چرا سرمایه فعال در بازارهای کریپتو از نقدینگی غیرفعال پیشی میگیرد؟
به طور خلاصه
سرمایه فعال به عنوان یک روند کلیدی در حوزه کریپتو در حال ظهور است و سرمایهگذاران به طور فزایندهای استدلال میکنند که استراتژیهای پویا و مشارکت در اکوسیستم در طول زمان از نقدینگی غیرفعال بهتر عمل میکنند، در حالی که هر دو رویکرد در کنار هم ثبات و رشد بازار را تقویت میکنند.
سرمایه فعال در بازارهای کریپتو در حال تبدیل شدن به یک روند است و سرمایهگذاران و مدیران دارایی به طور فزایندهای این استدلال را مطرح میکنند که استقرار استراتژیک، مدیریت فعال و مشارکت در اکوسیستم همیشه در درازمدت از نقدینگی غیرفعال بهتر عمل خواهد کرد. اعضای پنل STON.fi، Allocations، DWF Labs، Amber Premium و Edge Capital گفتند که نقدینگی غیرفعال برای تضمین ثبات ضروری است، اما سرمایه فعال برای توسعه بازده پایدار و ایجاد اکوسیستمهای بلاکچین قویتر ضروری است.
کینگزلی آدوانی، بنیانگذار شرکت Allocations و مدیر سرمایهای به ارزش سه میلیارد دلار، تصریح کرد که سرمایه فعال مستلزم ردیابی مداوم فرصتها، تخصیص مجدد پول و به حداکثر رساندن قابلیتهای استراتژیهای بازدهی است. شرکت او با توجه به محیطهای متغیر بازار، فرآیندها و تغییرات متنوعی را دنبال میکند و از طریق هوش جمعی و هشدارهای ریسک، برای حفظ سرمایه و دستیابی به بازده با کیفیت برتر، موقعیتیابی مجدد انجام میدهد.
این یک استراتژی پویا است که سرمایهگذاران را قادر میسازد تا در رابطه با هرگونه ریسک و فرصت در بازار، به سرعت تصمیمگیری کنند، برخلاف نقدینگی غیرفعال که تمایل به راکد بودن دارد.
سرمایه فعال بر بازده تعدیلشده بر اساس ریسک تمرکز دارد، نه فقط بر بازده
به گفته اعضای هیئت داوران، سرمایه فعال واقعاً مفید است زیرا منجر به بازده تعدیلشده با ریسک بهتر و نه فقط بازده بالاتر میشود. به گفته لینگلینگ جیانگ از DWF Labs، کاربران غیرفعال عموماً برای به دست آوردن بازده پایه سرمایهگذاری خود سرمایهگذاری میکنند، در حالی که شرکتکنندگان استراتژیهای زیادی را برای کسب بازده بیشتر از بازده پایه، از جمله استراتژیهای معامله، حلقه یا آربیتراژ، اجرا میکنند.
رابرت مارکرتچیان، رئیس تحقیقات در Edge Capital، اظهار داشت که مدیریت فعال با هدف ایجاد سودآورترین فرصتهای ریسک-بازده در بازارهای غیرمتمرکز و متمرکز انجام میشود. این شامل استفاده از سرمایه در استراتژیهای خنثی بازار، مدیریت ریسک و تغییرات موقعیت در برابر نوسانات متغیر است. اگرچه استراتژی غیرفعال پتانسیل ایجاد درآمد ثابت را دارد، اما سرمایه فعال با هدف به حداکثر رساندن عملکرد و تابآوری در شرایط مختلف بازار است.
این روش به ویژه در دورههای بیثباتی مفید است، زمانی که نقدینگی مدیریت نشده ممکن است مستعد نشان دادن ضرر باشد یا برای استفاده از فرصت خیلی دیر شده باشد.
مدیریت فعال، کارایی بازار و رشد اکوسیستم را تقویت میکند
سرمایه فعال علاوه بر بازده، مستقیماً با توسعه اکوسیستم مرتبط است. بازارسازان، سرمایهگذاران خطرپذیر و مدیران دارایی فعال، عمق نقدینگی، ثبات قیمت و کارایی را در بازار به طور کلی افزایش میدهند. با مشارکت در این امر، آنها اطمینان حاصل میکنند که بازارها بدون مشکل عمل میکنند و پروتکلها به شیوهای پایدار مقیاسپذیر هستند.
به گفته آلیس سوئن از Amber Premium، سرمایه فعال به راننده یک ماشین مسابقه تشبیه شده است و نقدینگی غیرفعال موتوری است که به آن پشتیبانی پایه خاصی میدهد. دستههای استراتژیهای فعال، مانند محصولات ساختاریافته، مشتقات و تخصیص پویا، سرمایهگذاران را قادر میسازد تا با محیط بازار در حال تحول سازگار شوند و نقدینگی غیرفعال به عنوان پایه آنها عمل میکند.
این تفاوت میتواند برای تأکید بر این نکته مورد استفاده قرار گیرد که سرمایه فعال میتواند و باید کاری بیش از ایجاد بازده انجام دهد. این امر به شکلگیری زیرساخت و ثبات بازارهای کریپتو کمک میکند.
شرایط بازار بر استراتژیهای فعال و غیرفعال تأثیر میگذارد
اعضای پنل با این ایده موافق بودند که موجودی سرمایه فعال و غیرفعال با چرخههای بازار تغییر میکند. استراتژیهای فعال در موقعیتی هستند که میتوانند از آربیتراژ، ناکارآمدیهای معاملاتی و فرصتهای جدید در زمانهای بیثبات یا صعودی بهرهبرداری کنند. برعکس، اوراق بهادار با بازده غیرفعال مانند وامدهی استیبل کوین میتوانند در بازارهای نزولی یا نزولی ایمنتر و قابل پیشبینیتر باشند.
جیانگ خاطرنشان کرد که میتوان از طریق استیبل کوینهایی که در زمانهای آرام بازار از مزایای آنها بهرهمند میشوند، درآمد ثابت ۷٪ یا بالاتر کسب کرد، در حالی که معاملات فعال در زمانهای پرنوسان که نوسانات قیمت فرصتی برای آربیتراژ ایجاد میکند، جذابتر خواهد بود.
با این وجود، اکثر اعضای پنل خاطرنشان کردند که استراتژیهای فعال و غیرفعال باید با هم استفاده شوند. تخصیص غیرفعال پایدار است، در حالی که سرمایه فعال امکان بهینهسازی عملکرد و کنترل ریسک را فراهم میکند.
مدیریت ریسک و سازگاری Defiسرمایه فعال
یکی از مزایای سرمایه فعال، انعطافپذیری آن است. مدیران فعال دائماً در حال تغییر مجدد پرتفویها هستند، برای کاهش ریسک قراردادهای هوشمند بیمه میخرند و استراتژیهای خود را در پاسخ به شرایط نوظهور تغییر میدهند. این انعطافپذیری امکان به حداقل رساندن رکودها و محافظت از سرمایه در رکودها را فراهم میکند.
مارکرتچیان مشاهده کرد که مدیران دارایی حرفهای در طول دورههای بازار نزولی، موقعیتهای امنتری را اتخاذ میکنند و در طول دورههای بازار صعودی، استراتژیهای تهاجمی را در پیش میگیرند. این انعطافپذیری به سرمایه فعال، توانایی بهتری برای مقاومت در برابر عملکرد در شرایط مختلف بازار نسبت به موضع منفعل میدهد.
مدیریت فعال نیز با ابزارهای جدیدی مانند مدیران پرتفوی خودکار و همچنین سیستمهای مبتنی بر هوش مصنوعی که ریسکها را رصد کرده و سرمایه را به طور خودکار تخصیص میدهند، کارآمدتر میشود.
مدیریت فعال، روندی است که سرمایهگذاران نهادی هنگام ورود به بازارهای کریپتو، بیشتر بر آن تمرکز میکنند. این نهادها کمتر نگران دستیابی به بازده هستند، بلکه بیشتر بر تعادل بین عملکرد، امنیت و پایداری در درازمدت تمرکز دارند.
اعضای هیئت داوران اظهار داشتند که موسسات برای غلبه بر خطراتی مانند آسیبپذیریهای قراردادهای هوشمند، مشکلات مربوط به نگهداری و خطرات نظارتی، به مدیریت پیچیده سرمایه نیاز دارند. مدیران فعال برای اطمینان از اینکه موسسات قادر به استقرار ایمن سرمایه و دستیابی به حداکثر بازده هستند، مهم هستند.
با پذیرش بیشتر نهادی، سرمایه فعال احتمالاً نقش بیشتری در تعیین ساختار بازار و توزیع نقدینگی خواهد داشت.
سرمایه فعال در حال تبدیل شدن به مزیت استراتژیک بازار است
این هیئت به این نتیجه رسید که نقدینگی غیرفعال برای تضمین ثبات در بازار ضروری است، اما سرمایه فعال عامل تعیینکننده کلیدی عملکرد، نوآوری و توسعه اکوسیستم است. سرمایهگذاران فعال با تخصیص پویای وجوه، اجرای مدیریت ریسک و حمایت از توسعه پروتکل، به ایجاد بازارهای رمزنگاری قویتر و مقاومتر کمک میکنند.
مدیریت فعال سرمایه، به جای صرفاً تأمین نقدینگی، با بالغتر و نهادینهتر شدن این صنعت، یک مزیت رقابتی عمده در سرمایهگذاری داراییهای دیجیتال خواهد بود.
رفع مسئولیت
در خط با دستورالعمل های پروژه اعتماد، لطفاً توجه داشته باشید که اطلاعات ارائه شده در این صفحه به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا هر شکل دیگری در نظر گرفته نشده است و نباید تفسیر شود. مهم است که فقط در موردی سرمایه گذاری کنید که توانایی از دست دادن آن را دارید و در صورت شک و تردید به دنبال مشاوره مالی مستقل باشید. برای کسب اطلاعات بیشتر، پیشنهاد می کنیم به شرایط و ضوابط و همچنین صفحات راهنمایی و پشتیبانی ارائه شده توسط صادرکننده یا تبلیغ کننده مراجعه کنید. MetaversePost متعهد به گزارش دقیق و بی طرفانه است، اما شرایط بازار بدون اطلاع قبلی ممکن است تغییر کند.
درباره نویسنده
آلیسا، یک روزنامه نگار اختصاصی در MPost، متخصص در ارزهای دیجیتال، هوش مصنوعی، سرمایهگذاری و حوزه گسترده... Web3. او با نگاهی دقیق به روندها و فناوریهای نوظهور، پوشش جامعی را برای اطلاعرسانی و مشارکت خوانندگان در چشمانداز همیشه در حال تحول مالی دیجیتال ارائه میکند.
مقالات بیشتر
آلیسا، یک روزنامه نگار اختصاصی در MPost، متخصص در ارزهای دیجیتال، هوش مصنوعی، سرمایهگذاری و حوزه گسترده... Web3. او با نگاهی دقیق به روندها و فناوریهای نوظهور، پوشش جامعی را برای اطلاعرسانی و مشارکت خوانندگان در چشمانداز همیشه در حال تحول مالی دیجیتال ارائه میکند.
