Analyytikko jakaa yleiskatsauksen Solanan tokenien takaisinosto-ohjelmista: Pump.fun, deBridge ja Marinade johtavat maksua
Lyhyesti
Solana-pohjainen DeFi alustat, kuten deBridge, Marinade, Jupiter, Jito ja muut, toteuttavat token-takaisinostoja vähentääkseen kierrossa olevaa tarjontaa ja tukeakseen ekosysteemejään.
Hajautettu rahoitus (DeFi) analyytikko fabiano.sol on julkaissut päivitetyn katsauksen Solana-pohjaisista alustoista, jotka toteuttavat token-takaisinostoja, ja esittelee vertailevan analyysin niiden lähestymistavoista ja vaikutuksista.
Analyytikon mukaan useat projektit – kuten deBridge, Marinade, Jupiter, Jito, Bonk, Metaplex, Raydium, Pump.fun, Streamflow, Magic Eden ja Step Finance – ovat tällä hetkellä mukana strukturoiduissa tokenien takaisinostohankkeissa.
Yleiskatsaus Solana Projectsin tokenien takaisinostomekanismeihin
Ketjujen välisen yhteentoimivuusprotokollan deBridge tapauksessa alusta kohdentaa 100 % tuloistaan natiivien tokenien takaisinostoon, eikä päätöksiä näiden tokenien tulevasta käytöstä ole vielä julkistettu. Tähän mennessä deBridge on ostanut takaisin noin 3 % kokonaistarjonnastaan ja sen ennustetaan saavuttavan lähes 20 % liikkeessä olevasta tarjonnastaan vuoden kuluessa. Kuukausittaisen tarjonnan vaikutuksen arvioidaan olevan -0.5 % kokonaistarjonnasta ja -1.4 % liikkeessä olevasta tarjonnasta, kun taas vuosittaiset luvut ovat -7.1 % ja -17.4 % 10 miljardin tokenin kokonaistarjonnan perusteella.
Marinaden nestemäinen staking-protokolla kanavoi 50 % kerätyistä maksuistaan kuukausittain MNDE:iden takaisinostoon, ja lopulliset päätökset niiden tulevasta käytöstä delegoi DAO:lle. Alustan vuosittaiset maksut ovat noin 170 miljoonaa dollaria, mikä saattaa luoda voimakasta ostopainetta suhteessa sen 140 miljoonan dollarin täysin laimennettuun arvostukseen. Arvioitu kuukausittainen tarjonnan vaikutus on -0.6 % kokonaistarjonnasta ja -0.8 % liikkeessä olevasta tarjonnasta, ja vuosittaiset luvut ovat -7.7 % ja -9.7 %. Marinaden tokenien kokonaistarjonta on 1 miljardi.
Jupiterin hajautetun pörssin (DEX) aggregaattori allokoi 50 % protokollamaksuistaan tokeneiden takaisinostoihin, jotka säilytetään niin sanotussa "roskalaatikossa". Tähän mennessä Jupiter on ostanut takaisin noin 95 miljoonaa JUP:ia, mikä vastaa 1.37 % sen kokonaistarjonnasta. Tulevassa keskustelussa määritellään, miten näitä tokeneita hallinnoidaan. Kuukausittaisen tarjonnan vähennyksen arvioidaan olevan -0.2 % kokonaistarjonnasta ja -0.4 % liikkeessä olevasta tarjonnasta, kun taas vuosittaiset vähennykset ovat -2.4 % ja -5.5 %. Kokonaistarjonta on 7 miljardia tokenia.
Liquid staking ja MEV-optimointiprotokolla Jito käyttää 1.5 % TipRouter-maksuistaan JTO-tokenien systemaattiseen ostamiseen säännöllisin väliajoin ja suunnittelee niiden lopulta polttamista. Nykyhinnoilla tämä voisi johtaa yli 11 miljoonan tokeonin ostamiseen ja polttamiseen vuosittain, mikä on noin 1.1 % kokonaistarjonnasta. Kuukausittaisen tarjonnan vaikutuksen ennustetaan olevan -0.09 % kokonaistarjonnasta ja -0.2 % liikkeessä olevasta tarjonnasta, kun taas vuosittaiset luvut ovat -1.2 % ja -3.3 %. Kokonaistarjonta on 1 miljardi tokenia.
Analyysin mukaan meemeistä inspiroitunut Bonk ylläpitää useita takaisinosto- ja polttohankkeita, ja LetsBONK-ohjelma käyttää 50 % palkkioistaan BONK-tokeneiden takaisinostoon avoimilta markkinoilta ja niiden polttamiseen. Tämä lähestymistapa johtaa kuukausittaisen tarjonnan -0.2 prosentin vähenemiseen sekä kokonais- että liikkeellä olevasta tarjonnasta ja vuosittaisiin -2.8 %:n ja -3.2 %:n vaikutuksiin 88 biljoonan tokenen kokonaistarjonnasta.
Ei-vaihdettavissa olevan tunnuksen tapauksessa (NFT) infrastruktuuriprotokolla Metaplex, 50 % protokollan tuloista ohjataan MTPLX:n takaisinostoihin DAO:lle joka kuukausi. Viimeisten 30 päivän aikana alusta tuotti noin 1.56 miljoonaa dollaria tuloja, joista puolet käytettiin noin 3.5 miljoonan MPLX-tokenin ostamiseen (noin 0.3 % kokonaistarjonnasta) DAO:lle. Kuukausittainen vaikutus tarjontaan on -0.3 % kokonaistarjonnasta ja -0.6 % liikkeessä olevasta tarjonnasta, kun taas vuosittaiset vaikutukset ovat -4.2 % ja -7.4 %, ja tokenien kokonaistarjonta on 1 miljardi.
Raydiumin automatisoidulla markkinatakaajalla (AMM) on suhteellisen alhainen vuosittainen tokeneiden emissio, 1.9 miljoonaa tokenia 555 miljoonan tokenien kokonaistarjonnasta. Alusta käyttää 12 % kaupankäyntipalkkioistaan RAY:n takaisinostoihin, mikä johtaa noin 5 %:n takaisinostoihin liikkeessä olevasta tarjonnasta. Arvioitu kuukausittainen tarjonnan vähennys on -0.08 % kokonaistarjonnasta ja -0.4 % liikkeessä olevasta tarjonnasta, ja vuosittainen vähennys on -0.9 % ja -5.1 %. Kokonaistarjonta on 550 miljoonaa tokenia.
Tokenien lanseerausalusta Pump.fun tuottaa edelleen yli miljoona dollaria päivittäistä tuloa, josta 100 % käytetään tokenien takaisinostoihin. Pelkästään syyskuussa PUMPia ostettiin takaisin noin 55 miljoonan dollarin arvosta, mikä voisi mahdollistaa projektin ostaa takaisin yli 30 % liikkeessä olevasta tarjonnastaan vuoden sisällä. Arvioitu kuukausittainen tarjonnan vähennys on -1.0 % kokonaistarjonnasta ja -2.9 % liikkeessä olevasta tarjonnasta, kun taas vuosittainen vähennys on -12.2 % ja -34.8 % perustuen biljoonan tokenin kokonaistarjontaan.
Streamflow-tokenien jakelu- ja ansainta-alustalla 39 % protokollan tuloista kohdennetaan STREAM-tokenien ostamiseen ja jakeluun stakereille. Heinäkuun 2025 tietoja käyttäen esimerkkinä 39 % 247 000 dollarista (tai noin 96 330 dollarista) käytettiin takaisinostoihin ja palkkioihin kyseisenä kuukautena. Kuukausittainen vaikutus tarjontaan on -0.3 % kokonaistarjonnasta ja -2.2 % liikkeessä olevasta tarjonnasta, kun taas vuosittainen vaikutus on -3.6 % ja -26.4 %. Kokonaistarjonta on biljoona tokenia.
Äskettäin Magic Eden NFT Myös markkinapaikka aloitti tokenien takaisinostot ostettuaan takaisin 111 000 ME-tokenia, jotka jaetaan sijoittajille, ja lisää takaisinostoja odotetaan tulevaisuudessa. Step Financen salkunhoidon kojelauta suorittaa myös takaisinostoja ja kohdistaa 100 % tuloistaan – yhdessä Solanafloorin ja Remora Marketsin kaltaisten liitännäisprojektien kanssa – tähän tarkoitukseen.
Vastuun kieltäminen
Mukaisesti Luottamusprojektin ohjeetHuomaa, että tällä sivulla annettuja tietoja ei ole tarkoitettu eikä niitä tule tulkita oikeudellisiksi, verotukselliseksi, sijoitus-, rahoitus- tai minkään muun muodon neuvoiksi. On tärkeää sijoittaa vain sen verran, mitä sinulla on varaa menettää, ja pyytää riippumatonta talousneuvontaa, jos sinulla on epäilyksiä. Lisätietoja saat käyttöehdoista sekä myöntäjän tai mainostajan tarjoamista ohje- ja tukisivuista. MetaversePost on sitoutunut tarkkaan, puolueettomaan raportointiin, mutta markkinaolosuhteet voivat muuttua ilman erillistä ilmoitusta.
Author
Alisa, omistautunut toimittaja MPost, on erikoistunut kryptovaluuttaan, nollatietotodisteisiin, sijoituksiin ja laajaan Web3. Hän tarkkailee tarkasti nousevia trendejä ja teknologioita, ja hän tarjoaa kattavan kattavuuden tiedottaakseen ja saadakseen lukijat mukaan digitaalisen rahoituksen jatkuvasti kehittyvään maisemaan.
lisää artikkeleita
Alisa, omistautunut toimittaja MPost, on erikoistunut kryptovaluuttaan, nollatietotodisteisiin, sijoituksiin ja laajaan Web3. Hän tarkkailee tarkasti nousevia trendejä ja teknologioita, ja hän tarjoaa kattavan kattavuuden tiedottaakseen ja saadakseen lukijat mukaan digitaalisen rahoituksen jatkuvasti kehittyvään maisemaan.
