رونق 10 میلیارد دلاری اتریوم: بازگشایی تأثیر بالقوه بازار راه اندازی پیشگامانه ETF CBOE
به طور خلاصه
صرافی Chicago Board Options تاریخ راه اندازی پنج ETF نقطه ای اتریوم را تایید کرده است که نشان دهنده تغییر قابل توجهی در محیط نظارتی ارزهای دیجیتال است.
صنعت کریپتوکارنسی با هیجان در حال هجوم است Chicago Board Options Exchange رسماً تاریخ راه اندازی 23 ETF اتریوم را در 2024 جولای XNUMX تأیید کرد.
در 23 مه، SEC ایالات متحده اصلاحاتی را در قوانین تصویب کرد که امکان فهرست شدن ETF های اتر نقطه ای را فراهم می کرد. بسیاری از ناظران صنعت با توجه به بررسی قبلی SEC از مشاغل متمرکز بر اتریوم و موضع محتاطانه آن در برابر محصولات مالی مرتبط با ارزهای دیجیتال، از این تصمیم متعجب شدند.
تنها چهار ماه پس از معرفی ETF های بیت کوین در ایالات متحده، گواهینامه ETF نقطه ای اتریوم نشان می دهد که محیط نظارتی ارزهای دیجیتال با چه سرعتی در حال تغییر است. موقعیت جدید SEC منعکس کننده یک حرکت بزرگتر به نفع پذیرش و ترکیب دارایی های دیجیتال در موسسات مالی مستقر است.
پنج ETF نقطه پیشگام اتریوم
طبق انتشار CBOE، پنج ETF نقطه ای اتر قرار است در روز تعیین شده شروع به معامله کنند. از جمله این موارد هستند: EZET، QETH، ETHV، FETH، و CETH. با توجه به اینکه هیچ یک از این پیشنهادها سرمایه گذاران را ملزم به نگهداری یا مدیریت مستقیم ارزهای دیجیتال نمی کند، همه آنها در معرض نوسانات قیمت اتریوم قرار می گیرند.
طیف گسترده ای از علاقه بخش های مختلف جهان سرمایه گذاری به اتریوم توسط این مجموعه متنوع از ارائه دهندگان ETF نشان داده شده است که شامل موسسات مالی معروف و کسب و کارهای متخصص در DeFi. مشارکت چهرههای برجسته در امور مالی سنتی، علاوه بر کسبوکارهای بومی رمزنگاری، همگرایی فزاینده بازارهای دارایی سنتی و دیجیتال را برجسته میکند.
تکنیک های قیمت گذاری رقابتی در یک بازار جدید
اکثر ناشران ETF قصد خود را برای حذف موقت یا کاهش کارمزدها در تلاش برای دستیابی به برتری زودهنگام در بازار اعلام کردهاند. این رویکرد رقابتی به دنبال جذب سرمایه گذاران و به دست آوردن سهم بازار است. اگرچه ناشران مختلف ساختارهای هزینه متفاوتی را ارائه می دهند، حداقل در اولین مراحل معرفی، تمایل کلی به نرخ های بسیار پایین وجود دارد.
به عنوان مثال، یکی از بزرگترین نام های موجود در بازار، بلک راک، اعلام کرده است که هزینه مدیریتی 0.25 درصدی را بر روی ETF Ethereum، ETHA خود اعمال خواهد کرد. با این حال، در مرحله اول راه اندازی، که تا زمانی که ETF به 2.5 میلیارد دلار دارایی خالص یا یک سال کامل عملیات برسد، یکسان خواهد بود، کسب و کار قصد دارد این هزینه را به 0.12 درصد کاهش دهد.
ناشران ETF اغلب از این تاکتیک برای ارائه کارمزدهای کاهش یافته در طول دوره راه اندازی در تلاش برای جذب پذیرندگان اولیه و ایجاد پایگاه سرمایه گذار قابل توجه استفاده می کنند.
سرمایهگذاران از محیط قیمتگذاری رقابتی سود خواهند برد، که ممکن است به دسترسی ارزانتر به اتریوم از طریق ابزارهای سرمایهگذاری تنظیمشده منجر شود. با این حال، مشخص نیست که این ترتیبات کم هزینه در دراز مدت چقدر قابل اجرا خواهند بود و چگونه میتوانند با تثبیت بازار تغییر کنند.
اثرات احتمالی بر بازار و احتمال کمبود عرضه
پیشبینی میشود که بازار ارزهای دیجیتال به طور کلی تحت تأثیر راهاندازی ETFهای نقطهای اتریوم قرار گیرد. ناظران صنعت تخمین میزنند که در ماههای پس از معرفی، این ETFها ممکن است میلیاردها دلار ورودی خالص داشته باشند. مقدار پولی که از سوی سرمایه گذاران نهادی و فردی به دست می آید ممکن است به طور قابل توجهی بر قیمت و پویایی بازار اتریوم تأثیر بگذارد.
تام دانلیوی دیدگاهی صعودی ابراز کرده است، گمانه زنی ها مبنی بر این که سرمایه ورودی به ETF های اتریوم ممکن است تنها در سال جاری به 10 میلیارد دلار برسد و ورودی های ماهانه به طور بالقوه به 1 میلیارد دلار برسد. با چنین جریان های ورودی بزرگ، قیمت اتریوم و ارزش بازار ممکن است در نتیجه تقاضای بیشتر افزایش یابد.
عکس: CoinGecko
ممکن است به دلیل تمایل فزاینده سرمایه گذاران نهادی برای گنجاندن آن در ETF های خود، کمبود اتر وجود داشته باشد. مقدار اتری که برای خرید در صرافیهای ارزهای دیجیتال در دسترس است، توسط صرافی اتریوم ردیابی میشود که در حال حاضر به پایینترین حد خود در چند سال اخیر رسیده است. به دلیل کاهش نقدینگی، ممکن است نوسانات قیمت بیشتر باشد و احتمال اینکه اتر از نظر درصد سود از بیت کوین پیشی بگیرد.
در یک تحلیل اخیرکایکو بر عمق بازار 1% اتر تاکید کرد و این فرض را مطرح کرد که نقدینگی کمتر ممکن است منجر به نوسانات بیشتر قیمت شود که در پاسخ به تقاضای قویتر قیمت اتر را افزایش میدهد. حداقل در کوتاهمدت تا میانمدت، این پویایی ممکن است باعث شود که اتر از نظر درصدی از بیت کوین فراتر رود.
عکس: CoinGecko
دینامیک شرط بندی و رفتار دارنده
همزمان با اعلام ETF های نقطه ای اتریوم، پیشرفت های جالبی در محیط سهام اتریوم به وجود آمده است. مدیر ارشد سرمایه گذاری Bitwise، مت هوگان، مشاهده کرده است که دارندگان اتریوم نسبت به دارندگان بیت کوین کمتر احتمال دارد که دارایی های خود را نقد کنند. این واقعیت که بیش از 28 درصد از عرضه اتر در حال حاضر در قراردادهای سرمایه گذاری قفل شده است، به این ادعا اعتبار می بخشد.
علاوه بر این، افزایش برداشت از صرافی ها به انبار سرد نشان می دهد که دارندگان اتر منتظر قیمت های بالاتر در آینده باشند. این رفتار نشان می دهد که دارندگان فعلی به ارزش پیشنهادی بلندمدت اتریوم اعتماد زیادی دارند، که ممکن است کمبود عرضه را تشدید کند و منجر به افزایش قیمت شود.
آینده ETFهای رمزنگاری و ملاحظات نظارتی
فرآیند تایید و راه اندازی آتی ETF های اتریوم سوالاتی را در مورد اینکه آیا می توان از ارزهای دیجیتال دیگر برای ایجاد محصولات مشابه استفاده کرد یا خیر، ایجاد می کند. اگرچه برخی از بازیگران صنعت فکر میکنند سولانا میتواند ارز دیجیتال بعدی باشد که یک ETF در ایالات متحده دریافت میکند، اما مشخص نیست که سایر داراییهای دیجیتال در آینده چگونه تنظیم میشوند.
به گفته جیمز سیفارت، کارشناس ETF بلومبرگ، معرفی ETF ارزهای دیجیتال به غیر از بیت کوین و اتریوم، بعید است که بدون اصلاحات عمده نظارتی اتفاق بیفتد. سیفارت مکانهای متمایز بیتکوین و اتریوم را در محیط نظارتی برجسته میکند و بر لزوم وجود یک بازار تنظیمشده برای مراقبت از تقلب و دستکاری با استفاده از این داراییها تاکید میکند.
محیط نظارتی پیرامون ارزهای دیجیتال نیز از نظر سیاسی بر روند تأیید تأثیر گذاشته است. سیفارت فکر میکند که انتخابهای سیاسی و نه صرفاً مالی به احتمال زیاد بر پذیرش ETFهای نقطهای اتریوم تأثیر گذاشته است.
واکنش بازار و پیامدهای قیمت
قابل توجه است که قیمت اتریوم در کوتاه مدت تحت تأثیر اخبار تاریخ اولین ETF قرار نگرفته است. طبق آخرین داده ها، ETH با قیمت 3,495 دلار معامله می شود.
با این وجود، بسیاری از ناظران بازار بر این باورند که پول نقدی که وارد ETF های اتریوم می شود، تأثیر مطلوب بلندمدتی بر ارزش ارز دیجیتال خواهد داشت. دسته جدیدی از سرمایه گذاران ممکن است با دسترسی گسترده اتریوم از طریق رویه های سرمایه گذاری تنظیم شده به سمت اتریوم کشیده شوند. این اقدامات ممکن است منجر به رشد بلندمدت تقاضا و قیمت شود.
مهم است که به یاد داشته باشید که صنعت ارزهای دیجیتال در سال 2024 رشد زیادی داشته است و بیت کوین پس از معرفی ETF بیت کوین به بالاترین حد خود رسیده است. الگوی مشابهی برای ETH ممکن است با راه اندازی ETF های اتریوم ایجاد شود، اما عملکرد تاریخی نتایج آینده را تضمین نمی کند.
پل زدن مالی سنتی و ارزهای دیجیتال
اولین قدم مهم برای از بین بردن شکاف بین بخش مالی متعارف و بخش ارزهای دیجیتال، معرفی ETF های نقطه ای اتریوم است. به طور بالقوه، میتواند به جذب طیف وسیعتری از سرمایهگذارانی که در غیر این صورت تمایلی به تعامل مستقیم با صرافیها یا کیف پولهای ارزهای دیجیتال ندارند، کمک کند.
این ممکن است منجر به کشف قیمت بهتر، نقدینگی بیشتر و بلوغ عمومی بازار برای اتر شود. این واقعیت که موسسات مالی معروف در حال فروش ETF های اتریوم هستند، به دارایی مشروعیت می بخشد و ممکن است در را برای ادغام بیشتر ارزهای دیجیتال در سیستم های مالی سنتی باز کند.
موانع نظارتی و تاییدیه های نهایی از مقامات
اولین نقطه ETF های اتریوم هنوز در انتظار تایید نهایی SEC در مورد بیانیه ثبت نام S-1 هر صادرکننده صندوق است. با وجود این واقعیت که CBOE تاریخ معاملات را اعلام کرده است. در انتشار CBOE، اصطلاح «اثربخشی نظارتی در انتظار» بر این نکته مهم تأکید دارد.
بررسی دقیق مدارک ثبت نام هر صندوق برای دریافت مجوز نهایی نظارتی لازم است. برای پایبندی به کلیه قوانین و مقررات اوراق بهادار لازم است. اگر چه تصویب مه از فرم های 19b-4 گام بزرگی در مسیر درست بود، این کالاها تنها در صورتی می توانند به جلو بروند که این آخرین مانع نظارتی برطرف شود.
رفع مسئولیت
در خط با دستورالعمل های پروژه اعتماد، لطفاً توجه داشته باشید که اطلاعات ارائه شده در این صفحه به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا هر شکل دیگری در نظر گرفته نشده است و نباید تفسیر شود. مهم است که فقط در موردی سرمایه گذاری کنید که توانایی از دست دادن آن را دارید و در صورت شک و تردید به دنبال مشاوره مالی مستقل باشید. برای کسب اطلاعات بیشتر، پیشنهاد می کنیم به شرایط و ضوابط و همچنین صفحات راهنمایی و پشتیبانی ارائه شده توسط صادرکننده یا تبلیغ کننده مراجعه کنید. MetaversePost متعهد به گزارش دقیق و بی طرفانه است، اما شرایط بازار بدون اطلاع قبلی ممکن است تغییر کند.
درباره نویسنده
ویکتوریا نویسنده ای در زمینه موضوعات مختلف فناوری از جمله Web3.0، هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال. تجربه گسترده او به او اجازه می دهد تا مقالات روشنگری برای مخاطبان گسترده تر بنویسد.
مقالات بیشتر
ویکتوریا نویسنده ای در زمینه موضوعات مختلف فناوری از جمله Web3.0، هوش مصنوعی و ارزهای دیجیتال. تجربه گسترده او به او اجازه می دهد تا مقالات روشنگری برای مخاطبان گسترده تر بنویسد.
