikorko, joka on noussut 2.55 prosenttiin ja nostanut tuottamattoman omaisuuserän hallussapidon vaihtoehtoiskustannuksia. Keskiviikon ennusteilla on suurempi merkitys kuin itse päätöksellä: jos reaalikorot pysyvät yli 2.5 prosentissa lokakuuhun asti, hinnannousu todennäköisesti pysyy rajoitettuna vaimeasta tarjonnasta huolimatta.
Vastuun kieltäminen
Mukaisesti Luottamusprojektin ohjeetHuomaa, että tällä sivulla annettuja tietoja ei ole tarkoitettu eikä niitä tule tulkita oikeudellisiksi, verotukselliseksi, sijoitus-, rahoitus- tai minkään muun muodon neuvoiksi. On tärkeää sijoittaa vain sen verran, mitä sinulla on varaa menettää, ja pyytää riippumatonta talousneuvontaa, jos sinulla on epäilyksiä. Lisätietoja saat käyttöehdoista sekä myöntäjän tai mainostajan tarjoamista ohje- ja tukisivuista. MetaversePost on sitoutunut tarkkaan, puolueettomaan raportointiin, mutta markkinaolosuhteet voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta.
Author
Alisa, omistautunut toimittaja MPost, erikoistunut kryptoon, tekoälyyn, sijoituksiin ja laajaan maailmaan Web3. Hän tarkkailee tarkasti nousevia trendejä ja teknologioita, ja hän tarjoaa kattavan kattavuuden tiedottaakseen ja saadakseen lukijat mukaan digitaalisen rahoituksen jatkuvasti kehittyvään maisemaan.
lisää artikkeleita
Alisa, omistautunut toimittaja MPost, erikoistunut kryptoon, tekoälyyn, sijoituksiin ja laajaan maailmaan Web3. Hän tarkkailee tarkasti nousevia trendejä ja teknologioita, ja hän tarjoaa kattavan kattavuuden tiedottaakseen ja saadakseen lukijat mukaan digitaalisen rahoituksen jatkuvasti kehittyvään maisemaan.
