توکنهای پیشرو RWA که داراییهای سنتی و اقتصاد کریپتو را به هم پیوند میدهند
به طور خلاصه
توکنیزه کردن داراییهای دنیای واقعی در حوزه کریپتو به سرعت در حال رشد است و امکان مالکیت جزئی و دسترسی مبتنی بر بلاکچین به اوراق قرضه دولتی، املاک و مستغلات و اعتبار نهادی را فراهم میکند و در عین حال علاقه قابل توجهی از سرمایهگذاران و نهادها را به خود جلب میکند.
یکی از سریعترین حوزههای در حال گسترش در صنعت ارزهای دیجیتال، توکنیزه کردن داراییهای دنیای واقعی (RWA) است که همگرایی بین امور مالی متعارف و فناوری بلاکچین است. پلتفرمهای RWA با استفاده از اوراق قرضه دولتی، املاک و مستغلات، اعتبار خصوصی و کالاها به عنوان دارایی، دسترسی به نقدینگی، تسویه حساب بدون اصطکاک و گسترش دسترسی به سرمایهگذاریهایی را که قبلاً منحصر به بازارهای نهادی بودند، فراهم میکنند.
در طول چند سال گذشته، این صنعت از پروژههای آزمایشی خود به یک سیستم مالی با رشد سریع تغییر یافته است که سرمایهگذاران پرریسک، مدیران دارایی و سازندگان فناوری را به خود جذب میکند. تحلیلگران، توکنیزه کردن داراییهای دنیای واقعی را به طور فزایندهای یکی از نیروهای محرک مرحله بعدی پذیرش بلاکچین میدانند و پروژههای رمزنگاری متعددی در خط مقدم تلاش برای ترکیب ابزارهای مالی سنتی با زیرساختهای غیرمتمرکز هستند.
طبق گزارشهای صنعت، داراییهای واقعی که قبلاً توکنیزه شدهاند، در شبکههای بلاکچین به ارزش دهها میلیارد دلار رسیدهاند و پیشبینیها نشان میدهد که با آزمایش مدلهای توکنیزاسیون توسط مؤسسات دیگر، این بازار ممکن است طی 10 سال آینده به تریلیونها دلار برسد.
برخی از تأثیرگذارترین پروژههای کریپتو که اکوسیستم داراییهای فیزیکی را شکل دادهاند، در زیر فهرست شدهاند.
اوندو فاینانس
یکی دیگر از پلتفرمهای RWA که سریعترین رشد را داشته، Ondo Finance است که به استقرار محصولات مالی با کیفیت نهادی، از جمله اوراق بهادار خزانهداری ایالات متحده و استراتژیهای سرمایهگذاری ساختاریافته، در شبکههای بلاکچین اختصاص دارد.
محصولات شاخص ارائه شده توسط Ondo به مشتریان این امکان را میدهد که از طریق توکنها و با استفاده از فناوری بلاکچین، به صندوقهای خزانهداری ایالات متحده توکنیزه شده و سایر ابزارهای تولید بازده دسترسی پیدا کنند. هدف آنها این است که مشابه محصولات سنتی با درآمد ثابت باشند، اما از مزیت شفافیت و قابلیت ترکیبپذیری امور مالی غیرمتمرکز برخوردار باشند.
به دلیل توانایی این سایت در ارائه محصولات با بازده کم ریسک که معمولاً منحصر به پرتفویهای نهادی هستند، توجه دقیق فعالان صنعت کریپتو و مالی به این سایت جلب شده است. Ondo Finance از طریق توکنیزه کردن ابزارهای تحت حمایت خزانهداری، به دنبال ارائه بازده پایدار و در عین حال سازگار با بلاکچین با پروتکلهای مالی غیرمتمرکز است.
افزایش تقاضا برای اوراق قرضه دولتی توکنیزه شده، روندی در مقیاس بزرگتر صنعت است، به ویژه از آنجایی که سرمایهگذاران به دنبال بازدهی پایدار در بازار ارزهای دیجیتال فراتر از معاملات سوداگرانه هستند.
سانتریفوژ
سانتریفیوژ معمولاً به عنوان یکی از اولین شرکتهایی شناخته میشود که توکنسازی داراییها را در امور مالی غیرمتمرکز به دنیای واقعی معرفی کرد. این پروتکل شرکتها را قادر میسازد تا داراییهای واقعی مانند فاکتورها، مطالبات تجاری و وامها را توکنسازی کرده و با استفاده از استخرهای وامدهی مبتنی بر بلاکچین، آنها را تأمین مالی کنند.
شرکتهایی که به نقدینگی نیاز دارند، میتوانند چنین داراییهایی را توکنیزه کنند و از سرمایهای که توسط سرمایهگذاران در استخرهای نقدینگی غیرمتمرکز ارائه میشود، بهره ببرند. از سوی دیگر، به سرمایهگذاران، سودی بر اساس جریانهای نقدی واقعی در دنیای واقعی پرداخت میشود.
استراتژی مورد استفاده توسط Centrifuge در پیوند دادن بازارهای اعتباری سنتی به سرمایه غیرمتمرکز مفید است. این سیستم از فعالیت اقتصادی واقعی در اکوسیستم وامدهی بلاکچین استفاده میکند، نه صرفاً استفاده از وثیقههای رمزنگاریشده مانند توکنهای دیجیتال.
این پروتکل با ارتباط با سیستم وامدهی غیرمتمرکز MakerDAO به طور گسترده شناخته شد، که استخرهای Centrifuge را برای پشتیبانی از داراییهای دنیای واقعی که استیبل کوین DAI را وثیقه میدهند، اضافه کرد.
RealT
املاک و مستغلات به طور سنتی به عنوان یکی از پرسودترین انواع توکنیزه شدن در نظر گرفته میشوند و RealT به عنوان یک پیشرو در این حوزه سرآمد بوده است.
این پلتفرم امکان تقسیم املاک به توکنهای مبتنی بر بلاکچین با مالکیت کسری را فراهم میکند. این توکنها را سرمایهگذاران میتوانند خریداری کنند و هر بار که توزیع میشوند، سهم منصفانه خود را از درآمد اجاره دریافت میکنند.
با استفاده از این مدل، RealT به سرمایهگذار بینالمللی اجازه میدهد تا با حداقل سرمایه اولیه وارد بازار املاک و مستغلات شود. تکنیک توکنسازی همچنین میتواند نقدینگی را در بین صاحبان املاک افزایش دهد که میتوانند بخشهای کوچکی از ملک خود را به جای خرید کل ملک بفروشند.
اکثر داراییهای RealT به توکنهایی در سیستمهای بلاکچین تبدیل میشوند که میتوانند توسط اتریوم پشتیبانی شوند و با برنامههای مدیریت مالی غیرمتمرکز، از جمله خدمات وامدهی و کشاورزی سود، ادغام شوند.
ایده مالکیت کسری دارایی مبتنی بر فناوری بلاکچین، در نظر سرمایهگذارانی که به دنبال روشی برای تنوعبخشی به دنیای فیزیکی بدون از دست دادن سهولت استفاده از توکنهای دیجیتال هستند، رو به افزایش است.
chainlink
چینلینک به خودی خود یک پلتفرم توکنسازی نیست، بلکه بخش اساسی از اکوسیستم RWA است، زیرا زیرساختی است که دنیای واقعی را با شبکههای بلاکچین پیوند میدهد.
اطلاعات مورد نیاز داراییهای توکنیزه شده شامل اطلاعات مناسب در مورد فعالیتهای خارج از زنجیره مانند قیمت داراییها، نرخ بهره و پرداختها است. شبکه اوراکل غیرمتمرکز ارائه شده توسط چینلینک این اطلاعات را با خیال راحت در اختیار قراردادهای هوشمند قرار میدهد تا آنها بتوانند به دادههای مالی دنیای واقعی پاسخ دهند.
به عنوان مثال، صندوقهای خزانهداری توکنیزه شده، توکنهای با پشتوانه کالا و داراییهای املاک و مستغلات، همگی برای عملکرد مؤثر به منابع داده معتبر وابسته هستند. زیرساخت چینلینک به سیستمهای بلاکچین امکان تأیید ارزش داراییها و استقرار خودکار عملیات مالی را میدهد.
با توجه به رشد برنامههای توکنسازی سازمانی، بازار خدمات اوراکل امن و همچنین بازار گستردهتر RWA به احتمال زیاد افزایش خواهد یافت.
مالی افرا
یکی دیگر از مشارکتکنندگان قابل توجه در اکوسیستم RWA، Maple Finance است که در ارائه بازارهای اعتباری نهادی در امور مالی غیرمتمرکز تخصص دارد.
با استفاده از Maple، وام گیرندگان نهادی (شرکتهای تجاری و شرکتهای فینتک) میتوانند از طریق سرمایهگذاران کریپتو وامهای بدون وثیقه دریافت کنند. سایر این مجموعههای وامدهی به جای وثیقه دیجیتال، توسط پیوندهای اعتباری واقعی تضمین میشوند.
این یک مدل ترکیبی برای ترکیب پذیرهنویسی اعتباری کلاسیک و بازارهای سرمایه مبتنی بر بلاکچین است که به موسسات اجازه میدهد بدون نیاز به تغییر ساختارهای مالی موجود خود، به نقدینگی غیرمتمرکز دسترسی داشته باشند.
گسترش Maple نشان دهنده علاقه روزافزون به فراهم کردن امکان ورود فعالیتهای مالی واقعی به اکوسیستمهای بلاکچین بدون از دست دادن شیوههای مدیریت ریسک حرفهای است.
شتاب نهادی پشت RWA
علاوه بر استارتآپهای بومی کریپتو، موسسات مالی متعارف نیز در حال ورود به بازار توکنسازی هستند.
مدیران داراییهای بزرگ، بانکها و شرکتهای فینتک شروع به آزمایش صندوقهای توکنیزه شده، اوراق قرضه دیجیتال و سیستمهای تسویه حساب مبتنی بر بلاکچین کردهاند. استفاده از شرکتهایی مانند بلکراک در محصولات سرمایهگذاری توکنیزه شده، به این صنعت جدیت بخشیده و نشانهای از افزایش علاقه نهادی بوده است.
چنین روندهایی نشان میدهد که صنعت RWA ممکن است یکی از اصلیترین مسیرهای انتقال بین امور مالی متعارف و زیرساختهای غیرمتمرکز باشد.
رفع مسئولیت
در خط با دستورالعمل های پروژه اعتماد، لطفاً توجه داشته باشید که اطلاعات ارائه شده در این صفحه به عنوان مشاوره حقوقی، مالیاتی، سرمایه گذاری، مالی یا هر شکل دیگری در نظر گرفته نشده است و نباید تفسیر شود. مهم است که فقط در موردی سرمایه گذاری کنید که توانایی از دست دادن آن را دارید و در صورت شک و تردید به دنبال مشاوره مالی مستقل باشید. برای کسب اطلاعات بیشتر، پیشنهاد می کنیم به شرایط و ضوابط و همچنین صفحات راهنمایی و پشتیبانی ارائه شده توسط صادرکننده یا تبلیغ کننده مراجعه کنید. MetaversePost متعهد به گزارش دقیق و بی طرفانه است، اما شرایط بازار بدون اطلاع قبلی ممکن است تغییر کند.
درباره نویسنده
آلیسا، یک روزنامه نگار اختصاصی در MPost، متخصص در ارزهای دیجیتال، هوش مصنوعی، سرمایهگذاری و حوزه گسترده... Web3. او با نگاهی دقیق به روندها و فناوریهای نوظهور، پوشش جامعی را برای اطلاعرسانی و مشارکت خوانندگان در چشمانداز همیشه در حال تحول مالی دیجیتال ارائه میکند.
مقالات بیشتر
آلیسا، یک روزنامه نگار اختصاصی در MPost، متخصص در ارزهای دیجیتال، هوش مصنوعی، سرمایهگذاری و حوزه گسترده... Web3. او با نگاهی دقیق به روندها و فناوریهای نوظهور، پوشش جامعی را برای اطلاعرسانی و مشارکت خوانندگان در چشمانداز همیشه در حال تحول مالی دیجیتال ارائه میکند.
